第2 期 2017年5月5日
為了讓美國再度偉大，美國頻頻出招，近月來陸續提出對主要貿易夥伴的關切以及外匯 政策，並檢討已生效的FTA等；同時，亞太地區則繼續努力於區域經濟整合，促進自由 貿易發展。台灣在這當中會受到甚麼影響呢？一起來看看吧~
美國公布對台關注焦點
美國貿易代表署(United States Trade Representative, USTR)根據1988年美國綜合貿易及競爭力法案 (Omnibus Trade and Competitiveness Act)規定，在3月初公布「2016國家貿易評估報告」(The 201 6 National Trade Estimate Report)，整理貿易夥伴對美國出口造成之貿易障礙，以及美國為提升出口 與增加就業機會，對這些障礙所做的努力與成果。
報告共納入全球63個國家經濟體，針對這些貿易夥伴的進口政策、食品衛生檢驗及動植物防疫檢疫措 施(Sanitary and Phytosanitary. Measures, SPS)、技術性貿易障礙(Technical Barriers to Trade, TB T)、政府採購、出口補貼、智慧財產權保護、投資、服務業、競爭、數位貿易障礙、其他等領域分析。
其中台灣的部分，由於美國對臺灣的主要順差來源為農產品及服務業，故報告中美國關切台灣的議題多 為農業及服務業。主要議題為：對我在豬、牛議題未依據國際標準及遵守雙邊協議規範；校園膳食禁止
「含有生物科技成分的食品」、「含有生物科技成分」的原料食品強制標示、化妝品衛生管理條例修正 草案及化學物質登記制度；稻米採購制度的透明化程度、有機產品同等性相互承認及料理用酒精產品的 課稅；網路線上著作權執法、著作權修法進展及智財權保護；投資審查程序的透明度與一致性、健保制 度有關藥價之透明度與可預測性、藥品費用支出目標計劃的運作等議題。
同時也對我在訂定農藥化學品殘留容許量(maximum residue limit, MRL)，將貿易、投資及智財權相關 的法律與行政命令之修法評論期由14天延長至60天，台美簽署之智財權執法合作備忘錄於2017年2月 生效等議題之進展表示肯定。
值得注意的是，美方對台灣的關切議題多屬台美貿易暨投資架構協定(Trade and Investment Framew ork Agreement, TIFA)議題，故未來為削減美國對外貿易逆差，其對台灣在農業及服務業部門的開放，
以及相關投資限制之放寬必定有較高的要求。如何面對前述挑戰，在兼顧國家安全及國民食品安全之 下，達到與美國洽簽FTA並有效促進台美雙邊經貿關係、帶動台灣產業技術提升與經濟發展之目的，皆 仍考驗著台灣政府落實政策之決心與智慧。
美國將全面檢討美已生效之14個FTA
日前川普表示除了退出跨太平洋夥伴協定(Trans-Pacific Partnership, TPP)，也將重新檢視目前美國所 有已生效的14個自由貿易協定(Free Trade Agreement, FTA)是否有改善的空間。
根據公布的資料顯示，未來美國將由原產地規定之比例與缺失、減少貿易赤字、傾銷與規避反傾銷稅及 平衡稅、貨幣操縱、環境與勞動標準、智慧財產權保護、對國營企業與國家持股企業的限制、投資者爭 端解決、非關稅貿易障礙、政府採購、與世界貿易組織(World Trade Organization, WTO)相關之合作 議題、執法監督與調合、原產地標示、配額、檢疫標準、出口退稅、技術移轉等議題進行盤點。
值得注意的是，雖然川普政府認為美國貿易赤字與這些FTA存在不公平競爭條件有關，但多數專家並不 同意，認為美國貿易赤字與全球經濟失衡關聯性較大。事實上，目前美國與以色列、墨西哥和加拿大 (北美自由貿易協定(North American Free Trade Agreement, NAFTA))、約旦、新加坡、智利、澳大 利亞、摩洛哥、巴林、多明尼加-中美、阿曼、秘魯、韓國、哥倫比亞、巴拿馬等國之雙邊FTA僅占美 國雙邊貿易的40%；這14個FTA的貿易總逆差大約只占美國貿易逆差的10%，僅美韓FTA及NAFTA對 美國造成之貿易逆差較大。
