1 تامولعملا ةركذم– لخدلل هدوع قودنص–لاتيباكهدوع
تامولعملا ةركذم قودنص هدوع لخدلل
AUDI INCOME FUND قودنص(
يرامثتسا ماع
حوتفم )
قودنصلا ريدم ةكرش هدوع لاتيباك
ظفحلا نيمأ
يس يب سإ شتإ ةكرش ةيدوعسلا ةيبرعلا
ةدودحملا
رادصا خيرات تامولعملا ةركذم
10 / 02 / 2019 م
خيراتب تلدعو 8
0 / 9 0 / 4 144 ـه قفاوملا 0 3 / 03 / 3 202 م
دادعإ مت تامولعملا ةركذم ل
قودنص لخدلل هدوع لبق نم
رامثتسلاا قيدانص ةحئلا ماكحلأ ًاقفو قودنصلا ريدم نع ةرداصلا
ةيدوعسلا ةيبرعلا ةكلمملا يف ةيلاملا قوسلا ةئيه سلجم رارقلا بجومب
مقر 1 - 219 - 2006 خيراتو 03 / 12 / 1427 ـه
ـل قفاوملا 24
/ 12 / 2006 م رارقلاب ةلدعملاو مقر
1 - 61 - 2016 خيرات 16 / 08 / 1437 ـه قفاوملا 23 / 05 / 2016 م .
،تامولعملا ةركذم تايوتحم مهف رذعت لاح يفو ،اهمهفو تامولعملا ةركذم تايوتحم ةءارقب نيرمثتسملا حصنن خلأاب حصنن
ذ
راشتسم ةروشمب .ينهم
2 تامولعملا ةركذم– لخدلل هدوع قودنص–لاتيباكهدوع
ةرادإ سلجم ءاضعأو قودنصلا ريدم لمحتيو ،اهيلع ةقفاوملا تمتو قودنصلا ةرادإ سلجم لبق نم تامولعملا ةركذم تعجور دكؤيو رقي امك .تامولعملا ةركذم يف ةدراولا تامولعملا لامتكاو ةقد نع ةيلوؤسملا لماك نيدرفنمو نيعمتجم قودنصلا دمو قودنصلا ةرادإ سلجم ءاضعأ نودكؤيو نورقي امك ،تامولعملا ةركذم يف ةدراولا تامولعملا لامتكاو ةحصب قودنصلا ري
.ةللضم ريغ تامولعملا ةركذم يف ةدراولا تانايبلاو تامولعملا نأ ىلع
ةركذم تايوتحم نع ةيلوؤسم يأ ةئيهلا لمحتت لا .هتادحو حرطو رامثتسلاا قودنص سيسأت ىلع ةيلاملا قوسلا ةئيه تقفاو لا ةراسخ يأ نمو ،تناك امهم ةيلوؤسم يأ نم ةحارص اهسفن يلختو ،اهلامتكا وأ اهتقدب قلعتي ديكأت يأ يطعت لاو ،تامولعم ىودج نأشب ةيصوت يأ ةيلاملا قوسلا ةئيه يطعت لاو .اهنم ءزج يأ ىلع دامتعلاا نع وأ تامولعملا ةركذم يف درو امع جتنت
نعت لاو همدع نم قودنصلا يف رامثتسلاا تامولعملا ةحص ديكأت وأ هيف رامثتسلااب اهتيصوت قودنصلا سيسأت ىلع اهتقفاوم ي
امولعملا ةركذمو ماكحلأاو طورشلا يف ةدراولا ت
قودنصلا يف رامثتسلاا رارق نأ ىلع دكؤتو ، .هلثمي نم وأ رمثتسملل دوعي
قودنص دامتعا مت لخدلل هدوع
ريياعملا عم قفاوتم رامثتسا قودنص هنأ ىلع ةيعرشلا ةباقرلا ةنجل لبق نم ةزاجملا ةيعرشلا
.رامثتسلاا قودنصل ةنيعملا
3 تامولعملا ةركذم– لخدلل هدوع قودنص–لاتيباكهدوع
ةمئاق تاحلطصملا
ةكلمملا ةيدوعسلا ةيبرعلا ةكلمملا
ةئيهلا ةئيه
قوسلا ةيلاملا ةكلمملاب ةيبرعلا ةيدوعسلا
قودنصلا قودنص
هدوع لخدلل
ريدملا ريدم/ قودنصلا ةكرش
هدوع لاتيباك
سلجم ةرادلإا سلجم
ةرادإ قودنصلا
ةكرشلا لاو لاتيباك هدوع ةكرش
صخرم نم لبق ةئيه قوسلا ةيلاملا بجومب صيخرتلا مقر
37 - 06017
"رمثتسملا" و "كرتشملا"
و "نيرمثتسملا" و كلام" و "ليمعلا"
لماح" و "تادحولا يلماح" و "تادحولا "تادحولا مدختست ةفادرتم تاحلطصم
قودنصلا يف تادحو كلتمي يذلا ليمعلا ىلإ ةراشلإل
ةدحولا ةيكلم
كرتشملا يف
قودنصلا
موي موي
لمع يف ةكلمملا اقبط مايلأ لمعلا ةيمسرلا يف ةئيهلا
موي ميوقتلا مويلا
يذلا متي هيف باسح ديكأتو يفاص ةميق لوصلأا كارتشلال دادرتسلااو
يوحتو ل
تادحولا
موي لماعتلا يأ
موي متي هيف ذيفنت تابلط كارتشا / دادرتسا تادحو قودنص رامثتسلاا
رعسلا يلاتلا رعس
تادحو قودنصلا ميقملا
دعب تقولا ددحملا ملاتسلا تابلط كارتشلاا دادرتسلااو
ك ام
وه ددحم يف صخلم قودنصلا
ظفحلا نيمأ صخش
صخرم هل بجومب ةحئلا صاخشلأا صخرملا
مهل مايقلل تاطاشنب ظفح
قرولأا
ةيلاملا
ةئيهلا ةيعرشلا قودنصلل ةيعرشلا ةئيهلا
ةئيه يهو ةلقتسم
نمضتت ءاملع نوفرشي ىلع ديقتلا ب طباوضلا
ةيعرشلا قودنصلل
طباوض ةئيهلا ةيعرشلا رايعم
ةئيهلا ةيعرشلا ةدمتعملا
رامثتسلال
ماظنلا ماظن
قوسلا ةيلاملا ةكلمملاب ةيبرعلا
،ةيدوعسلا رداصلا
بجومب موسرملا يكلملا
مقر ( م /
30 )
، خيراتو 2 ىدامج يناثلا 1424
،ـه قفاوملا 16 وينوي 2003 م
ةنجل لصف تاعزانملا ةنجل
لصفلا يف تاعزانم قارولأا
ةيلاملا "
صتختو ةنجل
لصفلا يف تاعزانملا نلاب
رظ يف
تاعزانملا يتلا
عقت يف قاطن ماظن قوسلا ةيلاملا
،حئاوللاو
،دعاوقلاو تاميلعتلاو
لا ةرداص
نع ةئيه قوسلا ةيلاملا قوسلاو
ةحئلا قيدانص رامثتسلاا ةحئلا
قيدانص
،رامثتسلاا ةرداصلا
نع سلجم ةئيه قوسلا ةيلاملا بجومب رارقلا مقر 1 -
219 - 2006 خيراتو 3 وذ ةجحلا 1427
،ـه قفاوملا 24 ربمسيد 2006
،م ةلدعملا رارقب
سلجم ةئيه قوسلا ةيلاملا مقر 1 - 61 - 2016 خيراتو 16 نابعش 1437
،ـه قفاوملا 23
ويام 2016 م
ةحئلا صاخشلأا صخرملا
ةحئلا مهل صاخشلأا صخرملا
مهل ةرداصلا نع
سلجم ةئيه قوسلا ةيلاملا
تامولعملا ةركذم ةركذم
تامولعملا ةعوضوملا
اصيصخ اذهل
قودنصلل
ماكحلأاو طورشلا ةعوضوملا ماكحلأاو طورشلا
اصيصخ اذهل
قودنصلل
ماظن ةحفاكم لسغ لاوملأا ماظن
ةحفاكم لسغ لاوملأا ةكلمملاب ةيبرعلا ةيدوعسلا
لود سلجم نواعتلا يجيلخلا لودلا
ءاضعلأا يف
سلجم نواعتلا يجيلخلا يهو لاك :نم ةكلمملا ةيبرعلا ةيدوعسلا
تاراملإاو ةيبرعلا
ةدحتملا ةلودو تيوكلا ةكلممو نيرحبلا ةلودو رطق ةنطلسو نامع
4 تامولعملا ةركذم– لخدلل هدوع قودنص–لاتيباكهدوع
فرطلا ريظنلا ينعي
يف ةحئلا صاخشلأا صخرملا
،مهل لايمع نوكي اصخش اصخرم
،هل وأ اصخش
،ىنثتسم وأ
ةكرش
،ةيرامثتسا وأ
ةأشنم تامدخ ةيلام ريغ
،ةيدوعس اميفو
ادع كلت لالا
،ةحئ
نإف فرطلا ريظنلا ينعي فرطلا رخلاا يف ةقفص
فورظلا ةيئانثتسلإا
فورظ هرهاق نم اهنأش ساسملا نايكب ةلودلا وأ ةملاسلا ةماعلا عمتجملل ةلاحك
برح
تامزلأاو ةداحلا
وأ ةلاح درمت نايصعلاو وأ .
