صندوق الأهلي الخليجي للنمو والدخل

(1)

Investing with confidence ﺔﻘﺜﺑ رﺎﻤﺜﺘﺳﻻا

ﻞﺧﺪﻟاو ﻮﻤﻨﻠﻟ ﻲﺠﻴﻠﺨﻟا ﲇﻫﻷا قوﺪﻨﺻ

AlAhli GCC Growth and Income Fund

2019 يﻮﻨﺳ ﻒﺼﻨﻟا ﺮﻳﺮﻘﺘﻟا Semi-Annual Report 2019

(2)

ﻟا ﻲﻠﻫﻷا قوﺪﻨﺻ ﻞﺧﺪﻟاو ﻮﻤﻨﻠﻟ ﻲﺠﻴﻠﺨ

– ﻟا ﺮﻳﺮﻘﺘﻟا ﻒﺼﻨ يﻮﻨﺳ 9 201

م

AlAhli GCC Growth and Income Fund – 2019 Semiannual Report

AlAhli GCC Growth and Income Fund ﻞﺧﺪﻟاو ﻮﻤﻨﻠﻟ ﻲﺠﻴﻠﺨﻟا ﻲﻠﻫﻷا قوﺪﻨﺻ

Fund Manager قوﺪﻨﺼﻟا ﺮﻳﺪﻣ

NCB Capital Company, Saudi Arabia

Tower B, King Saud Road, P.O. Box 22216, Riyadh 11495 Tel: +966 920000232

Website: www.alahlicapital.com

ﺔﻳدﻮﻌﺴﻟا ﺔﻴﺑﺮﻌﻟا ﺔﻜﻠﻤﳌا ،ﺔﻴﻟﺎﳌا ﻲﻠﻫﻷا ﺔﻛﺮﺷ .ب.ص ،دﻮﻌﺳ ﻚﻠﳌا ﻖﻳﺮﻃ ،ب جﱪﻟا 22216

ضﺎﻳﺮﻟا ، 11495

:ﻒﺗﺎﻫ 920000232 966

+

:ﻊﻗﻮﳌا www.alahlicapital.com

Sub‐Manager / Investment Adviser رﺎﻤﺜﺘﺳﻻا ﻦﻳرﺎﺸﺘﺴﻣ وأ/و ﻦﻃﺎﺒﻟا ﻦﻣ قوﺪﻨﺼﻟا ﺮﻳﺪﻣ

None ﺪﺟﻮﻳ ﻻ

Investment Activities رﺎﻤﺜﺘﺳﻻا ﺔﻄﺸﻧأ

During the first half of 2019, the fund have seen investment activities to benefit from the inclusion of Saudi Arabia to the FTSE and MSCI global emerging market indices.

لﻼﺧ ﻦﻣ لوﻷا ﻒﺼﻨﻟا 2019

ﺔﻴﻗﺮﺗ ﻦﻣ ةدﺎﻔﺘﺳﻼﻟ ﺔﻳرﺎﻤﺜﺘﺳﻻا ﺔﻄﺸﻧﻷا ﺾﻌﺑ قوﺪﻨﺼﻟا ﺪﻬﺷ ،م

ﺘﺳ نﺎﻏرﻮﻣ تاﺮﺷﺆﻣ ﻦﻤﺿ ﺔﻴﻟﺎﳌا ﺔﻳدﻮﻌﺴﻟا قﻮﺴﻟا .ﺔﺌﺷﺎﻨﻟا قاﻮﺳﻸﻟ ﻲﺴﺗﻮﻓو ﻲﻠﻧﺎ

Performance ءادﻷا ﺮﻳﺮﻘﺗ

Fund Performance 13.31%

Benchmark Performance 8.50%

قوﺪﻨﺼﻟا ءادأ 13.31

%

ﺮــــــﺷﺆــــــــﳌا ءادأ

8.50

%

The fund outperformed the benchmark by 481 bps. .سﺎﺳأ ﺔﻄﻘﻧ481 قرﺎﻔﺑ ﺮﺷﺆﳌا ءادأ ﻰﻠﻋ قوﺪﻨﺼﻟا ءادأ قﻮﻔﺗ Terms & Conditions and Information Memorandum Material

Changes ةﺮﺘﻔﻟالﻼﺧقوﺪﻨﺼﻟاتﺎﻣﻮﻠﻌﻣةﺮﻛﺬﻣو مﺎﻜﺣأوطوﺮﺷﻲﻓﺖﺛﺪﺣتاﺮﻴﻐﺗ There are no changes in the terms and conditions, and

information memorandum. .تﺎﻣﻮﻠﻌﳌا ةﺮﻛﺬﻣومﺎﻜﺣﻷاو طوﺮﺸﻟا ﰲ تاﲑﻐﺗ ﺪﺟﻮﺗ ﻻ

Investments in other Investment Funds ىﺮﺧأ ﺔﻳرﺎﻤﺜﺘﺳا ﻖﻳدﺎﻨﺻ ﻲﻓ رﺎﻤﺜﺘﺳﻻا

The fund does not invest substantially in other investment

funds. .ىﺮﺧأ ﺔﻳرﺎﻤﺜﺘﺳا ﻖﻳدﺎﻨﺻ ﰲ ﲑﺒﻛ ﻞﻜﺸﺑ ﺮﻤﺜﺘﺴﻳ ﱂ قوﺪﻨﺼﻟا

Special Commission ﺔﺻﺎﺧ تﻻﻮﻤﻋ

No special commissions were received during the period .ةﱰﻔﻟا لﻼﺧ ﺔﺻﺎﺧ تﻻﻮﻤﻋ يأ ﻰﻠﻋ قوﺪﻨﺼﻟا ﺮﻳﺪﻣ ﻞﺼﳛ ﱂ

Dividend Distributions حﺎﺑرﻷا تﺎﻌﻳزﻮﺗ

The Fund made a distribution of income to the Unitholders of AlAhli GCC Growth and Income Fund for the period from 31 August 2018 to 30 April 2019, as follows:

 Total income distribution: SAR 1.25 million.

 The distributions were based on 82,824,980.8552 existing units.

 The distribution amount is equivalent to SAR 0.01509 per unit, and its percentage of the unit initial price is 1.51%.

 The distribution percentage is 1% of the Fund's net asset value as of Tuesday, 25 Sha'aban 1440H corresponding to 30 April 2019.

 The eligibility of distribution to Unitholders based on the record of Unitholders by the end of Tuesday, 25

Sha'aban1440H corresponding to 30 April 2019.

