А.М. АТЕНОВА
РЕГУЛИРОВАНИЕ ИНФЛЯЦИИ РК В УСЛОВИЯХ МИРОВОГО КРИЗИСА
Проблема инфляции занимает важное место в экономической науке, поскольку ее показатели и социально-экономические последствия играют серьезную роль в оценке экономической безопасности страны.
В условиях инфляции происходит обесценение денег, проявляющееся по отношению к товарам, золоту, иностранной валюте. Таким образом, инфляция проявляется в сфере обращения, но ее первопричиной являются диспропорции в воспроизводственном процессе. Поэтому состояние денежного обращения в стране можно считать барометром ее экономической и политической жизни.
Инфляция – это долговременный процесс снижения покупательной способности денег, повышение общего уровня цен, сопровождаемое соответствующим снижением покупательной способности денег (обесцениванием денег) и ведущее к перераспределению национального дохода.
Независимо от состояния денежной сферы товарные цены могут изменяться вследствие роста производительности труда, циклических и сезонных колебаний, структурных сдвигов в системе воспроизводства, монополизации рынка, государственного регулирования экономики, введения новых ставок налогов, девальвации и ревальвации денежной единицы, изменения конъюнктуры рынка, воздействия внешнеэкономических связей, стихийных бедствий.
Таким образом, инфляция вызывается монетарными и структурными причинами:
- монетарные: несоответствие денежного спроса и товарной массы, когда спрос на товары и услуги превышает размер товарооборота; превышение доходов над потребительскими расходами; дефицит государственного бюджета; чрезмерное инвестирование – объем инвестиций превышает возможность экономики; опережающий рост заработной платы по сравнению с ростом производства и повышением производительности труда;
- структурные причины: деформация народно-хозяйственной структуры, выражающаяся в отставании развития отраслей потребительского сектора; снижение эффективности капиталовложения и сдерживание роста потребления;
несовершенство системы управления экономикой;
- внешние причины – сокращение поступлений от внешней торговли, отрицательное сальдо внешнеторгового платежного баланса.
Структурную инфляцию вызывает макроэкономическая межотраслевая несбалансированность. Среди институциональных причин инфляции можно выделить причины, связанные с денежным сектором, и причины, связанные с организационной структурой рынков. В целом, данная совокупность причин выглядит следующим образом:
-монетарные факторы: неоправданная эмиссия денег для краткосрочных нужд государства; финансирование бюджетного дефицита;
- высокий уровень монополизации экономики. Поскольку монополия обладает рыночной властью, она в состоянии влиять на цены. Монополизация может усилить инфляцию, начавшуюся вследствие других причин;
- милитаризированность экономики. Производство вооружений, увеличивая ВВП, не повышает производственный потенциал страны. С экономической точки зрения, высокие военные расходы сдерживают развитие страны. Последствиями милитаризации являются бюджетный дефицит, диспропорции в структуре экономики, недопроизводство потребительских товаров при повышенном спросе, товарный дефицит и инфляция.
Очевидно, не всякий рост цен – инфляция, поэтому особенно важно выделить действительно инфляционные причины роста цен.
Так, рост цен, связанный с циклическими колебаниями конъюнктуры, нельзя считать инфляционным.
К важнейшим инфляционным причинам роста цен можно отнести следующие:
1) отсутствие должного контроля за денежной массой и неоправданная эмиссия бумажных денег. Это неизбежно приводит к появлению на рынке денежной массы, не обеспеченной товарами.
В результате цены на товары начинают расти на всех рынках, создавая основу инфляционного процесса;
2) диспропорциональность – несбалансированность государственных расходов и доходов, которая выражается в дефиците госбюджета. Финансирование последнего за счѐт займов в Национальном Банке, то есть неконтролируемой денежной эмиссии, что неизбежно приводит к росту массы денег в обращении.
В 2010 году внутренний валютный рынок развивался при минимальном участии Национального Банка в поддержании курса тенге. В целом в 2010 году ситуация на внутреннем валютном рынке формировалась в условиях превышения предложения иностранной валюты над спросом на нее. Основной причиной превышающего предложения иностранной валюты стало увеличение поступлений от экспорта товаров из-за растущих мировых цен на основные экспортные товары Казахстана и рост притока иностранного капитала.
