土耳其金融科技生態體系概述 - 經濟部國際貿易局

土耳其金融科技生態體系概述 駐土耳其經濟組撰. 一、 土耳其新興創業生態系 2010年代開始蓬勃發展 2010年 為 土國 新創 生 態系 發 展之重 要 分水 嶺 ， 2010 年 代 開 始 ， 土 耳 其 各 種 加 速 器 機 構 (acceleration) 、 育 成 中 心 (incubation) 、 共 享 空 間 (co-working areas) 及 科 技 園 區 (technoparks)急速發展。 2010年 至 2020 年間 ， 土國 創 業生態 系 統蓬 勃 發展， 衍 伸出 各 項 需 求 及 服 務 ， 使 土 耳 其 育 成 中 心 數 量 已 達 82個 。 其 他 各種新創機構數量亦在此10年間顯著成長。 2010 年 土 耳 其 僅 有 6 個 加 速 器 計 畫 ， 截 至 2020 年 已 增 至 65 個，2021年上半年再增至69個。 2010年 開 始， 土耳 其 共享 空 間文化 逐 漸萌 芽 ， 2016 年 更 出 現數個成功案例，使土國共享空間成為普遍趨勢，並發展 出多樣的共享形式。2021年6月，土國共享空間數目總計38 個。 2010年時活躍中的科技園區 1計有27個；2021年增至68個， 目前尚有16個科技園區仍在興建中。 新創投資快速增加 2010年代新創產業興起，天使投資網絡 (angel networks) 亦 開始成形，創投基金(venture capital funds)陸續設立，創投 投資公司(vc-backed enterprises)數目也快速增加。 1. 活躍中的科技園區:園區內的科技公司至少有1家營運中。. 第1頁，共10頁.

2013年 以 來 ， 土 國 政 府 開 始 推 出 官 方 天 使 投 資 認 證 計 畫 ， 提供給天使投資者相關稅賦優惠，截至2021年9月，獲得官 方認證的天使投資者已達674家。 天 使 投 資 網 絡 在 土 耳 其 也 十 分 流 行 ， 截 至 2021 年 11 月 土 國 共 有9 家被認 證的 天使投 資網絡， 分別是 ARYA 、 Erban 、 Galata Business Angels 、 GAP BAN 、 Keiretsu Forum 、 Mavi Ocean、Şiket Ortağım 及 TR Angels。 2021年開始有巨額投資輪挹注 隨著創業生態系的發展，及陸續出現的成功案例， 土國創 投基金數量持續增加，也讓已成立的創投基金更容易進行 第 二 輪募 資 。自 2018至 2021 年，投 資 於土 耳 其創業 體 系的 閒置投資資金(Dry Powder)總計7.74億美元。 土 國 較 早 期 的 創 投 基 金 ， 包 含 212 、 500 Istanbul 、 DCP 、 Collective Spark 、Revo Capital 及 Earlybird Digital East Fund(DEF)等，均已成功進行第二輪募資，並將之前的經驗 用在新的投資上。 2021 年 之 後 ， 我 們 在 土 國 新 創 公 司 上 看 見 巨 額 投 資 輪 (mega-round)的挹注，比如 Getir 及 Dream Games 公司。 2021 年 Getir 透 過 3 輪 募 資 募 得 9.78 億 美 元 資 金 ； Dream Games 則透過2輪募資募得2.05億美元資金，而該兩家公司 也讓土國2021年全年外人投資總額超過10億美元。 2018年阿里巴巴斥資7.28億美元收購土國電商 Trendyol 公 司82%股權(2021年增加持股至86.5%)，2020年 Zynda 斥資 18億美元收購 Peak Games 遊戲公司，同年再斥資1.8億購 入僅成立21個月之 Rollic 電玩公司80%股權，此均顯示土 國創業生態系的潛力。. 第2頁，共10頁.

