ﺻﻨﺪوق اﻷﻫﲇ ﻣﺘﻌﺪد اﻷﺻﻮل ﻟﻠﺪﺧﻞ اﻹﺿﺎﰲ

(1)

2022 يﻮﻨﺴﻟا ﺮﻳﺮﻘﺘﻟا

Annual Report 2022

ﰲﺎﺿﻹا ﻞﺧﺪﻠﻟ لﻮﺻﻷا دﺪﻌﺘﻣ ﲇﻫﻷا قوﺪﻨﺻ

SNB Capital Multi-Asset Income Plus Fund

(2)

يفاضلإا لخدلل لوصلأا ددعتم يلهلأا قودنص يونسلا ريرقتلا 2022

م Page 1 of 12

SNB Capital Multi-Asset Income Plus Fund Annual Report 2022G

Contents تايوتحملا

A) Investment Fund Information رامثتسلاا قودنص تامولعم أ)

B) Fund Performance قودنصلا ءادأ )ب

C) Fund Manager قودنصلا ريدم )ج

D) Custodian ظفحلا يمأ )د

E) Fund Operator قودنصلا لغشم )ه

F) Auditor تاباسحلا عجارم )و

G) Financial Statements ةيلاملا مئاوقلا )ز

(3)

م Page 2 of 12

A) Investment Fund Information رامثتسلاا قودنص تامولعم أ)

1) Name of the Investment Fund رامثتسلاا قودنص مسا )1

SNB Capital Multi-Asset Income Plus Fund يفاضلإا لخدلل لوصلأا ددعتم يلهلأا قودنص

2) Investment Objectives and Policies هتاسراممو رامثتسلاا تاسايس و فادهأ )2

 Fund’s Objectives:

The Fund aims to provide income distribution to its Unitholders, capital growth over the medium to long term, and to provide gross total return higher than Traditional Shariah Compliant Fixed Income.

 Investment Policies and Practices:

The Fund will invest in variety of assets including the following securities:

- Money Market Instruments: for example, but not limited to: Cash, Money Markets transactions, units of funds fully or partially investing in money market transactions or in or sukuk.

- Sukuk: including for example, but not limited to listed or non‐listed Sukuk, Sukuk IPO and Sukuk linked to securities.

- Other Investments: these include, but not limited to securities providing exposure to Trade Finance, Supply Chain and Working Capital Finance, Leasing, Asset‐backed Investment, Real Estate, IPOs, Infrastructure Investments, REITs, Agricultural Investments, Private Debt Instruments, Agricultural lands, and etc.

قودنصلا فادهأ  :

هي فد قودنصلا لخد ع يزوت لىإ لع لاملا سأر يف ومنلاو ،هتادحو يكلام لع

تاودأ نم لعأ يلىامجإ دئاع قيقحتو ،ليوطلاو طسوتملا ىدملا تباثلا لخدلا

ةعي رشلا عم ةقفاوتملا ةيداعلا .

هتاسراممو رامثتسلاا تاسايس  :

رمثتسي قودنصلا ي

ف لوصأ ةددعتم لمشت قارولأا ةيلاملا ةيلاتلا :

- قاوسأ دقنلا : لمشي كلذ لع ليبس لاثملا ل صحلا :

،دقنلا تاقفص

قاوسأ

،دقنلا تادحو قيدانص قاوسأ دقنلا ي تلا رمثتست ايلك وأ ايئزج ي ف

تاقفص قاوسأ دقنلا و / وأ كوكصلا .

- كوكصلا :

،لمشت لع ليبس لاثملا ل

،صحلا كوكصلا ةجردملا يغو

،ةجردملا تاحورطلا

ةيلولأا كوكصلل قارولأاو

ةيلاملا ةطبترملا

كوكصلاب .

- تارامثتسلا ىرخلأا

:

،لمشت لع ليبس لاثملا ل

،صحلل قارولأا ةيلاملا

ي تلا رمثتست وأ رفوت دئاع طبتري ب : تاقفص ليومت ةراجتلا ةلسلسو ديروتلا

( Supply Chain )

ليومتو سأر لاملا

،لماعلا

،ةراجلإاو تارامثتسلاو

ةموعدملا

،لوصأب

،تاراقعلاو تاحورطلاو

ةيلولأا قارولأل

،ةيلاملا

تارامثتساو ةينبلا

،ةيتحتلا قيدانصو رامثتسلا ةيراقعلا ةلوادتملا ( تير )

تارامثتسلاو

،ةيعارزلا تاودأو نيدلا

،ةصاخلا ي

ضارلأاو ةيعارزلا اه يغو .

3) Distribution of Income & Gain Policy حابرلأاو لخدلا ع يزوت ةسايس )3

The Fund Manager reserves the right, at its own discretion, acting in the best interest of the Unitholders, to fully or partially distribute income received from underlying investments (if any) and/or realized capital gain (if any) to the Unitholders twice a year within seven Business Days from the end of June and December, each year, after obtaining the Fund Board approval. Unitholders eligible for the distribution will be the Unitholders of record at the valuation day before the last valuation day in June and December, each year.

ظفتحي ريدم قودنصلا قحب

رارقإ ع يزوتلا يلكلا ي ئزجلا وأ نم حابرلأا ةيرودلا

ةملتسملا نم

تارامثتسا قودنصلا

لاح اهدوجو و / وأ ع يزوت حابرلأا ةيلامسأرلا

ةققحملا نإ تدجو نم لبق قودنصلا امب

ققحي ةحلصم يكلام تادحولا . متيو

ع يزوت كلت حابرلأا ي يترم ف ةنسلا للاخ وينوي رهش ةيادب يمسيدو

نم لك

،ماع لع

نأ نوكت ةيقحأ ملاتسا للاخ حابرلأا ةعبس

مايأ لمع نيرمثتسملل

يلجسملا ي

ف

تلاجس قودنصلا بسح خ يرات موي مييقتلا يذلا قبسي خ يرات مييقتلا يخلأا ي ف رهش

وينوي رهشو يمسيد نم لك

،ماع كلذو دعب لوصحلا لع ةقفاوم سلجم ةرادإ

قودنصلا .

4) The fund’s reports are available upon request free of

charge. .لباقم نودبو بلطلا دنع قودنصلا ريراقت حاتت )4

5) The fund’s benchmark and the service provider’s

website (if any) )دجو نإ(ةمدخلا دوزمل ينو رتكللإا عقوملاو ،قودنصلل يداش رتسلاا رشؤملا )5 The Fund doesn’t have or follow any Benchmark.

However, 3M SAIBOR + 75bps will be used for comparison with the Fund’s performance.

ر

شؤم يأب قودنصلا طبتري ل .

ةيدوعسلا كونبلا يب ضارقلإا لدعم مادختسا نكمي (

روبياس ) ةدمل 3 رهشأ +

قودنصلا ءادأ ةنراقمل ساسأ ةطقن نوعبسو ةسمخ .