Тенденция укрепления национальной валюты, начавшаяся с конца 2009 года, продолжилась и в начале 2011 года. При этом диапазон колебаний курса тенге на рынке был значительно уже и его значения не приближались к пороговым значениям расширенного в феврале 2010 года валютного коридора. Таким образом, наличие валютного коридора не играло существенной роли. В этой связи в конце февраля 2011 года осуществлен переход к режиму управляемого плавающего обменного курса тенге.
В середине 2011 года имело место увеличение волатильности, обусловленной некоторой дестабилизацией ситуации на мировых рынках и снижением цен на нефть. Начиная с августа 2011 года, наблюдается тенденция ослабления курса тенге. При сохранении нестабильной ситуации на мировых рынках в дальнейшем возможно некоторое усиление волатильности обменного курса тенге при общей стабильности на внутреннем валютном рынке.
Правление Национального Банка Республики Казахстан постановило установить с 1 октября 2011 года официальную ставку рефинансирования Национального Банка Республики Казахстан на уровне 7,5% годовых.
Анализ деятельности Национального Банка Республики Казахстан показывает, что в 2010-2011 годах приоритетом денежно-кредитной политики Национального Банка было поддержание низких темпов инфляции:
- 4 февраля 20009 года Национальным Банком Республики Казахстан была проведена девальвация тенге. Был установлен коридор обменного курса: 150 тенге за доллар США с колебаниями
5 тенге
- Стабильная ситуация на валютном рынке позволила Национальному Банку Республики Казахстан расширить коридор колебаний тенге с 5 февраля 2010 года: 150 тенге/ доллар (+) 10%
или 15 тенге, (-)15% или 22,5 тенге.
3) инфляционно опасные инвестиции – преимущественно милитаризация экономики. Военные ассигнования ведут к созданию дополнительного платежеспособного спроса и, следовательно, к увеличению денежной массы. Чрезмерные военные ассигнования обычно являются главной причиной хронического дефицита государственного бюджета, а также увеличения государственного долга, для покрытия которого выпускаются дополнительные бумажные деньги.
Аналогичные последствия может вызвать и непроизводительное потребление национального дохода.
Вместе с тем, в условиях преодоления результатов мирового финансового кризиса, по мнению экспертов ООН и Всемирного банка, Казахстан на сегодняшний день входит в число наиболее привлекательных для иностранных инвестиций стран мира.
Республика Казахстан первая среди стран СНГ получила рейтинг инвестиционного класса от международных рейтинговых агентств Мооdу's ( в 2002 г.), Standard&Poor's и Fitch (в 2004 г.).
Казахстан включен в список 25 наиболее инвестиционно- привлекательных стран согласно рейтингу международно- признанной консалтинговой компании АТ Kearney [1].
Государство поставило перед собой задачу войти в число 50 наиболее конкурентоспособных стран мира. Согласно отчету Всемирного экономического форума за 2009/2010 год Казахстан занимает 67 позицию в Глобальном индексе конкурентоспособности [2].
Казахстан с 2010 года приступил к реализации Государственной программы форсированного индустриально- инновационного развития. В рамках этой программы планируется развитие производств с высокой добавленной стоимостью в 13 отраслях промышленности: нефтегазохимическая, горно- металлургическая, машиностроительная, агропромышленная,
туристическая, фармацевтическая, химическая, стройиндустриальная, легкая, атомная, инфокоммуникационная и транспортная отрасли.
Также создание Таможенного союза 1 января 2010 года между тремя государствами будет способствовать повышению инвестиционной привлекательности Казахстана. Таким образом, единое таможенное пространство откроет новые возможности для иностранных инвесторов.
4) общее повышение уровня цен связывается современной экономической теорией и изменением структуры рынка. Структура современного рынка все менее и менее напоминает структуру рынка совершенной конкуренции, и в значительной степени напоминает олигополистическую. На уровне интернационализации олигополии – это отрасль, в которой большая часть продаж совершается несколькими фирмами, каждая из которых способна оказывать влияние на рыночную цену своими собственными действиями.