而真正造成美國貿易逆差的來源國其實是中國大陸、歐盟、日本等國，共占其貿易逆差之77%。因此 預期即便川普政府提出針對目前已生效之FTA進行盤點，但這些FTA其實與貿易赤字關聯不大，再加上 前述提及的關注焦點其實極具爭議性、涵蓋範圍也很廣，未來仍有可能就相關內容進行修正。
中日韓FTA舉行第12回合談判
中日韓FTA第12回合首席談判代表會議已於4月10日至13日於日本舉行。三方在此次會議就服務貿易、
電信、金融服務、自然人移動、投資、競爭政策、智慧財產權、電子商務等領域進行工作小組會議；並 就服務貿易管理措施進行全面性的政策交流，整體來說，三國已就如何推動貨品貿易、服務貿易及投資 等領域取得重要進展。
根據歷次談判結果可知，目前中日韓三國已針對涵蓋領域、納入議題、談判方式等達成共識，如三國已 同意未來在貨品領域採取雙方協商和三方協商同時進行的方式，至於服務、投資、貿易規範等領域則原 則上按三方協商方式進行。但對於具體之自由化程度則因三國在產業、政策保護等層面立場分歧，仍未 達成共識，三方僅初步同意將關稅分為立即降稅、10年以內完成降稅、20年以內完成降稅、削減和排 除等五類，並再進一步細分如20年以內又劃分為13年和17年，削減方面則細分為10%、30%與50%
等。
值得注意的是，在美國參與區域經濟整合的態度已由積極開放轉變為美國優先之保護主義，中國大陸、
日本、韓國等國仍持續拓展各自FTA版圖。其中中國大陸意欲趁TPP生效前景不明的情形下，積極推進 區域全面經濟夥伴協定(Regional Comprehensive Economic Partnership, RCEP)的後續談判，預期早 在2013年便展開的中日韓FTA也可藉此局勢，緩解三方在歷史、領土等層面之爭議，在2017年取得具 體進展。
美國公布主要貿易夥伴外匯政策
美國公布主要貿易夥伴外匯政策
美國財政部已於4月14日公布「美國主要貿易夥伴外匯政策報告」(Foreign Exchange Policies of Maj or Trading Partners of the United States)，雖然台灣只有一項符合美方認定操縱的條件，即實質經常 帳順差，但台灣仍然在匯率操縱國家的觀察名單中。此次報告美國除了對我匯率操作制度的透明化有所 批評外，也特別引用美國智庫研究報告，指出新台幣被低估26%；若按美國的計算方法，新台幣對美 元匯率應該升值到25左右。
至於備受矚目的中國大陸雖然仍被列入觀察名單，但因為日前川習會的舉行及川普承諾不會將中國大陸 列入匯率操縱國名單，而使美、中之經貿緊張程度降低。可是若由美國的貿易赤字來看，去年美國對中 國大陸貿易赤字高達3,470億美元，占美國貿易赤字7,355億美元之47%，未來美國勢必將中國大陸列 為重點解決對象；目前美國已採取ㄧ些措施，如美國對中國大陸傾銷之調查案件增加、拒絕給予中國大 陸市場經濟地位等，美中經貿衝突仍然存在。
未來若美中發生貿易戰爭，台灣將因為與美國和中國大陸皆有密切的產業鏈關係而受到波及。目前台灣 在美國跨國企業的全球供應鏈中扮演重要角色，除了提供代工生產服務及關鍵原物料和中間財外，亦利 用中國大陸做為海外生產基地，建構美中台三角貿易分工模式，ㄧ旦美中爆發貿易戰，將不利台灣經貿 發展。以貿易面而言，中美貿易摩擦將會連帶影響台灣對中國大陸之出口；而在投資方面，我國有相當 多的業者赴大陸投資布局，中美貿易戰將影響我國廠商的投資布局；再加上美國目前全力推動製造業回 流，要求各國在美加碼投資，全球供應鏈重新洗牌已不可避免，台灣如何因應，也是政府一大考驗。
後TPP時代的臺灣經濟策略
