2013 2012
Pihak ketiga - Dolar Amerika Serikat Third party - U.S. Dollar PT Bank CIMB Niaga Tbk 128.250.000 128.458.224 PT Bank CIMB Niaga Tbk Biaya transaksi yang belum
diamortisasi (3.389.716) (4.157.153) Unamortized transaction costs
Jumlah - bersih 124.860.284 124.301.071 Net
Dikurangi bagian yang akan jatuh tempo
dalam satu tahun Less current portion
PT Bank CIMB Niaga Tbk 23.666.667 14.557.637 PT Bank CIMB Niaga Tbk Biaya transaksi yang belum
diamortisasi (1.371.906) (1.097.606) Unamortized transaction costs
Jumlah - bersih 22.294.761 13.460.031 Net
Bagian yang akan jatuh tempo lebih
dari satu tahun 102.565.523 110.841.040 Long-term portion
Pada tanggal 24 Juni 2011, JRN, entitas anak, menandatangani Term Facility Agreement dengan PT Bank CIMB Niaga Tbk (“CIMB Niaga”) dimana JRN memperoleh pinjaman senilai US$ 100 juta dari CIMB Niaga (sebagai pemberi pinjaman dan agen). JRN melakukan penarikan atas seluruh dana pinjaman pada tanggal 24 Juni 2011. Grup telah menandatangani berbagai perjanjian jaminan, seperti Security Sharing Agreement dan pernyataan jaminan akun bank masing-masing tertanggal 24 Juni 2011.
On June 24, 2011, JRN, a subsidiary, as borrower, entered into a US$ 100 million term facility agreement with, among other parties, certain financial institutions listed therein, as original lenders, and PT Bank CIMB Niaga Tbk (“CIMB Niaga”), as arranger and agent, under which the original lenders agreed to lend US$ 100 million to JRN. JRN borrowed the entire amount of facility on June 24, 2011. In connection with the loan facility, the Group has entered into various security agreements such as Security Sharing Agreement and a Pledge of Bank Accounts, both dated June 24, 2011.
Syarat dan ketentuan yang ditentukan dalam Term
Facility Agreement tersebut diantaranya adalah
sebagai berikut:
The Term Facility Agreement provides significant terms and conditions such as, among others, the following:
a. Pinjaman akan dibayar setiap triwulan mulai tanggal 31 Maret 2012 sampai dengan tanggal 31 Maret 2016 dengan besar cicilan sebesar 5% dari total pinjaman dan sisa dari pinjaman atau sebesar 15% dari total pinjaman akan dibayar mulai 30 Juni 2016 atau 60 bulan sejak tanggal pemberian pinjaman, mana yang lebih awal.
a. The loan is payable quarterly starting from March 31, 2012 until March 31, 2016 equivalent to 5% of total loan and the remaining 15% of total loan is payable in the earlier of September 30, 2016 or 60 months after the utilization date of the loan.
b. Pinjaman tersebut dikenakan provisi yang dibayar dimuka secara penuh atau sebagian dari pinjaman enam bulan sejak tanggal perjanjian atau provisi yang wajib dibayar setelah peningkatan modal yang diijinkan (Permitted Capital Raising) disetujui atau salah satu perusahaan yang akan diakuisisi telah menerima hasil divestasi sehubungan reorganisasi yang diijinkan (Permitted
Reorganization) telah disetujui secara tertulis
oleh pemberi pinjaman. Seperti tertera dalam
Term Facility Agreement, peningkatan modal
b. The loan is subject to voluntary prepayment provision in whole or in part of the loan six months after the date of the agreement or mandatory prepayment provision after, at any time, the Permitted Capital Raising is completed; or any member of the companies to be acquired will receive divestment proceeds in connection with the Permitted Reorganization subject to prior written consent of the lender. As defined in the Term Facility Agreement, Permitted Capital raising means issuance of any
yang diijinkan berarti penerbitan saham atau ekuitas JRN, atau penerbitan obligasi oleh JRN atau pemegang sahamnya yang tercatat di pasar atau bursa di negara-negara yang diakui secara internasional. Reorganisasi yang diijinkan berarti: (i) pengambilalihan JRN yang tercatat di bursa yang diakui di berbagai negara oleh JRN melalui penjualan saham JRN ke perusahan-perusahaan tersebut, pelepasan unit bisnis yang terjadi setelah penyelesaian pengambilalihan atau pelepasan tersebut, J&Partners, LP harus mempertahankan kepentingan mayoritas yang efektif, baik itu secara langsung ataupun tidak langsung; dan (ii) sesuai dengan persetujuan tertulis dari pemberi pinjaman, merger, penggabungan, likuidasi atau reorganisasi dari JBV, dimana aset dari JBV akan diserahkan dan dikuasai oleh JRN.