(4)

م Page 3 of 12

B) Fund Performance قودنصلا ءادأ )ب

1) A comparative table covering the last three financial years/or since inception, highlighting :

1 ) ةنراقم لودج ة تخلأا ثلاثلا ةيلاملا تاونسلا يطغي

/ ،سيسأتلا ذنم وأ

حضوي :

ةنسلا 2020

2021 2022

Year

قودنصلا لوصأ ةميق يفاص

* 365,671,745

320,027,599 180,740,074

NAV*

ةدحو لكل قودنصلا لوصأ ةميق يفاص

* 1.06

1.02 1.01

NAV per Unit*

ةينامتئلا رئاسخلا عم ةدحولا رعس ةعقوتملا 1.03 *

0.99 1.01

ECL NAV*

ةدحو رعس لعأ

* 1.10

1.07 1.03

Highest Price per Unit*

ةدحو رعس لقأ

* 1.06

1.02 1.00

Lowest Price per Unit *

تادحولا ددع 344,907,580

313,005,355 178,612,148

Number of Units

ةميق ةدحو لكل ةعزوملا حابرلأا 0.033

0.010 0.011

Income Distribution Per Unit

تافوصملاو موسرلا ةبسن 1.21%

1.34%

1.62%

Fees & Expense Ratio

ةميق يلىامجإ نم ةضيقملا لوصلأا ةبسن اهفاشكنا ةدمو ،لوصلأا خ يراتو

اهقاقحتسا (

دجو نإ ت ) N/A

N/A N/A

Percentage of borrowed assets from the total asset value, the period of their exposure period and due date (if any)

* يدوعسلا لايرلاب

*In Saudi Riyal

2) A performance record that covers the following: : يلي ام يطغي ءادأ لجس )2

a. The total return for the fund compared to the benchmark for 1 year, 3 years, 5 years and since inception:

نصلل يلامجلإا دئاعلا أ.

،ةدحاو ةنسل رشؤملاب ةنراقم قود ثلاث

تاونس تاونس سمخ ، سيسأتلا ذنمو

:

ة رتفلا 1 Year

ةنس 3 Years

3 تاونس 5 Years

5 تاونس Since Inception

سيسأتلا ذنم Period

قودنصلا دئاع

% 0.97

0.02 1.05

1.28 Return %

ر شؤ ملا دئاع

% 3.99

2.52 2.87

2.83 Benchmark %

b. The annual total return for the fund compared to the benchmark for the last 10 years/ or since inception:

ب يونسلا يلامجلإا دئاعلا . قودنصلل

ر

شؤملاب ةنراقم تاونس رشعلل

ةيضاملا / سيسأتلا ذنم وأ :

ةنسلا 2013

2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022

Year

قودنصلا دئاع N/A %

N/A N/A 1.21 1.95 1.54 3.72 0.61 -1.50 0.97

Return %

ر شؤ ملا دئاع N/A %

N/A N/A 1.67 2.65 3.30 3.49 1.99 1.59 3.99

Benchmark %

(5)

م Page 4 of 12

c. Actual fees and fund expenses paid by the investment fund during the year as a percentage of average Net Asset Value:

ج لع قودنصلا اهلمحت يتلا باعتلأاو تلاومعلاو تامدخلا لباقمر . لوصأ ةميق يفاص طسوتم نم ةيوئم ةبسنك ماعلا رادم قودنصلا : تافوصرملاو موسرلا ةيوئملا ةبسنلا

% أ

فل لاير SAR ‘000 Fees and Expenses

باعتأ ةرادلإا 1.00%

2,530 Management Fees

لع ةفاضملا ةميقلا ةبي ض باعتأ

رادلإا ة 0.15%

379 VAT on Management Fees

ظفحلا موسر 0.02%

28 Custodian Fees

باعتأ عجارم لا تاباسح 0.03%

53 Auditor Fees

فيراصم ةيرادلإا تايلمعلا 0.42%

669 Fund Admin Expenses

موسر ةيلاملا قوسلا ةئيه 0.00%

8 CMA Fees

عقوم لع قودنصلا تامولعم رشن موسر لوادت

0.00%

0 Tadawul Fees

ةنجللا تامدخ باعتأ ةيع رشلا

0.00%

2 Shariah Committee Fees

ءاضعأ تآفاكم قودنصلا ةرادإ سلجم

يلقتسملا 0.00%

Independent Fund Board 0 Remunerations

فيراصملاو موسرلا عومجم 1.62%

3,669 Total Fees and Expenses

3) Material Changes ة رتفلا للاخ تثدح ةيرهوج تا تغت )3

No material changes occurred during the period. .ة يفلا للاخ ةيرهوج تا يغت دجوي ل

4) Exercising of Voting Rights ةيونسلا تيوصتلا تاسرامم )4

No voting rights were exercised during the year. .ماعلا للاخ تيوصت تاسرامم يأ متت مل

5) Fund Board Annual Report يونسلا قودنصلا ةرادإ سلجم ريرقت )5

a. Names of Fund Board Members قودنصلا ةرادإ سلجم ءاضعأ ءامسأ أ.

 Mohammad AlSaggaf – Chairman – Non-Independent Member

 Lloyd Kawara - Non-Independent Member

 Dr. Basmah Al-Tuwaijri - Independent Member

 Abdulaziz Abalkhail - Independent Member

فاقسلا دمحم  -

قودنصلا ةرادإ سلجم سيئر لقتسم يغ وضع-

اروك ديول  لقتسم يغ وضع-

د  . يرجيوتلا ةمسب -

لقتسم وضع

ليخلا ابأ زيزعلادبع  -

لقتسم وضع b. A brief about of the fund board members'

qualifications قودنصلا ةرادإ سلجم ءاضعأ تلاهؤم نع ةذبن .ب

Mohammad AlSaggaf: Head of Wealth Management at SNB Capital. He joined SNB Capital at its inception in 2007 and worked with SNB Group in several departments including the Investment Department, and the Branch Management.

He has more than (24) years of experience in the financial sector. He has a diploma in Personal Financial Planning and Wealth Management from IOB, Dalhousie Alum, Canada.

Lloyd Kawara: Chief Risk Officer at SNB Capital and he was hired as Vice President of Market Risk at SNB Capital in February 2015. Prior to that he worked at the African Development Bank where he was Principal Treasury Risk Officer, managing counterparty risk, market risk, investment

فاقسلا دمحم ةيلاملا يلهلأا ةك رش يف تاو ريلا ةرادإ سيئر :

يلهلأا ةك رش لىإ مضنا .

ماع يف اهسيسأت ذنم ةيلاملا تارادإ ةدع يف يدوعسلا يلهلأا كنبلا يف لمع ،م2007

عورفلا ةرادإو رامثتسلا ةرادإ اهنم .

نم ريكأ هيدل (

24 يلىاملا عاطقلا يف ة يخلا نم اماع ) .

لا مولبد ةداهش لع لصاح وهو دهعملا نم تاو ريلا ةرادإو يصخشلا يلىاملا طيطخت

ادنك ، يسواهلد نم يفصملا .

اروك ديول : قوسلا رطاخم ةرادإ سيئر بئان بصنمب هنييعت متو رطاخملا ةرادإ سيئر

ريا يف يف ةيلاملا يلهلأا ةك رشب 2015

م ةيمنتلل يقيرفلإا كنبلا يف كلذ لبق لمعو .

لاملا رطاخملا ةرادإ لوؤسم ةفيظوب قوسلاو يغلا رطاخم ةرادإو ماهم لىوت ثيح ،ةي

نم ريكأ هيدلو ،تابولطملاو تادوجوملاو رامثتسلاو (

13 ةيفصملا ة يخلا نم ةنس )

(6)

م Page 5 of 12

and asset liability risks, and he has over (13) years of banking experience, of which (9) years were spent in senior risk management roles within the region, including as Chief Risk Officer for Bank Alkhair BSC Bahrain and Head of Risk for Bahrain Middle East Bank and Risk Management Officer with Riyad Bank. Lloyd is a CFA charter holder, a Certified Financial Risk Manager (FRM) with Global Association of Risk Professionals (USA), a Chartered Alternative Investment Analyst with CAIA (USA) and an Associate Chartered Management Accountant with CIMA (UK).