تامزلأا ةيلاملا
رايهناو قاوسلأا ةيلحملا
وأ
ةيميلقلإا وأ وأ ةيملاعلا فورظ
ريغ ةيداع ددهت حاورلأا و تاكلتمملا يف
دلب ام رطخلاب ا ديدشل
ثادحأك فنعلا بضغلاو وأ
بغشلا لامعلأاو ةيباهرلإا
وأ بيرختلا يلخادلا
ثراوكلا وأ
.رياصعلأاو نيكاربلاو لزلازلا لثم ةيعيبطلا
جذومن كارتشلاا جذومنلا
مدختسملا كارتشلال
يف قودنصلا
جذومن دادرتسلاا جذومنلا
مدختسملا دادرتسلا
تادحولا
موسر كارتشلاا موسرلا
ةلصحملا كارتشلال
يف قودنصلا
غلابم كارتشلاا عومجم
غلابملا ةعوفدملا نم
رمثتسملا ريدمل
قودنصلا لجلأ
رامثتسلاا يف
قودنصلا
دادرتسلاا غلابم عومجم
غلابملا ةعوفدملا نم
رمثتسملل قودنصلا ريدم ةيفصتاب كرتشملا ةبغر دنع
قودنصلاب هكارتشا
ةادأ نيد ةادأ
اشنت اهبجومب ةينويدم وأ لكشت ارارقإ ةينويدمب نوكتو ةلباق لوادتلل ةيحانلا نم
ةيعرشلا
، نكميو نأ ردصت نم لبق تاكرشلا وأ
،تاموكحلا وأ
تائيهلا
،ةماعلا وأ
تاسسؤملا
،ةماعلا تاهجو ىرخأ
كوكصلا ينعت
تاداهش كوكصلا يتلا
رمثتسي اهيف قودنصلا يهو
تاداهش تاذ ةميق مت ةيواستم لث
ابيصن اعئاش ريغ أزجم يف ةيكلم لوصأ ةيقيقح وأ يف اهتعفنم وأ قوقح زايتما وأ يف ةيكلم
لصأ عورشمل نيعم
تابلطتملا يفوتسي ةيعرشلا
امو بترتي ىلع كلذ نم قوقح لام ةي
كوكص ةيلحم يه
كوكص اهردصت تانايك
اهرقم يف ةكلمملا ةيبرعلا ةيدوعسلا وأ
رقم اهينئاد يف لا ةكلمم
ةيبرعلا ةيدوعسلا
كوكص ةيميلقإ يه
كوكص اهردصت تانايك
اهرقم يف لود ايقيرفأ لامش وأ طسولأا قرشلا وأ
وأ ،ايكرت
كوكص رقم اهينئاد يف لود قرشلا طسولأا وأ لامش ايقيرفأ وأ ايكرت
كوكص ةيلود يأ
كوكص اهردصت تانايك
اهرقم جراخ ةكلمملا ةيبرعلا لودو ةيدوعسلا قرشلا
طسولأا
لامشو ايقيرفأ ايكرتو
كوكصلا ةيدايسلا كوكص
اهردصت ةموكحلا
وأ تلااكولا ةيموكحلا
وأ ةنومضم نم
لبق ةموكحلا وأ
تلااكو
ةيموكح
كوكص ةبش لا ةيدايس كوكص
اهردصت تلااكو
/ تاهج نميهت ىلع اهتيكلم تاهج ةيموكح وأ ردصت نم لبق
تاكرش نوكي اهيف ةموكحلل وأ
تلااكولا ةيموكحلا
ةصح ةرطيسم
قاوسأ دقنلا قاوسأ
عئادولا ةحبارملاو قارولأاو
ةيلاملا ةريصق لجلأا تاودأو ليومت ةراجتلا
ةحبارملا عيب
ةعلس لثمب نمثلا يذلا اهارتشا هب عئابلا عم ةدايز حبر مولعم قفتم
،هيلع سنب ةب نم
نمثلا وأ غلبمب عوطقم ءاوس تعقو نم نود دعو قباس يهو ةحبارملا
،ةيداعلا وأ تعقو
ءانب ىلع دعو ءارشلاب نم بغارلا يف لوصحلا ىلع
ةعلسلا نع قيرط ةسسؤم ةيلام هو ي
ةحبارملا ةيفرصملا
قيدانص ةحبارملا قيدانصلا
يتلا رمثتست ةيبلاغ اهلوصأ يف تايلمع ةحبارملا
كوكصلا قيدانص قيدانصلا
يتلا رمثتست ةيبلاغ اهلوصأ يف كوكصلا
قيدانص ليومت ةراجتلا قيدانصلا
يتلا رمثتست ةيبلاغ اهلوصأ يف تايلمع ةراجتلا ليومت
قيدانص تارشؤملا ةلوادتملا
ةصاخلا كوكصلاب نوكتو ،يسيئر لكشب كوكصلا نم نوكتت وا ،كوكصلاب اصاخ ارشؤم عبتت يتلا قيدانصلا
ةيلاملا قوسلا يف ةلوادتمو ةجردُم اهتادحو
تاودأ لخدلا تباثلا يه
قاروأ ةيلام لثم :
،كوكصلا تاجتنملاو
،ةلكيهملا كوكصلاو
ةيموكحلا ةقفاوتم
عم
ريياعملا ةيعرشلا حنمت
اهلماح دئاوع للاخ ةرتف وأ تارتف ةيلبقتسم ةددحم اهردصت
تاكرشلا وأ
تاموكحلا وأ
تائيهلا ةماعلا تاسسؤملا وأ
،ةماعلا لاو لخدي يف كلذ تادنس
نيدلا
ةلاكولا ليكوت
ةسسؤم ةيلام ةرادلإ لاوملأا ةباين نع نيرمثتسملا
5 تامولعملا ةركذم– لخدلل هدوع قودنص–لاتيباكهدوع
ةبراضملا ةكارش
نيب فرط لوأ ( براضم ) وأ
،رثكأ ةسسؤمو ةيلام
ثيحب لكوي لولأا يناثلا علاب لم
فرصتلاو يف
هلام ضرغل حبرلا
ةكراشملا
ةيقافتا ةلدابملا ةغيص
ةيرامثتسا نكمي
نأ كرتشت اهيف ةدع تاسسؤم ةيلام
ضرغب ةسرامم لامعأ راجت ةي
هت فد ىلإ حبرلا
نم قفتي قفتم ةينمز ةرتف للاخ ةددحم لوصلأ يدقنلا قفدتلا لدابت ىلع نافرط اهللاخ
اهيلع .
