И.В. ПОРЯДИНА
И.В. ПОРЯДИНА
ЗНАЧЕНИЕ УРОВНЯ КАПИТАЛООБРАЗОВАНИЯ В ОЦЕНКИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ
The fulfilled research put forward a number of problems, demanding further studying, i.e. the investigation of the improvement of the assessment of commercial banks by way of developing optimal programs, which will enable to reveal the reserves for the growth and strengthening of the financial stability of commercial banks.
Основным источником собственного капитала для коммерческих банков является накопление прибыли в виде различных фондов или в нераспределенном виде. Это нередко самый легкий и наименее дорогостоящий метод пополнения капитала, особенно для банков, деятельность которых характеризуется высокой нормой прибыли. Кроме того, привлечение капитала за счет внутренних источников не несет в себе угрозы потери контроля над банком существующими акционерами и снижением доходности их акций. Недостатком такого внутреннего способа увеличения является то, что прибыль, направляемая на прирост капитала, полностью облагается налогами.
Значительное влияние на прибыль оказывают изменения экономических условий, процентных ставок, валютного курса и т.д. Этими изменениями банк не имеет возможность прямо управлять.
В связи с финансовым кризисом и большой зависимостью коммерческих банков от валютного рынка и рынка государственных ценных бумаг многие банки завершили 2009 год с убытками.
Ограничения по наращиванию прибыли и затратный характер деятельности многих коммерческих банков, связан с налаживанием обслуживания частных вкладчиков и поддержанием многофилиальной инфраструктуры.
Величина прибыли, остающейся в распоряжении банка, имеет первостепенное значение для управления капиталом банка. Низкий уровень прибыли ведет к медленному росту внутренних источников капитала, повышая тем самым риск банкротства и сдерживая рост активов и соответственно доходов. Высокая доля прибыли, направляемая на прирост капитала, приводит к снижению выплачиваемых дивидендов. В то же время высокие дивиденды ведут к росту стоимости акций банка, что облегчает наращивание капитала за счет внешних источников.
В условиях посткризисного развития экономики предпочтительным было бы большую часть прибыли направлять на прирост капитала, т.е. выплачивать дивиденды в минимальных размерах или вообще отказаться от их выплат. Однако многие акционеры могут предпочесть немедленного увеличение текущих дивидендов возможным будущим доходам. Более остро
которых является высокая требовательность к уровню дивидендов.Решающими фактором, влияющим на управленческое решение банка о приемлемой доле удержания прибыли и доле дивидендов, является планируемый рост активов. Банк не может допустить чрезмерного снижения отношения величины собственного капитала к сумме активов.
Другими словами, необходимо рассчитать, как быстро должна расти прибыль банка, чтобы обеспечить неизменным отношение собственного капитала к активам, если банк продолжает платить дивиденды свои акционерам по постоянной ставке. В этом случае в качестве инструмента управления капиталом используется коэффициент внутреннего роста капитала, показывающий способность банка самостоятельно наращивать собственные средства. Коэффициент внутреннего роста капитала определяется величиной прибыли банка на капитал и долей нераспределенной прибыли, т.е. накапливаемой прибыли [1, с. 334].
Одним из важнейших направлений анализа банковской деятельности является оценка уровня капиталообразования, позволяющая определить реальный рост капитала банков, использования фондов, образованных из чистой прибыли.
Для анализа уровня капиталообразования (Кк) предлагается следующая факторная модель, позволяющая оценить причинно-следственные связи основных финансовых показателей результативности банковской деятельности:
(1)
где ФПР – годовой прирост фондов и прибыли, оставленной в распоряжении банка, млн. тенге.
Мультипликативную шестифакторную модель уровня капиталообразования можно представить как зависимость обобщающего показателя от факторов (x, y, z, q, l, m): Кк = x х y х z х q х l х m, расчет влияния которых на изменение уровня капиталообразования рекомендуется проводить с использованием метода цепных подстановок [2, с. 25]. Данная модель отражает эффективность управления затратами банка, активами и ресурсами, использованием фондов, образованных за счет прибыли текущего года и прошлых лет.
Детальный анализ уровня капиталообразования (формула 1) показывает, что при необходимости увеличения объема капитала за счет внутренних источников надо увеличивать или чистую прибыль, или долю ее удержания, или то и другое. В свою очередь, прибыль на капитал находится под влиянием трех факторов: прибыльности, эффективности использования активов, мультипликатора капитала. Увеличение любого из элементов формулы 1 при прочих равных условиях повышает уровень внутреннего капиталообразования.
Таким образом, если банк стремится улучшить обеспеченность собственным капиталом, он должен сосредоточиться на сокращении издержек, повышении прибыльности, оптимизации финансовой и дивидендной политики. Управляя собственным капиталом, руководство банка должно прежде всего оценить указанные факторы, а затем определить источники прироста капитала.
