PENGARUH KOMPONEN ARUS KAS DAN LABA KOTOR TERHADAP HARGA SAHAM
( Studi padaPerusahaanManufaktur yang Terdaftar di BEI Tahun 2012 – 2016 )
SKRIPSI
Diajukan Guna Memenuhi Syarat Untuk Memperoleh Gelar Sarjana EknomiPada Fakultas Ekonomi Jurusan Akuntansi
Universitas Katolik Widya Karya Malang
DISUSUN OLEH : IGNASIUS SOGE NIM : 201412022
FAKULTAS EKONOMI JURUSAN AKUNTANSI
UNIVERSITAS KATOLIK WIDYA KARYA MALANG 2018
UCAPAN TERIMA KASIH
Terima kasih kepada Tuhan Yang MahaEsa yang telah memberkati dan menyertai sayauntukmenyelesaikanstudiinidenganbaik.
Terima kasih kepada keluargasaya terutama yang
selalumendukungsayadanmemberikansemangatmotivasidandukungan agar sayamenyelesaikanstudi.
TerimakasihkepadaDosenPembimbing I dan II yang
selalumendukungdanmembantusaya agar dapatmenyelesaikanskripsiinidenganbaik.
Terima kasih kepada orang yang saya kasihi, Eva, ondry, Memy, In, Dangga Uma, Kino, Fr.Albinus, Fr. Keraf, Hendrik, Nancy, Novi Bareto, Ekka, Hendra, Aldo, dan
teman-teman yang tidak sempat saya sebutkansatu- persatu
yangselalumemberikansolusidanmasukandalam proses mengerjakanskripsi.
Terimakasihkepadateman-temanjurusanAkuntansiangkatan 2014 yang telahbersama- samaberjuangdansalingmemberdukungan agar menyelesaikanskripsitepatwaktu.
DAFTAR RIWAYAT HIDUP Nama Lengkap :Ignasius Soge
NIM : 201412022
Universitas : UniversitasKatolikWidyaKarya Malang
Fakultas : Ekonomi
Jurusan : Akuntansi
Tempat, tanggallahir : Nita, 23 September 1995
Alamat : Jalan Magepanda, Maumere, Flores-NTT.
NamaOrangtua : Konstantinus Agustinus (Ayah) : Marselina Bunga (Ibu)
RiwayatPendidikan :
Tahun 2002 : SDK Nangarasong
Tahun 2008 : SMPK Frateran Maumere Tahun 2011 : SMAK Frateran Maumere
Tahun 2014 : Terdaftar Sebagai Mahasiswa KatolikWidya Karya Malang
i
KATA PENGANTAR
Puji dan Syukur kepada Tuhan yang Maha Esa karena kasih, berkat dan penyertaan-Nya penulis dapat menyelesaikan skripsi yang berjudul “Pengaruh Komponen Arus Kas dan Laba Kotor Terhadap Harga Saham (Studi Pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di BEI Tahun 2012-2016) dapat diselesaikan oleh penulis dengan baik dan tepat pada waktunya.
Skripsi ini ditulis sebagai syarat memperoleh gelar Sarjana Ekonomi Strata Satu Fakultas Ekonomi Jurusan Akuntansi pada Universitas Katolik Widya Karya Malang.
Dalam penyusunan skripsi ini sangat banyak bantuan yang diterima penulis baik bimbingan moral maupun dorongan dari berbagai publik. Sehingga di kesempatan ini, penulis juga hendak menyampaikan ucapan syukur serta terimakasih kepada :
1. Bapak Bintang Kusucahyo, SE.,Ak,MM.,CA.,CPA selaku dosen pembimbing I yang telah meluangkan waktu membagikan ilmu, memberikan bimbingan, arahan, nasihat, semangat dan dukungan doa dalam menyusun skripsi ini.
2. Ibu Galuh Budi Astuti,S.E,M.M selaku Ketua Jurusan dan dosen pembimbing II yang telah meluangkan waktu, membagikan ilmu, memberikan bimbingan, arahan, nasihat, semangat dan dukungan doa dalam menyusun skripsi ini.
3. Bapak/Ibu Dosen yang telah membagikan ilmu dan semangat kepada penulis selama kuliah Universitas Katolik Widya Karya Malang.
Penulis menyadari bahwa skripsi ini masih jauh dari sempurna, oleh karena itu penulis mengharapkan adanya masukan, kritik dan saran yang membangun guna
ii
memerbaiki skripsi ini di kemudian hari. Penulis juga berharap agar skripsi ini dapat menambah wacana baru bagi pembaca dan bermanfaat bagi peneliti selanjutnya serta para pembaca.
