PPT Bab 10, 11, 12, 15, 16 (Gitman Edisi ke-14)

(1)

See discussions, stats, and author profiles for this publication at: https://www.researchgate.net/publication/355042250

PPT Manajemen Keuangan Bab 10, 11, 12, 15, 16 (Gitman 14th edition)

Presentation · October 2021

CITATIONS

0

READS

6,878

1 author:

Faizah Syihab University of Trilogi 24PUBLICATIONS 3CITATIONS

SEE PROFILE

All content following this page was uploaded by Faizah Syihab on 06 November 2021.

The user has requested enhancement of the downloaded file.

(2)

PROFIL:

Research Gate : https://www.researchgate.net/profile/Faizah-Syihab Instagram : faizah_syihab_official

Email : [email protected] Youtube Channel : faizah syihab

Buku referensi : Gitman , Lawrence J. Zutter Chad J , Principles of Managerial Finance, 14^th Edition Pearson ( G )

1

(3)

(4)

LEARNING GOALS

1.

REVIEW THE KEY COMPONENTS OF CREDIT TERMS, ACCOUNTS PAYABLE, AND THE PROCEDURES FOR ANALYZING THEM.

2.

UNDERSTAND THE EFFECTS OF STRETCHING ACCOUNTS PAYABLE ON THEIR COST AND THE USE OF ACCRUALS.

3.

DESCRIBE INTEREST RATES AND THE BASIC TYPES OF UNSECURED BANK SOURCES OF SHORT-TERM LOANS.

4.

DISCUSS THE BASIC FEATURES OF COMMERCIAL PAPER AND THE KEY ASPECTS OF INTERNATIONAL SHORT-TERM LOANS.

5.

EXPLAIN THE CHARACTERISTICS OF SECURED SHORT-TERM LOANS AND THE USE OF ACCOUNTS RECEIVABLE AS SHORT-TERM LOAN COLLATERAL.

6.

DESCRIBE THE VARIOUS WAYS THAT INVENTORY CAN BE USED AS SHORT- TERM LOAN COLLATERAL.

COPYRIGHT © 2009 PEARSON PRENTICE HALL. ALL RIGHTS RESERVED.

(5)

14-4

CURRENT LIABILITIES MANAGEMENT

Spontaneous Liabilities adalah pembiayaan yang timbul secara spontan dari kegiatan normal perusahaan. Ada 2 sumber utama dari pembiayaan spontan (spontaneous sources of short term financing) adalah accounts payable (hutang dagang) dan accruals (kewajiban yang masih harus dibayar). Jika penjualan mengalami kenaikan maka account payable dan accruals juga akan mengalami kenaikan.

Account payable merupakan sumber utama spontaneous liabilities. Contoh:

Biaya yang muncul berhubungan dengan diskon dari supplier.

Accruals, contohnya: hutang (liabilities) atas jasa yang sudah diterima dan

pembayaran harus segera dilakukan. Bentuk paling umum adalah upah/gaji dan pajak.

(6)

14-5

CURRENT LIABILITIES MANAGEMENT

Tujuan perusahaan dalam mengelola current liabilities adalah membayar tagihan selambat mungkin tanpa merusak credit rating. Jika perusahaan memanfaatkan cash discount sebaiknya perusahaan membayar hutang pada hari terakhir periode discount. Jika perusahaan tidak memanfaatkan cash discount maka akan timbul biaya cost of giving up cash discount.

Cost of giving up cash discount Cost = ^𝐶𝐷

100%−𝐶𝐷 x ³⁶⁵

𝑁

Unsecured Short-Term Loans (pinjaman jangka pendek tanpa jaminan)

Perusahaan dapat memperoleh pinjaman tanpa jaminan dari 2 sumber yaitu Bank dan penjualan commercial paper.

Bentuk Unsecured Short-Term Loans:

- Single-payment notes, Lines of credit, dan Revolving Credit Agreements.

(7)

14-6

CURRENT LIABILITIES MANAGEMENT

Tingkat bunga yang diberlakukan bank dapat berbentuk Floating Rate atau Fixed Rate.

Bunga pinjaman dapat dibayar dimuka (Discount Loan) atau dibayar dibelakang.