王健全 副院長／中華經濟研究院 在反體制及民粹的風潮下，川普先生意外地擊敗希拉蕊女士而入主美國白宮，但他的強人作風及孤立、
保護主義的作風，也對全球經貿帶來相當大的震撼。尤其是他一上臺除了打算重啟北美自由貿易協定
（NAFTA）的談判外，也立即通知會員國，停止了美國參與跨太平洋夥伴協定（TPP），也重挫了TPP 的發展、會員國的希望及臺灣尋求第二輪談判的機會。
川普的執政團隊不少來自華爾街，對金融、資本市場的操作豐富，但對國際局勢、經濟整合大勢與戰略 並不嫻熟，不了解美國TPP背後的經濟戰略。就TPP而言，它係WTO杜哈回合談判式微後，美國結合日 本、加拿大、澳洲、智利等國及東南亞國家成立的一個經貿集團，目的在於提高集體談判籌碼，迫使中 國大陸開放市場，以及緊密連結亞洲經濟貿易的大戰略，但川普總統急於向基本盤的選民交代，同時未 能判讀此一戰略的重要性，故全面退出TPP，而非一如NAFTA重啟談判，為美國爭取更大利益。一旦 美國退出TPP，中國大陸主導的區域全面經濟夥伴協定（RCEP）將更活躍，並迫使其他TPP會員國向中 國大陸靠攏，降低美國的國際影響力。影響所及，也使臺灣參加第二輪談判的殷切期盼落空。尤有甚 者，美國的孤立主義迫使加拿大、澳洲、紐西蘭這些依賴原物料、礦產、農牧產品出口的國家向大陸靠 攏，加重臺灣外交、經貿的困難度。
在參與TPP談判落空下，臺灣如何重新定位後TPP時代的經濟整合策略？
一般言，臺灣未來必須尋求以堆積木方式和各國一一談判，尋求洽簽FTA的可能性簽署。其次，在WT O架構下尋求空間，例如WTO杜哈回合雖然發展停滯，但貿易便捷化協定（Trade Facilitation Agree ment；TFA）及資訊科技協定擴大（Information Technology Agreement Expansion；ITA Expansi on）均已簽署，有利臺灣相關產業的出口。另外，環境商品協定（Environment Goods Agreemen
t；EGA）及服務業貿易協定（Trade in Service Agreement；TiSA），臺灣皆為參與談判國家之一，
亦可善加利用。此外，APEC倡議的亞太自由貿易區（Free Trade Area of the Asia Pacific；FTAAP）
也值得關切並積極參與談判。
除了區域整合談判策略外，在川普新政下，臺灣如何尋求提升競爭優勢呢？
首先，隨著川普總統的新政，全球金融局勢動盪，熱錢流竄，臺灣目前尚未簽署共同申報制度（Com mon Reporting System；CRS），有助於吸引自美國、中國大陸回流的資金。不過，這些熱錢目前多 數流連於股市、房地產，並未真正參與實質投資，因此，如能結合土地、租稅優惠的提供及新產業的規 劃，再配合林全內閣新近提出的前瞻基礎建設，有助於吸引臺商回流投資新產業或相關的公共建設，將 可為臺灣帶來新的活力。
其次，政府可以在矽谷等地設置貿易據點、品牌辦公室，一方面爭取商機，一方面網羅人才，另一方方 面又可取得技術、商業模式，並宣示臺灣在巨量資料、雲端運算、物聯網等新經濟領域上有一定實力，
攫取商機。尤其是美國這波新經濟的發軔係由商業模式、服務模式驅動，而非以往的產品創新，若不能 有效鏈結，恐怕會在新經濟斷鏈，值得積極與之連結或設立經貿據點，或進行購／合併，參與投資。
再者，除鏈結美國產業供應鏈外，也需積極拓展新興及東南亞國家市場，才能降低對中國大陸經貿的依 賴度。據估計，依購買力平價（PPP）估算，至2050年時，全球有近一半GDP會由亞洲新興國家－中 國大陸、印度、東南亞所貢獻，因此，除中國大陸外，加強對印度、東南亞等高成長的市場下功夫拓 銷，才有機會加速升級，並避開對中國大陸的過度依賴。