قوﺪﻨﺼﻟا عزو حﺎﺑرأ

ﺔﻳﺪﻘﻧ ﻰﻠﻋ ﻲﻜﻟﺎﻣ تاﺪﺣو قوﺪﻨﺻ ﻲﻠﻫﻷا ﻲﺠﻴﻠﳋا ﻮﻤﻨﻠﻟ ﻞﺧﺪﻟاو ﻋ ﻦ ةﱰﻔﻟا

ﻦﻣ 31 ﺲﻄﺴﻏأ 2018 ﱃإ 30 ﻞﻳﺮﺑأ 2019 ﻰﻠﻋ لﻮﺤﻨﻟا ﱄﺎﺘﻟا :

ﱄﺎﲨإ  حﺎﺑرﻷا ﺔﻋزﻮﳌا : 1.25 نﻮﻴﻠﻣ

﷼ يدﻮﻌﺳ .

ﺖﲤ  تﺎﻌﻳزﻮﺘﻟا ﻰﻠﻋ سﺎﺳأ 82,824,980.8552 ةﺪﺣو

ﺔﻤﺋﺎﻗ .

ﺔﻤﻴﻗ  ﺢﺑﺮﻟا عزﻮﳌا ﻎﻠﺒﻳ 0.01509

﷼ يدﻮﻌﺳ ﻞﻜﻟ

،ةﺪﺣو ﺎﻬﺘﺒﺴﻧو ﱃإ ﺮﻌﺴﻟا ﱄوﻷا

ةﺪﺣﻮﻠﻟ ﻮﻫ 1.51

%.

ﺔﺒﺴﻧ  ﻊﻳزﻮﺘﻟا ﻎﻠﺒﺗ 1

% ﻦﻣ ﰲﺎﺻ ﺔﻤﻴﻗ لﻮﺻﻷا ﺎﻤﻛ ﰲ مﻮﻳ ءﺎﺛﻼﺜﻟا 25 نﺎﺒﻌﺷ 1440 ـﻫ

ﻖﻓاﻮﳌا 30 ﻞﻳﺮﺑأ 2019 م .

ﺔﻴﻘﺣأ  تﺎﻌﻳزﻮﺘﻟا ﺔﻳﺪﻘﻨﻟا ﻲﻜﻟﺎﳌ تاﺪﺣﻮﻟا ﻚﻟذو ﺐﺴﺣ ﻞﺠﺳ ﻲﻜﻟﺎﻣ تاﺪﺣﻮﻟا ﻳﺎﻬﻨﺑ ﺔ مﻮﻳ

ءﺎﺛﻼﺜﻟا 25 نﺎﺒﻌﺷ 1440 ـﻫ ﻖﻓاﻮﳌا 30 ﻞﻳﺮﺑأ 2019 م .

Financial Statements ﺔﻴﻟﺎﻤﻟا ﻢﺋاﻮﻘﻟا

(3)

لخدلاو ومنلل يجيلخلا يلهلأا قودنص

)ةيلاملا يلهلأا ةكرش لبق نم رادم(

)ةعجارم ريغ( ةزجوملا ةيلولأا ةيلاملا مئاوقلا ةرتفل ةتسلا رهشأ ةيهتنملا يف 30 وينوي 2019 م

عـم

تادحولا ةلمحل صحفلا ريرقت

(4)

(5)

2

لا يلهلأا قودنص لخدلاو ومنلل يجيلخ

)ةيلاملا يلهلأا ةكرش لبق نم رادم(

يلاملا زكرملا ةمئاق ةزجوملا

يف امك 30 وينوي 2019 م

يدوعس ريال فلأ )كلذ ريغ ركذي ملام(

حاضيإ 30

وينوي 2019 م 31

ربمسيد 2018 م

ريغ(

ةعجارم ) )ةعجارم(

تادوـجوملا همكح يف امو دقن 8

11,777 2,645

إ تارامثتس 9

114,944 94,506

تاعيزوت حابرأ

ةنيدم 193

276 تادوجوملا يلامجإ 126,914

97,427

لإا تامازتل

ممذ ىرخأ ةنئاد 231

195 قوقح( تادوجوملا يفاص تادحولا ةلمحل ةدئاعلا )ةيكلملا

126,683 97,232

ةمئاقلا تادحولا ددع –

فلالآاب 88,271 10

76,005

)ةيكلملا قوقح( تادوجوملا يفاص –

)يدوعس ريال( ةدحاولا ةدحولل 1.4352

1.2793

( نم ةقفرملا تاحاضيلإا ربتعت 1

( ىلإ ) 13 )

ةزجوملا ةيلولأا ةيلاملا مئاوقلا هذه نم أزجتي لا ًاءزج

.

(6)

3

لخدلاو ومنلل يجيلخلا يلهلأا قودنص يلهلأا ةكرش لبق نم رادم(

)ةيلاملا

لماشلا لخدلا ةمئاق ةزجوملا

ريغ(

ةعجارم )

ةرتفل ةتسلا رهشأ ةيهتنملا يف 30 وينوي 2019 م

يدوعس ريال فلأ )كلذ ريغ ركذي ملام(

30 وينوي

2019 م 30

وينوي 2018 م

نم لخد حابرأ تاعيزوت

3,294 3,256

حابرأ نم ةققحم ريغ تارامثتسا

وأ حبرلا للاخ نم ةلداعلا ةميقلاب

ةراسخلا 8,655

12,616

حابرأ نم ةققحم تارامثتسا

وأ حبرلا للاخ نم ةلداعلا ةميقلاب

ةراسخلا 2,607

732 ليوحتلا رئاسخ (16)

(17)

تاداريإ 2 ىرخأ

--

تاداريلإا يلامجإ 14,542

16,587

ةرادإ باعتأ 11

(1,042) (927)

ةفاضملا ةميقلا ةبيرض تافورصم (52)

(46)

فورصم ظفحلا

(23) (21)

ةينهم باعتأ (19)

(11)

يعرش قيقدت باعتأ (14)

(13)

ةيرادإ تافورصم (12)

(11)

قودنصلا ةرادإ سلجم ءاضعأ ةأفاكم (10)

(9)

ةيلاملا قوسلا ةئيه باعتأ (4)

(4)

ةيليغشتلا تافورصملا يلامجإ (1,176)

(1,042)

لخدلا لل 13,366 ةرتف

15,545

رخلآا لماشلا لخدلا ل

ةرتفل --

--

لماشلا لخدلا يلامجإ لل

رتف 13,366 ة

15,545

ةقفرملا تاحاضيلإا ربتعت ( نم

1 ( ىلإ ) 13 )

ةزجوملا ةيلولأا ةيلاملا مئاوقلا هذه نم أزجتي لا ًاءزج

.

