บทที่ 2
ตาราง 2.2 ต่อ)
3.4 กำรวิเครำะห์ข้อมูล
0000000เก็บรวบรวมข้อมูลได้แล้วน ามาวิเคราะห์แบบสถิติอนุมาน และประมวลผล โดยใช้
โปรแกรมส าเร็จรูปทางสถิติ เพื่อให้บรรลุตามวัตถุประสงค์ของการศึกษาในครั้งนี ้ ดังนี ้ 0000000 3.4.1 โดยก าหนดรูปแบบตัวแปรที่ใช้ในการศึกษาวิเคราะห์ คือ
GFR = อัตราการเปลี่ยนแปลงของอัตราผลตอบแทนของ Gold Futures โดยใช้สูตร
1 1) (
t
t t
GFR GFR
GFR x 100
51
Int = อัตราการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี ้ยเงินให้กู้ยืมระหว่าง ธนาคาร (Interbank Rate)
โดยใช้สูตร
1 1) (
t
t t
Int Int Int
Set = อัตราการเปลี่ยนแปลงของอัตราดัชนีราคาตลาดหลักทรัพย์แห่ง ประเทศไทย (Set Index)
โดยใช้สูตร
1 1) (
t
t t
Set Set Set
Ex = อัตราการเปลี่ยนแปลงของอัตราแลกเปลี่ยนเงินบาทต่อดอลลาร์
สหรัฐ (Exchange Rate) โดยใช้สูตร
1 1) (
t
t t
Ex Ex Ex
World Crude Oil = อัตราการเปลี่ยนแปลงของราคาน ้ามันดิบโลก (World Crude Oil Price)
โดยใช้สูตร
1 1) (
t
t t
Oil Oil Oil
P _gold = อัตราการเปลี่ยนแปลงของราคาทองค าในตลาดโลก (Gold Price) โดยใช้สูตร
1 1
_
) _
_ (
t
t t
gold P
gold P gold P
00000003.4.2 วิเคราะห์ข้อมูลเพื่อการศึกษาความสัมพันธ์ระหว่างตัวแปรอิสระ ได้แก่ อัตรา ดอกเบี ้ยเงินให้กู้ยืมระหว่างธนาคาร (Interbank Rate) ดัชนีราคาตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศ ไทย (Set Index) อัตราแลกเปลี่ยนเงินบาทต่อดอลลาร์สหรัฐ (Exchange Rate) ราคาน ้ามันดิบ โลก (World Crude Oil Price) ราคาทองค าในตลาดโลก (Gold Price) กับตัวแปรตาม ได้แก่
x 100
x 100
x 100
x 100
x 100
52
อัตราผลตอบแทนของ Gold Futures ในตลาดซื ้อขายล่วงหน้าประเทศไทย ตัวแบบที่ใช้ใน การศึกษาความสัมพันธ์ คือ
GFR = β0 + β1Int1+ β2Set2 + β3Ex3 + β4Oil4 + β5P_gold5 + ε
0000000 โดยก าหนดให้
000000000000000000GFR = อัตราผลตอบแทนของ Gold Futuresในตลาดซื ้อขาย ล่วงหน้าประเทศไทย
00000000000000000000β = ค่าสัมประสิทธิ์ของตัวแปรอิสระ
0000000000000000000Int1 = อัตราดอกเบี ้ยเงินให้กู้ยืมระหว่างธนาคาร (Interbank Rate)
000000000000000000Set2 = ดัชนีราคาตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย (Set Index) Ex3 = อัตราแลกเปลี่ยนเงินบาทต่อดอลลาร์สหรัฐ (Exchange Rate)
Oil4 = ราคาน ้ามันดิบโลก (World Crude Oil Price) P_gold5 = ราคาทองค าในตลาดโลก (Gold Price)
εi = ค่าความคลาดเคลื่อน (Random Error)