Характерной чертой современного этапа интернационализации является то, что международные потоки товаров, услуг, капитала регулируются в первую очередь не национальными, а международными нормами и контролируются международными институтами.
Интернационализации финансовых связей способствуют объективные и субъективные факторы развития мировой экономики. В основе объективных факторов – интернационализация производства и капитала компаний и банков, которые выходят за рамки национальных границ. Субъективная сторона выражается в формировании и регулировании процесса глобализации международными организациями: ООН, Международным валютным фондом (МВФ), Всемирным банком (ВБ), Всемирной торговой организацией (ВТО), Организацией экономического сотрудничества и развития (ОЭСР), Специальной финансовой комиссией по проблемам отмывания денег (ФАТФ), Базельским комитетом и др.
Банковская система в условиях интернационализации финансово-экономического сотрудничества идет по пути унификации контроля и регулирования деятельности банков с целью профилактики кризисных явлений и разумного управления рисками [3].
5) инфляция, вызванная повышением зарплаты. Если повышение зарплаты в масштабе всей страны не уравновешивается какими-либо противодействующими факторами, такими, как увеличение объема выпускаемой за один час продукции, то увеличатся издержки на единицу продукции.
Производители ответят на это сокращением производства товаров и услуг, выбрасываемых на рынок. При неизменном спросе это уменьшение предложения приведет к повышению уровня цен.
Поскольку виновником является чрезмерное повышение номинальной заработной платы, этот тип инфляции называется инфляцией, вызванной повышением заработной платы, которая представляет собой разновидность инфляции, обусловленной ростом издержке. Однако возможны случаи, когда повышение производительности труда приводит к повышению заработной платы. В этом случае – инфляции издержек повышение заработной платы в какой-то отрасли действительно сопровождается повышением общего уровня цен.
Наибольшие темпы инфляции содействуют временному оживлению конъюнктуры посредством роста цен и нормы прибыли. По мере увеличения темпов инфляции она превращается в реальное препятствие для производства и обостряет экономическую и социальную напряженность в обществе. Также неравномерный рост цен усиливает диспропорции между отраслями экономики, искажает систему потребительского спроса и обостряет проблему реализации товаров на внутреннем рынке.
Сбережения населения обесцениваются, потери несут банки и другие кредитующие учреждения. Инфляция является как бы налогом на население, а как следствие – отставание доходов населения от беспрерывно растущих цен.
6) «импортируемая» инфляция, роль которой возрастает с ростом открытости экономики и вовлечения ее в мирохозяйственные связи той или иной страны.
Возможности для борьбы у государства довольно ограничены.
Метод ревальвации собственной валюты, иногда применяемый в таких случаях, делает импорт более дешевым. Но ревальвация делает и более дорогим экспорт отечественных товаров.
Прежде всего, речь идет об ограниченности для решения глобальных проблем G-20 вообще и только проблем Еврозоны в частности. Дело в том, что сегодня мировая экономика
представляет собой единую целостную систему, куда входят около 200 стран мира, которые благодаря развитию и внедрению высоких информационных технологий и глобализации оказались тесно взаимосвязанными и взаимозависимыми, и заминка в любой стране, независимо от того, где она находится, вызовет серьезные проблемы во всех остальных странах мира.
Это значит, что решение, принимаемое в ЕС или в Еврозоне, окажет воздействие на все остальные страны и на мировую экономику в целом. Поскольку межстрановые различия экономики и политической системы, природные, климатические и др. условия достаточно велики и разнообразны, эти воздействия могут оказать на одни страны позитивное, а на другие негативное влияние, причем экономика некоторые стран может обладать значительно большей чувствительностью ко всяким изменениям в США или в ЕС. А это опять же ударит по их экономикам. Данный факт убедительно доказывает правоту Президента Казахстана, когда он предлагает вместо G-20 формат G-Global, чтобы при поиске и принятии антикризисных решений учитывались голоса ряда других стран.