قارولأا ةيلاملا ةموعدملا
لوصلأاب قاروأ
ةيلام ةموعدم لوصأب اهل تاقفدت ةيداريإ ةعقوتم لثم تلايومت تارايسلا
اهريغو
جتنملا لكيهملا وه
لصأ جتان نع ةقفص وأ جمانرب قيروت وأ لصأ رخآ وأ يأ ةهباشم ةقفص
ةيقافتا ةداعإ ءارشلا عيب
قاروأ ةيلام وأ لوصأ لثم كوكصلا ةقفاوتملا
رعسب ددحم اعيب
، ايقيقح عم عتلا ده
اهئارشب نم يرتشملا يف
خيرات ددحم رعسب قفتم هيلع نيب نيفرطلا عم ةقفاوتملاو ريياعملا
ةيملاسلاا ةيعرشلا (
ةيلمعلا هذه يف ثلاث فرط طسوت مزلي ليومتلا يف ةلوبقم نوكتل
يملاسلإا )
ةيقافتا ةداعإ ءارشلا
سكاعملا ءارش
قاروأ ةيلام وأ لوصأ لثم كوكصلا رعسب
ءارشددحم
،ايقيقح عم دهعتلا اهعيبب ع ىل
نم تيرتشا هنم يف خيرات ددحم رعسب قفتم هيلع نيب نيفرطلا يياعملا عم ةقفاوتملاو ر
ةيملاسلاا ةيعرشلا (
فرط طسوت مزلي ليومتلا يف ةلوبقم نوكتل ةيلمعلا هذه يف ثلاث
يملاسلإا )
تاداهشلا يأ
تاداهش وأ تاودأ ىرخأ يطعت اقوقح ةيدقاعت وأ قوقح ةكيلم
يفاص ةميق لوصلأا ةميق
لوصأ قودنصلا دعب
مصخ ةفاك تاقفنلا موسرلاو
رشؤملا رشؤم
بكرم نوكم ةبسنب 70
% نم رشؤم سإ دنآ يب كوكصل قرشلا طسولأا لامشو
ايقيرفأ ( S&P MENA Sukuk )
، ةبسنبو 30
% نم رشؤم ضارقلإلا نيب
كونبلا
ةيدوعسلا ةدمل
رهش دحاو ( 1 Month SIBOR )
ةبيرض ةميقلا ةفاضملا يه
ةبيرض ريغ ةرشابم ضرفُت ىلع عيمج علسلا تامدخلاو يتلا
متي اهؤارش اهعيبو م ن
لبق تآشنملا . ديزمللو نم تامولعملا ىجري
ةرايز عقوملا :
https://www.gazt.gov.sa/ar
6 تامولعملا ةركذم– لخدلل هدوع قودنص–لاتيباكهدوع
1 ) :رامثتسلاا قودنص
أ) :رامثتسلاا قودنص مسا قودنص
لخدلل هدوع .
ب ) ماكحلأاو طورشلا رادصا خيرات 10
/ 02 / 2019 م ليدعت رخاو خيراتب
30 / 03 / 2023 م
ج ) ت ىلع ةيلاملا قوسلا ةئيه تقفاو اتب هتادحو حرطو قودنصلا سيسأ
خير 05 / 06 / 1440 ـه قفاوملا 10 / 02 / 2019 م متو ,
دمت دي ةرتف حرطلا يلولأا نم 17 / 02 / 2019 م ىلإ 14 / 03 / 2019 م ةدمل 20 موي لمع متو اهديدمت دعب ةقفاوم ةئيه قوسلا
ةيلاملا ةدمل 20 موي رخا أدبت نم 17 / 03 / 2019 م ىلإ 11 / 04 / 2019 م كلذو ببسب رخأتلا يف عمج غلابم كارتشلاا يفو
ءاهنا حتف تاباسح قودنصلا ىدل
تاهج خ جرا ةكلمملا .
د ) ةرقفلل اقفو هئاهتنا دنع هقاقحتسا خيرات نوكيو حوتفم قودنص وهف قودنصلل ةددحم ةدم دجوت لا 18
ماكحأو طورش نم
.قودنصلا ه ) ةلمع ا يه قودنصلا يكيرملأا رلاودل
قودنصلا ةلمع ريغب باسحل تادحولا دادرتسا ةميق ليوحت وأ كارتشلاا ةلاح يفو ،
دئاسلا فرصلا رعس مادختسا متيسف لومعملا
هب يف كونبلا ةلماعلا يف ةكلمملا ةيبرعلا ةيدوعسلا يف
موي عتلا لما ينعملا .
2 ) :هتاسراممو رامثتسلاا تاسايس
أ) قودنص هدوع لخدلل وه قودنص يرامثتسا ماع
حوتفم ( نيدلا تاودأ قودنص
"
كوكص )"
قفاوتم عم طباوض ةئيهلا
ةيعرشلا فدهي
ىلإ ةيمنت سأر لاملا ىلع ىدملا طسوتملا ىلإ
ليوطلا لخدلا عيزوت عم هتادحو يلماح ىلع
كلذو م ن
للاخ رامثتسلاا يف
كوكصلا ةيلحملا
ةيميلقلإاو ةيلودلاو
تاودلأاو ةيلاملا
ةريصق ةطسوتمو ةليوطو
لجلأا ملا ةقفاوت
عم طباوض ةئيهلا ةيعرشلا يهو
ىلع ليبس لاثملا لا رصحلا : ةرجاتملا يف
تاقفص قاوسأ دقنلا لثم ةحبارملا و
ةلاكولا
ةبراضملاو
،ةكراشملاو لئادبلاو
ةيعرشلا )ماع لكشب(
تايقافتلا ةلدابملا
تايقافتاو ةداعإ
ءارشلا ةداعإو رشلا ءا سكاعملا
ريياعملا عم ةقفاوتملا ةيملاسلاا ةيعرشلا
. امك رمثتسي قودنصلا اضيا
يف قيدانص ةحبارملا و
/ وأ كوكصلا و
/ وأ قيدانص
ليومت ةراجتلا
، دقو رمثتسي قودنصلا يف
ليومت ةلكيهو عيراشملا تاجتنملاو
ةلكيهملا تاقتشملاو قارولأاو
ةيلاملا
ةموعدملا لوصأب
قيدانصو تارشؤملا
ةلوادتملا ةصاخلا
كوكصلاب ةقفاوتملاو
عم ةعيرشلا ةيملاسلإا .
ب ) رامثتسلاا لكشب
يساسأ نوكيس يف كوكصلا ةيموكحلا
ةيموكحلا هبشو ةيلحملا
ةيميلقلإاو ةيلودلاو
كوكصو تاكرشلا
ةيلحملا ةيميلقلإاو ةيلودلاو
يتلا عتمتت ةءلامب ةيلام ةيلاع ءاوس تناك هذه كوكصلا رلاودلاب
يكيرملأا وأ
يأ ع ةلم
ىرخأ قودنصلا اهب رمثتسي يتلا كوكصلا تافينصتل حجرملا طسوتملا نوكي نأ ىلع ، يتكرش فينصت بسحBB-
Fitch و S&P وأ ، ةكرش فينصت بسحBa3
Moody’s تناك ءاوس ىرخلأا تاهجلا تافينصت نم امهلداعي ام وأ ،
قودنصلا ريدم نم ةرداصلا ةيلخادلا تافينصتلا وأ ةيلود وأ ةيميلقإ وأ ةيلحم بق نم افنصُم رادصلإا نكي مل لاح يفو،
ل
دمتعملا تافينصتلا ىلع دمتعيس قودنصلا ريدم نإف ،اهركذ قباسلا تاهجلا نم يأ ردصُملل ة
لبق نم يأ نم رش ك ة
Fitch وأ S&P وأ Moody’s وأ ةيلود وأ ةيميلقإ وأ ةيلحم تناك ءاوس ىرخلأا تاهجلا تافينصت نم اهلداعي ام وأ
تافينصتلا قودنصلا ريدم نم ةرداصلا ةيلخادلا
. زوجيو قودنصلل رامثتسلاا
يف أ تاود أ قاوس دقنلا و كوكصلا
و تاحورطلا ةيلولأا
ةماعلا ل ل كوكص ةقفاوتملا عم
طباوض ةئيهلا
،ةيعرشلا
امك دق نوكي كانه زيكرت يفارغج ل كوكصل
ثيح دمتعيس ريدم قودنصلا ىلع
صرفلا ةحاتملا كوكصلل . يفو لاح تناك كلت كوكصلا ةردصم
نم لبق كح ةمو
ةكلمملا ةيبرعلا ةيدوعسلا وأ
يأ نم تاموكح لود
سلجم نواعتلا
،يجيلخلا وأ
تناك كلت كوكصلا ةردصم
نم لبق
ةسسؤم دقنلا يبرعلا يدوعسلا وأ
يأ نم كونبلا ةيزكرملا لودل
سلجم نواعتلا
،يجيلخلا وأ
تناك كلت كوكصلا م
ةردص
نم ةهج ةكولمم لماكلاب نم لبق ةموكح ةكلمملا ةيبرعلا ةيدوعسلا وأ
يأ نم تاموكح لود
سلجم نواعتلا
،يجيلخلا وأ
تناك كلت كوكصلا ةردصم
نم يأ ةهج ةيدايس
،ىرخأ نإف ريدم قودنصلا مزتليس
امب درو يف ةداملا 41 نم ةحئلا
قيدانص
،رامثتسلاا ةرقفلا
ز - 1 يتلاو حمست ريدمل قودنصلا لوصوب
هتارامثتسا يف
تاودأ نيدلا يلأ ةهج عتمتت ب يأ
نم تافصلا دراولا اهركذ افنآ ىلإ 35
% نم يفاص لوصأ قودنصلا لكل
ردصم .