Perhitungan bunga:

a) Effective Rate (ER) bila bunga dibayar di belakang

ER = Biaya bunga Jumlah pinjaman

b) Effective Rate (ER) bila bunga dibayar di muka (discount loan)

ER = Biaya bunga

Jumlah pinjaman −Biaya bunga

c) Effective annual rate EAR = (1 + 𝐸𝑅)^𝑚 – 1

(8)

7

(9)

CONTOH SOAL 1

NOMOR 1

PT Bima Sakti membeli bahan baku secara kredit seharga Rp. 25.000.000 dengan syarat kredit 2,5/5, net 30.

a) Jika perusahaan membayar kreditnya 5 hari setelah membeli bahan baku, berapakah biaya yang harus dibayar.

b) Berapakah cost of giving up the cash discount bila perusahaan membayar setelah hari ke 30.

JAWABAN

a) Biaya yang harus dibayar = Rp 25.000.000 - (2,5% x 25.000.000) Biaya yang harus dibayar = Rp 24.375.000

b) Cost of giving up cash discount = ^𝐶𝐷

100%−𝐶𝐷

x

³⁶⁵

𝑁

=

^2,5%

100%−2,5%

x

³⁶⁵

30 = 0,312 = 31,2%

(10)

CONTOH SOAL 2

NOMOR 2

PT Pemuda membeli sebuah mesin secara kredit pada tanggal 1 januari 2018 seharga Rp. 100.000.000 , dengan persyaratan 2,5/10 net 45. Pada saat ini bank memberikan pinjaman dengan bunga 20%.

a) Hitunglah cost of giving up cash discount.

b) Apakah sebaiknya perusahaan mengambil cash discount atau tidak.

c) Jika perusahaan akan mengambil cash discount dengan membayar bunga didepan (discount loan) berapakah effective rate?

JAWABAN

a) Cost of giving up cash discount = ^𝐶𝐷

100%−𝐶𝐷

x

³⁶⁵

𝑁

=

^2,5%

100%−2,5%

x

³⁶⁵

45

=

20,76%

b) Sebaiknya perusahaan mengambil cash discount (CD 20,76% > Bunga bank 20%).

Jadi perusahaan dianjurkan mengambil diskon dan melakukan pinjaman ke bank.

c) ER = Biaya bunga

jumlah pinjaman−biaya bunga = 20% x 100.000.000

100.000.000 −(20% x 100.000.000) = 0,25 = 25%

(11)

CONTOH SOAL 3

NOMOR 3

PT Karya Utama membutuhkan dana sebesar Rp. 120 juta untuk periode 180 hari. Saat ini terdapat 2 Bank yang bersedia untuk meminjamkan dana. Pinjaman dilakukan dengan menggunakan line of credit.

Bank ABC memberikan bunga 10% dengan bunga dibayar di muka (discount loan), dengan syarat deposit yang ditahan di bank (compensating balance) sebesar 25%. Bank KLM memberikan bunga sebesar 11% p.a. dengan compensating balance 20%.

Diasumsikan PT Karya Utama tidak memiliki account pada ke 2 Bank tersebut. (1 tahun = 360 hari) a) Berdasarkan data-data tersebut hitunglah effective rate dan effective annual rate ke 2 Bank tersebut.

b) Tentukan Bank mana yang akan dipilih?

JAWABAN

a) Bank ABC Bank KLM

Compensating Balance = 120 juta x 25% = 30 juta CB = 120 juta x 20% = 24 juta Interest (biaya bunga) = 120 juta x 10% x ¹⁸⁰

360 = 6 juta Interest = 120 juta x 11% x ¹⁸⁰

360 = 6,6 juta

ER = Biaya bunga

Pinjaman − biaya bunga − CB = ^{6 juta}

120 juta − 6 juta − 30 juta = 7,14% ER= Biaya bunga

Pinjaman − CB = ^{6 ,6 juta}

120 juta − 24 juta= 6,88%

EAR = {(1 + 𝐸𝑅)^𝑚} – 1 = {(1 + 7,14%)^360/180} – 1 = 14,8% EAR=(1 + 6,88%)^360/180}–1= 14,22%

b) Jadi, bank KLM yang dipilih PT Karya Utama karena bunganya lebih kecil (14,22% < 14,79%).