Результаты исследований показателей уровня капиталообразования коммерческих банков Казахстана (Народный банк, Казкоммерцбанк, Темирбанк, Нурбанк и другие) показывают, что его рост обусловлен преимущественно противонаправленным воздействием двух групп факторов:
- для Народного банка – первая группа (факторы роста): изменение доли прироста прибыли и фондов в чистой прибыли после налогообложения, маржи прибыли; вторая группа (факторы снижения): изменение доли чистой прибыли в прибыли до налогообложения, доходности работающих активов, структуры активов, финансового рычага;
- для Казкоммерцбанка – первая группа: изменение доли прироста прибыли и фондов в чистой прибыли после налогообложения, маржи прибыли, доходности работающих активов; вторая группа: изменение доли чистой прибыли в чистой прибыли до налогообложения, финансового рычага;
- для Темирбанка – первая группа: изменение доли чистой прибыли в чистой прибыли до налогообложения, маржа прибыли, доходность работающих активов, структура активов; вторая группа: изменение доли прироста прибыли и фондов в чистой прибыли после налогообложения, финансовый рычаг;
- для Нурбанка – первая группа: изменение доли прироста прибыли и фондов в чистойприбыли после налогообложения, изменение доли чистой прибыли в чистой прибыли до налогообложения, доходность работающих активов, финансовый рычаг; вторая группа: маржа прибыли, структура активов.
Для оценки уровня капиталообразования используют коэффициент фондовой капитализации, который отражает результаты тактических и стратегических финансовых решений банков. Анализ фондовой капитализации показал, что в исследуемых банках рост стоимости капитала характеризует их деятельность как эффективную и финансово устойчивую.
Анализ уровня капиталообразования можно завершить комплексной оценкой интенсификации формирования финансовых результатов банка по совокупности важнейших показателей, направленной на выявление количественного соотношения факторов экстенсивного и интенсивного воздействия на конечный финансовый результат – чистую прибыль. Обобщающим показателем всесторонней интенсификации для банка является уровень рентабельность активов, включающий в себя качественные характеристики показателей интенсификации. Методика анализа интенсификации формирования финансовых результатов банка включает следующие элементы: оценку динамики качественных показателей использования ресурсов, расчет прироста ресурсов на один процент прироста чистой прибыли за счет экстенсивных и интенсивных факторов и комплексную оценку интенсификации формирования результатов деятельности банков.
Аналитические данные исследуемых коммерческих банков Казахстана показывают, что рост чистой прибыли в банках обусловлен воздействием в большей степени интенсивных факторов (более 35%), чем экстенсивных (более 63%), т.е. факторов расширения масштабов деятельности – увеличения объема работающих и совокупных активов, привлеченных средств клиентов, вовлечения в оборот большого числа функциональных затрат (эксплуатационных расходов и расходов на оплату труда). Важно отметить, что в исследуемых банках расширение объема
операций происходило относительно высокими темпами, чем рост расходов банка на оплату труда, что явилось одним из доминирующих факторов снижения интенсивности формирования результатов и свидетельствует о снижении эффективности персонала банков [3].
Комплексная оценка показателей интенсификации свидетельствует о наличии у банков значительных резервов роста прибыли за счет: оптимизации функциональных и непроцентных операционных затрат, а следовательно, снижения общего уровня риска, что позволит увеличить общую рентабельность банка и маржу прибыли, укрепить финансовую прочность банка, снизив минимально допустимый доход; снижение иммобилизации активов и привлеченных средств в неработающих активах; улучшение структуры ресурсной базы с точки зрения ее стоимости, обеспечивающей оптимизацию процентных расходов.
В целом, проведенная оценка деятельности банков свидетельствует о достижении банками большинства стратегических задач, намеченных в их развитии. В сложившейся ситуации с целью улучшения эффективности деятельности банков необходимо провести следующие мероприятия:
обеспечить сокращения разрыва между активами и пассивами, чувствительных к изменению процентных ставок, с целью минимизации процентного риска; принять меры по повышению темпов роста собственного капитала в целях приведения его в соответствия с темпами расширения бизнеса; обеспечить повышение рентабельности банков.
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
1. Гиляровская Л.Т. Комплексный анализ финансово-экономических результатов деятельности банка и его филиалов. – Санкт-Петербург: Питер, 2003. – 240 с.
2. Шеремет А.Д., Щербакова Г.Н. Финансовый анализ в коммерческом банке. – Москва: Финансы и статистика, 2008. – 450 с.
3. Управление деятельностью коммерческого банка / Под ред. О.И. Лаврушина. – Москва: Инфра–М, 2005. – 688 с.
Поступила в редакцию 10.09.2010.