Так, если национальная валюта перестает выполнять или плохо выполняет свои функции, вытесняясь иностранной валютой, товарами, различными денежными суррогатами, то она наносит экономике страны значительный экономический урон:
сдерживается развитие финансово-кредитных отношений в стране, средства из сферы производства уходят в сферу обращения, снижается эффективность государственного контроля за денежными потоками.
7) инфляционные ожидания – возникновения у инфляции самоподдерживающегося характера.
В современной экономике инфляция возникает как следствие целого комплекса причин (факторов), что подтверждает, что инфляция – не чисто денежное явление, а также экономический и социально-политический феномен.
Инфляция зависит также от социальной психологии и общественных настроений. В этой связи справедлив термин
«инфляционные ожидания»: если общество ожидает инфляцию, она неизбежно возникнет. Инфляция стала постоянным элементом рыночной экономики, этому способствовал целый ряд факторов глобального порядка: быстрый рост товарного производства,
усложнение его структуры; системы цен и социальных трансфертов стали универсальными; изменилась практика ценообразования под влиянием монополистических предприятий, резко снизилась сфера ценовой конкуренции. Повышение эффективности производства проявляется, как правило, не в снижении цен, а в росте массы прибыли и доходов участников производства. Население и хозяйственные субъекты привыкают к постоянному повышению цен. Население требует повышения заработной платы и запасается товарами впрок, ожидая их скорое подорожание. Производители же опасаются повышения цен со стороны своих поставщиков, одновременно закладывая в цену своих товаров прогнозируемый ими рост цен на комплектующие, раскачивая тем самым маховик инфляции.
Динамика инфляции в Республики Казахстан за период 2004- 2010 года представлена в таблице 1.
Таблица 1 - Инфляция в Республике Казахстан
Годы 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 Темп
инфляции,
%
6,4 7,5 8,4 18,8 9,5 6,2 7,8
Из данных таблицы 1 видно, что инфляция с каждым годом увеличивается. Так в 2004 году она составила 6,4%, на конец 2007 года она возросла до 18,8% и снизилась к 2010 году до 7,8% .
Цены на продовольственные товары увеличились на 10,1%, непродовольственные – на 5,5%, платные услуги – на 6,8%. На рынке продовольственных товаров повышение цен отмечено на плодоовощную продукцию – на 2,9%, сахар – на 1,9%, молочные продукты и яйца – по 1,7%, кофе, чай и какао – на 1,6%, масла и жиры – на 1,2%, мясопродукты – на 1,1%. Снижение цен, согласно официальной статистике, зафиксировано на хлебопродукты и крупяные изделия – на 0,6% хлеб 0,5% крупы – на 0,7%, рис – на 1, муку – на 2,5%.
В соответствии с основными направлениями денежно- кредитной политики Республики Казахстан на 2011 год основной целью Национального Банка было определено удержание инфляции в пределах 6-8%.
При этом формирование инфляционных процессов в 2011 году происходило на фоне несбалансированности совокупного спроса и предложения. Ожидалось некоторое усиление инфляционного давления ввиду планируемого в июле 2011 года повышения
заработных плат, пособий и иных социальных выплат из бюджета.
Кроме того, в 2011 году ситуация на мировых товарных рынках, оставалась нестабильной, что оказало некоторое повышательное давление на инфляцию внутри Казахстана.
Денежно-кредитная политика была адекватна складывающимся макроэкономическим условиям. Денежное предложение в экономике сохранялось на уровне, соответствующем росту экономики.
По итогам июня 2011 года годовая инфляция была на уровне 8,5-8,7%.
Кроме того, сохранение стабильного роста мировых цен на нефть в долгосрочном периоде будет создавать давление на формирование цен на топливо и горюче-смазочные материалы внутри страны. Учитывая, что данные товары используются в производстве отдельных видов товаров и услуг, это может способствовать росту затрат на производство и, соответственно, конечной стоимости товаров и услуг.