Malang, 20 Juni 2018
Penulis,
iii DAFTAR ISI
...Halaman HALAMAN JUDUL
HALAMAN PERSETUJUAN SKRIPSI HALAMAN PENGESAHAN SKRIPSI
HALAMAN SURAT KETERANGAN PENELITIAN HALAMAN PERNYATAAN BEBAS PLAGIAT HALAMAN UCAPAN TERIMA KASIH
HALAMAN RIWAYAT HIDUP
KATA PENGANTAR ... i
DAFTAR ISI ... iii
DAFTAR TABEL... vi
DAFTAR GAMBAR ... vii
ABSTRAK ... ix
BAB 1 PENDAHULUAN ... 1
A. Latar Belakang ... 1
B. Rumusan Masalah ... 4
C. Tujuan Penelitian ... 4
D. Manfaat Penelitian ... 5
BAB II LANDASAN TEORI ... 6
A. Penelitian Terdahulu ... 6
1. Siska Aprianti (2008) ... 6
2. Novy Budiman Adiliawan (2010) ... 6
3. Ni Putu Saka Hiltari dan Sry Rahayu (2015) ... 7
4. Miranti, Pan Budi Marwoto dan Medinal (2017) ... 7
B. Teori ... 8
iv
1. Pasar Modal ... 8
2. Saham ... 8
3. Harga Saham ... 8
4. Laporan Keuangan... 9
5. Laporan Arus Kas ... 11
6. Laporan Laba Rugi ... 14
7. Laba Kotor ... 15
C. Kerangka Pikir ... 17
D. Hipotesis ... 18
BAB III METODOLOGI PENELITIAN ... 19
A. Jenis Penelitian ... 19
B. Ruang Lingkup Penelitian ... 19
C. Lokasi Penelitian ... 19
D. Populasi dan Sampel ... 19
E. Jenis dan Sumber Data ... 22
1. Jenis data ... 22
2. Sumber data ... 22
F. Definisi Operasional... 23
1. Variabel Bebas/Independen (X) ... 23
2. Variabel Terikat/Dependen (Y) ... 24
G. Metode Pengumpulan Data ... 24
1. Studi Kepustakaan ... 24
2. Penelitian Lapangan ... 24
H. Teknik Analisis Data ... 24
v
1. Uji Statistik Deskriptif ... 24
2. Uji Asumsi Klasik ... 25
3. Uji Regresi Linier Berganda ... 27
4. Uji Hipotesis ... 28
BAB IV ANALISIS DAN INTEPRETASI DATA ... 31
A. Gambaran Umum Bursa Efek Indonesia... 31
B. Gambaran Umum Objek Penelitian ... 34
C. Penyajian Data Penelitian ... 96
D. Analisa dan Intepretasi Data Penelitian ... 101
1. Uji Statistik Deskriptif ... 101
2. Uji Asumsi Klasik ... 102
3. Uji Regresi Linier Berganda ... 108
4. Uji Hipotesis ... 109
E. Implikasi Hasil Penelitian ... 113
BAB V KESIMPULAN... 117
A. Kesimpulan ... 117
B. Saran ... 118 DAFTAR PUSTAKA
LAMPIRAN
vi
DAFTAR TABEL
...Halaman
Tabel III.1 Kriteria Pemilihan Sampel ... 20
Tabel III.2 Nama Perusahaan Sampel ... 21
Tabel IV.1 Arus Kas Operasi ... 96
Tabel IV.2 Arus Kas Investasi ... 97
Tabel IV.3 Arus Kas Pendanaan ... 98
Tabel IV.4 Laba Kotor ... 99
Tabel IV.5 Harga Saham Penutupan ... 100
Tabel IV.6 Uji Statistik Deskriptif ... 101
Tabel IV.7 Uji One-Sample Kolmogorov-Sminorv Test ... 104
Tabel IV.8 Uji Multikolonieritas... 105
Tabel IV.9 Uji Autokorelasi ... 106
Tabel IV.10 Uji Regresi Linier Berganda ... 108
Tabel IV.11 Uji Simultan (Uji F) ... 109
Tabel IV.12 Uji Parsial (Uji t)... 110
Tabel IV.13 Uji Koefisien Determinasi Berganda (R2) ... 111
Tabel IV.14 Uji Dominasi ... 112
vii
DAFTAR GAMBAR
...Halaman
Gambar 1 Kerangka Pikir... 17
Gambar 2 Struktur Organisasi Bursa Efek Indonesia ... 33
Gambar 3 Struktur Organisasi PT Alsaka Industrindo ... 35
Gambar 4 Struktur Organisasi PT Alumindo Light Metal Industry Tbk ... 37
Gambar 5 Struktur Organisasi PT Asahimas Flat Glass Tbk ... 38
Gambar 6 Struktur Organisasi PT Indal Alumunium Industry Tbk ... 40
Gambar 7 Struktur Organisasi PT Lion Metal Works Tbk ... 41