shares or equity interest of the Company, or the issuance of bonds by JRN or any of its shareholder, and the listing thereof on any internationally recognized exchange or market in any country, and Permitted Reorganization means (i) take-over by JRN of a company listed on any recognized exchange in any country through sale of shares in JRN to such listed company, spin- off of businesses provided after the completion of the take-over and spin-off, J&Partners, LP shall retain an effective majority interest, whether direct or indirect, and (ii) subject to the written consent of the lender, the merger, amalgamation, liquidation or reorganization of JBV such that the assets of JBV will be transferred to and held directly, by JRN.
c. Suku bunga dari pinjaman adalah sebesar 6% per tahun dibayar setiap triwulan sejak tanggal pemanfaatan pinjaman dan biaya fasilitas yang dikeluarkan sebesar US$ 3.724.080.
c. The loan bears interest of 6% per annum payable at the end of each quarter from utilization date and the facility fee paid amounted to US$ 3,724,080.
d. Berdasarkan surat perjanjian dari CIMB Niaga tanggal 29 Desember 2011, telah disetujui bahwa pinjaman dijamin dengan 51% dari seluruh saham JRN yang ditempatkan oleh pemegang saham. Pinjaman ini juga didukung dengan jaminan aset bergerak beserta asuransinya (Catatan 39).
d. Based on the letter of agreement from CIMB Niaga dated December 29, 2011, it was agreed that the loan is secured by 51% of the total shares issued to JRN’s shareholders. This loan is also secured with collateral of movable assets and insurance (Note 39).
e. JRN diharuskan untuk mempertahankan rasio-rasio keuangan sejak tanggal 1 Oktober 2011 sampai dengan tanggal jatuh tempo pinjaman sebagai berikut:
e. JRN is required to maintain financial ratios commencing on October 1, 2011 until the maturity date of the loan as follows:
• Debt to Equity Ratio tidak melebihi
1,5:1 •
Total Debt to Equity Ratio not to exceed 1.5:1
• Debt to EBITDA (Consolidated
Earnings Before Interest, Tax, Depreciation and Amortization) tidak
melebihi 3,5:1
• Total Debt to EBITDA (Consolidated Earnings Before Interest, Tax, Depreciation and Amortization) not to exceed 3.5:1
• EBITDA to Debt Service Ratio tidak
kurang dari 1:1 •
EBITDA to Debt Service Ratio shall not be less than 1:1
f. JRN dan perusahaan yang diakuisisi diberi batasan-batasan dengan tidak boleh terlibat dan mengadakan transaksi-transaksi sebagai berikut kecuali dengan persetujuan tertulis dari pemberi pinjaman:
f. JRN and acquired companies shall not enter into following, among others, transactions, except generally with written consent from the lender or agent:
• Penjualan aset-aset, kecuali yang
tertera di perjanjian •
Dispose of any asset, except as provided in the agreement;
• Merger, kecuali untuk reorganisasi yang
diijinkan seperti dijelaskan di atas; •
Merger, except for the Permitted Reorganization as defined above;
• Perubahan bisnis atas perusahaan-
perusahaan yang diakuisisi; •
Change of business of acquired companies;
• Akuisisi suatu perusahaan atau aset bisnis atau pengambilalihan oleh perusahaan-perusahaan yang diakuisisi, kecuali untuk reorganisasi yang diijinkan seperti dijelaskan di atas;
• Acquisition, except for the Permitted Reorganization as defined above, of any company, business assets or undertakings, by any of the acquired company;
• Memperoleh pinjaman dari pihak lain, atau memberi pinjaman kepada pihak manapun kecuali atas transaksi usaha normal, memberikan jaminan atas kewajiban pihak lain;
• Make any loans, grant any credit (except in the ordinary course of business), give any guarantee or indemnity, voluntarily assume any liability of any obligation of any person;
• Mendapat, menciptakan atau mengijinkan untuk menciptakan utang finansial.
