ANALISIS PENGARUH PRICE EARNING RATIO ( PER ), PRICE BOOK VALUE ( PBV ), RATIO ON ASSET ( ROA )
TERHADAP HARGA SAHAM PADA BANK BUMN ( BRI, MANDIRI, BNI, BTN ) PADA PERIODE 2015 - 2021
SKRIPSI
Diajukan untuk memenuhi persyaratan penyelesaian program S-1 Bidang Ilmu Manajemen Fakultas Ekonomi
Program Studi Manajemen Universitas Widya Kartika
DISUSUN OLEH : Christin Marlinda Purborini
111.18.058
PEMBIMBING : Erwin Rediono Tan, MBA.
NIP. 111/06.68/02.07/902
PROGRAM STUDI MANAJEMEN FAKULTAS EKONOMI
UNIVERSITAS WIDYA KARTIKA SURABAYA
2022
UwlKA
TINIVERSITAS WIDYA KARTIKA
BERITA ACARA PENGESAHAN SIDANG AI(HIR SKRIPSI PERIODE GASAL TAHI]N 2O2I .2022
Disampaikan dengan hormat bahwa tetah dilaksanakan Sidang Akhir Skripsi dan telah dipertahankan dalam kode etik kebebasan akademik pada:
Hari Tanggal Waktu Lokasi
Penguji 2 Penguji 3
Sekretaris Sidang
:Minggu
:6Februui2022 : 16.00 WIB :OnlineViaZoom
Dengan Judul Skripsi:
ANALISIS PENGARUH PRICE EARNING RATIO ( PER ), PRICE BOOK VALUE ( PBV ), RATIO ON ASSET ( ROA ) TERHADAP HARGA SAHAM PADA BAI{K BUMN ( BRI, MANDIRI, BNI, BTN ) PADA PERIODE 2Ol5 - 2021 Oleh Mahasiswa yang bersangkutan:
Nama
:ChristinMarlindaPurboriniNRP
:11118058Program
Studi
: Iv{anajemenFakultas
:EkonomiDi hadapan Dewan Penguji Skripsi :
Ketua Sidangi Penguji 1
:
Dr. Erna Ferrinadewi, S. E., M.M:
Erwin Rediono Tan, MBA.:
Muis Murtadho, S.E., M.M.:
Muis Murtadho, S.E., M.M.Dengan hasil penilaian ujian secara menyeluruhlkomprehensif sebagai berikut :
Menyetujui, Mengetahui,
Pembimbing Utama,
Surabaya, 6 E ebruari 2022
Y
ErwinRediono Tan" MBA.
lll
NILAI EVALUASI
I
30"
IIILAI
EVALUASI II30Y"
NILAI
SIDANG AKHIR 40%
IYILAI TOTAL
l0OY"
KETERANGAN LULUS/
TIDAK LULUS'T DemikianBerita Acara ini dibuat untuk dipergunakan sebagaimana mestinya.
Qa i Ferrinadeuri, S.E., M.M.
Universitas Widya Kartika
E., M.M.
UilftnK/*
UNIVERSITAS WIDYA KARTIKA PERSETUJUAN SIDANG AKHIR SKRIPSI
PERIODE GASAL TAIIUN 2O2I -2022
Kami yang bertanda tangan di bawah ini, menerangkan bahwa pemohon yang adalah mahasiswa:
Nama NRP
Program Studi Fakultas
Chdstin Marlinda Puftomi
I I 1 18058 Manajemen Ekonomi
telah memenuhi syarat untuk mengikuti Sidang Skripsi dengan mengajukan:
Judul Skripsi/
TA
iANALISIS PENGARIIH PRICE EARNIZNG RATIO ( PER ), PMCE BOOk VALUE ( PBV ),RATIO ON ASSET ( ROA ) TERIIADAP HARGA SAHAM ADA BAI\K BUMN ( BRr, MANDIRT, BI\r, BTN ) PADA PERTODE 2015 - 2021 Rencana Waktu Sidang :6Februai2022
Rencana Lokasi Sidang : Online YiaZoom
Adapun untuk keperluan tersebut, disertakan pula daftar cek persyaratan &
terlampir sebagai berikut :
inda 1. Materi Skripsi untuk Sidang Akhir status terkini
2. Lembar Konsultasi Bimbingan status terkini 3. Bukti Lunas Dana Pembangunan
4. Bukti Lunas Biaya SPP Semesteryangberjalan
D**
tr**
tr**
tr**
Demikian persetujuan ini dibuat untuk dipergunakan sebagaimana mestinya.