最後，政府目前積極推動5+2產業創新、新南向政策，目的在於加速臺灣產業結構的升級轉型，以及降 低對中國大陸的經貿依賴。此時，也應把FTA的洽簽策略列入系統性思維。因為5+2產業創新的升級轉 型，有助於降低FTA開放國內市場的衝擊，而FTA的減稅及市場准入也有助於提高國內產業因海外市場 擴大的出口競爭力；當然新南向的東協市場延伸，也可以大幅提升5+2產業的競爭力。同時，新南向政 策的推動，也對FTA的洽簽有一定的助力。因此前述的貿易、產業政策應相互為用，相輔相成，相互協 調、連結，凝聚成ㄧ股支持臺灣永續成長的重要驅動力。
台幣升值壓力只會更大
劉大年 研究員／中華經濟研究院區域發展研究中心 美國財政部上周公布台灣仍然在匯率操縱國家的觀察名單，目前主要解讀重點是台灣此次只有1項符合 美方認定操縱的條件，較去年10月的報告減少了1項。但這絕對不是顯示美方壓力得以紓緩，美方幾項 觀點不容忽視。
長久以來美國一貫主張新台幣被低估，要求升值的壓力一直存在。這次在報告中美國除了對我匯率操作 制度之透明化有所批評外；也特別引用美國智庫研究報告，指出新台幣被低估26%。如果按照美方算 法，新台幣對美元匯率應該升值到25左右；若真如此，台灣出口如何承受？事實上在今年以來新台幣 已升值約7%，使我國出口受到影響，也多少削弱了經濟成長的動能。未來川普政府要求新台幣升值的 壓力會有增無減。
其次中國大陸這次雖仍被列入觀察名單，但由之前的習川會，以及在報告公布前川普提及不會把中國大 陸列入匯率操縱國名單，雙方經貿緊張程度似乎已經降低，但這只是表面現象。
川普認為貿易赤字不減少，美國就不可能再次偉大。川普政府甚至認為巨幅貿易赤字不只是經濟問題，
更是國安問題。去年美國對中國貿易赤字高達3470億美元，占美國貿易赤字7355億美元之47%；搞定 中國大陸問題就解決一半，美國未來必會將中國大陸列入頭號名單。美國也已經先採取一些強硬措施，
此可以由最近美國對中國大陸傾銷調查案件增加，以及拒絕給予中國大陸市場經濟地位得知。美中之間 的經貿衝突仍一觸即發。
在美中之間的貿易戰中，台灣不但不會獲利，反而可能因而被波及。台灣與美國及中國大陸皆有密切的 產業連結關係。尤其台商在美國跨國企業的全球供應鏈中扮演重要角色，除了提供代工生產服務，以及 關鍵原物料及中間財外，亦利用中國大陸作為海外生產基地，建構出美中台三角貿易分工模式。倘若美 中爆發貿易戰，將更不利台灣經貿。
以貿易面而言，中美貿易摩擦將會連帶影響台灣對中國大陸之出口；而在投資方面，我國有相當多的業 者赴大陸投資布局，中美貿易戰將影響我國廠商的投資布局；再加上美國目前全力推動製造業回流，要 求各國在美加碼投資，全球供應鏈重新洗牌已不可避免，台灣如何因應，也是政府一大考驗。
美國主要貿易夥伴外匯政策報告
報告的法源依據為「1988年綜合貿易與競爭法」(Omnibus Trade and Competitiveness Act of 1988) 及「2015年貿易便捷化及貿易執行法」(Trade Facilitation and Trade Enforcement Act of 2015)。前 者要求美國財政部訂其分析外國政府之匯率政策，並評定其是否操縱兌換美元匯率，以取得經常帳盈餘 或不公平貿易競爭優勢，同時促請該等國家在國際貨幣基金組織(International Monetary Fund)或雙 邊架構下進行協商，促請該等國家調整外匯政策；後者則是要求美國財政部定期提出「美國主要貿易夥 伴外匯政策報告」、評定貿易夥伴是否進行外匯操作之指標、與符合相關指標之匯率操縱國進行諮商、
對諮商後仍未採取適當外匯政策者採取救濟措施。
其中評定的指標包括：
(1)對美貿易順差逾200億美元；
(2)經常帳盈餘占其GDP之3%以上；
(3)持續單向干預外匯市場，且外匯購買淨額逾GDP的2% 。