(7)

4

لخدلاو ومنلل يجيلخلا يلهلأا قودنص )ةيلاملا يلهلأا ةكرش لبق نم رادم(

تادحولا ةلمحل ةدئاعلا )ةيكلملا قوقح( تادوجوملا يفاص يف تاريغتلا ةمئاق ةزجوملا

ةرتفل ةتسلا رهشأ ةيهتنملا يف 30 وينوي 2019 م

يدوعس ريال فلأ )كلذ ريغ ركذي ملام(

30 وينوي

2019 م 30

وينوي 2018 م

يف تادحولا ةلمحل ةدئاعلا )ةيكلملا قوقح( تادوجوملا يفاص ةيادب ةرتفلا )ةعجارم(

97,232 97,151

لل لماشلا لخدلا يلامجإ ةرتف

13,366 15,545

)ةيكلملا قوقح( تادوجوملا يفاص يف )صقنلا( / ةدايزلا م

ن

للاخ تادحولا يف تلاماعملا ةرتفلا

لصحملا ةعابم تادحو نم

29,133 2,022

ةميق لا تادحو لا ةدرتسم (11,798)

(7,122)

تادحولا ةلمحل لخد تاعيزوت (1,250)

(1,100)

16,085 (6,200)

يفاص )ةيكلملا قوقح( تادوجوملا يف تادحولا ةلمحل ةدئاعلا

ةياهن ةرتفلا ريغ(

ةعجارم 126,683 )

106,496

( نم ةقفرملا تاحاضيلإا ربتعت 1

( ىلإ ) 13 )

ةزجوملا ةيلولأا ةيلاملا مئاوقلا هذه نم أزجتي لا ًاءزج

.

(8)

5

لخدلاو ومنلل يجيلخلا يلهلأا قودنص )ةيلاملا يلهلأا ةكرش لبق نم رادم(

ةمئاق تاقفدتلا ةيدقنلا

ةرتفل ةتسلا رهشأ ةيهتنملا يف 30 وينوي 2019 م

يدوعس ريال فلأ )كلذ ريغ ركذي ملام(

حاضيإ 30

وينوي م2019 30

وينوي م2018

:ةيليغـشتلا ةطـشنلأا نم ةيدقنلا تاقفدتلا لخدلا لل 13,366 ةرتف

15,545

:ـل ةيوست )حابرأ(

نم ةققحم ريغ تارامثتسا

حبرلا للاخ نم ةلداعلا ةميقلاب

وأ ةراسخلا (8,655)

(12,616)

4,711 2,929

لااو تادوجوملا يف تاريغتلا يفاص تامازتل

:ةيليغشتلا

تارامثتسا حبرلا للاخ نم ةلداعلا ةميقلاب

وأ ةراسخلا (11,783)

4,031

تاعيزوت حابرأ

ةنيدم 83

93 ممذ ىرخأ ةنئاد 36

110 دقنلا يفاص (

مدختسملا يف

) / ةيليغـشتلا ةطشنلأا نم رفوتملا (6,953)

7,163

تاقفدتلا :ةــيليومتلا ةطـشنلأا نم ةيدقنلا

لصحملا ةعابم تادحو نم

29,133 2,022

ةميق لا تادحو لا ةدرتسم (11,798)

(7,122)

تادحولا ةلمحل عزوم لخد (1,250)

(1,100)

دقنلا يفاص رفوتملا

نم ( / يف مدختسملا )

ةيليومتلا ةطـشنلأا 16,085

(6,200)

ةدايزلا يفاص همكح يف امو دقنلا يف

9,132 963

ةيادب يف هـمكح يف امو دـقنلا ةرتفلا

8 2,645

840 ةياهن يف هـمكح يف امو دـقنلا ةرتفلا

11,777 8 1,803

نم ةقفرملا تاحاضيلإا ربتعت (

1 ) ىلإ ( 16 )

ةزجوملا ةيلولأا ةيلاملا مئاوقلا هذه نم أزجتي لا ًاءزج

.

(9)

لا يلهلأا قودنص لخدلاو ومنلل يجيلخ

)ةيلاملا يلهلأا ةكرش لبق نم رادم(

ةيلاملا مئاوقلا لوح تاحاضيإ ةيلولأا

ةزجوملا ريغ(

ةعجارملا )

ةرتفلل ةيهتنملا يف 30 وينوي 2019 م

يدوعس ريال فلأ )كلذ ريغ ركذي ملام(

6

1 - هتطشنأو قودنـصلا

يلهلأا قودنص لخدلاو ومنلل يجيلخلا

قودنص وه )قودنصلا(

يرامثتسا ةعيرشلا ماكحأ عم قفاوتم حوتفم

)كنبلا( يراجتلا يلهلأا كنبلل ةعبات ةكرش ،)قودنصلا ريدم( لاتيباك يلهلأا ةكرش ةطساوب هترادإ متت ،ةيملاسلإا مب قودنصلا سيسأت مت .قودنصلا تادحو ةلمح حلاصل ةداملا صن بجو

30 لاا حئاول نم قيدانصلا يف رامثتس

ةئيه نع ةرداصلا لا

لاملا قوس ةي

.

ةئيه رارقل ًاقفو .قودنصلا ظفح نيمأ يه ربتعت ةيلاملا يلهلأا ةكرش لا

لاملا قوس ةي

مقر 2 - 83 - 2005 خيراتب رداصلا

21 دامج ى لولأا 1426 ( ـه 28 وينوي 2005 )م ةيلاتلا ةيلاملا قارولأا تاطاشن ىلع قودنصلا ريدم لمعي :

)أ دهعتم ةيطغت

)ب بيترتلا

)ج ةرادلإا ةروشملا ميدقت )د

ظفحلا )ـه ىدملا ىلع لاملا سأر ةيمنت ىلإ قودنصلا فدهي لجسب عتمتت يتلاو ةيجيلخلا مهسلأا قاوسأ يف للاخ نم ليوطلا

ةيدقنلا تاقفدتلاو لخدلا يف ديج .قودنصلا ةعيرش سلجم ةرداصلا ةيملاسلإا ةعيرشلا ماكحأ عم اهلامعأ قفاوتت

نم لصلأا يف قودنصلا طورشو ماكحأ ىلع ةقفاوملا مت يه

يف خرؤملا اهباطخ بجومب ةيلاملا قوسلا ةئ 1

ىدامج

لولأا 1432 ه ـ قفاوملا(

25 ليربا 2011 م يف هطاشن قودنصلا رشاب .) 31

ربوتكأ 2011 .م

مقر رارقلل اقفو حئاولل قودنصلا عضخي 7

- 219 - 2006 خيراتب 3 ةجحلا يذ 1427

قفاوملا( ـه 24

ربمسيد 2006 )

مقر رارقلا بجومب هليدعت مت امك 1

/ 2016 / 2016 يف رداصلا لاملا قوسل ةماعلا ةئيهلا ةرادإ سلجمل 16

نابعش

1437 قفاوملا( ـه 23

ويام 2016 .ةيدوعسلا ةيبرعلا ةكلمملا لخاد قيدانصلا عيمجل ةيليصفت تابلطتم تمدق يتلا )