Menyetujui,
Pembimbing Utama,
Surabaya, I F ebruai 2022
Diterima di Surabaya
Pada tanggal : I Februai 2022 Koordinator Skripsi/Tugas Akhir,
d P.
u*
^ Ediono Tan, MBA.
Universitas Widya Kartika
Universitas Widya Kartika KKartika
v
Kata Pengantar
Puji dan syukur saya ucapkan kepada Tuhan Yang Maha Esa karena berkat dan penyertaan-Nya saya dapat menyelesaikan skripsi saya yang berjudul “Analisis Pengaruh Price Earning Ratio ( PER ), Price Book Value ( PBV ), Ratio On Asset ( ROA ) Terhadap Harga Saham Pada Bank BUMN ( BRI, Mandiri, BNI, BTN ) Pada Periode 2015 – 2021”. Skripsi ini disusun sebagai salah satu syarat kelulusan dalam derajat Sarjana Manajemen (S.M) program Sastra (S-1) program studi Manajemen Fakultas Ekonomi Universitas Widya Kartika Surabaya. Selama penelitian dan penyusunan laporan penelitian dalam skripsi ini, penulis tidak luput dari banyak kendala. Kendala tersebut dapat diatasi penulis berkat adanya bantuan, bimbingan dan dukungan dari berbagai pihak karena itu penulis ingin menyampaikan rasa terima kasih sebesar-besarnya kepada:
1. Tuhan Yang Maha Esa, yang telah menyertai dan memberikan hikmat untuk peneliti sehingga dapat menyelesaikan penelitian dengan baik.
2. F. Priyo Suprobo ST., M.T. sebagai Rektor Universitas Widya Kartika Surabaya yang telah memberikan kesempatan kepada penulis untuk menuntut ilmu di Universitas Widya Kartika Surabaya.
3. Yulius Hari, S.Kom., MKom., MBA., Wakil Rektor 1 Bidang Akademik Universitas Widya Kartika yang telah memberikan kesempatan kepada penulis untuk menuntut ilmu di Universitas Widya Kartika Surabaya.
4. Dr. Melvie Paramitha, S.E., M.Si. Wakil Rektor II Bidang Non Akademik Universitas Widya Kartika yang telah memberikan membantu peneliti dalam menyelesaikan skripsi ini dan kesempatan kepada peneliti untuk menuntut ilmu di Universitas Widya Kartika Surabaya.
5. Arief Budiman, B.S., M.M. Dekan Fakultas Ekonomi Universitas Widya Kartika serta dosen manajemen yang telah membantu peneliti dalam menyelesaikan skripsi ini.
Universitas Widya Kartika KKartika
vi
6. Dr. Erna Ferrinadewi Kusnarsiyah, S.E., M.M. Ketua Program Studi Manajemen serta Dosen Manajemen yang telah membantu peneliti dalam menyelesaikan skripsi ini.
7. Erwin Rediono Tan, MBA selaku Dosen Pembimbing I yang telah menyediakan waktu, tenaga, pikiran, serta mendukung dan membimbing peneliti dalam menyusun skripsi ini.
8. Muis Murtadho, S.E.,M.M selaku Dosen Pembimbing II yang telah menyediakan waktu, tenaga, pikiran, serta mendukung dan membimbing peneliti dalam menyusun skripsi ini.