7 تامولعملا ةركذم– لخدلل هدوع قودنص–لاتيباكهدوع
صخي اميف امأ تاودلأا
ةيلاملا ةريصق ةطسوتمو ةليوطو
لجلأا ةقفاوتملا عم
طباوض ةئيهلا
،ةيعرشلا مشت اهنإف
ل ( ىلع
ليبس لاثملا لا رصحلا ) ةرجاتملا يف تاقفص قاوسأ دقنلا لثم ةحبارملا ةلاكولاو
ةبراضملاو
،ةكراشملاو اودأو
ت لخدلا
،تباثلا لئادبلاو ةيعرشلا )ماع لكشب(
تايقافتلا ةلدابملا
تايقافتاو ةداعإ
ءارشلا ةداعإو ءارشلا سكاعملا لا
عم ةقفاوتم
ةيملاسلاا ةيعرشلا ريياعملا
، ةفاضلإاب ىلإ
تاجتنملا ةلكيهملا
قارولأاو ةيلاملا
ةموعدملا لوصأب
.
امأ اميف صخي قيدانص ةحبارملا و
/ وأ كوكصلا و
/ وأ قيدانص ليومت ةراجتلا
، نإف قودنصلا رمثتيس
يف قيدانصلا ةصخرملا
نم لبق ةئيه قوسلا ةيلاملا وأ يأ ةهج ةيباقر ةلثامم ةئيهلل يف جراخلا ةحورطملاو احرط
اماع .
تارشؤملا قيدانص يف قودنصلا رمثتسيس نم ةصخرمو ةيلحم قيدانصلا كلت تناك ءاوس كوكصلاب ةصاخلا ةلوادتملا
جراخلا يف ةئيهلل ةلثامم ةهج يأ نم ةصخرمو ةيلود تناك وأ ،ةيلاملا قوسلا ةئيه ةحورطملاو
احرط اماع .
ج ) نكميو صيخلت زيكرت تارامثتسا قودنصلا
امك لودجلا يلاتلا :
دق رمثتسي قودنصلا يف
تارادصإ ريغ
ةفنصم اينامتئا وأ تاذ فينصت ينامتئا نود ةجرد رامثتسلاا
، و يف ةلاح مدع دوجو
فينصت ينامتئا ردصمل رادصإ/
،كوكصلا س قودنصلا ريدم نإف
دنتسي ىلع ليلحت ه يلخادلا زكرملل يلاملا ردصملل رادصلإا/
ليلحتو تاقفدتلا ةيدقنلا نم تايلمعلا .
د ) دق رمثتسي ريدم قودنصلا يف
كوكصلا امب
يف كلذ ىلع ليبس لا لاثم لا رصحلا كوكصلا قملا
و ةم لاا رلاودلاب يكيرم
لايرلا وأ يدوعسلا
وأ مهردلا .يتاراملاا
مل لاح يفو نكت
فورظ قوسلا يأرب ريدم قودنصلا رفوت
اصرف مئلام ة رامثتسلال يف
،كوكصلا وأ
يف لاح م رور
قوسلا فورظب ةيئانثتسا هنإف ، زوجيف ريدملل ظافتحلاا بلغأب
وأ لك لوصأ قودنصلا يف
قيدانص حبارملا ة وأ تايلمع
ةحبارملا وأ
ىلع لكش دقن .
ه ) موقيس ريدم قودنصلا -
اقفو هريدقتل - ذاختاب تارارقلا ةيرامثتسلاا
ةمزلالا ةرادلإ
،قودنصلا هلو
يف كلذ لاا داشرتس
تاساردلاب ريراقتلاو
تامييقتلاو ةيرامثتسلاا
ةيداصتقلااو ةيسايسلاو
ةفلتخملا تامولعملاو ةحاتملا
هيدل نم لبق قيرف
ثاحبلأا وأ يأ ةهج ىرخأ ةيجراخ تويبك رامثتسلاا زكارمو
،تاساردلا ةساردو
عاضولأا ةيداصتقلاا
ةيلحملا لودلاو ةي
،ةفلتخملا ةلويسلاو
ةيدقنلا ةحاتملا .
و ) مزتليس ريدم قودنصلا هركذ درو امل اقفو رامثتسلااب
يف ةرقفلا ( ةيعرفلا ةرقفلا نم )ج( ةيعرفلا 2
.)
رامثتسلاا عون ىندلأا دحلا
ىلعلأا دحلا
تاودأ قاوسأ عم ةقفاوتملا دقنلا طباوض
ةئيهلا ةيعرشلا 0
% 50
%
تباثلا لخدلا تاودأ ةقفاوتملا
عم طباوض ةئيهلا ةيعرشلا 0
5
% 100
%
قيدانص ةحبارملا و
/ وأ كوكصلا و / وأ قيدانص ليومت ةراجتلا قيدانصو تارشؤملا
ةلوادتملا
ةيلحملا ةيلودلاو ةصاخلا كوكصلاب 0
% 50
%
تاجتنملا ةلكيهملا
قارولأاو ةيلاملا
ةموعدملا لوصأب
0
% 10
%
طباوض عم ةقفاوتملا ةيلاملا تاقتشملا ةئيهلا
ةيعرشلا 0
% 10
%
كوكصلل يفارغجلا لاجملا ىندلأا دحلا
ىلعلأا دحلا
ةيلحم كوكص 0
% 100
%
ةيميلقا كوكص )ايكرتو ايقيرفأ لامشو طسولأا قرشلا ةقطنم(
0
% 100
%
ةيلود كوكص 0
% 50
%
8 تامولعملا ةركذم– لخدلل هدوع قودنص–لاتيباكهدوع
ز ) عيمج نأ امك اهيلع تاثيدحت يأو ةيلاملا قوسلا ةئيه حئاول يف درو امل اقفو رامثتسلاا ىلع دويقلاب قودنصلا مزتلي
ريياعمل اقفو قودنصلا تارامثتسا ةنجللا
.قودنصلل ةيعرشلا
ح ) ي لاا قودنصلل قح دم نم ليومتلا بلط وأ ضارتق
هل صخرم كنب يأ نم وأ قودنصلا ري
، يفو هذه ةلاحلا نأ بجي لا ديزي دحلا
ىلعلأا ليومتلا وأ ضارتقلاا اذهل ةرشع
يف ةئاملا ( 10
% نم ) يفاص ةميق لوصأ قودنصلا ، ءافولا ضرغل ضارتقلاا ةلاح يفو
،هلاعأ ةروكذملا ةبسنلاب ديقتلا مدع قودنصلا ريدمل قحيف دادرتسلاا تابلطب ضارتقلاا ةيلمع نوكت نأ بجي لاوحلأا عيمج يفو
عم ةقفاوتم ليومتلا وأ طباوض
ةنجللا قودنصلل ةيعرشلا لا نأو
نع ضارتقلاا ةدم ديزت .ةنس
ط ) ىلعلأا دحلا نع حاصفلإا :ريظن فرط يأ عم لماعتلل
لا وجي ز قودنصلل نأ
واجتت ز تلماعت ه عم فرط دحاو يظن ر 25
% نم يفاص ةميق لوصأ قودنصلا .
ي ) دم ةسايس نايب :قودنصلا رطاخم ةرادلإ قودنصلا ري
صرحي ريدم قودنصلا ىلع
قحت ي ةركذمو هماكحأو هطورش يف ةروكذملا هتيجيتارتسا عم ةيشامتملاو قودنصلا فادهأ ق
قودنصلا صرحي نأ كلذ لمشي ،ةقلاع تاذ ىرخأ تادنتسم يأو تامولعملا ع
ىل :يلي ام
يفوت ر ةلويسلا لا ك ةيفا لل قودنص ءافولل يأب بلط سا دادرت عقوتم
؛
مدع يكرت ز تارامثتسا قودنصلا
يف يأ ةقرو ةيلام ةنيعم لاخب ف ام صن ت يلع ه ورشلا ط و ةقلاعلا تاذ ماكحلأا
رامثسلاا قيدانص ةحئلا وأ قودنصلاب ةرداصلا
نع سلجم ةئيه قوسلا ةيلاملا يف ةكلمملا ةيبرعلا يدوعسلا ة بجومب
رارقلا مقر 1 - 219 - 2006 خيراتو 03 / 12 / 1427 ـل قفاوملا ـه 24
/ 12 / 2006 م رارقلاب ةلدعملاو مقر
1 - 61 -
2016 خيرات 16 / 08 / 1437 ـه قفاوملا 23 / 05 / 2016 م لابقتسم اهيلع أرطت تلايدعت يأو
؛
مدع محت ل قودنصلا رطاخم
ةيرامثتسا يغ
ر ةيرورض قيقحتل
فادهأ ه
؛
ةلمتحملا رطاخملا عفر "اهدوجو لاح"
مزلالا تاءارجلإا ذاختلا قودنصلا ةرادإ سلجمل ة
.