يف ةيهتنملا رهشأ ةتسلا ةرتف جئاتن نوكت لا دق 30

وينوي 2019 ةنسلل ةعقوتملا جئاتنلا ىلع ًارشؤم ةرورضلاب م

يتلا ةيلاملا س

يف يهتنت 31

ربمسيد 2019 .م

2 - يبساحملا ساسلأا

هذه دادعإ مت ةزجوملا ةيلولأا ةيلاملا مئاوقلا

،ةيدوعسلا ةيبرعلا ةكلمملا يف دمتعملاو يلاملا ريرقتلل ةيلودلا ريياعملل ًاقفو

ماظن يف اهب لومعملا ماكحلأاو نيينوناقلا نيبساحملل ةيدوعسلا ةئيهلا نم ةرداصلا ىرخلأا تامولعملاو ريياعملاو ركذمو قودنصلا ماكحأو طورشو ،ةيلاملا قوسلا ةئيه نع ةرداصلا رامثتسلاا قيدانص .تامولعملا ة

3 - سايقلا ساسأ

هذه دادعإ مت ةزجوملا ةيلولأا ةيلاملا مئاوقلا

ةيخيراتلا ةفلكتلا ساسأ ىلع مادختساب

أدبم قاقحتسلاا ساحملا

موهفمو يب

ةيرارمتسلاا ،

ءانثتساب تارامثتسلاا ا

ةجردمل ةلداعلا ةميقلاب حبرلا للاخ نم

وأ ةراسخلا يتلاو

ب اهسايق متي ةميقلا

ةلداعلا . قودنصلا ىدل دجوي لا شت ةرود

لااو تادوجوملا ضرع متي لا يلاتلابو حوضوب ةددحم ليغ تامازتل

ةلوادتملا و

ريغ

ةمئاق يف لصفنم لكشب ةلوادتملا املا زكرملا

نم لادب .يل

،كلذ تادوجوملا ضرع متي لااو

تامازتل ًاقفو

ل رت بيت

لا

.ةلويس

(10)

لا يلهلأا قودنص لخدلاو ومنلل يجيلخ

)ةيلاملا يلهلأا ةكرش لبق نم رادم(

ةيلاملا مئاوقلا لوح تاحاضيإ ةيلولأا

ةزجوملا ريغ(

ةعجارملا )

ةرتفلل ةيهتنملا يف 30 وينوي 2019 م

يدوعس ريال فلأ )كلذ ريغ ركذي ملام(

7

4 - ضرعلا ةلمع طاشنلاو

متي يف ةجردملا دونبلا سايق ةزجوملا ةيلولأا ةيلاملا مئاوقلا

مادختساب ةلمعلا

ةيسيئرلا ةيداصتقلاا بلل

دل اهيف لمعي يتلا

هذه ضرع متي .)"ةيفيظولا ةلمعلا"( قودنصلا ةزجوملا ةيلولأا ةيلاملا مئاوقلا

رياللاب يدوعسلا يهو

ةيفيظولا ةلمعلا

قودنصلاب ةصاخلا ضرعلا ةلمعو .

5 - قودنصلا ماكحأو طورش يف تاريغتلا

يف ةيهتنملا ةرتفلا للاخ 30

وينوي 2019 م ، مل .قودنصلا ماكحأو طورش ىلع تلايدعت يأ ءارجإب قودنصلا ريدم موقي

6 - ةماهلا ةيبساحملا تاضارتفلااو تاريدقتلاو ماكحلأا

دادعإ نإ ةيلاملا مئاوقلا

ةيلولأا ةزجوملا رثؤت يتلاو تاضارتفاو تاريدقتو ماكحأ رادصإب مايقلا ةرادلإا نم بلطتي

جئاتنلا فلتخت دق .تافورصملاو تاداريلإاو تامازتللااو تادوجوملل ةنيبملا غلابملل ةيبساحملا تاسايسلا قيبطت يف .تاريدقتلا هذه نع ةيلعفلا قودنصلا ريدم اهعضو يتلا ةمهملا تاضارتفلاا قفاوتت

حملا تاسايسلا قيبطت يف ةيبسا

ريدقتلاب نيقيلا مدع نم ةيسيئرلا رداصملاو قودنصلل تا

و دادعإ يف ةمدختسملا مئاوقلا

نسلل ةيونسلا ةيلاملا ةيهتنملا ة

يف 31 ربمسيد 2018 م .

أ) ةلداعلا ةميقلا سايق نيب ةمظنم ةلماعم يف ام مازتلا لقن دنع ةعفد وأ ام لصأ عيب دنع هملاتسا نكمي يذلا رعسلا يه ةلداعلا ةميقلا

ةميقلا سايق دنتسي .سايقلا خيرات يف قوسلا يف نيكراشملا يوحت وأ لصلأا عيبل ةلماعملا نأ ضارتفا ىلع ةلداعلا

ل

امإ متت مازتللاا :



وأ ،مازتللال وأ لصلأل يسيئرلا قوسلا يف



تامازتللاا وأ تادوجوملل ةدئاف رثكلأا قوسلا يف ،يسيئرلا قوسلا دوجو مدع ةلاح يف

ةادلأل ةلداعلا ةميقلا قودنصلا سيقي ،اًحاتم نوكي امدنع مادختساب

ربتعي .ةادلأا كلتل طشن قوس يف جردملا رعسلا

شن قوسلا وأ لصلأا تلاماعم تمت اذإ اًط

مازتللاا .رمتسم ساسأ ىلع ريعستلا تامولعم ميدقتل نييفاك مجحو راركتب

طسوتم رعسب طشن قوس يف ةجردملا تاودلأا قودنصلا سيقي جورخلا رعسل اًبيرقت لوقعم رعسلا اذه نلأ ،

.

تلاخدملا مادختسا ةدايز ىلع لمعت مييقت تاينقت مدختسي قودنصلا نإف ،طشن قوس يف سبتقم رعس كانه نكي مل اذإ لماوعلا عيمج راتخملا مييقتلا بولسأ نمضتي .ةباقرلل ةلباقلا ريغ تلاخدملا مادختسا ليلقتو ةلصلا تاذ ةظوحلملا ست دنع رابتعلاا يف قوسلا يف نوكراشملا اهذخأي يتلا ةميقلا تايوتسم نيب ليوحتلا قودنصلا كردي .ةلماعملا ريع

ةياهن يف ةلداعلا ةنس

رييغتلا اهللاخ ثدح يتلا ريراقتلا دادعإ .