若滿足兩項指標將列入觀察名單，符合三項指標則美國財政部將加強分析(enhanced analysis)並與該 貿易夥伴展開諮商。若經過一年諮商，該經濟體仍被美國財政部認為未改採合宜政策時，美方將採取 (1)拒絕該經濟體取得海外私人投資公司(Overseas Private Investment Corporation, OPIC)之融資管
道；
(2)拒絕該經濟體參與美國政府採購標案；
(3)要求IMF加強監督；
(4)納入美國貿易代表署(USTR)是否與其洽簽FTA之考量因素。
活動預告
在美國大吹保護之風時，全球區域經濟整合依然如火如荼的進行著，近年來亞太地區國家的經濟整 合速度更是全球之冠；加上東南亞及南亞國家經濟快速發展，消費能力大幅提升，配合其積極參與 全球區域經濟整合，擴大市場優勢，更使東南亞及南亞成為全球經濟成長的亮點。政府鑑於該等市 場重要性提升，也積極推動「新南向政策」，希望可以擴大與這些國家的經貿、人才及國際合作，
以強化臺灣的國際聯結。
高雄有發達的石化、金屬製品、造船、物流等產業。仰賴地理位置優勢是我國重要貨物轉運港口，
未來可發展成為國際航運軸心城市，尤其是與鄰近東南亞及南亞國家。目前，高雄加工出口區已是 我國重要的港口倉儲轉運區，是新南向政策發展的重點城市。臺灣企業投資東南亞國家經營業務面 臨不同稅賦制度，應如何正確有效地運用各國相關稅法？達到節稅最大效益，應是企業界所關心之 議題。
經濟部國際貿易局特舉辦「全球及區域整合新趨勢」座談會，邀請專家學者，就新南向政策之推 動，以及全球經貿局勢變化，進行經驗分享。
主辦單位： 經濟部國際貿易局 執行單位： 財團法人中華經濟研究院
協辦單位：
高雄市政府經濟發展局、金屬工業研究發展中心、中山大學財務管理學系
、中山大學校友會、中山大學 產學營運及推廣教育處、高雄應用科技大學 金融系、高雄應用科技大學校友會、高雄應用科技大學進修推廣處、資訊 工業策進會產業情報研究所（MIC）、商業發展研究院商業發展與政策研究所 舉辦時間： 106/05/16(二)，14:00-16:00 (13:40報到)
舉辦地點：集思高軟會議中心中庭交誼廳（高雄市前鎮區復興四路12號A棟）
報名網址：線上報名
聯絡資訊： 宋小姐／02-2735-6006#104、 莊小姐／02-2735-6006#103 詳細資訊：活動網站
川普上任後，不斷強調「美國優先」的新經貿政策，重視「公 平貿易」，美國貿易政策改變，臺灣產業該如何因應在美製造 的高成本呢？目前國內有什麼樣的因應措施？貿易局特別舉辦 座談會，邀請大家一起分享意見，不要錯過交流得好機會喔!!
(公務人員可登錄終身學習時數)
主辦單位： 經濟部國際貿易局
協辦單位： 台灣區電機電子工業同業公會、
台灣區塑膠製品工業同業公會 執行單位： 財團法人中華經濟研究院
舉辦時間： 場次一：106/05/23(二)，14:00-16:00 (13:30報到) 場次二：106/05/31(三)，14:00-16:00 (13:30報到) 舉辦地點： 中華經濟研究院B003會議室(台北市大安區長興街75號) 報名網址： 場次一／場次二
聯絡資訊：
洪安貞／02-2735-6006#5067，[email protected] 金佩珊／02-2735-6006#5069，[email protected] 江芸瑄／02-2397-7577，[email protected] 詳細資訊： 場次一／場次二
活動成果
為讓各界瞭解TFA規範及影響，財政部關務署與經濟部國際貿 易局共同於106年4月辦理北(4/11)、中(4/13)、南(4/21)舉辦3 場TFA說明會。
說明會除了介紹TFA對臺灣的影響、關港貿單一窗口、優質企 業計畫(AEO)外，也邀請到取得AEO認證的廠商進行經驗分享，
參與民眾與講者互動熱絡。
未來貿易局將持續推動與他國主管機關經驗交流與合作，協助 業者瞭解國際市場環境及規定，拓展商機。
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