ك ) :قودنصلل يداشرتسلإا رشؤملا رشؤم
بكرم ةبسنب نوكم 70
% نم يب دنآ سإ رشؤم لامشو طسولأا قرشلا كوكصل
ايقيرفأ ( S&P MENA Sukuk )
، ةبسنبو 30
% ( دحاو رهش ةدمل ةيدوعسلا كونبلا نيب ضارقلإلا رشؤم نم 1
Month SIBOR )
لع علاطلإا نكمي ثيح رشؤملا تانوكم ى
هئادآو م نم للاخ دحأ يدوزم تانايبلا ىلع ليبس لاثملا
لا رصحلا ةكرش جريبمولب وأ
ةكرش زرتيور ، متيو ديوزت ةمدخ رشؤملا هتانايبو نع قيرط ةكرش ( يب دنآ سإ S&P
.)
ل ) تاءافعإ يأ كانه دجوت لا .ةيلاملا قوسلا ةئيه لبق نم اهيلع قفاوم رامثتسلاا ىلع دودح وأ دويق يأ نأشب
3 ) :قودنصلا يف رامثتسلال ةيسيئرلا رطاخملا
أ) رطاخم ىلع قودنصلا يف رامثتسلاا يوطني ةطسوتم ىلإ ةضفخنم
رطاخملا رابتعلااب ذخلأا نيرمثتسملا ىلع كلذل ،
و طورش يف ةدراولا تامولعملا عيمج ىلع علاطلااو قودنصلا يف رامثتسلال ةسيئرلا أ
ماكح تامولعملا ةركذمو قودنصلا
.قودنصلا يف رامثتسلاا لبق إ شتلا ةروكذملا رطاخملا ن ةسيئرلا رطاخملا لكشت اهنكلو قودنصلا تارامثتساب ةطبترملا رطاخملا عيمجل اصيخلت لك
يتلاو قودنصلا اهل ضرعتي دق يتلاو رثؤت دق
.قودنصلا لوصأ ةميق يفاصو رامثتسلاا تادئاع ىلع ًابلس
قودنصلا يف ةرادملا تارامثتسلاا ةميق بذبذت ىلإ يدؤت دق ةيرعس تابلقتل قودنصلا ضرعتي تت دق هنأ ىلا ةفاضا
رثأ
تارامثتسلاا ةميق ىلع ابلس رثؤي دق امم ةيسايسلا وأ ةيداصتقلإا فورظلا يف تارييغتلا ضعبب قودنصلا تارامثتسا .اهدئاوع ىلعو قودنصلا يف ةرادملا
ب ) إ يف قودنصلا ءادأ ىلع ًارشؤم ّدعُي لا رشؤملل قباسلا ءادلأا وأ رامثتسلاا قودنصل قباسلا ءادلأا ن لبقتسملا
.
ج ) إ كنب يأ ىدل ًاعاديإ ّدعُي لا رامثتسلاا قودنص يف رامثتسلاا ن .
9 تامولعملا ةركذم– لخدلل هدوع قودنص–لاتيباكهدوع
د ) هتادحو رمثتسم يأ درتسي امدنعو ،رمثتسملا تارامثتسا نم لك وا ءزج ةراسخ رطخ ىلع قودنصلا يف رامثتسلاا يوطني
دنع اهيلع تناك يتلا ةميقلا كلت نم لقأ اهتميق نوكت دق ،رامثتسلاا قودنص يف اهئارش
ودنصلاب رامثتسلاا نإف كلذل ، لا ق
كنب يأ ىدل ًاعاديإ دعي .
ه ) كلام لمحتي و
رطاخملا نم يأ نع ةجتانلاو قودنصلا يف رامثتسلاا ىلع بترتت دق ةيلام ةراسخ يأ نع ةيلوؤسملا تادحولا
ةروكذملا هاندأ
قودنصلا ريدم بناج نم نامض يأ نود ،اهريغ وأ إ
نع ةجتان تناك اذا لا ريدم نم ريصقت وأ لامها
.قودنصلا و ) رطاخملا ةيسيئرلا
: نم يأ ةميق طوبه ىلا يدؤت دقو قودنصلا تارامثتسا ةميق ىلع يبلس ريثأت ةيلاتلا رطاخملل نوكي دق
:قودنصلا يف تارامثتسلاا
رطاخم قوسلا : دق ضرعتي يفاص ةميق لوصأ قودنصلا تابلقتل
ةيرعس ةرثأتم ريغتب فورظلا ةماعلا
قوسلل ةفاضا
ىلا نأ تارامثتسا قودنصلا
دق رثأتت ضعبب تارييغتلا يف
فورظلا ةيداصتقلإا
وأ ةيسايسلا امم
دق رثؤي ابلس ىلع ةلاح
ةلويسلا يتلاو دق رثؤت اهرودب ىلع قاوسأ دقنلا .
رطاخم :ةيعيبطلا ثراوكلا رثؤت
نوكي دق يتلاو ةيرامثتسلااو ةيداصتقلاا تاعاطقلا ةفاك ءادأ ىلع ةيعيبطلا ثراوكلا
ةديدشلا ةيوجلا تابلقتلاو نيكاربلاو لزلازلا لثم قودنصلا ريدم ةدارإ نع جراخ قودنصلا ءادأ ىلع يبلس ريثأت اهل ا راعسأ ضفخنت يلاتلابو ، ابلس قودنصلا تارامثتسإ ىلع رثؤت يتلاو ،اهريغو .تادحول
رطاخملا ةقلعتملا
ردصُملاب يهو :
رطاخم رييغتلا يف ءادأ ردصملا ةجيتن
تاريغتل يف
ةرادلإا عاضولأاو ةيلاملا
بلطلاو ىلع تاجتنملا تامدخلاو
يتلا اهمدقي ردصملا امم دق يدؤي ىلإ ضافخنا ةميق
لوصا قودنصلا رمثتسملا
اهب
يلاتلابو رثأت ءادأ قودنصلا رعسو
ةدحولا ابلس .
رطاخملا ةيداصتقلاا
ةيميظنتلاو يه :
رطاخم رييغتلا يف عاضولأا ةيداصتقلاا
شامكنلااك يداصتقلاا
تلادعمو
مخضتلا راعسأو طفنلا يتلاو دق رثؤت ابلس ىلع ةميق قودنصلا لوصا رمثتسملا
،اهب يلاتلابو رثأتي ءادأ قودنصلا
ةميقو هتادحو ابلس . كلذك نإف تاريغتلا يف
ةئيبلا ةيميظنتلا تاعيرشتلاو
ةمظنأو ةبساحملا حئاوللاو
يلحملا
،ة ةيموكحلاو
يتلا دق نوكي اهل ريثأت يبلس ىلع ءادأ قودنصلا ةميقو
هتادحو .
رطاخملا ةيسايسلا
: فوس رمثتسي قودنصلا يف
كوكصلا و
لا قيدانص تاجتنملاو ةقفاوتملا
عم طباوض نجللا ة ةيعرشلا
ةردصُملا يف
قطانم ةيفارغج ةددعتم نم
،ملاعلا يلاتلابو نإف ةيأ ثادحأ ةيسايس ةسكاعم يف يأ دلب نكمي نأ ي نوك اهل
راثآ ىلع ةميق تارامثتسلاا يلاتلابو
رثؤت ىلع ءادأ قودنصلا .