نإ تايوتسم لسلستلا

يمرهلا ةميقلل ةلداعلا يه امك يلي :



ىوتسملا 1

تامازتللاا وأ تادوجوملل ةطشنلا قاوسلأا يف )ةلدعملا ريغ( قوسلا راعسأ : ةلثامملا

يتلا ةقباطتملا

؛سايقلا خيرات يف اهيلإ لوصولا نايكلل نكمي



ىوتسملا 2

اهتظحلام نكمي يتلاو لولأا ىوتسملا تحت اهجاردإ مت يتلا ةجردملا راعسلأا فلاخب تلاخدملا :

.ةرشابم ريغ وأ ةرشابم ةقيرطب تامازتللااو تادوجوملل



ىوتسملا 3

تلا تامازتللااو تادوجوملل تلاخدم : .ةظوحلم ريغ ةيقوس تانايب ىلإ دنتست لا ي

ةراسخلا وأ حبرلا ةمئاق للاخ نم ةلداعلا ةميقلاب تارامثتسلال ةلداعلا ةميقلل يمرهلا لسلستلا فينصتب قودنصلا ماق ىوتسملا يف 1

للاخ . ةرتفلا ةمئاق للاخ نم ةلداعلا ةميقلا تارامثتسلا ةلداعلا ةميقلا يف ريغت يأ كلانه نكي مل ،

،همكح يف امو دقنلا لثم ىرخلأ ةيلاملا تاودلأا ربتعت .ةراسخلا وأ حبرلا لاو ةنيدملا حابرلأا تاعيزوتو

ممذ ةنئادلا

.ةلداعلا ةميقلل لوقعم بيرقت يه ةيرتفدلا ميقلا ،ىرخلأا

(11)

لا يلهلأا قودنص لخدلاو ومنلل يجيلخ

)ةيلاملا يلهلأا ةكرش لبق نم رادم(

ةيلاملا مئاوقلا لوح تاحاضيإ ةيلولأا

ةزجوملا ريغ(

ةعجارملا )

ةرتفلل ةيهتنملا يف 30 وينوي 2019 م

يدوعس ريال فلأ )كلذ ريغ ركذي ملام(

8

7 - ةماهلا ةيبساحملا تاسايسلا ةيلاملا مئاوقلا هذه دادعإ يف ةقبطملا ةيسيئرلا ةيبساحملا تاسايسلا نإ ةيلولأا

ختسملا كلت عم قفاوتت ةزجوملا يف ةمد

دادعإ مئاوقلا يف ةيهتنملا ةنسلل ةيونسلا ةيلاملا 31

ربمسيد 2018 .

أ) ريياعملا ةيلودلا ريرقتلل يلاملا

،ةديدجلا تاريسفتو ةنجل

تاريسفت ريياعملا

ةيلودلا ريرقتلل ا يلامل

،اهتلايدعتو

ةدمتعملاو نم

لبق قودنصلا

ةبساحملا ريياعم سلجم اهردصأ يتلاو ،ةيلاحلا ريياعملا ىلع ةيلاتلا ةديدجلا تاحيقنتلاو تلايدعتلاو ريياعملا نإ نم ا ًرابتعا لوعفملا ةيراس تحبصأ ،يلودلا 1

رياني 2019

،م بسح ،كلذل اًقفو قودنصلا اهدمتعاو قفاوتملا

:

رايعملا / تلايدعتلا فصولا

رايعملا يلودلا ريرقتلل يلاملا 16 دوقع

راجيلإا

يلودلا ريسفتلا 23

لخدلا ةبيرض تاجلاعمب طيحملا دكأتلا مدع

يلودلا ةبساحملا رايعم 28

ا ﺺﺼﺤل ط

ةليﻮ ا ﻞجلأ يف ا اكﺮﺸل ت ا ةلﯿمﺰل او اﺸﻤل ر عي

ا ةكﺮﺘﺸﻤل

يلودلا ةبساحملا رايعم 19

لايﺪعت ت ا ﻂﻄﺨل ا وأ اﺼﺘخلا ر ا وأ ةيﻮﺴﺘل

رايعملا يلودلا ريرقتلل يلاملا 3 و 11 رايعمو ةبساحملا

يلودلا 12 و 23 ا

لايﺪعﺘل ت ا ةيﻮﻨﺴل ﺮﯿياعﻤلل ا ﺪل و ةﯿل اقﺘلل ر ﺮي ا ةﯿلاﻤل

ةرود(

2015 م – 2017 )م

هذه ىلع ريبك ريثأت يأ قودنصلا ىلع ةقبطملا ةلدعملا تاريسفتلاو ريياعملا قيبطتل نكي مل مئاوقلا

ا ةيلامل ةيلولأا

.ةزجوملا ب ) ريياعملا ةرداصلا يتلاو

مل متي اهقيبطت

رادصإ خيرات ىتح اهقيبطت متي مل يتلاو ةرداصلا ريياعملاب نايب يلي اميف مئاوقلا

ةيلاملا ةيلولأا لا .قودنصلل ةزجوم

.ةيراس حبصت امدنع ريياعملا هذه دامتعا قودنصلا مزتعي

رايعملا / ريسفتلا فصولا

يتلا تارتفلا نم لوعفملا يراس يلاتلا خيراتلا دعب وأ يف أدبت

تلايدعت ىلع

رايعملا يلودلا قتلل رير

يلاملا 3 فيرعت

لمعلا 1

رياني 2020

تلايدعت يلودلا ةبساحملا رايعم ىلع

1 و يلودلا ةبساحملا رايعم 8

فيرعت داوملا 1

رياني 2020

رايعملا يلودلا ريرقتلل يلاملا 17 دوقع

نيمأتلا 1

رياني 2022

8 - همكح يف امو دقنلا كنب ىدل اهب ظفتحملا ةيكنبلا ةدصرلأا يف لثمتي يلحم

.

(12)

لا يلهلأا قودنص لخدلاو ومنلل يجيلخ

)ةيلاملا يلهلأا ةكرش لبق نم رادم(

ةيلاملا مئاوقلا لوح تاحاضيإ ةيلولأا

ةزجوملا ريغ(

ةعجارملا )