Basmah Al-Tuwaijri: Retired from academic work at King Saud University, independent researcher, member of the Financial Sector and Finance Committee in the Riyadh Chamber, a Member in the SBWA – Saudi Business Women Association (A private association), member of the supervisory board of the Think Tank Forum. Dr. Basmah worked as a faculty member in the Finance Department of the College of Business Administration in King Saudi University for more than (20); during which, she taught different courses in the topics of corporate finance, investment, portfolio management and financial markets. In addition, she held several leadership positions in academics and administration, and contributed in developing the strategic plan for King Saud University and conducting the internal studies for academic accreditation. She holds a PhD in finance from King Saud University. She has several publications in the field of corporate governance and financial markets.

Abdulaziz Abalkhail: General Director of the Internal Audit Department at Arabian Internet and Communications Services Co. (Solutions by STC). He was the Chief Audit Executive of the National Industrialization Co. “TASNEE” and serves as an independent member of the Audit Committee of the Arabian Cement Company. Prior to TASNEE, he held several managerial positions at CMA’s Continuous Disclosure Department and Market Institutions Compliance, the Industrial Development Fund, and the Arab Petroleum Investment Company. Eng. Abdulaziz has joined specialized programs in recognized international institutions such as U.S. Securities and Exchange Commission, the Financial Industry Regulatory Authority and Chase Manhattan Bank.

He has more than (20) years of experience in financial institutions and markets. He holds an MBA from University of Nottingham in Britain.

صمأ ( 9 رطاخملا ةرادإ سيئر اهنمو ،ةقطنملا يف رطاخملا ةرادإ يف ايلع راودأ يف اهنم )

حبلا كنب يف رطاخملا ةرادإ سيئرو ،نيرحبلا ، يخلا كنب يف ،طسولأا ق رشلاو نير

ضايرلا كنب يف رطاخملا ةرادإ لوؤسمو دمتعم يلىام للحم تاداهش ديول لمحي.

(CFA) دمتعم ةيلام رطاخم ريدم ، (FRM)

ةرادإ يف يحمل ةيملاعلا ةطبارلا ةلامز ،

رطاخملا ( ةيكيرملأا ةدحتملا تايلولا )

،دمتعم ةليدب تارامثتسا للحم ، (

تايلولا

ةيكيرملأا ةدحتملا ييرادلإا يبساحملا دهعم نم دمتعم يرادإ بساحم ليمزو ،)

يينوناقلا (CIMA) ( ةدحتملا ةكلمملا

.

يرجيوتلا ةمسب ةثحاب ،دوعس كلملا ةعماج يف يميداكلأا لمعلا نم ةدعاقتم :

ةرادإ سلجم وضع ،ضايرلا ةفرغ يف ليومتلاو يلىاملا عاطقلا ةنجل وضع ،ةلقتسم تاديسل ةيدوعسلا ةيعمجلا ةيئاسنلا تآشنملا يكمتو لامعلأا

( ةيلهأ ةيعمج )

،

رابسأ قتلمب ةيفا رشلإا ةئيهلا وضع (

Think Tank .)

وضعك ةمسب ةروتكدلا تلمع

نم ريكلأ دوعس كلملا ةعماجب ،لامعلأا ةرادإ ةيلكب ةيلاملا مسق يف سيردت ةئيه (

20 )

ةيلام يف داوملا نم ديدعلا سيردتب اهللاخ تماق ،اماع ةرادإ ،رامثتسلا ،تاك رشلا

ةيلاملا قاوسلأاو ةيرامثتسلا ظفاحملا .

بصانملا نم ديدعلا تدلقت ،كلذ لىإ ةفاضإ

دادعإو ةعماجلل ةيجيتا يسلا ةطخلا عضو يف تكراشو ،ةيرادلإاو ةيميداكلأا ةيدايقلا يميداكلأا دامتعلال ةيتاذلا تاساردلا نم ةيلاملا يف هاروتكدلا ةجرد لع تلصح .

دوعس كلملا ةعماج .

قاوسلأاو تاك رشلا ةمكوح لاجم يف ةروشنم ثاحبأ ةدع اهيدل

ةيلاملا .

ليخلا ابأ زيزعلادبع :

تامدخل ةيبرعلا ةك رشلا يف ةيلخادلا ةعجارملا ماع ريدم

تلاصتلاو تن ينلإا .

،ةينطولا عينصتلا ةك رش يف ةيلخادلا ةعجارملا ريدمك لمع

وضع هنوك لىإ ةفاضلإاب ةيبرعلا تنمسأ ةك رشب ةصاخلا ةعجارملا ةنجل يف لقتسم

.

حاصفلإا ةرادإ يف ةيرادإ بصانم ةدع ادلقتم ةيلاملا قوسلا ةئيه يف كلذ لبق لمع ةيمنتلا قودنص يف لمع امك ،ةيلاملا قوسلا تاسسؤم لع فا رشلإا ةرادإو ،رمتسملا ةيلو يبلا تارامثتسلال ةيبرعلا ةك رشلاو ةيعانصلا .

قحتلا يف زيزعلا دبع سدنهملا

،ةيكيرملأا ةيلاملا قارولأا ةئيه لثم ةقومرم ةيملاع تاسسؤم يف ةصصختم جمارب نتاهنام سيشت كنبو ،ةيلاملا ةعانصلا ميظنت ةئيهو .

نم ريكأ هيدل (

20 ) نم اماع

نم لامعلأا ةرادإ يف يتسجاملا لع لصح ،ةيلاملا قاوسلأاو تاسسؤملا يف ة يخلا غنتون ةعماج ايناطيرب يف ماه

.

c. Roles and responsibilities of the Fund Board هتايلوؤسمو قودنصلا ةرادإ سلجم راودأ .ج The responsibilities of the members of the fund board shall

include the following:

1. Approving material contracts, decisions and reports involving the fund.

2. Approve a written policy in regards to the voting rights related to the fund assets.

ي ئلآا ،صحلا ل لاثملا ليبس لع ،قودنصلا ةرادإ سلجم ءاضعأ تايلوؤسم لمشت :

1 قودنصلا نوكي ي تلا ةيرهوجلا ريراقتلاو تارارقلاو دوقعلا عيمج لع ةقفاوملا .

اهيف افرط .

2 . ب قلعتي اميف ةبوتكم ةسايس دامتعا لوصأب ةقلعتملا تيوصتلا قوقح

قودنصلا .

(7)

م Page 6 of 12

3. Overseeing and, where appropriate, approving or ratifying any conflicts of interest the fund manager has identified.

4. Meeting at least twice annually with the fund manager’s compliance committee or its compliance officer to review the fund manager’s compliance with all applicable rules, laws and regulations.

5. Approving all changes stipulated in Articles (62) and (63) of the Investment Funds Regulations “IFRs” before the fund manager obtains the approval or notification of the unitholders and the Authority (as applicable).

6. Confirming the completeness and accuracy (complete, clear, accurate, and not misleading), and compliance with the IFRs, of the Terms and Conditions and of any other document, contractual or otherwise.

7. Ensuring that the fund manager carries out its obligations in the best interests of the unitholders, in accordance with the IFRs and the Fund’s Terms and Conditions.

8. Reviewing the report that includes assessment of the performance and quality of services provided by the parties involved in providing significant services to the fund referred to in Paragraph (l) of Article (9) of IFRs, in order to ensure that the fund manager fulfils his responsibilities in the interest of unitholders in accordance with the Fund’s Terms and Conditions and the provisions stipulated in IFRs.