0000000 3.4.3 ก าหนดเครื่องหมายหน้าสัมประสิทธิ์ที่คาดว่าจะเห็นจากการทดสอบสมการ ถดถอยเชิงเส้น (Multiple Regression) เป็นไปตามสมมติฐาน หากข้อมูลเคลื่อนไหวไปในทิศทาง เดียวกันเครื่องหมายเป็นบวก แต่หากข้อมูลเคลื่อนไหวไปในทิศทางตรงกันข้ามเครื่องหมายเป็น ลบ
000000 3.4.4 ระดับนัยส าคัญที่ท าการทดสอบในการศึกษาวิจัยในครั้งนี ้จะทดสอบระดับ นัยส าคัญที่ 0.05
53
000000 3.4.5 วิเคราะห์ข้อมูลแบบสถิติเชิงพรรณนาเบื ้องต้น ได้แก่ การแจกแจงข้อมูล แสดง ความสัมพันธ์ระหว่างตัวแปรต้นกับตัวแปรตาม
00000003.4.6 ทดสอบปัญหาเรื่องความสัมพันธ์กันเองระหว่างตัวแปรต้นหรือตัวแปรอิสระ (Multicollinearity) โดยพิจารณาจาก Correlation Matrix ของตัวแปรต้นทั้งหมด แล้วพิจารณาค่า ของ Correlation ระหว่างตัวแปรว่ามีค่าใดบ้างที่อยู่ในช่วง +/-0.80 หากพบปัญหาจะแก้ปัญหา โดยการตัดตัวแปรต้นที่มีความสัมพันธ์กันเองออกไป
00000003.4.7 ทดสอบความสมมาตรของข้อมูล ได้แก่ การวัดความเบ้ (Skewness) และการวัด ความโด่ง (Kurtosis) เพื่อตรวจสอบว่าข้อมูลแจกแจงปกติหรือไม่ ถ้าค่าสัมประสิทธิ์ความเบ้ ที่อยู่
นอกช่วง -1 ถึง +1 แสดงถึงการมีความเบ้ต่างจากการแจกแจงปกติอย่างชัดเจน และค่า สัมประสิทธิ์ความโด่งต้องเท่ากับศูนย์จึงเป็นข้อมูลที่มีการแจกแจงปกติ
00000003.4.8 ทดสอบสมการถดถอยเชิงเส้น (Multiple Regression) ในโปรแกรมส าเร็จรูปทาง สถิติแล้วโดยพิจารณาถึงความต้องการศึกษาความสัมพันธ์ระหว่างตัวแปรอิสระและตัวแปรตาม ว่ามีความสัมพันธ์กันหรือไม่และมีความสัมพันธ์กันอย่างไร ในกลุ่มตัวแปรอิสระหลายๆ ตัว นั้น ตัวใดบ้างที่มีความสัมพันธ์กับตัวแปรตาม ตัวใดมีความสัมพันธ์สูง ตัวใดมีความสัมพันธ์น้อย หรือไม่มีความสัมพันธ์ เพื่อที่จะสามารถคาดการณ์ได้ว่าตัวแปรอิสระตัวใดมีอิทธิพลต่อตัวแปร ตามมากที่สุด
3.5 สมมติฐำนกำรวิจัย
0000000000H1 : ปัจจัยอัตราดอกเบี ้ยเงินกู้ยืมระหว่างธนาคาร เป็นปัจจัยที่มีผลต่ออัตรา ผลตอบแทนของ Gold Futures ในตลาดสัญญาชื ้อขายล่วงหน้าประเทศไทย 000 H2 : ปัจจัยดัชนีราคาตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย เป็นปัจจัยที่มีผลต่ออัตรา ผลตอบแทนของ Gold Futures ในตลาดสัญญาชื ้อขายล่วงหน้าประเทศไทย 0000000000
54
H3 : ปัจจัยอัตราแลกเปลี่ยนเงินบาทต่อดอลลาร์สหรัฐ เป็นปัจจัยที่มีผลต่ออัตรา ผลตอบแทนของ Gold Futures ในตลาดสัญญาชื ้อขายล่วงหน้าประเทศ ไทย
00000000 H4 : ปัจจัยราคาน ้ามันดิบโลก เป็นปัจจัยที่มีผลต่ออัตราผลตอบแทนของ Gold Futures ในตลาดสัญญาชื ้อขายล่วงหน้าประเทศไทย
H5 : ปัจจัยราคาทองค าในตลาดโลก เป็นปัจจัยที่มีผลต่ออัตราผลตอบแทนของ