:ةئشانلا قاوسلأا رطاخم نإ
رامثتسلاا يف
لأا قاوس هجوبو صاخ قاوسلأا
،ةئشانلا دق يوطني ىلع رطاخم ةطبترم
قافخلإاب وأ
رخأتلا يف ةيوست تاقفص قوسلا ليجستو ةنامأو ظفح قارولأا ةيلاملا . نإو رامثتسلاا يف
لثم ه هذ قاوسلأا
دق لمحي نيب هتايط رطاخم ىلعأ نم طسوتملا داتعملاو
. نإ ةميقلا ةيقوسلا قارولأل ةيلاملا رجاتملا اهب يف سلأا قاو
ةئشانلا ةدودحم ايبسن ثيح نأ مكلا ربكلأا نم ماجحأ ةميقلا ةيقوسلا ةرجاتملاو ةزكرتم
يف ددع دودحم نم تاكرشلا .
،كلذلو نإف لوصأ تارامثتساو قودنصلا
يف هذه قاوسلأا دق فداصت اردق ربكأ نم تابلقت
،راعسلأا ةلويسو
أ لق لكشب
ظوحلم ةنراقم رامثتسلااب يف
تارادصإ تاكرش
يف قاوسأ رثكأ اروطت امم دق رثؤي ىلع لوصأ قودنصلا يذلاو
ب هرود
رثؤيس ىلع رعس ةدحولا .
:ةيلولأا تاحورطلا ةرشن يف حاصفلإا ةيافك مدعرطاخم يف
لاح باتتكا قودنصلا حرطب
يلوأ دجوتس كانه رطاخم
قلعتت ةيناكمإب دوجو تانايب ريغ ةحيحص يف ةرشن رادصإ تاحورطلا ةيلولأا
وأ لافغإ تانايب ةيرهوج اهيف
. رظنلابو
دامتعلا ريدم قودنصلا لكشب
يرهوج يف
ذاختا رارق رامثتسلاا ىلع
تامولعملا يتلا
درت يف ةرشن رادصلإا لا
يت
اهردصت تاكرشلا
، نإف رطاخم ذاختا رارق يرامثتسا ريغ
ميلس لظت لاامتحا امئاق يف ةلاح لافغإ تانايب يرهوج ة وأ
دوجو تانايب ريغ ةحيحص يف
تارشن رادصإ تاكرشلا امم
دق يدؤي ىلا ذاختا رارق يرامثتسا ريغ
ميلس امم دب هرو
دق رثؤي ىلع ءادأ قودنصلا ىلعو
رعس ةدحولا .
:جاردلإا رخأت رطاخم نم
نكمملا نأ ثدحي ريخأت يف جاردإ رادصإ ةكرش ام مت باتتكلاا يف
اهتارادصإ للاخ
ةرتف
حرطلا
،يلولأا كلذو دق يدؤي ىلإ مدع ةردق قودنصلا ىلع
عيب كلت تارادصلإا ىتح
متي جاردا ةكرشلا يف وسلا ق امم
دق رثؤي ابلس ىلع ءادأ قودنصلا ىلعو
رعس ةدحولا .
:صيصختلا جئاتن رطاخم لثمتت
يف رطاخم لؤاضت ةصرف قودنصلا يف
لوصحلا ىلع
ددع يفاك لا رادصلإا نم بتتكم
هيف كلذو ببسب دايدزا تاكرشلا قيدانصلاو
يتلا كراشت يف ةيلمع ءانب لجس رماولأا نمو مث باتتكلاا يف
،قودنصلا
10 تامولعملا ةركذم– لخدلل هدوع قودنص–لاتيباكهدوع
امك لا عيطتسي قودنصلا نامض
قح ةكراشملا يف
تارادصلإا ةيلولأا
وأ رارمتسا ةئيه
قوسلا ةيلاملا ىلع حرط
تارادصلإا ةقيرطب
ءانب لجس
،رماولأا كلذو
دق يدؤي ىلإ ةلق تادريإ قودنصلا يتلاو
سكعنتس ابلس
ىلع عس ر ةدحولا .
رطاخم إ :رامثتسلاا ةداع دق
موقي قودنصلا ةداعاب
رامثتسا حابرلأا ةعزوملا
، نأ لاإ غلابم تاعيزوتلا دق
متيلا سا اهرامثت
سفنب دئاوعلا يتلا مت نم اهب رامثتسلاا ساسلأا
، يلاتلابو عافترا ةفلكت ءارشلا امم دق رثؤي ابلس ىلع س رع ةدحولا .
رطاخم راعسأ ةدئافلا : يه رطاخملا ةجتانلا
نع بلقت ةميق تاودلأا ةيلاملا ةجيتن رييغتلل يف راعسأ
،ةدئافلا اذل نإف
ةميق نكمي اهب رمثتسملا قودنصلا لوصا نأ
رثأتت لكشب يبلس تابلقتب راعسأ ةدئافلا .
رطاخم قيلعت لوادتلا : نايحلأا ضعب يف
، ناك ببس يلأو
، ةيلاملا قاوسلأا عيمج وأ دحأ يف لوادتلا قيلعت متي دق أ
و
دحأ وأ عيمج ةيلاملا قارولأا لمعي يتلا
رمثتسي/
تاكبشو يللآا بوساحلا ةمظنأ يف لطع لصحي دقوأ قودنصلا اهب
دق هرودب امم ةينقت بابسلأ لاصتلاا عنمي
ريدم قودنصلا نم
ةردقلا ىلع مييقت زكارملا ةيلاملا ةيرامثتسلاا ل
ءلامعل
نيديفتسملا نم
ليومتلا لكشب قيقد وأ ةردقلا ىلع لييست هذه زكارملا دنع ةجاحلا امم دق رثؤي ابلس ىلع صأ لو قودنصلا .
:تارامثتسلاا زكرت رطاخم لواحيس
ريدم قودنصلا عيزوت
لوصلأا نمض دودح ةسايس زيكرت تارامثتسلاا امك
ه ي
( دنبلاب ج ةرقفلا نم ) 2
، ضعب تحت نكلو فورظلا
ةيئانثتسلاا رثؤي امم ةنكمم نوكت لا دق ةفدهتسملا عيزوتلا ةجرد نإف
.قودنصلا دئاوع ىلع
رطاخم ةرادإ :قودنصلا نل
كراشي وكلام تادحولا يف
ةرادإ
؛قودنصلا نلو
اولصحي ىلع تامولعملا ةيلاملا
لصفملا ة
يتلا حاتُي ريدمل قودنصلا علاطلاا
اهيلع .
،هيلعو لا زوجي يلأ صخش ءارش تادحو لاإ اذإ تناك هيدل ةينلا يف ت ليوخ
ريدم قودنصلا ةيحلاص
يلوت ةرادإ قودنصلا نم
عيمج بناوجلا .
رطاخم دئاعلا : نإ ةميقلا ةيقوسلا تارامثتسلال ةسيئرلا
يف قودنصلا دق
ضفخنت ارظن اهضرعتل ديدعلل
نم
،رطاخملا
يلاتلابو دق لا ققحي وكلام تادحولا ادئاع
ايباجيإ ىلع مهغلابم
،ةرمثتسملا ببسب
بذبذت ةميق تارامثتسلاا ا
ةسيئرل
قودنصلل امم
يدؤي هرودب ىلإ ضفخ يفاص ةميق لوصأ قودنصلا رعسو
،ةدحولا دقو لا نكمتي رمثتسملا نم
سا ةداعت
لماك غلبملا يذلا هرمثتسا .
:ةريبكلا دادرتسلإا تايلمع رطاخم يف
ةلاح دورو تابلط دادرتسإ ةريبك زواجتت ةرشعلا ةئاملاب نم لوصأ نصلا قود
يف موي لماعت
،نيعم دق نوكي نم بعصلا ىلع قودنصلا ريفوت
لاومأ ةيفاك ةيبلتل تابلط دادرتسلاا امم
دق جتني هنع
ليجأت تابلط دادرتسلاا ةفاضا
ىلا هنأ دق رطضي قودنصلا ىلا
لييست زكارم ةيرامثتسا امم
دق ضرعي نصلا قود
رئاسخل .