(12)

CONTOH SOAL 4

NOMOR 4

Commersial Paper (CP) biasanya dijual dengan diskon. Sebuah perusahaan telah menjual CP dengan jatuh tempo 120 hari, nilai nominal $ 1 juta. Dari penjualan CP tersebut perusahaan menerima proceeds sebesar $ 990.000. Asumsikan 1 tahun 365 hari.

a) Berapakah tingkat bunga efektif tahunan (EAR) yang akan perusahaan bayar untuk pembiayaan dengan CP, dengan asumsi bahwa CP bergulir setiap 120 hari sepanjang tahun?

b) Jika biaya pialang (broker) sebesar $ 8.500 telah dibayarkan dari penerimaan awal (initial proceed). Hitunglah tingkat bunga efektif tahunan (EAR) yang akan perusahaan bayarkan untuk pembiayaan dengan CP.

JAWABAN

a) ER = Biaya bunga

Jumlah pinjaman = 1.000.000 – 990.000

990.000 ^{= 1,01%}

EAR = {(1 + 𝐸𝑅)^𝑚} – 1 = {(1 + 1,01%)^365/120} – 1 = 3,1%

b) ER = Biaya bunga

Jumlah pinjaman = 1.000.000 – 990.000 + 8.500

990.000 − 8.500 ^{= 1,88%}

EAR = {(1 + 𝐸𝑅)^𝑚} – 1 = {(1 + 1,88%)^365/120} – 1 = 5,86%

(13)

12

(14)

13

TUGAS 18

•

PT Abadi Jaya membutuhkan dana sebesar Rp. 600 juta untuk periode 120 hari. Saat ini terdapat 2 Bank yang bersedia untuk meminjamkan dana.

Pinjaman dilakukan dengan menggunakan line of credit.

•

Bank ABC memberikan bunga 10% dengan bunga dibayar di muka (discount loan), dengan syarat Tidak ada deposit yang ditahan di bank (compensating balance).

•

Bank XYZ memberikan bunga sebesar 11% p.a. dengan compensating balance 20%.

•

Diasumsikan PT Abadi Jaya tidak memiliki account pada ke 2 Bank tersebut. 1 tahun = 360 hari.

Pertanyaan

a)

Berdasarkan data-data tersebut hitunglah effective rate dan effective annual rate ke 2 Bank tersebut.

b)

Tentukan Bank mana yang akan dipilih oleh PT Abadi Jaya?

(15)

14

TUGAS 19

Commersial Paper (CP) biasanya dijual dengan diskon. Perusahaan Fan telah menjual CP dengan jatuh tempo 90 hari, nilai nominal $ 1 juta.

Penerimaan awal perusahaan (initial proceed) sebesar $ 978,000. (Catatan:

asumsikan 1 tahun 365 hari).

Pertanyaan:

a)

Berapakah tingkat bunga efektif tahunan (EAR) yang akan perusahaan bayar untuk pembiayaan dengan CP, dengan asumsi bahwa CP bergulir setiap 90 hari sepanjang tahun?

b)

Jika biaya pialang (broker) sebesar $ 9.612 telah dibayarkan dari

penerimaan awal (initial proceed). Hitunglah tingkat bunga efektif

tahunan (EAR) yang akan perusahaan bayarkan untuk pembiayaan

dengan CP.

(16)

TATA CARA SUBMIT TUGAS 18-19

15

1. Jawaban tulisan tangan yaa. Pada setiap lembar jawaban diberikan keterangan MANKEU MNR NIM Namalengkap Tugas 18-19 Hal….

Setelah selesai, difoto dan di pdf kan, DENGAN urutan jawaban yang sesuai.

2. Satu mahasiswa hanya mengirimkan 1 file pdf, filenya diberi nama:

MANKEU MNR NIM Namalengkap Tugas 18-19 3. Emailkan ke saya dengan ketentuan:

a. Subjek email dikasih tulisan:

MANKEU MNR nim namalengkap Tugas 18-19

b. Pada bodi email ada salam pembuka, perkenalkan dirimu dan email itu tentang apaa c. Jangan lupa untuk meng attachkan filenya

Deadline pengumpulan tugas, sebelum Senin (tanggal 15 November 2021), Pertemuan 13, jam 16.15

Alamat email: [email protected]

(17)

16

View publication stats