ةرتفلل ةيهتنملا يف 30 وينوي 2019 م

يدوعس ريال فلأ )كلذ ريغ ركذي ملام(

9

9 - تارامثتسا تارامثتسا م

ةجرد للاخ نم ةلداعلا ةميقلاب حبرلا

ةراسخلا وأ

تارامثتسلاا تانوكم ملا

ةجرد حبرلا للاخ نم ةلداعلا ةميقلاب ةراسخلا وأ

:يلي اميف ةصخلم عاطقلا بسح

30 وينوي 2019 )ةعجارم ريغ( م

عاطقلا

% ةميق نم ةيلامجلإا رامثتسلاا ةفلكتلا

ةلداعلا ةميقلا

ةيلامو ةيفرصم تامدخ 38.89

32,631 44,707

ةيواميكورتب تاعانص 23.49

21,172 27,004

ةئزجتلا 11.35

10,750 13,042

تامولعملا ةينقتو تلااصتلاا 8.40

5,628 9,653

تلاصاوملا 6.03

6,344 6,926

ريوطتلا يراقعلا 4.70

7,254 5,407

تنمسلاا 4.38

4,234 5,039

يعانصلا رامثتسلاا 2.02

1,845 2,327

رامثتسلاا قيدانص 0.74

1,000 839

100 90,858

114,944

31 ربمسيد 2018 )ةعجارم( م

عاطقلا

% ةميق نم ةيلامجلإا رامثتسلاا ةفلكتلا

ةلداعلا ةميقلا

ةيلامو ةيفرصم تامدخ 39.57

29,319 37,398

تاعانص ةيواميكورتب

27.93 20,891

26,391

ةئزجتلا 10.95

8,994 10,346

تامولعملا ةينقتو تلااصتلاا 8.12

4,593 7,674

يراقعلا ريوطتلا 5.09

7,263 4,814

ةيئاذغ داوم 3.96

3,984 3,742

تلاصاوملا 3.54

3,031 3,349

أ 0.84 ىرخ

1,000 792

100 79,075

94,506

(13)

لا يلهلأا قودنص لخدلاو ومنلل يجيلخ

)ةيلاملا يلهلأا ةكرش لبق نم رادم(

ةيلاملا مئاوقلا لوح تاحاضيإ ةيلولأا

ةزجوملا ريغ(

ةعجارملا )

ةرتفلل ةيهتنملا يف 30 وينوي 2019 م

يدوعس ريال فلأ )كلذ ريغ ركذي ملام(

10

10 - تادحو تلاماعم ةرتفلل

يف ةيهتنملا 30 وينوي

2019 م ةرتفلل

ةيهتنملا يف 30 وينوي

2018 م

ةيادب يف تادحولا ةرتفلا

76,005 84,637

ةعابملا تادحولا 20,610

1,597

ةدرتسملا تادحولا (8,344)

(5,731)

للاخ تادحولا يف ةدايزلا يفاص ةنسلا

12,266 (4,134)

يف تادحولا آ

لا رخ رتف ة )ةعجارم ريغ(

88,271 80,503

يف امك 30 وينوي 2019 ( تادحو ةلمح سمخ ربكأ نإف ،م 30

وينوي 2018 :م ربكأ 5 اولثمي ) 28.90

% ( 30

وينوي 2018 :م 20.69

% تادحو نم ) .قودنصلا

11 - و تلاماعم ةقلاع تاذ فارطأ ةدصرأ

رخآ فرط ةلع ماه ريثأت ةسرامم وأ رخآ فرط ىلع ةرطيسلل ةردقلا فرطل ناك اذإ ةقلاع تاذ فارطلأا ربتعت .ةيليغشت وأ ةيلام تارارق ذاختلا ةقلاعلا وذ فرطلا ةقلاعلا ةعيبط

ةيلاملا يلهلأا ةكرش قودنصلا ريدم

ىرخأ تافورصمو ةيرادإ باعتأ هددحي امبسح تامدخلا هذه لباقم يموي لكشب ةرادإ باعتأ قودنصلا بستحي .قودنصلا ريدم لبق نم قودنصلا رادي عقاوب يونسلا ىصقلأا لدعملا زواجتت لا ثيحب ،قودنصلا ريدم 1.85

% نم ةنسلا يف قوقح( تادوجوملا يفاص

)ةيكلملا .قودنصلا طورشو ماكحأ يف هيلع صوصنم وه امك يمويلا قودنصلا قيقدتلاو ةعجارملا باعتأب ةقلعتملاو قودنصلا نع ًةباين ةقفنملا تافورصملا دادرتسا قودنصلا ريدمل قحي امك

عتلأاو تانايب ةجلاعم تافورصمو تاراشتسلااو ظفحلا باعتأو هذه غلبمل ىلعلأا دحلا رصتقي .ةلثامملا ىرخلأا با

ةبسن ىلع قودنصلا نم هدادرتسا قودنصلا ريدم عيطتسي يذلا تافورصملا 1.5

% نم ةنسلا يف تادوجوملا يفاص

)ةيكلملا قوقح(

ساسأ ىلع قودنصلا ريدم لبق نم تافورصملا هذه دادرتسا مت .ةينعملا مييقتلا مايأ يف قودنصلا

اهتميق

ءانثتساب ةيلعفلا

.قودنصلا ريدم اهلمحتي يتلا ظفحلا ةناضح

(14)

لا يلهلأا قودنص لخدلاو ومنلل يجيلخ

)ةيلاملا يلهلأا ةكرش لبق نم رادم(

ةيلاملا مئاوقلا لوح تاحاضيإ ةيلولأا

ةزجوملا ريغ(

ةعجارملا )

ةرتفلل ةيهتنملا يف 30 وينوي 2019 م

يدوعس ريال فلأ )كلذ ريغ ركذي ملام(

11

11 - تلاماعم )عبات( ةقلاع تاذ فارطأ ةدصرأو

ةقلاع تاذ فارطأ عم تلاماعم للاخ ةرتفلا

، ذيفنت مت .ةيدايتعلاا لامعلأا قايس يف ةقلاعلا تاذ فارطلأا عم ةيلاتلا تلاماعملا يف قودنصلا لخد

ةلصلا تاذ فارطلأا تلاماعم عيمج ىلع ةقفاوملا متت .ةدمتعملا قودنصلا ماكحأو طورش ساسأ ىلع تلاماعملا هذه .قودنصلا ةرادإ سلجم لبق نم

12 - مييقتلل موي رخآ وه قودنصلا مييقتل موي رخآ 30

وينوي 2019 ( م 2018 م : 31 ربمسيد 2018 م ) .

13 - ةيلاملا مئاوقلا دامتعا ةيلاملا مئاوقلا هذه دامتعا مت ةزجوملا ةيلولأا

خيراتب قودنصلا ريدم لبق نم 5

ةجحلا وذ 1440

قفاوملا ـه 6

سطسغأ 2019

.م

ةقلاعلا وذ فرطلا تلاماعملا ةعيبط

م تلاماعملا غلب يف امك اهب ظفتحم تادحو ةميق

30 وينوي

2019 م 2018

م 2019

م 2018

م

ةيلاملا يلهلأا ةكرش ةرادإ باعتأ

1,042 927

تافورصم ةباينلاب ةعوفدم قودنصلا نع 134

115 --

--

(15)

ALAHLI GCC GROWTH AND INCOME FUND (Managed by NCB Capital Company)

CONDENSED INTERIM FINANCIAL STATEMENTS (UNAUDITED) For the six months period ended 30 June 2019

with

REVIEW REPORT TO THE UNITHOLDERS

(16)

(17)

2

CONDENSED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION As at 30 June 2019

Expressed in Saudi Arabian Riyals ‘000 (unless otherwise stated)