另 在 創 投 投 資 公 司 部 分 ， 亦 有 包 含 Earlybird DEF 投 資 Uipath 公 司 及 Vivense 、 212 基 金 投 資 iyzico 、 Revo Capital 投資 Foriba 等成功案例。 獨角獸及十角獸 土 耳 其 在 2019 年 時 尚 未 出 現 任 何 一 家 獨 角 獸 (unicorn) 新 創 企業，或市值超過 10億美元的科技公司，但 2020年 PEAK 公司18億美元收購案使其成為首例， 2021年隨著 Getir 及 Dream Games 募資成功，再增兩家。 同年，Hepsiburada 在線購物公司在那斯達克上市，首次公 開募股中估值為38億美元，而 Trendyol 公司亦成功募得15 億美元，成為土耳其首間十角獸(decacorn)公司。在短短兩 年 內 ， 土 國 10 億 美 元 俱 樂 部 成 員 從 0 家 增 至 5 家 ， 其 中 ， Trendyol 是十角獸俱樂部唯一的成員。 Dream Games 在2019年創立後，在2021年變成土國最快成 為獨角獸的公司；整體來說，這些成功案例顯示土耳其創 業生態系不止可提供成為國際企業的元素，更可以 讓企業 在很短的時間達成目標。 以目前土國新創企業獲利情形及成長率來看，預測在未來 兩年內，土國10億美元俱樂部成員將會成長1倍至10家。 根據 Startup Genome 調查研究機構所發布的「2021全球創 業 生 態 系 報 告 」， 在 全 球 前 100 名 新 興 創 業 生 態 系 中 ， 伊 斯 坦 堡 排 名 第 15 ， 並 募 資 項 目 取 得 滿 分 ， 另 外 在 人 才 及 市 場 延伸上亦取得高分。. 第3頁，共10頁.

二、 友善創新的法規環境 新型態數位法規 因應消費者對於信用卡及收據資訊自動運作及儲存的新型 態 支 付 系 統 需 求 ， 土 耳 其 金 融 科 技 及 銀 行 業 在 2012 年 開 始 加速成長。 2013年，電子貨幣(e-money)及付款執照(payment licenses) 議題在土國開始受到關注，使土國與電子貨幣及付款相關 的 新 創 企 業 蓬 勃發 展 ， 截 至 2021年 底 共 有 56家 公司 取 得 相 關許可證。 土國政府為強化金融科技公司體系，鼓勵銀行數位化，並 為開放銀行鋪路，在過去3年間陸續頒布許多新的法規。 2019年 土 國 頒 布 關 於 股 權 眾 籌 的 公 報 ， 第 一 個 股 權 眾 籌 帄 台在2021年5月成立，截至2021年底，土國政府已核准設立 5個股權眾籌帄台。 2019年土國支付系統監管單位由土耳其銀行監管局(BDDK) 改為土耳其中央銀行(TCMB)，此亦係土國在法規改革面的 重要進展。 2020年 隨 著 新 冠 疫 情 爆 發 ， 銀 行 數 位 化 的 迫 切 需 求 被 搬 上 檯面，土國更陸續頒布相關法規，包含數位載入、電子合 約簽名及 QR 碼標準等。 土國金融科技產業新契機 2021年，土耳其成立「土耳其里拉數位合作帄台」(Digital Trukish Lira Cooperation Platform) ，並頒布關於透過視訊 電話認證及合約公證電子環境的法規，在當年被認為是創 舉，因為當時文件認證的主要方法是近場通訊(NFC)技術。 第4頁，共10頁.

同 年 ， 土 國 公 布 債 務 型 眾 籌 法 規 ， 及 銀 行 即 服 務 (BaaS) 與 數位銀行之定義，並成立「土耳其支付服務和電子貨幣組 織 協 會 」 (Association of Payment and Ele ctronic Money Institutions of Türkiye) ， 依 據 歐 盟 支 付 服 務 指 令 修 正 版 (PSD2)更新二級監管支付服務及調整開放銀行制度。 經過這幾年的努力，土國政府已陸續完善金融科技等相關 法規，為土國金融科技業的發展奠下良好基礎，預期土國 金融科技在2022年以後將有更多新的機會及創新發展。 三、 強韌的銀行產業 歐洲金融服務創新先行者 土耳其銀行體系向來為創新先鋒，領導土耳其及歐洲金融 交易的變革，並有許多值得一提的第一。例如土國銀行早 在1968年就開始使用信用卡，1991年就有電子刷卡機。 另外，土耳其在1995年成立信用管理局(KKB)，聯合9家銀 行間建立伙伴關係，為客戶提供各項創新的金融服務，包 含 2002 年 推 出 的 資 訊 驗 證 系 統 、 2004 年 個 人 信 用 分 數 機 制、2007年網路詐騙示警系統(IFAS)等。 2006年 土 耳 其 開 始 提 供 信 用 卡 零 接 觸 支 付 服 務 ， 是 歐 洲 首 個使用信用卡零接觸支付的國家，也是繼法國及英國之 後，歐洲第三個使用晶片及個人密碼裝置的國家。 土耳其很早期就開始使用積分卡及銀行卡，允許客戶透過 店 家 的 商 店 卡 進 行 分 期 付 款 ， 早 在 1980 年 代 ， 就 有 些 零 售 商允許客戶透過零售卡分期付款，是歐洲國家中最 早出現 分期付款概念的信用卡服務。. 第5頁，共10頁.