9. Assessing the mechanism of the fund manager’s handling of the risks related to the fund’s assets in accordance with the fund manager’s policies and procedures that detect the fund’s risks and how to treat such risks.

10. Have a fiduciary duty to unitholders, including a duty to act in good faith, a duty to act in the best interests of the unitholders and a duty to exercise all reasonable care and skill.

11. Approving the appointment of the external Auditor nominated by the Fund Manager.

12. Taking minutes of meetings that provide all deliberations and facts of the meetings and the decisions taken by the fund’s board of director.

13. Review the report containing all complaints and the measures taken regarding them referred to in Paragraph (m) of Article (9) of IFRs, in order to ensure that the fund manager carries out his responsibilities in a way that serves the interest of unitholders in accordance with the Fund’s Terms and Conditions and what contained in this Regulation.

3 . حلاصم ضراعت يأ لع ةقداصملا وأ ةقفاوملا ،ابسانم كلذ ناك تمو ،فا رشلإا

رامثتسلا قيدانص ةحئلال اقفو قودنصلا ريدم هنع حصفي .

4 . ريدم ىدل ما يللاو ةقباطملا ةنجل عم لقلأا لع ايونس يترم عامتجلا

و ةقباطملا لوؤسم وأ قودنصلا قودنصلا ريدم ما يلا نم دكأتلل ،هيدل ما يللا

ةعبتملا ةمظنلأاو حئاوللا عيمجب .

5 يتداملا يف اهيلع صوصنملا تا ييغتلا عيمج لع ةقفاوملا . (

62 ) و ( 63 ) نم

يكلام ةقفاوم لع قودنصلا ريدم لوصح لبق كلذو رامثتسلا قيدانص ةحئل مهراعشإ وأ ةئيهلاو تادحولا (

قبطني امثيح )

.

6 . ا رخآ دنتسم يأو قودنصلا ماكحأو طو رش ةقدو لامتكا نم دكأتل (

ناكأ ءاوس

ه يغ مأ ادقع )

هترادإو قودنصلا ريدمو قودنصلاب قلعتت تاحاصفإ نمضتي قيدانص ةحئل ماكحأ عم قبس ام قفاوت نم دكأتلا لىإ ً

ةفاضإ ،قودنصلل رامثتسلا .

7 . ققحي امب هتايلوؤسمب قودنصلا ريدم مايق نم دكأتلا تادحولا يكلام ةحلصم

رامثتسلا قيدانص ةحئل ماكحأو ،قودنصلا ماكحأو طو رشل اقفو .

8 . نم ةمدقملا تامدخلا ةدوجو ءادأ مييقت نمضتملا ريرقتلا لع علاطلا ةرقفلا يف هيلإ راشملا قودنصلل ةيرهوجلا تامدخلا ميدقتب ةينعملا فارطلأا ( ل ) ةداملا نم (

9 ) قيدانص ةحئل نم ريدم مايق نم دكأتلل كلذو ؛رامثتسلا

ماكحأو طو رشل اقفو تادحولا كلام ةحلصم ققحي امب هتايلوؤسمب قودنصلا رامثتسلا قيدانص ةحئل يف درو امو قودنصلا .

9 . اقفو قودنصلا لوصأب ةقلعتملا رطاخملا عم قودنصلا ريدم لماعت ةيلآ مييقت

لا دصر لايح قودنصلا ريدم تاءارجإو تاسايسل قودنصلاب ةقلعتملا رطاخم

اهعم لماعتلا ةيفيكو .

10 . ةحلصم ققحي امبو صرحو ةيانعو ةراهمو مامتهاو ةين نسحو ةنامأب لمعلا

تادحولا يكلام .

11 قودنصلا ريدم لبق نم هحيشرت دعب تاباسحلا عجارم ييعت لع ةقفاوملا . .

12 تاعامتجلا عئاقو عيمج لع لمتشت ي تلا تاعامتجلا ضاحم نيودت . تارارقلاو

قودنصلا ةرادإ سلجم اهذختا ي تلا .

13 . اهلايح ةذختملا تاءارجلإاو ىواكشلا عيمج نمضتملا ريرقتلا لع علاطلا

ةرقفلا يف هيلإ راشملا (

م ) ةداملا نم (

9 ) كلذو ؛رامثتسلا قيدانص ةحئل نم

تادحولا يكلام ةحلصم ققحي امب هتايلوؤسمب قودنصلا ريدم مايق نم دكأتلل ل اقفو رامثتسلا قيدانص ةحئل يف درو امو قودنصلا ماكحأو طو رش .

d. Remuneration of fund board members قودنصلا ةرادإ سلجم ءاضعأ تآفاكم .د

Each Independent Board Member shall receive SAR (2,000) for every meeting the member attends, and a minimum of two meetings shall be held per year.

( غلبم لقتسم وضع لك ضاقتي 2,000

) لاير هروضحب دقعي عامتجا لك نع ،

متيو

. ئدأ دحب ايونس يعامتجا دقع

(8)

م Page 7 of 12

e. A statement of any conflict or potential conflict of interest between the interests of a fund board member and the interests of the fund

ه قودنصلا ةرادإ سلجم وضع حلاصم يب حلاصملا ضراعت .

قودنصلا حلاصمو Members of the Fund Board may be members of other funds

that may seek investment objectives similar to those of the Fund. Therefore, in the exercise of its business, a member of the Fund Board may find himself in a situation of potential conflict of duties or interests with one or more funds.

However, in such cases, the member shall take into account his obligations to act in the best interests of the Unitholders to the maximum practicable extent and not to overlook his obligations to his other clients when he considers any investment that may involve a potential conflict of interest, and in situations requiring voting, that Member shall refrain from doing so. To the date of issuing the Terms and Conditions, there is no significant business or other interest to the members of the Fund Board, which is likely to conflict with the interests of the Fund.

صل رخلآ يح نم ءاضعأ اونوكي نأ قودنصلا ةرادإ سلجم ءاضعلأ زوجي ىرخأ قيدان

قودنصلاب ةصاخلا كلتل ةلثامم ةيرامثتسا افادهأ دشنت دق .

نأ نكمملا نمف ،كلذلو

فقوم يف هنأ ،هلامعلأ هتسرامم قاطن يف ،قودنصلا ةرادإ سلجم ءاضعأ دحأ دجي قيدانصلا نم ريكأ وأ دحاو عم حلاصملا وأ تابجاولا يف لمتحم ضراعت لع يوطني .

حلا كلت يقف ،لاح يأ لعو فصتلاب هتاما يلا ةرادلإا سلجم وضع يعاري فوس تلا

مدعو ،ايلمع ةنكمم ةجرد صقأ لىإ يينعملا تادحولا يكلام حلاصم صقأ ققحي امب ضراعت لع يوطني دق رامثتسا يأب علاطلا دنع نيرخلآا هئلامع هاجت هتاما يلا لافغإ وس تيوصتلا بلطتت ي تلا تلاحلا يفو ،حلاصملا يف لمتحم وضعلا كلذ عنتمي ف

كلذ نع . وأ لمع طاشن يأ دجوي ل ،ماكحلأاو طو رشلا دادعإ خ يرات لىإ هنأ املع

قودنصلا ةرادإ سلجم ءاضعأ وأ قودنصلا ةرادإ سلجم ءاضعلأ ةمهم ىرخأ ةحلصم قودنصلا حلاصم عم اهضراعت لمتح ُي .

f. A statement showing all the funds boards that the relevant board member is participating in

و اهيف كراشي يتلا قيدانصلا ةرادإ سلاجم عيمج حضوي لودجر .

