古 紙 需 給 に 関 す る 時 系 列 デ ー タ 分 析
Time-series Data Analysis of Demand and Supply of Wastepaper
笹 尾 俊 明
Toshiaki Sasao
†１ ． 研 究 の 背 景 と 目 的
リ サ イ ク ル の 優 等 生 と さ れ て き た 古 紙 リ サ イ ク ル で あ る が ， 国 内 外 の 経 済 情 勢 の 変 化 や リ サ イ ク ル 政 策 の 動 向 に よ っ て ，古 紙 価 格 は 変 動 し ，在 庫 調 整 な ど 難 し い 対 応 が 求 め ら れ て き た 。近 年 で は ，電 子 媒 体 の 普 及 に 伴 い 新 聞・雑 誌 な ど の 流 通 量 が 減 少 す る 一 方 ，イ ン タ ー ネ ッ ト 通 販 の 普 及 に 伴 い 段 ボ ー ル の 需 要 は 伸 び て い る 。ま た ，昨 今 の 脱 プ ラ の 動 き も 紙 製 品 の 需 要 量 に 影 響 を 与 え う る 。古 紙 と 新 品 紙 の 取 引 価 格 や 国 内 利 用 量・輸 出 量 を 決 定 す る 要 因 を ，時 系 列 的 な ト レ ン ド を 考 慮 し て 分 析 す る こ と は ，新 規 資 源 と 再 生 資 源 の 競 合・補 完 関 係 を 理 解 す る 上 で 有 意 義 で あ る 。そ こ で 本 研 究 で は ，近 年 の 古 紙 と 新 品 紙 の 取 引 価 格・取 引 量 等 に 関 す る 時 系 列 デ ー タ を 用 い て ， 古 紙 需 給 に 関 す る 計 量 経 済 分 析 を 行 う 。
２ ． 分 析 方 法 と デ ー タ
本 研 究 で 対 象 と す る デ ー タ は 2007 年 1 月 か ら 2021 年 12 月 ま で の 月 次 デ ー タ で ， 新 聞 紙 ，印 刷・情 報 用 紙（ 以 下 ，印 刷 用 紙 ），段 ボ ー ル の 3 種 類 の 新 品 紙・古 紙 を 対 象 と す る 。 新 品 紙 の 価 格・生 産 量・在 庫 量 ，古 紙 の 価 格・消 費 量・在 庫 量・輸 出 価 格・輸 出 量 を 内 生 変 数 （ す べ て 対 数 換 算 ） と し て 用 い る 。 古 紙 価 格 は 日 経 市 況 （ 国 際 紙 パ ル プ 商 事 （ 株 ） https://www.kppc.co.jp/ja/market/koshi.html）を ，古 紙 の 輸 出 価 格・輸 出 量 は 財 務 省 の 貿 易 統 計 https://www.customs.go.jp/toukei/info/を ，そ の 他 は 経 済 産 業 省 の 生 産 動 態 統 計 紙・印 刷・
プ ラ ス チ ッ ク ・ ゴ ム 製 品 統 計 （ 紙 ・ パ ル プ 統 計 ）
https://www.meti.go.jp/statistics/tyo/seidou/result/ichiran/08̲seidou.html を 用 い る 。 価 格 は す べ て 平 均 価 格 を 用 い る 。ま た 外 生 変 数 と し て ，中 国 工 業 生 産 付 加 価 値 額 ，日 本 鉱 工 業 指 数 ， 各 月 の ダ ミ ー 変 数 と ト レ ン ド 項 を 用 い る 。
本 研 究 で は ， 複 数 の 時 系 列 デ ー タ 間 で の 相 互 関 係 を 分 析 す る た め に ， ベ ク ト ル 自 己 回 帰
（ Vector Autoregression: VAR）モ デ ル を 用 い る 。分 析 の 手 順 は 以 下 の と お り で あ る 。1) デ ー タ が（ 弱 ）定 常 か ど う か を 確 認 す る た め に 単 位 根 検 定 を 行 う 。本 研 究 で は 代 表 的 な 手 法 で あ る 拡 張 型 の デ ィ ッ キ ー ・ フ ラ ー（ Augmented Dickey‒Fuller test，ADF）検 定 と フ ィ リ ッ プ ス ・ ペ ロ ン（ Phillips-Perron test，PP）検 定 を 用 い る 。2)非 定 常 な 変 数 に つ い て 共
† 立 命 館 大 学 経 済 学 部 College of Economics, Ritsumeikan University
〒 525-8577 滋 賀 県 草 津 市 野 路 東 1 丁 目 11 E-mail: [email protected]
和 分 が 存 在 す る か ど う か を 確 認 す る た め に ヨ ハ ン セ ン 検 定 を 行 う 。 3)変 数 間 の 因 果 関 係 の 有 無 を 調 べ る た め に グ レ ン ジ ャ ー 因 果 性 検 定 を 行 う 。 4)あ る 変 数 の シ ョ ッ ク が 他 の 変 数 に 与 え る シ ョ ッ ク の 程 度 を 調 べ る た め に イ ン パ ル ス 応 答 と 分 散 分 解 を 分 析 す る 。