Gambar 8 Struktur Organisasi PT Lionmesh Prima Tbk ... 43
Gambar 9 Struktur Organisasi PT Lionmesh Prima Tbk ... 45
Gambar 10 Struktur Organisasi PT Lionmesh Prima Tbk ... 46
Gambar 11 Struktur Organisasi PT Indo Acidatama Tbk ... 48
Gambar 12 Struktur Organisasi PT Argha Karya Prima Tbk ... 50
Gambar 13 Struktur Organisasi PT Charoen Pokphand Indonesia Tbk ... 52
Gambar 14 Struktur Organisasi PT Sierad Produce Tbk ... 54
Gambar 15 Struktur Organisasi PT Tirta Mahakam Resources Tbk ... 54
Gambar 16 Struktur Organisasi PT Suparma Tbk ... 57
Gambar 17 Struktur Organisasi PT Indomobil Sukses International Tbk ... 60
Gambar 18 Struktur Organisasi PT Selamat Sempurna Tbk ... 61
Gambar 19 Struktur Organisasi PT Primarindo Asia Infrastructure ... 63
Gambar 20 Struktur Organisasi PT Akasha Wira International Tbk ... 65
Gambar 21 Struktur Organisasi PT Delta Jakarta Tbk... 67
Gambar 22 Struktur Organisasi PT HM Sampoerna Tbk ... 69
viii
Gambar 23 Struktur Organisasi PT Indofood Sukses Makmur Tbk ... 71
Gambar 24 Struktur Organisasi Indofarma Persero Tbk... 74
Gambar 25 Struktur Organisasi PT Indofood Sukses Makmur Tbk ... 76
Gambar 26 Struktur Organisasi PT Kimia Farma Persero Tbk ... 78
Gambar 27 Struktur Organisasi Kalbe Farma Tbk ... 80
Gambar 28 Struktur Organisasi PT Mayora Indah Tbk ... 82
Gambar 29 Struktur Organisasi PT Prashida Aneka Niaga Tbk ... 83
Gambar 30 Struktur Organisasi PT Bantoel International Investama Tbk ... 85
Gambar 31 Struktur Organisasi Nippon Indosari Corporindo ... 86
Gambar 32 Struktur Organisasi Mandom Indonesia Tbk ... 89
Gambar 33 Struktur Organisasi Tempo Scan Pasific Tbk ... 91
Gambar 34 Struktur Organisasi Ultrajaya Milk Industry and Trading ... 93
Gambar 35 Struktur Organisasi PT Unilever Indonesia Tbk ... 95
Gambar 36 Grafik P-Plot ... 103
Gambar 37 Scatterplot... 107
ix
PENGARUH KOMPONEN ARUS KAS DAN LABA KOTOR TERHADAP HARGA SAHAM (STUDI PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG
TERDAFTAR DI BEI TAHUN 2012-2016) ABSTRAK
Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh komponen arus kas dan laba kotor terhadap harga saham pada perusahaan manufaktur yang terdaftar di BEI tahun 2012-2016. Jenis penelitian adalah pengujian hipotesis (Expalnatory Reserach).
Metode analisis yang digunakan dalam penelitian menggunakan analisis regresi linier berganda meliputi : uji statistik deskriptif, uji asumsi klasik dan pengujian hipotesis.
Populasi sebanyak 138 perusahaan manufaktur. Pemilihan populasi sampel dilakukan dengan teknik Purposive sampling, sehingga terpilih sebanyak 33 perusahaan manufaktur dengan periode waktu penelitian sebanyak 5 tahun. Variabel penelitian berupa arus kas operasi, arus kas investasi, arus kas pendanaan dan laba kotor sebagai variabel dependen dan harga saham sebagai variabel independen.
Hasil penelitian menunjukan bahwa secara simultan komponen arus kas dan laba kotor berpengaruh terhadap harga saham. Secara parsial arus operasi, arus kas investasi, arus kas pendanaan dan laba kotor berpengaruh signifikan terhadap harga saham. Sedangkan variabel yang berpengaruh paling dominan terhadap harga saham adalah variabel laba kotor.