• Incur, create or permit to create any financial indebtedness.
g. JRN dan pihak-pihak yang terlibat dalam pembelian saham diharuskan untuk melakukan lindung nilai komoditas (commodity hedging) atas produksi emas berdasarkan produksi dan harga emas minimum seperti yang dijelaskan di perjanjian.
g. JRN and parties in the security documents are required to enter into commodity hedging on their gold production volume based minimum volume of production and price as defined in the agreement.
h. JRN harus memastikan bahwa perusahaan- perusahaan yang diakuisisi membuka dan mempertahankan rekening bank di CIMB Niaga.
h. JRN shall ensure that relevant acquired companies shall establish and maintain each transaction accounts with Bank CIMB Niaga.
Pada tanggal 9 Oktober 2012, JRN telah melunasi seluruh saldo pinjaman dan CIMB Niaga telah mencairkan jaminan atas pinjaman.
On October 9, 2012, JRN has fully paid the outstanding loan and CIMB Niaga has released all the collaterals.
Pada tanggal 2 Oktober 2012, JRN menandatangani Secured Facility Agreement dengan CIMB Niaga dimana JRN memperoleh fasilitas pinjaman senilai US$ 135 juta dari CIMB Niaga (sebagai pemberi pinjaman dan agen). Pinjaman tersebut dibagi dalam empat tranche, yaitu dengan fasilitas masing-masing sebesar US$ 90 juta (Tranche A), US$ 15 juta (Tranche B), US$ 25 juta (Tranche C) dan US$ 5 juta (Tranche D). Tranche A digunakan untuk melakukan pembayaran fasilitas pinjaman yang masih tersisa, Tranche B digunakan untuk pembangunan infastruktur Proyek Bakan, Tranche C digunakan untuk Proyek Penjom dan Tranche D digunakan untuk modal kerja aset Grup yang berada di Indonesia. Masing-masing pinjaman ini dikenakan bunga dengan persentase per tahun yang lebih tinggi antara 7% atau margin ditambah dengan
average reference bank rate dan berjangka waktu
lima (5) tahun untuk Tranche A, B dan C dan satu (1) tahun untuk Tranche D terhitung sejak tanggal penandatangan perjanjian kredit.
On October 2, 2012, JRN, as borrower, entered into a US$ 135 million secured facility agreement with, among other parties, certain financial institutions listed therein, as original lenders, and PT Bank CIMB Niaga Tbk, as arranger and agent. The loan has four (4) tranches with a credit facility of US$ 90 million (Tranche A), US$ 15 million (Tranche B), US$ 25 million (Tranche C) and US$ 5 million (Tranche D), respectively. Tranche A is used for repayment of the Existing Facility, Tranche B is used for the development of infrastructures of the Bakan Project, Tranche C is used to pay the loans from JRGL to the Company in respect to the Penjom Project, and Tranche D is used for general working capital purposes in relation to the assets of the Group located in Indonesia. The rate of interest on each tranche is the percentage rate per annum which is the higher of 7% or aggregate of margin plus average reference bank rate with term of five (5) year for Tranche A, B and C and one (1) year for Tranche D from signing of the facility agreement.
saham JRN yang ditempatkan oleh pemegang saham, 100% dari seluruh saham JRN yang ditempatkan pada entitas anak, piutang (Catatan 7), persediaan (Catatan 8), dan aset tetap (Catatan 11).
shares issued to JRN’s shareholders, all of JRN’s shares in its subsidiaries, receivables (Note 7), inventories (Note 8) and property, plant and equipment (Note 11).
