Nilai wajar adalah nilai dimana suatu instrumen keuangan dapat dipertukarkan antara pihak yang memahami dan berkeinginan untuk melakukan transaksi wajar, dan bukan merupakan nilai penjualan akibat kesulitan keuangan atau likuidasi yang dipaksakan. Nilai wajar diperoleh dari kuotasi harga atau model arus kas diskonto.
Fair value is defined as the amount at which the financial instruments could be exchanged in a current transaction between knowledgeable, willing parties in an arm’s length transaction, other than in a forced sale or liquidation. Fair values are obtained from quoted prices, discounted cash flows model, as appropriate. Berikut adalah nilai tercatat dan estimasi nilai
wajar atas aset dan liabilitas keuangan Grup pada tanggal 30 September 2013 dan 31 Desember 2012:
The following table sets forth the carrying amounts and estimated fair values of the Group’s financial assets and financial liabilities as of September 30, 2013 dan December 31, 2012:
Estimasi Estimasi
Nilai Wajar/ Nilai Wajar/
Nilai Tercatat/ Estimated Nilai Tercatat/ Estimated Carrying Value Fair Value Carrying Value Fair Value
Aset Keuangan Lancar Current Financial Assets
Kas dan setara kas 12,324,726 12,324,726 8,622,284 8,622,284 Cash and cash equivalents Piutang usaha - - 3,586,738 3,586,738 Trade accounts receivable
Piutang lain-lain 15,848,934 15,848,934 2,388,181 2,388,181 Other accounts receivable
Deposito berjangka yang dibatasi Restricted time deposits
pencairanya dan lain-lain 1,144,387 1,144,387 1,975,556 1,975,556 and others
Jumlah Aset Keuangan Lancar 29,318,047 29,318,047 16,572,759 16,572,759 Total Current Financial Assets
Aset Keuangan Tidak Lancar Noncurrent Financial Asset
Piutang pihak berelasi non-usaha - - 1,344,180 1,344,180 Due from related parties
Security deposits and reclamation
Setoran jaminan dan jaminan reklamasi 71,841 71,841 48,353 48,353 guarantee
Jumlah Aset Keuangan Tidak Lancar 71,841 71,841 1,392,533 1,392,533 Total Noncurrent Financial Assets
Jumlah Aset Keuangan 29,389,888 29,389,888 17,965,292 17,965,292 Total Financial Assets
Liabilitas Keuangan Jangka Pendek Current Financial Liabilities
Utang bank jangka pendek - - - - Short-term bank loans
Utang usaha 58,581,086 58,581,086 25,724,047 25,724,047 Trade accounts payable
Beban akrual 6,544,726 6,544,726 4,717,619 4,717,619 Accrued expenses
Utang lain-lain 59,840,000 59,840,000 1,186,347 1,186,347 Other liabilities
Jumlah Liabilitas Keuangan Jangka
Pendek 124,965,812 124,965,812 31,628,013 31,628,013 Total Current Financial Liabilities
Liabilitas Keuangan Jangka Panjang Noncurrent Financial Liabilities
Pinjaman pihak berelasi 83,887,592 83,887,592 19,173,761 18,992,958 Loans from related parties
Utang lembaga keuangan bukan bank Loans from non-bank financial
(termasuk bagian yang jatuh tempo institutions (including current
dalam waktu satu tahun) 407,349 407,349 413,840 413,840 and noncurrent portion)
Pinjaman bank jangka panjang (termasuk
bagian yang jatuh tempo dalam Long-term bank loans (including
waktu satu tahun) 124,860,284 124,860,284 124,301,071 122,225,576 current and noncurrent portion)
Liabilitas sewa pembiayaan Finance lease liabilities (including
(termasuk bagian yang jatuh tempo current and noncurrent
dalam waktu satu tahun) 48,510,397 48,510,397 10,941,104 10,941,104 portion)
Jumlah Liabilitas Keuangan Jangka
Panjang 257,665,622 257,665,622 154,829,776 152,573,478 Total Noncurrent Financial Liabilities
Jumlah Liabilitas Keuangan 382,631,434 382,631,434 186,457,789 184,201,491 Total Financial Liabilities 2012
Metode dan asumsi berikut ini digunakan oleh Grup untuk melakukan estimasi atas nilai wajar setiap kelompok instrumen keuangan:
The following methods and assumptions were used by the Group to estimate the fair value of each class of financial instrument:
Aset keuangan lancar dan liabilitas keuangan jangka pendek
Current financial assets and liabilities
Instrumen keuangan lancar/jangka pendek dengan sisa jatuh tempo satu (1) tahun atau kurang terdiri dari kas dan setara kas, piutang usaha, piutang lain-lain, deposito berjangka dan lain-lain, utang bank jangka pendek, utang usaha, beban akrual, dan utang lain-lain.
Current financial instruments with remaining maturities of one (1) year or less consist of cash and cash equivalents, trade accounts receivable, other accounts receivable, restricted time deposits and others, short-term bank loans, trade accounts payable, accrued expenses and other liabilities. Karena instrumen keuangan tersebut jatuh tempo
dalam jangka pendek, maka nilai tercatat aset keuangan lancar dan liabilitas jangka pendek telah mendekati estimasi nilai wajarnya.