قودنصلا سلجم وضع قودنصلا مسا /

وضعلا دمحم

فاقسلا Mohammad

AlSaggaf ديول

اروك Lloyd Kawara ةمسب

يرجيوتلا Basmah AlTuwaijri زيزعلادبع

ليخلا ابأ Abdulaziz Abalkhail Fund’s/ Member’s Name

يدوعسلا لايرلاب ةرجاتملل يلهلأا قودنص

✓

✓ SNB Capital Saudi Riyal Trade Fund

تاقدصلل يلهلأا قودنص

✓

✓ SNB Capital Sadaqqat Fund

يدوعسلا لايرلاب عونتملا يلهلأا قودنص

✓

✓ AlAhli Diversified Saudi Riyal Fund

يلهلأا قودنص ظفحتملا لوصلأا ددعتم

✓

✓ SNB Capital Multi-Asset Conservative ✓

Fund

لخدلل لوصلأا ددعتم يلهلأا قودنص ي فاضلإا

✓

✓ SNB Capital Multi-Asset Income Plus ✓

Fund

نزاوتملا لوصلأا ددعتم يلهلأا قودنص

✓

✓ SNB Capital Multi-Asset Moderate Fund

يلهلأا قودنص ومنلل لوصلأا ددعتم

✓

✓ SNB Capital Multi-Asset Growth Fund

ةيملاعلا ةرجاتملل يلهلأا قودنص

✓

✓ SNB Capital International Trade Fund

يكيرملأا رلودلاب عونتملا يلهلأا قودنص

✓

✓ AlAhli Diversified US Dollar Fund

رلودلاب كوكصلل يلهلأا قودنص يكيرملأا

✓

✓ SNB Capital US Dollar Sukuk Fund

ي

ققولا دوعس كلملا ةعماجو يلهلأا قودنص

✓

✓ SNB Capital – King Saud University Waqf ✓

Fund

ي تكسلا ريوطتلل وكدس يلهلأا قودنص AlAhli Sedco Residential Development ✓

Fund

تير يلهلأا قودنص (1)

✓ AlAhli REIT Fund 1

ةمركملا ةكمب ةفايضلل يلهلأا قودنص

✓ AlAhli Makkah Hospitality Fund

صرفلل يراقعلا يلهلأا قودنص SNB Capital Real Estate Opportunistic ✓

Fund

ةئفلا تاذ كوكصلل يلھلأا قودنص (

1 )

ي ئاثلا SNB Capital Tier One Sukuk Fund II ✓

ةئفلا تاذ كوكصلل يلھلأا قودنص (

1 )

ثلاثلا SNB Capital Tier One Sukuk Fund III ✓

لخدلل يراقعلا يلهلأا قودنص

✓ SNB Capital Real Estate Income Fund

يراقعلا بونجلا ةناد يلهلأا قودنص SNB Capital Danat AlJanob Real Estate ✓

Fund

(9)

م Page 8 of 12

قودنصلا مسا /

وضعلا دمحم

فاقسلا Mohammad

AlSaggaf ديول

اروك Lloyd Kawara ةمسب

يرجيوتلا Basmah AlTuwaijri زيزعلادبع

ليخلا ابأ Abdulaziz Abalkhail Fund’s/ Member’s Name

ةرهوجلا يلهلأا قودنص يراقعلا

✓ SNB Capital AlJawharah Real Estate

Fund

يراقعلا يلهلأا قودنص

✓ SNB Capital Real Estate Fund

g. Topics discussed and issued resolutions, as well as the fund performance and fund achievement of its objectives

ز اهتشقانم تمت يتلا تاعوضوملار . امب اهنأشب ةرداصلا تارارقلاو

هفادهلأ قودنصلا قيقحتو قودنصلا ءادأ كلذ يف The Fund's Board of Directors held three meetings during

2022. The following is a summary of the key decisions approved and the matters discussed by the Fund’s Board of Directors:

- Fund’s objectives achievement and performance review.

- Risks related to the funds; including: liquidity, market, and operational risks.

- Ensuring fund’s compliance to all applicable rules and regulations.

ماعلا للاخ تاعامتجا ةثلاث قودنصلا ةرادإ سلجم دقع يلي اميفو ،م2022

لبق نم اهتشقانم تمت ي تلا عيضاوملاو اهرارقإ مت ي تلا تارارقلا مهلأ اصخلم قودنصلا ةرادإ سلجم :

- ماعلا للاخ هئادأو هفادهلأ قودنصلا قيقحت ةشقانم .

،قوسلا ،ةلويسلا رطاخم كلذ يف امب قودنصلاب ةقلعتملا رطاخملا - ليغشتلاو .

- قوسلا ةئيه حئاولب قيدانصلا ما يلا ما يللاو ةقباطملا لوؤسم عم ةيلاملا

.

C) Fund Manager قودنصلا ريدم )ج

1) Name and address of the Fund Manager هناونعو ،قودنصلا ريدم مسا )1

SNB Capital Company

King Saud Road, P.O. Box 22216, Riyadh 11495, Saudi Arabia Tel: +966 920000232

Website: www.alahlicapital.com

ةك رش ةيلاملا يلهلأا ص ،دوعس كلملا قيرط .

ب . 22216 ضايرلا ، 11495 ةيدوعسلا ةيبرعلا ةكلمملا ،

فتاه : 920000232 966

+

عقوملا ي ئو يكللإا : www.alahlicapital.com 2) Names and addresses of Sub-Manager / Investment

Adviser

2 ) و نطابلا نم قودنصلا ريدم ناونعو مسا /

رامثتسلاا نيراشتسم وأ (

نإ

دجو )

None. .دجوي ل

3) Investment Activities during the period ة رتفلا للاخ رامثتسلاا ةطشنأ )3

The Fund closed the year with an allocation of 54% to Sukuk, 35% to income generating investments such as REITs, operating leases, trade finance and agricultural investments, 11% to money market.

صيصختب ةنسلا قودنصلا قلغأ 54

و ،كوكصلا يف هلوصأ نم % 35

يف %

لل ةردملا تارامثتسلا ، يليغشتلا راجيلإا ،يراقعلا رامثتسلا قيدانص لثم لخد

و يعارزلا رامثتسلا و ةراجتلا ليومت 11

دقنلا قاوسأ يف% 4) Report of investment fund’s performance during the

period ة رتفلا للاخ ءادلأا ريرقت )4

Fund Performance 0.97%

Benchmark Performance 3.99%

ءادأ قودنصلا 0.97%

ر شؤ ملا ءادأ 3.99%

The fund underperformed the benchmark by 302 bps. .ساسأ ةطقن302 قرافب رشؤملا ءادأ نع قودنصلا ءادأ ضفخنا 5) Terms & Conditions Material Changes قودنصلا ماكحأو طو رش يف تثدح تا تغت )5 1. Amending the fund’s Terms & Conditions in order to

comply with the requirements of annex (1) of the amended Investment Funds Regulations.

2. Non-fundamental Changes: as shown below:

First: Adding and amending definitions.

1 . قحلملا تابلطتمب ما يللال قودنصلا ماكحأو طو رش ليدعت (

1 ) ةحئل نم

ةلدعملا رامثتسلا قيدانص .

2 ةيساسأ يغ تا ييغت . :

وه امك هاندأ حضوم

: .فيراعتلاضعبةفاضإوثيدحت :لوأً

(10)

م Page 9 of 12

Second: Adding the minimum subscription and the additional subscription through the Individual Saving Program (ISP) to the fund’s summary and where applicable.