На данном этапе укрепление тенге не имеет понижающее действие на инфляцию. В структуру инфляции входят и индикаторы цен на импортные товары, которые со снижением курса доллара становятся дешевле, что, однако, не сдерживает общий рост цен.
Для Казахстана важно не номинальное значение курса национальной валюты, а сохранение равновесной ситуации, когда не страдает конкурентоспособность отечественных товаров.
Основой антиинфляционных мер является ликвидация долгосрочного неравновесия денежного рынка, а в конечном счѐте – достижения относительно долгосрочного равновесия на всех рынках.
К методам антиинфляционного воздействия относится та деятельность государства, которая, направлена на устранение причин инфляции и разрушения причин еѐ реализации.
При этом наиболее эффективной является борьба с инфляцией, если она носит открытые формы. В то же время от собственно антиинфляционных мер следует отличать меры по смягчению последствий инфляции и псевдо антиинфляционные меры, которые не ликвидируют причины инфляции, а лишь переводят еѐ из открытой формы в скрытую.
Национальный Банка Республики Казахстан определяет приоритетным направлением своей деятельности поддерживание низких темпов инфляции, осуществление денежно-кредитной политики, ориентированной на обеспечение стабильности цен на социально значимые продукты.
Анализ деятельности Национального Банка Республики показывает, что в 2010-2011 годах приоритетом денежно-кредитной политики Национального Банка было поддержание низких темпов инфляции. В качестве инструментов регулирования краткосрочной ликвидности банковской системы использовались: операции с краткосрочными нотами, операции с государственными ценными бумагами на открытом рынке, регулирование официальных ставок, рефинансирование банков путем переучета векселей, предоставление банкам краткосрочных кредитов на поддержание ликвидности (дневных и овернайт).
Для сглаживания резких краткосрочных колебаний обменного курса тенге и предотвращения чрезмерного укрепления курса тенге проводились операции на внутреннем валютном рынке.
Сохранение умеренных темпов девальвации тенге способствовало дальнейшему восстановлению ценовых паритетов по отношению к странам – основным торговым партнерам.
Для экономики любой страны, прежде всего, важно иметь относительно низкий уровень инфляции и устойчивую валюту.
Поэтому задача государства – регулирование потока денежной массы, осуществление особенно жесткого ее контроля в периоды инфляции.
Национальный Банк Республики Казахстан располагает всеми необходимыми для влияния на инфляцию инструментами денежно- кредитной политики (таблица 2).
Таблица 2 - Темп инфляции за 2007-2010 годы
Год 2007 год, % 2008 год, % 2009 год, % 2010 год, %
Темп инфляции 18,8 9,5 6,2 7,8
Изменение,(%) 2,2 0,5 0,7 1,3
По официальным данным Агентства Республики Казахстан по статистике.
Комплексная антиинфляционная политика Правительства РК и Национального Банка Республики Казахстан направлена на:
стимулирование экономического роста в стране преимущественно за счет повышения производительности труда;
стимулирование опережающего роста производительности труда по сравнению с ростом реальных доходов населения;
соблюдение предприятиями-монополистами утверждаемых предельных значений роста цен на их товары и услуги;
создание условий, обеспечивающих развитие конкуренции на внутренних рынках страны, в частности на рынках нефтепродуктов, зерна, электроэнергии, услуг транспорта и связи;
соблюдение заданного уровня дефицита государственного бюджета;
обеспечение уровня денежного предложения, совместимого с заданными параметрами по инфляции и ростом экономики.
К числу фундаментальных антикризисных мер, предложенных Главой государства, относится и переход к единой мировой резервной валюте взамен американского доллара. Поскольку мир изменился и становится единым целым, а сама мировая экономика – единой динамично функционирующей системой, то все члены этого организма должны иметь равные отношения к общей валюте.
Валюта и валютная политика, тем более мировая – слишком значимый для любой страны инструмент, чтобы пренебречь ею и допустить, чтобы право ее определения принадлежало лишь одной стране, если даже такой страной является США. Дело в том, что курсовая политика в отношении американского доллара может проводиться в интересах США, поскольку он является валютой этой страны. Ведь, как писала М.Тэтчер, «право эмитировать валюту и управлять ею – фундаментальный атрибут суверенитета.