9. Segenap Dosen dan Staf Pengajar di Universitas Widya Kartika Surabaya atas segala ilmu, bimbingan yang terkait perkuliahan serta inspirasi yang telah diberikan kepada peneliti selama perkuliahan untuk dapat dijadikan pedoman dalam melakukan penelitian skripsi ini.
10. Segenap Staf Perpustakaan Universitas Widya Kartika yang telah dengan sabar menata buku-buku dengan rapi yang telah peneliti pinjam selama perkuliahan dan selama penelitian skripsi ini.
11. Bapak dan Ibuk karena sudah dengan sabar memberi dukungan baik secara doa maupun materi sehingga penelitian ini bisa saya selesaikan dengan baik dan sudah mendampingi wira-wiri mulai dari mencari berkas-berkas sampai bolak balik pergi pulang Magetan-Surabaya.
12. Papa Michael dan Mama Dina, Papi Elias dan Mami Dina, juga kakak-kakak dan adik-adik SCC karena sudah dengan sabar memberi dukungan baik secara doa maupun materi sehingga penelitian ini bisa saya selesaikan dengan baik.
13. PT. UBS yang sudah menyediakan asrama untuk tempat tinggal, mensupport dana untuk kebutuhan sehari-hari.
14. Ristek Dikti yang sudah membiayai selama kuliah dan mensupport uang saku setiap bulannya.
Universitas Widya Kartika KKartika
viii
Abstrak
Christin Marlinda Purborini
Skripsi
Analisis Pengaruh Price Earning Ratio ( PER ), Price Book Value ( PBV ), Ratio On Asset ( ROA ) Terhadap Harga Saham Pada Bank BUMN ( BRI, Mandiri,
BNI, BTN ) Pada Periode 2015 - 2021
Penelitian memiliki tujuan untuk mengetahui pengaruh Price Earning Ratio ( PER ), Price Book Value ( PBV ), Ratio On Asset ( ROA ) secara simultan, parsial dan dominan terhadap harga saham pada periode 2015-2021 yang terdapat pada Bank BUMN ( BRI, Mandiri, BNI, BTN ). Jenis penelitian yang digunakan ialah kuanitatif, dengan populasi yang digunakan ialah data sekunder yang terdapat di Ipotnew dan IDX. Teknik pengumpulan data yang digunakan ialah dengan Signaling Method dan Regresi Linier Berganda. Dan metode yang digunakan ialah dengan Quantitative Analysis.Hasil penelitian menunjukkan bahwa Price Earning Ratio berpengaruh positif dan signifikan terhadap harga saham dengan nilai 1,977, sedangkan Price Book Value berpengaruh negatif dengan nilai -30,224, dan Return On Asset berpengaruh positif dan yang paling dominan dengan nilai 65,795.Dalam penelitian ini koefisien determinasi menggunakan nilai R Square 0,490 atau 49%
yang artinya bahwa variable Price Earning Ratio ( PER ), Price Book Value ( PBV ), Return On Asset ( ROA ) mempunyai pengaruh secara simultan sebesar 49% dan sisanya dipengaruhi variable yang lain yaitu 51%.
Kata kunci: Pengaruh Simultan, Parsial, dan Dominan, Price Earning Ratio ( PER ), Price Book Value ( PBV ), Ratio On Asset ( ROA ), Bank BUMN ( BRI, Mandiri, BNI, BTN )
ix Universitas Widya Kartika
Abstract
Christin Marlinda Purborini
Essay
Analysis of the Effect of Price Earning Ratio (PER), Price Book Value (PBV), Ratio On Assets (ROA) on Stock Prices in State Owned Banks (BRI, Mandiri, BNI, BTN) in the 2015-2021 period
This study aims to determine the effect of Price Earning Ratio (PER), Price Book Value (PBV), Ratio On Assets (ROA) simultaneously, partially and dominantly on stock prices in the 2015-2021 period contained in state-owned banks (BRI, Mandiri, BNI, BTN). The type of research used is quantitative, with the population used is secondary data contained in Ipotnew and IDX. The data collection technique used is the Signaling Method and Multiple Linear Regression.