Third: Amending the subparagraph (b) “Types of securities in which the fund will invest in primarily” from paragraph (3) “Investment Policies and Practices”.

Fourth: Amending the subparagraph (c) “Investment concentration policy” from paragraph (3) “Investment Policies and Practices”

Fifth: Amending the subparagraph (g) “Transactions and methods used for investment decisions purposes from paragraph (3) “Investment Policies and Practices”.

Sixth: Amending the subparagraph (j) “Investment of the fund’s assets in investment fund units managed by the Fund Manager or

other fund managers “from paragraph (3) “Investment Policies and Practices”.

Seventh: Updating the subparagraph (k) “Lending and financing powers” from paragraph (3) “Investment Policies and Practices”.

Eighth: Updating the subparagraph (o) “Derivatives”

from paragraph (3) “Investment Policies and Practices”.

Ninth: Adding new risks in subparagraph (f) “A list of the main potential risks associated with investing in the Fund” from paragraph (4)“The Main Risks of Investing in the Fund”.

ا يناث : ةفاضإ ةرقف دحلا ئدلأا كا يشلال كا يشلاو ي

فاضلإا يع جمانرب راخدلا

( ISP ( ) امثيح قبطني .)

اثلاث : ليدعت ةرقفلا ةيعرفلا ( ب " ) عاونأ قارولأا ةيلاملا ي تلا رمثتسي اهب

قودنصلا يساسأ لكشب

"

نم ةرقفلا ةيسيئرلا ( 3

" ) تاسايس رامثتسلا

هتاسراممو ."

اعبار : ليدعت ةرقفلا ةيعرفلا ( ج

" ) ةسايس يكرت تارامثتسلا "

نم ةرقفلا

ةيسيئرلا ( 3

" ) تاسايس رامثتسلا هتاسراممو ."

ا سماخ : ليدعت ةرقفلا ةيعرفلا ( ز " ) تلاماعملا بيلاسلأاو

ةعبتملا ي ف ذاختا

تارارقلا ةيرامثتسلا "

" ) تاسايس رامثتسلا

هتاسراممو ."

ا سداس : ليدعت ةرقفلا ةيعرفلا ( ي

" ) رامثتسا لوصأ قودنصلا ي

ف تادحو

قيدانص رامثتسا اهريدي ريدملا وأ وريدم قيدانص نورخآ "

نم ةرقفلا

ةيسيئرلا ( 3

ا عباس : ثيدحت ةرقفلا ةيعرفلا ( ك

" ) تايحلاص لوصحلا

لع ليومت

ضارقلإاو "

انماث : ثيدحت ةرقفلا ةيعرفلا ( س

" ) دوقع تاقتشملا "

نم ةرقفلا ةيسيئرلا

( 3

ا عسات : ةفاضإ رطخ ديدج ي ف ةرقفلا ةيعرفلا ( و

" ) ةمئاق رطاخملاب ةيسيئرلا

ةلمتحملا ةطبترملا

رامثتسلاب ي

ف قودنصلا "

نم ةرقفلا ةيسيئرلا ( 4 )

"

رطاخملا ةسيئرلا رامثتسلال ي

ف قودنصلا ."

6) Any other information that would enable unitholders to make an informed judgment about the fund’s activities during the period

6 ) اهنأش نم ىرخأ ةمولعم يأ رارق ذاختا نم تادحولا يكلام نِّ

كمُ ت نأ

ة رتفلا للاخ قودنصلا ةطشنأ نأشب ةيفاك تامولعم لع يتبمو سوردم

None. . دجوي ل

7) Investments in other Investment Funds ىرخأ ةيرامثتسا قيدانص يف رامثتسلاا )7

The fund management fee is 1.00% of NAV. Management fees charged by investments in the following funds have been rebated:

يه قودنصلا لع ةبستحملا ةرادلإا موسر ةبسن 1.00

% ايونس ةميق يفاص نم

ي تلا ةيرامثتسلا قيدانصلل ةرادلإا موسر نع لزانتلا مت دقو ،قودنصلا لوصأ هاندأ ةحضوملا قودنصلا اهب رمثتسي :

قودنصلا مسا Fund Name

تير يلهلأا قودنص AlAhli REIT Fund 1 1

يدوعسلا لايرلاب عونتملا يلهلأا قودنص AlAhli Diversified Saudi Riyal Fund

يكيرملأا رلودلاب عونتملا يلهلأا قودنص AlAhli Diversified US Dollar Fund

ةيملاعلا ةرجاتملل يلهلأا قودنص SNB Capital International Trade Fund

يدوعسلا لايرلاب ةرجاتملل يلهلأا قودنص SNB Capital Saudi Riyal Trade Fund

ةئفلا تاذ كوكصلل يلهلأا قودنص (

1 ) ي ئاثلا SNB Capital Tier One Sukuk Fund II

ةئفلا تاذ كوكصلل يلهلأا قودنص (

1 ) ثلاثلا SNB Capital Tier One Sukuk Fund III

(11)

م Page 10 of 12

The Fund also has invested in the following investment funds, and the management fees were as follows:

لع ةرادلإا موسر تناكو ةيلاتلا ةيرامثتسلا قيدانصلا يف رامثتسلا مت امك يلىاتلا وحنلا :

قودنصلا مسا ةرادلإا موسر

Management Fess Fund Name

ةيدوعسلا تير ىودج قودنص 1.00%

Jadwa Saudi REIT Fund

يجأتلل جيلخلا ليتأ سندياغ قودنص (

OEIC ) 1.50%

Guidance ATEL GCC Leasing (OEIC) Ltd

8) Special commission received by the fund manager during the period

8 ) ة رتفلا للاخ قودنصلا ريدم اهيلع لصح يتلا ةصاخلا تلاومعلار

No special commissions were received during the period. .ة يفلا للاخ ةصاخ تلومع يأ لع قودنصلا ريدم لصحي مل 9) Any other data and other information required by

Investment Fund Regulations to be included in this report

9 ) اهنيمضت رامثتسلاا قيدانص ةحئلا تبجوأ ىرخأ تامولعمو تانايب يأ

ريرقتلا اذهب

a. Conflict of Interests حلاصملا يف ضراعت أ.

There is no conflict of interests . .حلاصم ضراعت دجوي ل

b. Fund Distribution During The Year ماعلا للاخ قودنصلا تاعيزوت .ب

The Fund’s distributed SAR 0.010075646 for each unit for 1H22 and SAR 0.010093888 for each unit for 2H22.

قودنصلا عزو 0.010075646

ماع نم لولأا فصنلا يف ةدحو لكل لاير 2022

م ،

ع يزوت متو 0.010093888

ماعلا نم ي ئاثلا فصنلا ف ةدحو لكل لايري .

c. Incorrect Valuation or Pricing تعستلاو ميوقتلا يف أطخ .ج

None . . دجوي ل

d. Investment Limitation Breaches رامثتسلاا دويق ةفلاخم .د

None . . دجوي ل

10) Period for the management of the person registered as fund manager

10 ) قودنصلل ريدمك لجسملا صخشلا ةرادإ ةدم

Since August – 2022. .م2022– سطسغأ ذنم

11) A disclosure of the expense ratio of each underlying fund at end of year and the weighted average expense ratio of all underlying funds that invested in (where applicable)

11 ) حجرملا طسوتملاو ماعلا ةياهنب قودنص ّلك تافوصرم ةبسن نع حاصفلإاّ

اهيف رمثتسملا ةسيئرلا قيدانصلا لك تافوصرم ةبسنل (

قبطني امثيح )

As shown in the sub-paragraph (7) of paragraph (C) in this Annual Report.