رطاخم دامتعلاا ىلع
يفظوم ريدم قودنصلا :
دمتعي ءادأ قودنصلا ةجردب
ةريبك ىلع قودنصلا ريدم يفظوم
قودنصلا ةرادإب نيلوخملا
، اذل ليدبلا داجيإ مدعو هيلع نيمئاقلا ريغت ةجيتن يبلس لكشب قودنصلا دئاوع رثأتت دق هنإف
.قودنصلا ةرادلإ بسانملا
رطاخم ةيوستلا : ربتعت كوكصلا قيدانصو
ةحبارملا ةقفاوتملا تاجتنملا نم ددعو
عم طباوض ةنجللا ةيعرشلا ب لكش
ماع تاودأ متي اهلوادت جراخ قاوسلأا متيو اهلوادت نيب نيفرط نم للاخ لوادتلا عم فرطلا لباقملا يف ةقفصلا . نإ لثم
هذه تاودلأا نوكي اهل لكشب ماع ةجرد ىلعأ يف رطاخم ةيوستلا نم تارامثتسلاا يتلا
متي اهلوادت يف ةصروبلا . دق
يدؤي كلذ ىلإ مدع قيقحت تاداريلإا ةمزلالا
قودنصلل ءافولاو
حابرلأاب ةطبترملا
هب اذهو نكمي نأ نوكي هل ثأت ري يبلس
ىلع ءادأ قودنصلا .
رطاخملا ةيليغشتلا
: رطاخملا ةقلعتملا
رئاسخلاب ةجتانلا
ببسب روصق أ و مدع عابتا تاءارجلاا ةيلخادلا
يف ك ل نم
لأا دارف لأاو ةمظن أ و نم أ ثادح ةيجراخ امب اهيف رطاخملا ةينوناقلا
.
رطاخم ةينقتلا : دمتعي ريدم قودنصلا يف
ةرادإ قودنصلا ظفحو
لوصأ ءلامعلا ىلع مادختسا ةينقتلا نم للاخ أ ةمظن
تامولعملا هيدل
يتلاو دق ضرعتت يلأ لطع يئزج وأ يلك جراخ نع ةدارإ ريدم
،قودنصلا يلاتلابو
دق يدؤي كلذ ىلإ
يف ريخأت ضعب
تايلمع ريدم قودنصلا ريثأتلاو
لكشب يبلس ىلع ءادأ قودنصلا .
:حلاصملا براضت رطاخم سرامي
ريدم قودنصلا تاكرشلاو
نمض ةددعتم تاطاشن ةعومجملا تارامثتسا نمضتت
ةيلام تامدخو دقو ،ةيراشتسا
أشنت كانه تلااح براضتت اهيف
حلاصم ريدم قودنصلا تاكرشلاو
نمض ةعومجملا
عم حلاصم ىلع ةردقلا مدعو ةيرامثتسلاا صرفلا ضعب قودنصلا يف نيرمثتسملا ةراسخ ىلا يدؤي دق امم قودنصلا
.حلاصملا يف براضتلا اذه ءارج اهيف لوخدلا
رطاخملا :ةيبيرضلاو ةينوناقلاو ةيماظنلا
،ةيميظنتلا دعاوقلا يف ريغتلا ببسب رطاخم ىلإ قيدانصلا ضرعتت نأ نكمي
ىلع رثؤت دق أرطت دق يتلا تاريغتلا نأ ثيح ،ةيبيرضلاو ةينوناقلا ةيجتارتسا
رامثتسلإا قودنصلل
وأ أ ن ديزت ةبسن
فيلاكتلا موسرلاك اهريغو
امم دق رثؤي ىلع ءادأ قودنصلا يذلاو
رثؤي هرودب ىلع رعس حولا ةد .
11 تامولعملا ةركذم– لخدلل هدوع قودنص–لاتيباكهدوع
رتقلاا رطاخم ا
:ض رتقا ةلاح يف ا
رخأتو قودنصلا ةرادإ ضرغل قودنصلا ض ه
اهتقو يف ةضرتقملا غلابملا دادس نع
ددحملا بابسلأ رإ نع ةجراخ ا
دم ةد ي دق يتلاو ،قودنصلا ر ي
لع بترت ي خأت موسر اه ي
رطضإ وأ دادس ر ا
دم ر ي دنصلا ر قو
ستل يي رامثتسإ ضعب ل ا
دق امم ضورقلا دادسل هت ي
ىلع رثؤ س يذلاو هءادأو قودنصلا لوصأ
ي سأ ىلع ابلس سكعن راع
.تادحولا
رطاخم طباوض ةنجللا عرشلا ي :ة تاقفصلا كلت تناك لاح يف قودنصلا تاقفص ضعب حابرأ داعبتسا رطاخم ثدحت دق
ةفلاخم طباوضلل
،ةيعرشلا ح
ي س ث ي هطت مت ي صوت ىلع ءانب هنم صلختلا وأ رامثتسلاا ر ي
ة ةنجللا عرشلا ي ،قودنصلل ة
دق امم ي .قودنصلا ءادأو تادحولا راعسأ ىلع ابلس رثؤ
سلا رطاخم ي
:ةلو دق ي فنت ىلع ةردقلا مدع رطاخمل قودنصلا ضرعت ي
لمع ذ ي تا دادرتسلإا ةيرامثتسا ةصرف ةراسخ وأ
تن ي سلا صقن ةج ي
يف لماعتلا ماجحأ ضافخنإ نع مجانلا ةلو قاوسلأا
دق يذلاو ي
ستل قودنصلا ةردق ىلع رثؤ يي
ةلوصأ ل
تابلط ةهجاومل دادرتسلإا
صرفلا للاغتسلإ وأ ةيرامثتسلاا
.ةدحولا رعس ىلع ابلس رثؤت دق يتلاو ،
دانص يف رامثتسلاا رطاخم قي
ةيرامثتسا :
يه عيمج دانص اهل ضرعتت دق يتلا رطاخملا قي
ىرخلأا رامثتسلاا و
ةحضوملا يف
هذه ةرقفلا اهعون و اهتئف بسح و
يتلا ي قودنصلا نوك رمثتسم
ا ف ي دق امم اه ي
ق ضافخنإ ىلإ يدؤ ي
ةم
.قودنصلا ءادأو قودنصلا تادحو
رطاخم ةلمعلا : دق ي كرتش رمثتسملا يف
قودنصلا ةلمعب
قودنصلا ةلمع ريغ
، امم ينعي نأ تابلقت راعسأ رص ف كلت
تلامعلا دق رثؤت ابلس ىلع ةميق هرامثتسا . تاعاديإ وأ ةيلام قاروأ يف رامثتسلااب قودنصلا موقي دق امك دقن
ةي ةقفاوتم(
طباوضو ماكحلأا عم ةنجللا
قاوسأ يف تابلقتلا ءارج قودنصلا ىلع ابلس رثؤي دق امم ،قودنصلا ةيلمع ريغب )ةيعرشلا
.فرصلا
رطاخم نامتئلاا فرطلاو
ريظنلا : ةهجلا قافخإ لامتحاب قلعتت يتلا رطاخملا ءافولا يف اهعم دقاعتملا تاهجلا وأ
امهنيب تايقافتلاا وأ دوقعلل اقفو قودنصلا ريدم عم ةيدقاعتلا اهتامازتلاب .
:حابرلأا عيزوت مدع رطاخم يتلا تارامثتسلاا رايتخا ىلع ريبك لكشب ةيرامثتسلاا هتارارق يف قودنصلا ريدم دمتعيس
،ةيرود ةيدقن تاعيزوتب موقت لاإ
هنا يف ضعب فورظلا ةيئانثتسلاا
دق أجلي ريدم قودنصلا ىلإ
رامثتسا أ هلوص لكشب
لماك وأ هبش لماك يف دقنلا تاودأو دقنلا ةقفاوتملا عم
طباوض ةنجللا ةيعرشلا ( ىلع ليبس لاثملا لا رصحلا : تاحبارملا )
و / وأ قيدانصلا
،ةيرامثتسلاا امم
دق يدؤي ىلإ مدع نكمت ريدم قودنصلا نم
عيزوت حابرلأا ىلع يكلام هتادحو .
رطاخملا ةينوناقلا
تاكرشلل رمثتسملا
اهب : قيدانص رامثتسلاا ةضرعم
رطاخملل ةينوناقلا
ثيح نأ يأ ةكرش ض نم
ةظفحم قودنصلا ةضرعم
ضرفل تاءارجإ ةينوناق
اهيلع نم لبق تاطلسلا ةيموكحلا
ةصتخملا ميظنتلاب
رشلإاو فا
ةباقرلاو اهيلع
، نإو يأ ريثأت مجان نع يأ ةيضق عم ريغلا نكمي نأ رثؤت ىلع ةملاسلا ةيلاملا يلأ ةكرش نم شلا تاكر
رمثتسملا
،اهيف يلاتلابو نكمي نأ رثؤت ىلع ةميق تارامثتسلاا يتلا
اهرمثتسي قودنصلا
يف كلت كرشلا ة .