Notes

30 June 2019

31 December 2018

ASSETS (Unaudited) (Audited)

Cash and cash equivalents 8 11,777 2,645

Investments 9 114,944 94,506

Other receivables 193 276

Total assets 126,914 97,427

LIABILITY

Other payables 231 195

Net assets (equity) attributable to unitholders 126,683 97,232 Units in issue in thousands (number) 10 88,271 76,005

Net assets (equity) per unit (SAR) 1.4352 1.2793

The accompanying notes 1 to 13 form an integral part of these condensed interim financial statements

(18)

3

CONDENSED STATEMENT OF COMPREHENSIVE INCOME (Unaudited) For the six months period ended 30 June 2019

Note

30 June 2019

30 June 2018

Dividend income 3,294 3,256

Unrealised gain on FVTPL investments 8,655 12,616

Realised gain on FVTPL investments 2,607 732

Exchange loss (16) (17)

Other income 2 --

Total income 14,542 16,587

Management fees 11 (1,042) (927)

Value added tax expense (52) (46)

Custody fees (23) (21)

Professional fees (19) (11)

Shariah audit fees (14) (13)

Administrative expenses (12) (11)

Fund Board remuneration (10) (9)

CMA fees (4) (4)

Total operating expenses (1,176) (1,042)

Profit for the period 13,366 15,545

Other comprehensive income for the period -- --

Total comprehensive income for the period 13,366 15,545

The accompanying notes 1 to 13 form an integral part of thesecondensed interim financial statements

(19)

CONDENSED STATEMENT OF CHANGES IN NET ASSETS (EQUITY) ATTRIBUTABLE TO UNITHOLDERS

For the six months period ended 30 June 2019

4

30 June 2019

30 June 2018

Net assets (equity) attributable to unitholders at the

beginning of the period (Audited) 97,232 97,151

Total comprehensive income for the period 13,366 15,545 Increase / (decrease) in net assets (equity) from unit

transactions during the period

Proceeds from units sold 29,133 2,022

Value of units redeemed (11,798) (7,122)

Income distribution to Unitholders (1,250) (1,100)

16,085 (6,200) Net assets (equity) attributable to unitholders at the end

of the period (Unaudited) 126,683 106,496

(20)

CONDENSED STATEMENT OF CASH FLOWS (Unaudited) For the six months period ended 30 June 2019

5

Note

30 June 2019

30 June 2018 Cash flow from operating activities

Profit for the period 13,366 15,545

Adjustment for:

Unrealised gain on FVTPL investments (8,655) (12,616)

4,711 2,929 Changes in operating assets and liabilities:

FVTPL investments (11,783) 4,031

Other receivables 83 93

Other payables 36 110

Net cash (used in) / generated from operating activities (6,953) 7,163 Cash flow from financing activities

Proceeds from units sold 29,133 2,022

Value of units redeemed (11,798) (7,122)

Income distribution to unitholders (1,250) (1,100)

Net cash generated from / (used in) financing activities 16,085 (6,200)

Increase in cash and cash equivalents 9,132 963

Cash and cash equivalents at the beginning of the period 8 2,645 840 Cash and cash equivalents at the end of the period 8 11,777 1,803

(21)

NOTES TO THE CONDENSED INTERIM FINANCIAL STATEMENTS (Unaudited) For the six months period ended 30 June 2019

6 1. THE FUND AND ITS ACTIVITIES

AlAhli GCC Growth and Income Fund (the “Fund”) is a Shariah compliant, open-ended investment fund, managed by NCB Capital Company (the “Fund Manager”), a subsidiary of The National Commercial Bank (the "Bank"), for the benefit of the Fund's Unitholders. The Fund is established under article 30 of the Investment Fund Regulations (the Regulations) issued by the Capital Market Authority (CMA).

As defined in Capital Market Authority's (CMA) Regulation No. 2-83-2005 dated 21 Jumada Awal 1426H (28 June, 2005), the Fund Manager conducts following securities activities:

a) Dealing;

b) Arranging;

c) Managing;

d) Advising;

e) Custody;

The Fund is established with the objective to provide investors with long-term capital growth through investments in GCC equity markets companies in accordance with the Shariah guidelines issued by the Fund Shariah Board.

The terms and conditions of the Fund were originally approved by the Saudi Arabian Monetary Authority (SAMA) and subsequently endorsed by CMA through their letter dated 18 Dhul Hijja 1429H (corresponding to 16 December 2008). The Fund commenced its activities on 31 October 2011.

The Fund is governed by the Regulations pursuant to resolution number 1-219-2006 dated 3 Dhul Hijja 1427H (corresponding to 24 December 2006) as amended by the Resolution No. 1/61/2016 of the Board of the CMA dated 16 Sha’ban 1437H (corresponding to 23 May 2016) which provided detailed requirements for all funds within the Kingdom of Saudi Arabia.

The results for the six months period ended 30 June 2019 are not necessarily indicative of the results that may be expected for the financial year ending 31 December 2019.

2. BASIS OF ACCOUNTING

These condensed interim financial statements of the Fund have been prepared in accordance with International Financial Reporting Standards as endorsed in the Kingdom of Saudi Arabia and other standards and pronouncements issued by Saudi Organization for Certified Public Accountants (“SOCPA”), and to comply with the applicable provisions of the Investment Funds Regulations issued by Capital Market Authority, the Fund’s terms and conditions and the Information Memorandum.

3. BASIS OF MEASUREMENT

The condensed interim financial statements have been prepared on a historical cost convention using the accrual basis of accounting and going concern concept except for investments measured at fair value through profit or loss (“FVTPL”) which are recorded at fair value.

The Fund does not have a clearly identifiable operating cycle and therefore does not present current and non-current assets and liabilities separately in the condensed statement of financial position. Instead, assets and liabilities are presented in order of their liquidity.

(22)

7

4. FUNCTIONAL AND PRESENTATION CURRENCY

Items included in the condensed interim financial statements are measured using the currency of the primary economic environment in which the Fund operates (the “functional currency”). These condensed interim financial statements are presented in Saudi Arabian Riyal (“SAR”) which is the Fund’s functional and presentation currency.

5. CHANGES IN FUND’S TERMS AND CONDITIONS

During the period ended 30 June 2019, the Fund Manager did not make any revisions to the terms and conditions of the Fund.