ةيعرفلا ةرقفلا يف حضوم وه امك (

7 ) ةرقفلا نم ( ج ) اذه نم يونسلا ريرقتلا .

D) Custodian _ظفحلايمأ )د

1) Name and address of custodian هناونعو ،ظفحلا يمأ مسا )1

AlBilad Investment Company

King Fahad Road, P.O. Box 140, Riyadh 11411, Kingdom of Saudi Arabia.

Tel: + 966 92000 3636

Website: www.albilad-capital.com

رامثتسلال دلابلا ةك رش ص ،دهف كلملا قيرط .

ب . 140 ضايرلا ، 11411 ،

ةيدوعسلا ةيبرعلا ةكلمملا فتاه : 3636 92000 966 +

ي ئو يكللإا عقوملا :

capital.com -

www.albilad

2) Custodian’s duties and responsibilities ظفحلا يمأ تايلوؤسمو تابجاو )2

- Notwithstanding the delegation by a custodian to one or more third parties under the provisions of Investment Funds Regulations or the Capital Market Institutions

- و هتاما يلا نع ً

لوؤسم ظفحلا يمأ دعي ،رامثتسلا قيدانص ةحئل ماكحلأ اقف

ماكحأ بجومب اثلاث افرط اهب فلك مأ رشابم لكشب هتايلوؤسم ةيدأتب ماق ءاوس ةيلاملا قوسلا تاسسؤم ةحئل وأ رامثتسلا قيدانص ةحئل .

(12)

م Page 11 of 12

Regulations, the custodian shall remain fully responsible for compliance with its responsibilities in accordance to the provisions of Investment Funds Regulations.

- The custodian shall be held responsible to the fund manager and unitholders for any losses caused to the investment fund due to the custodian fraud, negligence, misconduct or willful default.

- The custodian shall be responsible for taking custody and protecting the fund's assets on behalf of unitholders, and taking all necessary administrative measures in relation to the custody of the fund's assets.

رئاسخ نع تادحولا يكلامو قودنصلا ريدم هاجت ً -

لوؤسم ظفحلا يمأ دعي هلايتحا ببسب ةمجانلا قودنصلا ه يصقت وأ دمعتملا هفصت ءوس وأ هلامهإ وأ

دمعتملا . يكلام حلاصل اهتيامحو قودنصلا لوصأ ظفح نع ً -

لوؤسم ظفحلا يمأ دعي ةمزلالا ةيرادلإا تاءارجلإا عيمج ذاختا نع كلذك لوؤسم وهو ،تادحولا قودنصلا لوصأ ظفحب قلعتي اميف .

E) Fund Operator قودنصلا لغشم )ه

1) Name and address of fund operator هناونعو ،قودنصلا لغشم مسا )1

SNB Capital Company

King Saud Road, P.O. Box 22216, Riyadh 11495, Saudi Arabia

Tel: +966 920000232

Website: www.alahlicapital.com

ةك رش ةيلاملا يلهلأا

قيرط ص ،دوعس كلملا .

ب . 22216 ضايرلا ، 11495 ،

ةيدوعسلا ةيبرعلا ةكلمملا فتاه : 920000232 966

+

عقوملا ي ئو يكللإا : www.alahlicapital.com

2) Operator’s duties and responsibilities قودنصلا لغشم تايلوؤسمو تابجاو )2

- In relation to investment funds, the fund operator shall be responsible for operating the investment fund.

- The fund operator must maintain the books and records related to the operation of the fund it operates.

- The fund operator must establish a register of unitholders and must maintain it in the Kingdom in accordance to the Investment Funds Regulations.

- The fund operator shall be responsible for the process of dividends distribution (if available) to unitholders.

- The fund operator must process requests for subscriptions or redemption according to the fund’s Terms & Conditions.

- The fund operator shall be responsible for calculating the price of the units and valuing the assets of the fund. In so doing, the fund operator shall conduct a full and fair valuation according to the fund’s Terms & Conditions.

- قودنصلا ليغشت نع لوؤسم قودنصلا لغشم نوكيً .

- ليغشتب ةلصلا تاذ تلاجسلاو رتافدلاب ظافتحلاب قودنصلا لغشم موقي

قودنصلا . يف هظفحو تادحولا يكلامب ّلجس ثيدحتو دادعإب قودنصلا لغشم موقي -

رامثتسلا قيدانص ةحئل تابلطتمل اقفو ةكلمملا .

- حابرلأا ع يزوت ةيلمع نع لوؤسم قودنصلا لغشم ً ّ

دع ُي (

تدجو نإ ) بسح

يف اهيلع صوصنملا ع يزوتلا ةسايس و طو رش

ماكحأ قودنصلا .

يف اهيلع صوصنملا بسح كا يشلا تاءارجإب قودنصلا لغشم موقي - طو رش

و ماكحأ قودنصلا .

ً -

لداعو لاماك ً امييقت قودنصلا لوصأ مييقت نع لوؤسم قودنصلا لغشم ً دع ُيُّ

يف درو ام بسح قودنصلا تادحو رعس باسحو و طو رش

ماكحأ قودنصلا .

F) Auditor تاباسحلا عجارم )و

Name and Address of Auditor هناونع ،تاباسحلا عجارم مسا

KPMG Professional Services

Riyadh Front – Airport Road P.O Box. 92876, Riyadh 11663, Saudi Arabia

Tel: +966118748500

Website: www.kpmg.com/sa

ةينهملا تامدخلل ي ج ما ي ن يك ضايرلا ةهجاو –

قيرط ص راطملا . ب 92876 ضايرلا ، 11663 ةيبرعلا ةكلمملا

ةيدوعسلا فتاه : 966118748500 +

ي ئو يكللإا عقوملا :

www.kpmg.com/sa

(13)

م Page 12 of 12

G) Financial Statements ةيلاملا مئاوقلا )ز

As shown below in the financial statements section. .ةيلاملا مئاوقلا مسق يف هاندأ حضوم وه امك

(14)

SNB Capital MULTI ASSET INCOME PLUS FUND (Managed by the SNB Capital Company)

FINANCIAL STATEMENTS For the year ended 31 December 2022

with

Independent auditor’s report to the unitholders

(15)

KPMG Professional Services, a professional closed joint stock company registered in the Kingdom of Saudi Arabia with the paid-up capital of SAR (40,000,000). Previously known as “KPMG Al Fozan & Partners Certified Public Accountants”. A non-partner member firm of the KPMG global organization of independent member firms affiliated with KPMG International Limited, a

ﻛﻠﻣﻣﻟﺍ ﻲﻓ ﺔﻠﺟﺳﻣ ،ﺔﻠﻔﻘﻣ ﺔﻣﻫﺎﺳﻣ ﺔﻳﻧﻬﻣ ﺔﻛﺭﺷ ﺔﻳﻧﻬﻣﻟﺍ ﺕﺍﺭﺎﺷﺗﺳﻼﻟ ﻲﺟ ﻡﺇ ﻲﺑ ﻲﻛ ) ﺎﻬﻟﺎﻣ ﺱﺃﺭ ،ﺔﻳﺩﻭﻌﺳﻟﺍ ﺔﻳﺑﺭﻌﻟﺍ ﺔ