And the method used is Quantitative Analysis. The results showed that Price Earning Ratio had a positive and significant effect on stock prices with a value of 1.977, while Price Book Value had a negative effect with a value of -30.224, and Return On Assets had a positive and dominant effect with a value of 65.795. In this study the coefficient of determination used the value R Square 0.490 or 49%, which means that the variables Price Earning Ratio (PER), Price Book Value (PBV), Return On Assets (ROA) have a simultaneous influence of 49% and the rest is influenced by other variables, namely 51%.
Keywords: Simultaneous, Partial, and Dominant Effects, Price Earning Ratio (PER), Price Book Value (PBV), Ratio On Assets (ROA), BUMN Bank (BRI, Mandiri, BNI, BTN)
x Universitas Widya Kartika
DAFTAR ISI
Halaman Judul ... i
Halaman Surat Pernyataan Orisinalitas dan Persetujuan Publikasi Akademik ... ii
Halaman Berita Acara Pengesahan Sidang Akhir Skripsi ... iii
Halaman Persetujuan Sidang Akhir Skripsi ... iv
Kata Pengantar………..……… v
Abstrak………...………..…….. viii
Abstract………..………..…….… ix
Daftar Isi……….………x
Daftar Tabel ... xiv
Daftar Gambar ... xv
BAB I PENDAHULUAN……….……. 1
1.1 Latar Belakang………... 1
1.2 Rumusan Masalah……….. 8
1.3 Tujuan Penelitian………...… 8
1.4 Manfaat Penelitian………. 8
1.5 Lingkup Penelitian………. 9
BAB II TINJAUAN PUSTAKA……… 10
2.1 Penelitian Terdahulu……… 10
2.1.1 Widayanti dan Haryanto (2013)………...……..….. 10
2.1.2 Arista (2012) ……… 10
2.1.3 Susilowati dan Turyanto (2011) ………….……….. 11
2.1.4 Lestari (2011)……….………...… 11
2.2 Persamaan Dan Perbedaan Dengan Penelitian Sebelumnya…….…………...… 12
2.2.1 Persamaan Penelitian……….……….... 12
2.2.2 Perbedaan Penelitian……….……….... 12
2.3 Landasan Teori………. 17
xi Universitas Widya Kartika
2.3.1 Signaling Theory………... 17
2.3.2 Pasar modal………...… 19
2.3.2.1 Fungsi Pasar Modal………... 19
2.3.3 Manfaat Pasar modal……….…… 20
2.3.3.1 Manfaat Pasar Modal Untuk Emiten……….… 20
2.3.3.2 Manfaat Pasar Modal Untuk Investor………...… 21
2.3.4 Saham……….... 21
2.3.5 Jenis – Jenis Saham……….…….. 22
2.3.5.1 Jenis Saham Berdasarkan Kemampuannya………. .22
1. Saham Biasa………...…..22
2.3.5.1.1 Berikut ini adalah ciri-ciri dari saham biasa……….. 22
2 Saham Preferen……….... 23
2.3.5.1.2 Berikut ini adalah ciri-ciri dari saham preferen………..… 23
2.3.5.2 Jenis Saham Berdasarkan Kinerjanya………..… 23
2.3.5.3 Manfaat dan Keuntungan Saham………. 25
2.3.5.4 Risiko Investasi Saham……… 26
2.3.6 Harga Saham……… 27
2.3.6.1 Jenis – Jenis Harga Saham (PBV)………... 27
2.3.6.2 Faktor Yang Mempengaruhi Harga Saham (PBV)…….…………. 28