３ ． 分 析 結 果（ ※ 紙 面 の 都 合 上 ， こ こ で は 新 聞 紙 の 結 果 の み を 報 告 ）
ADF 検 定 と PP 検 定 の 結 果 は 表 1 の と お り で あ る 。 ラ グ 次 数 は HQIC（ Hannan-Quinn 情 報 量 基 準 ）が 最 小 と な る も の を 選 択 し た 。表 1 か ら ，一 部 の 変 数 を 除 き ，階 差 に 変 換 す る こ と で 定 常 と な る 変 数（ 1 次 和 分 変 数 ）で あ る こ と が わ か っ た 。こ の こ と か ら 以 降 の 分 析 で は 階 差 変 換 し た 変 数 を 用 い る 。
表 １ ： 単 位 根 検 定 の 結 果 （ 新 聞 紙 の 場 合 ）
数 値 は 検 定 統 計 量 Z(t)を 表 し ， ***1%水 準 ， **5%水 準 ， *10%水 準 で 有 意 を 表 す 。
ヨ ハ ン セ ン 検 定 の 結 果 ，全 種 類 の 紙 で 共 和 分 の 存 在 が 確 認 さ れ た 。こ の こ と か ら ，各 変 数 の 推 定 に 際 し て は ベ ク ト ル 誤 差 修 正 モ デ ル を 採 用 す る の が 適 当 と 考 え ら れ る 。 表 ２ は 新 聞 紙 の 場 合 の グ レ ン ジ ャ ー 因 果 性 検 定 の 結 果 で あ る 。
表 ２ ： グ レ ン ジ ャ ー 因 果 性 検 定 の 結 果 （ 新 聞 紙 の 場 合 ）
数 値 は Wald 検 定 に よ る χ2値 ， 括 弧 内 は p 値 ， ***1%水 準 ， **5%水 準 ， *10%水 準 で 有 意 を 表 す 。 表 ２ か ら 古 紙 価 格 の 予 測 に は 新 品 価 格 ，古 紙 輸 出 価 格 ，古 紙 輸 出 量 が ，古 紙 消 費 量 の 予 測 に は 新 品 紙 お よ び 古 紙 の 在 庫 量 が 影 響 を 与 え る と 考 え ら れ る 。紙 面 の 都 合 上 ，イ ン パ ル ス 応 答 と 分 散 分 解 の 分 析 結 果 は 割 愛 す る 。
drift trend drift trend drift trend drift trend
新品価格 -2.307** -2.758 -2.213 -2.672 -9.260*** -9.276*** -13.533*** -13.531***
新品生産量 -0.51 -2.679 -1.718 -7.717*** -18.201*** -18.161*** -28.93*** -28.866***
新品在庫 -1.319* -3.049 -2.001 -4.285*** -13.834*** -13.808*** -13.539*** -13.507***
古紙価格 -2.349*** -2.709 -1.646 -2.195 -6.22*** -6.224*** -7.564*** -7.536***
古紙消費量 -0.111 -2.161 -0.791 -4.142*** -13.445*** -13.447*** -23.407*** -23.409***
古紙在庫 -2.365*** -5.256*** -1.97 -4.105*** -8.203*** -8.225*** -10.943*** -10.955***
古紙輸出価格 -3.632*** -3.635** -3.216** -3.218* -8.235*** -8.212*** -11.478*** -11.446***
古紙輸出量 -5.327*** -5.483*** -4.844*** -4.959*** -8.802*** -8.775*** -13.288*** -13.249***
ADF test PP test ADF test PP test
log-difference (lag=1) log-level (lag=2)
被説明／説明 新品価格 新品生産量 新品在庫 古紙価格 古紙消費量 古紙在庫 古紙輸出価格 古紙輸出量 新品価格 - 0.56475 2.2077 7.6749** 2.5772 3.2536 6.6736** 3.2356 新品生産量 0.44847 - 29.891*** 6.1847** 4.9677* 4.0845 1.8482 4.2619 新品在庫 0.12089 2.7012 - 1.8499 9.9381*** 3.6578 0.67289 0.66392 古紙価格 20.4*** 0.78898 2.9057 - 0.28017 1.0675 12.579*** 1.0938 古紙消費量 3.3318 0.45509 27.374*** 2.4275 - 8.278** 2.0406 3.7185 古紙在庫 1.374 1.7002 2.9045 4.2533 3.6058 - 1.1977 6.4723**
古紙輸出価格 3.7164 1.9488 0.43235 6.4833** 0.47583 1.4047 - 5.8876*
古紙輸出量 10.411*** 3.1451 1.2983 0.45297 3.9315 1.9354 9.074** -