JRN diharuskan untuk mempertahankan rasio- rasio keuangan sebagai berikut:
JRN is required to maintain financial ratios as follows:
• Debt to Equity Ratio tidak melebihi 2,0:1
mulai dari 1 Oktober 2012 – 31 Desember 2015 dan mulai 1 Januari 2016 sampai dengan tanggal jatuh tempo tidak melebihi 1,0:1.
• Total Debt to Equity Ratio not to exceed 2.0:1 from October 1, 2012 – December 31, 2015 and from January 1, 2016 until the maturity date not to exceed 1.0:1.
• Debt to EBITDA tidak melebihi 3,0:1 mulai
dari 1 Oktober 2012 – 31 Desember 2013 dan mulai 1 Januari 2014 sampai dengan 31 Desember 2016 tidak melebihi 2,0:1 dan mulai 1 Januari 2016 sampai dengan tanggal jatuh tempo tidak melebihi 1,0:1.
• Total Debt to EBITDA not to exceed 3.0:1 from October 1, 2012 – December 31, 2013 and from January 1, 2014 until the December 31, 2016 not to exceed 2.0:1 and from January 1, 2016 until the maturity date not to exceed 1.0:1.
• EBITDA to Debt Service Ratio tidak kurang
dari 2,0:1 •
EBITDA to Debt Service Ratio shall not be less than 2.0:1
JRN dan perusahaan yang diakuisisi diberi batasan-batasan dengan tidak boleh terlibat dan mengadakan transaksi-transaksi sebagai berikut kecuali dengan persetujuan tertulis dari pemberi pinjaman:
JRN and acquired companies shall not enter into following, among others, transactions, except generally with written consent from the lender or agent:
• Penjualan aset-aset, kecuali yang tertera di
perjanjian; •
Dispose of any asset, except as provided in the agreement;
• Merger, kecuali untuk reorganisasi yang
diijinkan seperti dijelaskan di atas; •
Merger, except for the Permitted Reorganization as defined above;
• Perubahan bisnis atas perusahaan-
perusahaan yang diakuisisi; •
Change of business of acquired companies;
• Akuisisi suatu perusahaan atau aset bisnis atau pengambilalihan oleh perusahaan- perusahaan yang diakuisisi, kecuali untuk reorganisasi yang diijinkan seperti dijelaskan di atas;
• Acquisition, except for the Permitted Reorganization as defined above, of any company, business assets or undertakings, by any of the acquired company;
• Memperoleh pinjaman dari pihak lain, atau memberi pinjaman kepada pihak manapun (kecuali atas transaksi usaha normal), memberikan jaminan atas kewajiban pihak lain; dan
• Make any loans, grant any credit (except in the ordinary course of business), give any guarantee or indemnity, voluntarily assume any liability of any obligation of any person; and
• Mendapat, menciptakan atau mengijinkan
untuk menciptakan utang finansial •
Incur, create or permit to create any financial indebtedness
JRN dan pihak-pihak yang terlibat dalam perjanjian diharuskan untuk melakukan dan mempertahankan lindung nilai komoditas
JRN and parties in the security documents are required to enter into and maintain the commodity hedging agreement on their gold
(commodity hedging agreement) atas produksi emas berdasarkan produksi dan harga emas minimum seperti yang dijelaskan di perjanjian.
production volume based on the minimum volume of production and price as defined in the agreement.
Beban bunga periode 30 September 2013 dan 31 Desember 2012 adalah sebesar US$ 7.218.843 dan US$ 10.190.721 (Catatan 32).
Interest expense for the period ended September 30, 2013 and December 31, 2012 amounted to US$ 7,218,843 and US$10,190,721 (Note 32).
23. Provisi Biaya Reklamasi dan Penutupan