6. CRITICAL ACCOUNTING ESTIMATES AND ASSUMPTIONS

The preparation of the condensed interim financial statements requires management to make judgments, estimates and assumptions that affect the application of accounting policies and the reported amounts of assets, liabilities, income and expenses. Actual results may differ from these estimates. The significant assumptions made by the Fund Manager in applying the Fund’s accounting policies and the key sources of estimation uncertainty are consistent with those used in the preparation of the annual financial statements for the year ended 31 December 2018.

a) Measurement of fair value

Fair value is the price that would be received to sell an asset or paid to transfer a liability in an orderly transaction between market participants at the measurement date. The fair value measurement is based on the presumption that the transaction to sell the asset or transfer the liability takes place either:

 In the principal market for the asset or liability, or

 In the absence of a principal market, in the most advantageous market for the asset or liability When available, the Fund measures the fair value of an instrument using the quoted price in an active market for that instrument. A market is regarded as active if transactions for the asset or liability take place with sufficient frequency and volume to provide pricing information on an on-going basis. The Fund measures instruments quoted in an active market at a market price, because this price is a reasonable approximation of the exit price.

If there is no quoted price in an active market, then the Fund uses valuation techniques that maximise the use of relevant observable inputs and minimise the use of unobservable inputs. The chosen valuation technique incorporates all of the factors that market participants would take into account in pricing a transaction. The Fund recognizes transfers between levels of fair value at the end of the reporting year during which the change has occurred.

The fair value hierarchy has the following levels:

 Level 1 inputs are quoted prices (unadjusted) in active markets for identical assets or liabilities that the entity can access at the measurement date;

 Level 2 inputs are inputs other than quoted prices included within Level 1 that are observable for the asset or liability, either directly or indirectly; and

 Level 3 inputs are unobservable inputs for the asset or liability.

(23)

8

6. CRITICAL ACCOUNTING ESTIMATES AND ASSUMPTIONS (continued) a) Measurement of fair value (continued)

The Fund has classified the fair value hierarchy of FVTPL investments as Level 1. During the period, there has been no transfer in fair value hierarchy for FVTPL investments. Other financial instruments such as cash and cash equivalents, other receivables and other payables, the carrying values are a reasonable amounts approximation of the fair value.

7. SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES

The principal accounting policies applied in the preparation of these condensed interim financial statements are consistent with those used in the preparation of the annual financial statements for the year ended 31 December 2018.

a) New IFRS Standards, IFRIC interpretations and amendments thereof, adopted by the Fund The following new standards, amendments and revisions to existing standards, which were issued by the International Accounting Standards Board (IASB) have been effective from 1 January 2019 and accordingly adopted by the Fund, as applicable:

Standard / Amendments Description

IFRS 16 Leases

IFRIC 23 Uncertainty over Income Tax Treatments

IAS 28 Long term interests in associates and joint ventures IAS 19 Plan amendments, curtailments or settlements IFRS 3,11 and IAS 12, 23 Annual Improvements to IFRS 2015 - 2017 cycle.

The adoption of the amended standards and interpretations applicable to the Fund did not have any significant impact on these condensed interim financial statements.

b) Standards issued but not yet effective

Standards issued but not yet effective up to the date of issuance of the Fund’s condensed interim financial statements are listed below. The Fund intends to adopt these standards when they become effective.

Standard/

Interpretation Description

Effective from periods beginning on or after the following date

Amendments to IFRS 3 Definition of business 1 January 2020

Amendments to IAS 1 & IAS 8 Definition of material 1 January 2020

IFRS 17 Insurance Contracts 1 January 2022

8. CASH AND CASH EQUIVALENTS

These comprises of bank balances held with a local Bank.

(24)

9 9. INVESTMENTS

INVESTMENTS MEASURED AT FAIR VALUE THROUGH PROFIT OR LOSS

The composition of investments measured at fair value through profit or loss by industry sector is summarized below:

30 June 2019 (Unaudited) Industry Sector

% of Total

Investment Cost Fair Value

Banks and Financial Services 38.89 32,631 44,707

Petrochemical Industries 23.49 21,172 27,004

Retail 11.35 10,750 13,042

Telecommunication and Information technology 8.40 5,628 9,653

Transport 6.03 6,344 6,926

Real Estate Development 4.70 7,254 5,407

Cement 4.38 4,234 5,039

Industrial Investment 2.02 1,845 2,327

Mutual Funds 0.74 1,000 839

100 90,858 114,944 31 December 2018 (Audited)

Industry Sector

% of Total

Investment Cost Fair Value

Banks and Financial Services 39.57 29,319 37,398

Petrochemical Industries 27.93 20,891 26,391

Retail 10.95 8,994 10,346

Telecommunication and Information technology 8.12 4,593 7,674

Real Estate Development 5.09 7,263 4,814

Agriculture and Food Industries 3.96 3,984 3,742

Transport 3.54 3,031 3,349

Others 0.84 1,000 792

100 79,075 94,506

(25)

10 10. UNITS TRANSACTIONS

Transactions in units during the period are summarized as follows:

For the period ended 30 June

2019 Units’ 000

For the period ended 30 June

2018 Units’ 000 Units at the beginning of the period (Audited) 76,005 84,637

Units sold 20,610 1,597

Units redeemed (8,344) (5,731)

Net increase / (decrease) in units during the period 12,266 (4,134) Units at the end of the period (Unaudited) 88,271 80,503

As at 30 June 2019, top 5 unitholders (30 June 2018: top 5) represented 28.90% (30 June 2018: 20.69%) of the Fund’s units.

11. RELATED PARTY TRANSACTIONS AND BALANCES

Parties are considered to be related if one party has the ability to control the other party or exercise significant influence over the other party in making financial or operational decisions.

Name of entity Relationship

NCB Capital Company (“NCBC”) Fund Manager

Management fee and other expenses

The Fund is managed and administered by the Fund Manager. For these services, the Fund accrues, daily a management fee, as determined by the Fund Manager, which should not be more than the maximum annual rate of 1.85% p.a. of the Fund's daily net assets (equity) as set out in the Fund’s terms and conditions.

The Fund Manager is also entitled to recover expenses incurred on behalf of the Fund relating to audit, custody, advisory, data processing and other similar charges. The maximum amount of such expenses that can be recovered from the Fund by the Fund Manager is restricted to 1.5% per annum of the Fund's net assets (equity) at the respective valuation days. These expenses have been recovered by the Fund Manager on an actual basis.

(26)

11

11. RELATED PARTY TRANSACTIONS AND BALANCES (continued) Transactions with related parties

During the period, the Fund entered into the following transactions with related parties in the ordinary course of business. These transactions were carried out on the basis of approved terms and conditions of the Fund. All related party transactions are approved by the Fund Board.

Amount of transactions Value of units Related party

Nature of

transaction 2019 2018

30 June 2019

31 December 2018 (Unaudited) (Audited)

NCBC Management fee 1,042 927

Expenses paid on

behalf of the Fund 134 115 -- --

12. LAST VALUATION DAY

The last valuation day of the period was 30 June 2019 (2018: 31 December 2018).

13. APPROVAL OF THE FINANCIAL STATEMENTS

These condensed interim financial statements were approved by the Fund Manager on 5 Dhul Hijjah 1440H corresponding to 6 August 2019.