40,000,000 ﺇ ﻲﺑ ﻲﻛ ﺔﻛﺭﺷ" ًﺎﻘﺑﺎﺳ ﺓﺎﻣﺳﻣﻟﺍ ،ﻝﻣﺎﻛﻟﺎﺑ ﻉﻭﻓﺩﻣ ﻱﺩﻭﻌﺳ ﷼ ( ﻥﻭﻌﺟﺍﺭﻣﻭ ﻥﻭﺑﺳﺎﺣﻣ ﻩﺎﻛﺭﺷﻭ ﻥﺍﺯﻭﻔﻟﺍ ﻲﺟ ﻡ

ﻛﺭﺷ ،ﺓﺩﻭﺩﺣﻣﻟﺍ ﺔﻳﻣﻟﺎﻌﻟﺍ ﻲﺟ ﻡﺇ ﻲﺑ ﻲﻛ ـﻟ ﺔﻌﺑﺎﺗﻟﺍﻭ ﺔﻠﻘﺗﺳﻣﻟﺍ ﻲﺟ ﻡﺇ ﻲﺑ ﻲﻛ ﺕﺎﻛﺭﺷﻟ ﺔﻳﻣﻟﺎﻌﻟﺍ ﺔﻛﺑﺷﻟﺍ ﻲﻓ ﻙﻳﺭﺷ ﺭﻳﻏ ﻭﺿﻋ ﻲﻫ ﻭ ."ﻥﻭﻳﻧﻭﻧﺎﻗ .ﺔﻅﻭﻔﺣﻣ ﻕﻭﻘﺣﻟﺍ ﻊﻳﻣﺟ .ﻥﺎﻣﺿﺑ ﺓﺩﻭﺩﺣﻣ ﺔﻳﺯﻳﻠﺟﻧﺍ ﺔ

Independent Auditor’s Report

To the Unitholders of SNB Capital Multi Asset Income Plus Fund Opinion

We have audited the financial statements of SNB Capital Multi Asset Income Plus Fund (the “Fund”) managed by the SNB Capital Company (the “Fund Manager”), which comprise the statement of financial position as at 31 December 2022, the statements of profit or loss and other comprehensive income, changes in net assets attributable to the Unitholders and cash flows for the year then ended, and notes to the financial statements, comprising significant accounting policies and other explanatory information.

In our opinion, the accompanying financial statements present fairly, in all material respects, the financial position of the Fund as at 31 December 2022, and its financial performance and its cash flows for the year then ended in accordance with International Financial Reporting Standards (“IFRS”) that are endorsed in the Kingdom of Saudi Arabia and other standards and pronouncements issued by the Saudi Organization for Chartered and Professional Accountants (“SOCPA”).

Basis for Opinion

We conducted our audit in accordance with International Standards on Auditing that are endorsed in the Kingdom of Saudi Arabia. Our responsibilities under those standards are further described in the Auditor’s Responsibilities for the Audit of the Financial Statements section of our report. We are independent of the Fund in accordance with the International Code of Ethics for Professional Accountants (including International Independence Standards), that is endorsed in the Kingdom of Saudi Arabia (the “Code”), that are relevant to our audit of the financial statements, and we have fulfilled our other ethical responsibilities in accordance with the Code’s requirements. We believe that the audit evidence we have obtained is sufficient and appropriate to provide a basis for our opinion.

Responsibilities of the Fund Manager and Those Charged with Governance for the Financial Statements The Fund Manager is responsible for the preparation and fair presentation of the financial statements in accordance with IFRS that are endorsed in the Kingdom of Saudi Arabia and other standards and

pronouncements issued by the SOCPA, and to comply with the applicable provisions of the Investment Funds Regulations issued by the Capital Market Authority (“CMA”), the Fund’s terms and conditions, and for such internal control as the Fund Manager determines is necessary to enable the preparation of financial statements that are free from material misstatement, whether due to fraud or error.

In preparing the financial statements, the Fund Manager is responsible for assessing the Fund’s ability to continue as a going concern, disclosing, as applicable, matters related to going concern and using the going concern basis of accounting unless the Fund Manager either intends to liquidate the Fund or to cease operations, or has no realistic alternative but to do so.

Those charged with governance, the Fund Board, are responsible for overseeing the Fund’s financial reporting process.

(16)

(17)

SNB CAPITAL MULTI ASSET INCOME PLUS FUND (Managed by the SNB Capital Company)

3

Expressed in Saudi Arabian Riyals ‘000 (unless otherwise stated)

Notes 31 December 2022

31 December 2021 ASSETS

Cash and bank balance 8 10,659 4,262

Investments – net 9 160,847 319,468

Other receivables 37,521 28,288

Total assets 209,027 352,018

LIABILITIES

Other payables 28,318 32,089

Net assets attributable to the Unitholders 180,709 319,929 Units in issue (number in thousands) 10 178,612 313,005

Net assets value per unit (SAR) 1.0117 1.0221

The accompanying notes 1 to 16 form integral part of these financial statements

(18)

SNB CAPITAL MULTI ASSET INCOME PLUS FUND (Managed by the SNB Capital Company)

STATEMENT OF CASH FLOWS For the year ended 31 December 2022

4

Note For the year ended 31 December

2022 2021

Special commission income - Sukuk and certificates

6,266 6,428 - Murabaha contracts

24 66

Unrealised (loss) / gain on investments at FVTPL – net (3,028) 187

Realised gain on investments at FVTPL – net 269 870

Other income 2,071 3,098

Total income 5,602 10,649

Management fees 12 (2,379) (3,574)

Value added tax (357) (536)

Administrative expenses (714) (524)

Custody fees (43) (47)

Professional fees (42) (42)

Shariah audit fees (27) (31)

Fund board remuneration (16) (12)

Capital market authority fees (7) (7)

Reversal / (charge) for expected credit loss allowance 51 (2)

Others (79) (20)

Total operating expenses (3,613) (4,795)

Profit for the year 1,989 5,854

Other comprehensive income for the year -- --

Other comprehensive income for the year 1,989 5,854

(19)

5

For the year ended 31 December

2022 2021

Net assets attributable to the Unitholders at the

beginning of the year 319,929 354,149

Total comprehensive income for the year 1,989 5,854

Decrease in net assets from unit transactions during the year

Proceeds from units issued 11,054 32,455

Value of units redeemed (148,096) (65,191)

(137,042) (32,736)

Distribution to the Unitholders (4,167) (7,338)

Net assets attributable to the Unitholders at the end of

the year 180,709 319,929

(20)

6

Note For the year ended 31 December 2022 2021 Cash flows from operating activities

Profit for the year 1,989 5,854

Adjustments for:

Unrealized gain on FVTPL investments – net (269) (187)

Realized (loss) / gain on FVTPL investments – net 3,028 (870)

Reversal / (charge) for expected credit loss allowance (51) 2

4,697 4,799 Net changes in operating assets and liabilities:

Investments measured at FVTPL 136,203 (44,988)

Investments measured at amortized cost – net 19,710 12,732

Other receivables (9,233) (28,230)

Other payable (3,771) 31,666

Net cash generated from / (used in) operating activities 147,606 (24,021) Cash flows from financing activities

Proceeds from units issued ^11,054 ^32,455

Value of units redeemed ^(148,096) ^(65,191)

Distribution to the Unitholders (4,167) (7,338)

Net cash used in financing activities (141,209) (40,074) Net increase / (decrease) in cash and cash equivalents 6,397 (64,095) Cash and cash equivalents at the beginning of the year 8 4,262 68,357 Cash and cash equivalents at the end of the year 8 10,659 4,262