Due to the short-term nature of the transactions, the carrying amounts of the current financial assets and liabilities approximate the estimated fair market values.
Aset keuangan tidak lancar dan liabilitas keuangan jangka panjang
Noncurrent financial assets and liabilities
Nilai wajarnya ditentukan dengan mendiskontokan arus kas masa datang menggunakan suku bunga yang berlaku dari transaksi pasar yang dapat diamati untuk instrumen dengan persyaratan, risiko kredit dan jatuh tempo yang sama.
The fair values of noncurrent financial assets and financial liabilities are determined by discounting future cash flows using applicable rates from observable current market transactions for instruments with similar terms, credit risk and remaining maturities.
25. Modal Saham 25. Capital Stock
Susunan kepemilikan saham Perusahaan pada tanggal 30 September 2013 dan 31 Desember 2012 adalah sebagai berikut:
The share ownership in the Company as of September 30, 2013 and December 31, 2012 is as follows:
Modal Persentase Ditempatkan dan Kepemilikan/ Disetor Penuh/ Jumlah Saham/ Percentage of Issued and
Total Shares Ownership Paid-up Capital
% US$
J Resources Mining Limited (dahulu 715.155.798 94,597 7.950.593 J Resources Mining Limited (formerly
J&Partners Asia Limited) J&Partners Asia Limited)
Masyarakat (kepemilikan masing-
masing kurang dari 5%) 40.844.202 5,403 451.392 Public (each less than 5%)
Jumlah 756.000.000 100,000 8.401.985 Total
Pemegang Saham Name of Stockholders
Pemegang Saham Perusahaan menyetujui peningkatan modal ditempatkan dan disetor dari Rp 3.000.000.000 (ekuivalen US$ 336.373) yang terbagi atas 30.000.000 saham menjadi Rp 75.600.000.000 (ekuivalen US$ 8.401.985) yang terbagi atas 756.000.000 saham dengan nilai nominal Rp 100 per saham yang didokumentasikan pada Akta No. 115 tanggal 26 Januari 2012 dari Humberg Lie, S.H., notaris di Jakarta.
The Company’s Stockholders have approved to increase its issued and paid-up capital from Rp 3,000,000,000 (equivalent to US$ 336,373) divided into 30,000,000 shares to Rp 75,600,000,000 (equivalent to US$ 8,401,985) divided into 756,000,000 shares with par value of Rp 100 per share, as documented in Notarial Deed No. 115 dated January 26, 2012 of Humberg Lie, SH, public notary in Jakarta.
Akta perubahan ini telah memperoleh persetujuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan Surat No. AHU- AH.01.10-02869 tanggal 30 Januari 2012.
The amendments were approved by the Ministry of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia in its Decision Letter No. AHU- AH.01.10-02869 dated January 30, 2012.
Manajemen Permodalan Capital Management
Tujuan utama dari pengelolaan modal Grup adalah untuk memastikan bahwa Grup mempertahankan rasio modal yang sehat dalam rangka mendukung bisnis dan memaksimalkan nilai pemegang saham.
The primary objective of the Group’s capital management is to ensure that it maintains healthy capital ratios in order to support its business and maximize shareholder value.
Grup mengelola struktur modal dan membuat penyesuaian terhadap struktur modal sehubungan dengan perubahan kondisi ekonomi. Grup memantau modalnya dengan menggunakan analisa
gearing ratio (rasio utang terhadap modal), yakni
membagi utang bersih terhadap jumlah modal. Struktur modal Grup terdiri dari ekuitas (terdiri dari modal saham, tambahan modal disetor, selisih penjabaran mata uang asing dan saldo laba/defisit) dan pinjaman (terdiri dari utang bank jangka pendek, pinjaman pihak berelasi, utang lembaga keuangan bukan bank, pinjaman bank jangka panjang dan sewa pembiayaan) diterima dikurangi dengan kas dan setara kas.
The Group manages its capital structure and makes adjustments to it, in light of changes in economic conditions. The Group monitors its capital using gearing ratios, by dividing net debt by total capital. The Group’s capital structure consists of equity (consist of capital stock, additional paid-in capital, translation adjustment and retained earning/deficit) and loans (consists of short-term bank loan, loan from related parties, loans from non-bank financial institution long-term bank loans and finance lease) received reduced by cash and cash equivalents.
Rasio utang bersih terhadap ekuitas pada tanggal 30 September 2013 dan 31 Desember 2012 adalah sebagai berikut:
Ratio of net debt to equity as of September 30, 2013 and 31 December 31, 2012, are as follows:
2013 2012
Jumlah utang 257,666,622 154,829,776 Total borrowings
Dikurangi: kas dan setara kas 12,324,726 8,622,284 Less: cash and cash equivalents
Utang bersih 245,341,896 146,207,492 Net debt
Total ekuitas 268,034,306 285,717,063 Total equity
26. Tambahan Modal Disetor 26. Additional Paid-in Capital