رطاخم ضفخ فينصتلا ينامتئلاا
: نإ يأ رييغت ضفخب فينصتلا ينامتئلاا
نم لبق تلااكو فينصتلا لاا
ينامتئ يف
تافينصت رادصإ
/ ردصم تاودأ لخدلا تباثلا وأ فرطلا ريظنلا امبر رثؤي ابلس ىلع ةميق
،تارامثتسلاا امك
نأ ص يفا
ةميق لوصأ قودنصلا راعساو
تادحو قودنصلا نكمي
نأ ضفخنت ةجيتن ضافخنلا ةميق
كلت تاودلأا ةيرامثتسلاا
ةكولمملا قودنصلل
يتلا مت ضفخ اهفينصت ينامتئلاا .
رطاخم دامتعلاا ىلع فينصتلا يلخادلا
تاودلأ لخدلا تباثلا : لمحتي وكلام تادحولا رطاخملا
ةقلعتملا رامثتسلااب يف
تاودأ لخدلا تباثلا ريغ ةفنصملا اينامتئا
يتلاو رمثتسي اهيف قودنصلا ءانب
ىلع ثحبلا
،ليلحتلاو مث
ا ميوقتل فينصتلاو
ينامتئلاا يلخادلا
يذلا موقي هب ريدم قودنصلا . ثيح نأ يأ فعض يف عضولا يلاملا يردصمل تاودأ
لخدلا باثلا ت
امبر يدؤي ىلإ ضفخ ةميق يفاص ةميق لوصأ قودنصلا امم
رثؤي ابلس ىلع راعسأ تادحولا .
رطاخم قح ءاعدتسلإا :
عتمتت ضعب كوكصلا ةزيمب
يلباق ءاعدتسلاا يتلاو
يطعت اهردصم قح
بلط ءاعدتسا ا كوكصل
لبق خيرات اهقاقحتسا .
يف لثم كلت تلااحلا نإف
قودنصلا نوكيس
ضرعم ا رطاخمل ةداعإ رامثتسا دقنلا تسملا مل نم
ردصملا يذلا يعدتسي كوكصلا
، دقو يدؤي كلذ ىلإ مدع قيقحت دئاوعلا ةبولطملا ريثأتلاو
ابلس ىلع ودنصلا ق نكميو
نأ يدؤي كلذ ىلإ ضافخنا يف
تارامثتسا يكلام
تادحولا .
رطاخم مدع دوجو تارامثتسلاا :ةبسانملا
سيل كانه ام نمضي نأ دجي يدم ر قودنصلا تارامثتسا
يفت فادهلأاب
ةيرامثتسلاا قودنصلل
. نإف ديدحت تارامثتسلاا ةبسانملا
يوطني ىلع ردق ريبك نم مدع نيقيلا يذلا سكعني هرودب ىلع
زجع ريدم قودنصلا نع
ديدحت فادهلأا ةيرامثتسلاا ةردقو
قودنصلا ىلع
قيقحت دئاوعلا ةوجرملا .
:ةفاضملا ةميقلا ةبيرضب ةطبترم رطاخم ىلع اءانب
/م مقر يكلملا موسرملا 113
خيراتو 12 / 11 / 1438 نمضتملا ـه
خيرات نم ارابتعا ةيدوعسلا ةيبرعلا ةكلمملا يف ةفاضملا ةميقلا ةبيرض ماظن قيبطت 01
/ 01 / 2018 ضرف متيس هنإف ،م
12 تامولعملا ةركذم– لخدلل هدوع قودنص–لاتيباكهدوع
ةميقلا ةبيرض ريدم لبق نم ةمدقملا تامدخلا لباقم قودنصلا ىلع ةقبطملا تلاومعلاو موسرلا عيمج ىلع ةفاضملا
.قودنصلا لوصأ ىلع ابلس رثؤي دق امم فيراصملاو موسرلا ةدايز ىلإ يدؤيس يلاتلابو ،هريغ وأ قودنصلا
4 ) :ةماع تامولعم
أ) :ةفدهتسملا ةئفلا
ك ل رمثتسم ناك ءاوس درف
وأ سسؤم ة نم عاطقلا لا كح يمو وأ صاخلا نم نيرمثتسملا نييلحملا
وأ أ بناج نيلوخم
.قودنصلاب رامثتسلال ب ) موقيس قودنصلا عيزوتب
حابرلأا ىلع يكلام هتادحو يونس عبر لكشب
، دمتعيسو ريدم
قودنصلا ىلع
ام هاري تل قيقح ةدئافلا
ىوصقلا يكلامل
تادحو قودنصلا .
لاإ هنا يف ضعب فورظلا ةيئانثتسلاا
دق أجلي ريدم قودنصلا ىلإ
رامثتسا صأ هلو لكشب
هبش لماك يف دقنلا تاودأو دقنلا ةقفاوتملا عم
طباوض ةنجللا ةيعرشلا (
ىلع ليبس لاثملا لا رصحلا : تاحبارملا )
و / وأ
قيدانصلا يرامثتسلاا
،ة يفو لاح رييغت ةسايس
،عيزوتلا نإف
ريدم قودنصلا موقيس
و ةئيهلا راعشإب يكلام
حو هتاد ايباتك
نلاعلإاو نع
كلذ ىلع لا عقوم ينورتكللإا قوسلاو قودنصلا ريدمل
ت ةفاضإو رييغتلا ليصاف
تا ت يف نصلا ريراق ماعلا قود
،
امأ اميف صخي حابرلأا سأرلا ةيلام
"
نإ تدجو "
يتلاو دق اهققحي قودنصلا نم
عيب يأ تاودأ ةيلام رعسب ىلعأ نم عس ر
،ءارشلا اهنإف نل عزوت ىلع يكلام
،تادحولا لب
بستحتس ءزجك
نم يفاص ةميق لوصلأا قودنصلل
، زوجيو ريدمل ا قودنصل
رامثتسا غلابم حابرلأا ةيدقنلا ةقحتسملا قودنصلل
نم تارامثتسا ه اهقاقحتسا مت لاح يف لبق
خيرات لأا عيزوت يكلام ىلع حابر
تادحولا . حاضيلإلو نإف
رعس ةدحو قودنصلا دق
رثأتي ابلس ةجيتن عيزوت حابرلأا ىلع يكلام تادحولا
، ثيح نأ ص يفا
لوصأ قودنصلا يس
ضفخن ةجيتن عيزوتل
،حابرلأا عم
مدع ريثأت كلذ ىلع يلامجإ ددع تادحو قودنصلا يكلامو
حو
،هتاد
يدؤيسو كلذ
هرودب ضافخنلا ةميق
ةدحولا .
:قاقحتسلال يبيرقتلا خيراتلا حابرلأا قاقحتسلا يبيرقتلا خيراتلا
يف وه ةياهن يدلايم ةنس عبر لك ة
( يأ ن ةياه رهش سرام
و وينوي و ربمتبس و ربمسيد نم ةنسلا ةيدلايملا ) .
:عيزوتلل يبيرقتلا خيراتلا وه حابرلأا عيزوتل يبيرقتلا خيراتلا
( ةرشع دعب 10
قاقحتسلاا خيرات نم لمع مايأ ) عبر ةياهن(
)ةيدلايم ةنس .ىصقأ دحب
ج ) قودنصلل قباسلا ءادلآا :
دئاعلا :)سيسأتلا ذنم وأ( تاونس سمخو تاونس ثلاثو ةدحاو ةنسل يلكلا
ةدحاو ةنس تاونس ثلاث
تاونس سمخ سيسأتلا ذنم
يرعسلا دئاعلا -8.74%
-15.73%
قبطني لا -13.54%
يلامجلإا دئاعلا -0.16%
4.41%
قبطني لا 7.75%
وأ( ةيضاملا رشعلا تاونسلا نم لكل ةيونسلا تادئاعلا يلامجإ :)سيسأتلا ذنم
م2013 م2014
م2015 م2016
م2017 م2018
م2019 م2020
م2021 2
م202
دئاعلا يرعسلا يونسلا
لاقبطني لا
قبطني لا
قبطني لا
قبطني لا
قبطني لا
قبطني 2.60
-4.51 -3.29
8.74 -
دئاعلا يلامجلإا يونسلا
لاقبطني لا
قبطني لا
قبطني لا
قبطني لا
قبطني لا
قبطني 3.20
1.25 3.29
-0.16