Суверенитет, в свою очередь, - необходимое, хотя и недостаточное условие для сохранения свободы и демократии». Поэтому невозможно думать, что ФРС США не воздействует на валютный курс, не ведет курсовую политику, ибо без этого любая страна не может проводить собственную экономическую политику. США же не может не проводить экономическую политику, отвечающую собственным интересам, ради того чтобы не ущемлять интересы остальных стран мира и превратиться тем самым во «всеобщего благодетеля», «кормильца». На обменный курс валюты влияют разные факторы, в том числе спекулятивные, воздействуя тем самым на экспорт и импорт, а через них и на инфляцию и безработицу. В таких случаях монетарная власть США, безусловно, будет вмешиваться в изменения валютного курса, чтобы компенсировать последствия такого влияния. Иным словами, США в подобных случаях будет проводить интервенцию на валютных рынках, несмотря даже на то, курс доллара является плавающим.
Гибкие валютные курсы в целом не исключают проведения в нужный момент в необходимом объеме интервенции на валютных рынках.
Однако это может оказать вредное воздействие на экономики остальных стран мира и на мировую экономику в целом. Тем более что такое воздействие неизбежно приведет к изменению таких важнейших составляющих экономики, как экспорт и импорт балансовых счетов, рост инфляции и безработицы.
Таким образом, только единая мировая резервная валюта может отвечать интересам всех стран мира, хотя бы сведя к минимуму вредное воздействие валютной политики экономически мощной страны мира, какой является США. Вот почему Н.А. Назарбаевым обстоятельно и обоснованно была предложена необходимость введения единой мировой резервной валюты с учетом того, что теперь в мировой экономике доминирует и будет доминировать финансовая система со всеми своими плюсами и минусами и впредь кризисы непременно будут финансовыми и мировыми [4].
Об этом так же указывает Президент Республики Казахстан Н.А.Назарбаев в «Пятом пути»: «…Этот путь состоит в объединении усилий группы близких стран по разработке и введению в обращение наднациональной расчѐтно-платѐжной единицы (а затем и валюты) принципиально нового класса.
Радикальная новизна этого пути состоит в сознательном и целенаправленном переходе от старых валютных единиц иллюзорной оценки стоимости – к новым инструментам реальной оценки истинной ценности товаров и услуг.»[5].
Ситуация, происходящая в мировой экономике и экономиках регионов, убедительно доказывает, что Н.А. Назарбаев безусловно прав и что его инициатива является не научной фантазией, а насущной необходимостью, вытекающей из нужд как мировой экономики, так и национальных экономик. Чем дальше будем тянуть практическое претворение в жизнь данных инициатив, тем дольше будем пребывать «на качелях» мирового финансового кризиса.
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
1. Ассоциация «Казахстанский совет иностранных инвесторов»
[электронный ресурс] - Режим доступа – www.fic.kz/content.asp?parent-5&Ing=ru&mid=5
2. Правительство РК «Программа по привлечению инвестиций, развитию специальных экономических зон и стимулированию экспорта в Республике Казахстан на 2010-2014 годы.» 2010, - 6-7с.
3. Анализ развития мирового кредитного рынка в условиях глобализации и интеграции. А. Конакбаев, д.э.н., доц., заведующий кафедрой «Банковское дело» Карагандинского экономического университета Казпотребсоюза, Республика Казахстан.//
Евразийский экономический обзор, 04// 2011, Астана, ул.
Темирказык, 65, с. 49-52
4. Реализация инициативы Президента Н.А.Назарбаева по реформированию мировой финансовой системы. А. Есентугелов, почетный президент АО «Институт экономических исследований», член совета директоров АО «Национальный аналитический центр», д.э.н., проф. Time KZ №2-3 (23-24), 2012, с.116-119 Астана, ул.
Сары-Арка, 4.
5. Глобальные вызовы ХХI века: антикризисный план Н.А.Назарбаева. С.Н.Нугербеков, д.э.н.- Астана, 2011-200 с.