2.3.7 Price Earning Ratio (PER)……….……. 33
2.3.7.1 Tujuan Price Earning Ratio (PER)……….……… 34
2.3.7.2 Manfaat Price Earning Ratio (PER)……….…... 35
2.3.8 Price Book Value.(PBV)……….….... 36
2.3.8.1 Tujuan Price Book Value.(PBV)………..……... 37
2.3.8.2 Manfaat Price Book Value.(PBV)……….….………. 37
2.3.9 Return On Asset (ROA)……….…….…….. 38
2.3.9.1 Tujuan dan Manfaat Return On Asset (ROA)……….…....…. 38
xii Universitas Widya Kartika
2.3.10 Pengaruh PER, PBV, dan ROA terhadap harga saham……… 39
2.3.10.1 Pengaruh PER Terhadap Harga Saham………. 39
2.3.10.2 Pengaruh PBV Terhadap Harga Saham……….………....…… 39
2.3.10.3 Pengaruh ROA Terhadap Harga Saham……….………... 40
2.4 Kerangka Berpikir……….……….. 41
2.5 Hipotesis………..………… 42
BAB III METODE PENELITIAN……… 43
3.1 Variabel Penelitian dan Definisi Penelitian………. 43
3.1.1 Variabel Terikat ( Dependen )……….. 43
3.1.2 Variabel Bebas ( Independen )………. 43
3.2 Populasi dan Sampel………...… 43
3.3 Jenis dan Sumber Data……….………... 43
3.4 Teknik Pengumpulan Data……….……. 44
3.5 Metode Analisis Data……….…...….. 44
BAB IV HASIL DAN PEMBAHASAN……… 45
4.1 Gambaran Umum Obyek Penelitian……… 45
4.1.1 Sejarah Umum PT. Bank Rakyat Indonesia………. 45
4.1.2 Sejarah Umum PT. Mandarin……….…….. 49
4.1.3 Sejarah Umum PT. Bank Negara Indonesia……….…… 51
4.1.1 Sejarah Umum PT. Bank Tabungan Negara……….…… 53
4.2 Analisis Hasil Pengujian Hipotesis……….……. 57
4.2.1 Uji Signifikansi Simultan (Uji F)………. 57
4.2.2 Uji Koefisien Determinasi (Uji R2 )……….… 58
4.2.3 Pengujian Hipotesis………..… 59
4.2.4 Analisis Regresi Berganda………..………….. 59
xiii Universitas Widya Kartika
4.2.5 Uji Signifikasi Parameter Individual (Uji t )………... 60
BAB V KESIMPULAN DAN SARAN……… 62
5.1 Kesimpulan……… 62
5.2 Saran……….. 62
Daftar Pustaka………...63
Lampiran………65
Daftar Riwayat Hidup………...71
Jurnal………..72
Lembar Bimbingan………88
xiv Universitas Widya Kartika
DAFTAR TABEL
Tabel 2.1 Perbedaan Penelitian Terdahulu dengan Penelitian Sekarang………..…..….13 Tabel 2.2 Definisi Price Earning Ratio (PER)………..………..….33 Tabel 2.3 Definisi Price Book Value (PBV).………....36 Tabel 2.4 Definisi Return On Asset (ROA) .………....38 Tabel 4.1 Data Price Earning Ratio, Price Book Value, Return On Asset…....………..56 Tabel 4.2.1 Hasil Uji F ……….……...57 Tabel 4.2.2 Hasil Uji R2 ……….….58 Tabel 4.2.3 Hasil Uji t………..……….…..……….59
xv Universitas Widya Kartika
DAFTAR GAMBAR
Gambar 1.1 Kinerja Bank BUMN 2019…...………….…..………7
Gambar 2.1 Saham BRI 2019 – 2021………31
Gambar 2.2 Saham Bank Mandiri 2019 – 2021………31
Gambar 2.3 Saham Bank BTN 2019 – 2021………….………32
Gambar 2.4 Saham Bank BNI 2019 – 2021………..…………32
Gambar 2.5 Kerangka Berpikir……….….41