信用卡交易量歐洲第1 土 耳 其 信 用 卡 持 有 量 在 歐 洲 排 名 第 1， 全 球 排 名 第 7。 截 至 2021年11月，土耳其總計有8,280萬張信用卡。另土耳其信 用卡交易量亦為歐洲第1，全球排名第9。 因 應 疫 情 社 交 距 離 措 施 ， 2021 年 上 半 年 ， 土 國 店 內 消 費 以 零接觸方式付款比例增至48%。土國境內計有170萬台刷卡 機及5.21萬台自動櫃員機(ATM)。 根據土耳其銀行協會公布2021年6月土國數位、網路及手機 銀行統計指出，活躍的數位銀行顧客達7,003萬人。 過去12個月中，47.3%的信用卡有至少一次在電子商務帄台 交易之紀錄。 銀行扮演創業生態系統關鍵角色 自 1980 年 代 開 始 ， 許 多 土 國 銀 行 為 了 發 展 新 的 金 融 應 用 程 式及技術，紛紛成立自己的科技子公司來保持創新領先。 土耳其銀行是最早參與土國創業生態系統的成員之一，在 2010年 代 初 期 ， 土 國 銀 行 開 始 贊 助 育 成 中 心 和 加 速 器 機 構 來支持新創企業。 土國銀行也對投資新創企業很感興趣，陸續成立很多創投 基金，並投資金融科技及其他相關領域。土耳其經濟銀行 (TEB)所支持的 TEB 私人天使基金帄台，就是一開始獲得 土耳其政府認證的天使投資網絡之一。 與其將新創企業視為競爭者，土耳其銀行掌握這個契機尋 找夥伴，並投資金融科技相關的公司。土國銀行投資的著 名 金 融 科 技 公 司 包 括 ： Akaunting 、 United Payment 、. 第6頁，共10頁.

Bizim Account、Compay、Figopara、Invstr、Midas、PCI Checklist 及 Vomsis 等。 此外，土耳其實業銀行(Işbank)成功收購提供支付服務的金 融科技新創公司 Moka，代表了銀行在推動其戰略目標的同 時，也為金融科技生態系開啟了併購退出的大門。 土國銀行不僅成立自己的創投基金，也以有限合夥人方式 參與 其他創投 基金， 多元化投 資標 的 ，土國 Fibabanka 及 QNB 銀行就是引領此風氣的先行者。 土 國 銀行 具 有非常 大 的發 展 潛力， 而 土國 在 2020及 2021 年 間頒布包含銀行即服務、數位銀行、遠端識別、數位載入 等 多 項 法 規 ， 亦 為 銀 行 產 業 在 2022 年 及 未 來 的 持 續 創 新 奠 下基礎。 四、 金融科技為最活躍的新創體系 金融科技類新創占總新創比例為9% 金融科技生態系統一直都是土耳其最活躍的生態體系之 一。目前土國實際營運中的金融科技公司計有 520家，每年 金融科技類新創公司數量約占土國總新創公司之9%。 基於土國各項新銀行法規逐步完善，金融科技公司 商機也 持 續 出 現 ， 舉 例 來 說 ， 2013 年 電 子 貨 幣 及 電 子 支 付 執 照 法 規推出後，土國共有超過100家專研電子支付的金融科技新 創公司成立，其中56家已取得執照，其他的仍在申請中。 因為對於開放銀行及 PSD2法規的期待，過去3年中有超過 30家專注此領域的新創金融科技公司成立， 2022年該等法 規開始執行以後，預計此類新公司數目將達100家。. 第7頁，共10頁.

整體來說，金融科技類別下，以數位支付、銀行系統、區 塊鏈/加密資產類的新創公司數量最多，數位支付共216家、 銀行系統70家、區塊鏈及加密資產相關公司則有64家。 土 耳 其 甫 於 2021 年 春 天 頒 布 群 眾 募 資 法 規 ， 預 計 群 眾 募 資 相關的新創公司在未來一段時間將是主流。 2021年對金融科技投資創新高 土耳其金融科業由於銀行業及投資人的積極參與，加上多 元退場選項，已成為新創生態系的領先行業之一。 雖然土耳其金融科技新創公司往國際化邁進的道路上，仍 需面臨適應各國監管法令的挑戰，但已出現不少成功經營 且逐漸壯大的新創公司，並吸引投資人的注意。 新冠疫情進一步助長各國對新創企業的投資，加上土國金 融 科 技 公 司 向 外 擴 張 的 企 圖 ， 2021 年 土 耳 其 金 融 科 技 投 資 的總交易規模及交易數量均創新 高，交易總額達6,400萬美 元 ， 交 易 次 數 則 為 29件 ； 預 計 未 來 金 融 科 技 新 創 產 業 在 土 國影響力將日益增加。 五、 金融科技前景 土耳其國家金融科技策略 過去幾年間土耳其在金融法規面的改革比往年加起來都還 要多，土國政府更擬規畫土耳其金融科技國家策略 (National Fintech Strategy)，為土國金融科技發展設下具體 路線圖及目標。 該策略由總統府金融辦公室，與包含土國電子錢包與數位 支付機構、開放銀行、保險科技、資本市場、監管科技、 創投基金、新創公司、土耳其電子錢包及支付聯盟. 第8頁，共10頁.

(TÖ DEB)、土耳其工商暨商品交易總會 (TOBB)下的金融科 技委員會等單位，以及相關政府機構共同擬定。 策略內容預計將包含土國金融科技生態系統的未來目標、 推動土國金融科技具國際競爭力、設計並執行金融科技相 關法規以支持新的商業模式等。 伊斯坦堡金融及科技基地 為了讓金融科技產業發揮潛力，伊斯坦堡金融及科技基地 將擁有科技園區的功能，以支持金融產業及金融科技企業 家的發展及需求。 伊斯坦堡金融及科技基地的主要任務為支持新創企業，協 助其規模化成長。育成中心提供的服務將讓創業團隊更容 易找到穩定發展的商業模式。此外，投資高成長潛力的新 創企業，並透過募資或公司販售獲取利潤亦為伊堡基地主 要目標。同時，在金融科技中心的帄台，數位加速器及育 成中心服務將努力改善大家對於土耳其民眾對於金融科技 的看法。 在金融科技中心，金融科技創業團隊可進行整 合、分享經驗，而藉由追蹤多個不同的新創投資者帄台， 金融科技中心亦將在新創團隊及投資者扮演媒合角色。 區域及全球金融科技中心 過去幾年，土耳其中央銀行已經成為銀行間信用卡中心 (BKM) 的 控 股 股 東 ， 並 負 責 電 子 錢 包 及 電 子 支 付 法 規 制 定 及監管。這不僅將金融法規集中，更賦予土國金融法規制 定的一致性及彈性，央行亦可隨著市場變化即時修正相關 法 規 。 舉 例 來 說 ， 在 這 個 架 構 下 ， 土 國 央 行 推 出 了 可 24 小 時交易的實施支付系統 FAST，亦完成土耳其 QR 掃碼(TR QR)的基礎架構。. 第9頁，共10頁.

2021年12月，土耳其銀行監督管理局 (BRSA)公布銀行即服 務( BaaS)及數位銀行法規， 也為純線上銀行服務開啟更多 可能性。而數位銀行的增加也提高了銀行在數位領域的競 爭，消費者成為最大受益者。 在銀行即服務方面，銀行服務將融入更多元的渠道與帄 台，舉例來說，很快未來將可以透過金融科技新創公司的 銀行服務 透過數位商務網站或勘入 會計軟體服務。這將使 銀行服務擴散到更多的群體。 2021年 土 耳 其 通 過 了 遠 端 身 分 認 證 法 、 消 除 合 約 上 需 紙 本 簽章規定、允許金融科技新創公司開設國際銀行帳號 (IBANs) 等 ， 這 也 將 為 土 國 銀 行 服 務 的 領 悟 鋪 好 擴 張 的 道 路。 土國亦將在伊斯坦堡金融及科技基地推動金融監理沙盒 (Regulatory Sandbox) ，在法規機構的監管下，提供金融科 技產品、服務、商業模式實際營運的環境及客戶，為該領 域注入活力，並藉此發掘法規面上需要修正或改進之處。 透過伊斯坦堡金融及科技基地，推動土耳其金融科技國家 策略，搭配完善的法規環境，土國政府盼將土耳其打造為 區域及全球金融科技中心。. 第10頁，共10頁.