Nilai wajar adalah nilai dimana suatu instrumen keuangan dapat dipertukarkan antara pihak yang memahami dan berkeinginan untuk melakukan transaksi wajar, dan bukan merupakan nilai penjualan akibat kesulitan keuangan atau likuidasi yang dipaksakan. Nilai wajar diperoleh dari kuotasi harga atau model arus kas diskonto.
Fair value is defined as the amount at which the financial instruments could be exchanged in a current transaction between knowledgeable, willing parties in an arm’s length transaction, other than in a forced sale or liquidation. Fair values are obtained from quoted prices, discounted cash flows model, as appropriate.
Berikut adalah nilai tercatat dan estimasi nilai wajar atas aset dan liabilitas keuangan Grup pada tanggal 31 Desember 2012, 2011 dan 2010:
The following table sets forth the carrying amounts and estimated fair values of the Group’s financial assets and financial liabilities as of December 31, 2012, 2011 and 2010:
Estimasi Estimasi Estimasi
Nilai Wajar/ Nilai Wajar/ Nilai Wajar/
Nilai Tercatat/ Estimated Nilai Tercatat/ Estimated Nilai Tercatat/ Estimated
Carrying Value Fair Value Carrying Value Fair Value Carrying Value Fair Value
Aset Keuangan Lancar Current Financial Assets
Kas dan setara kas 8.622.284 8.622.284 561.891 561.891 36.168 36.168 Cash and cash equivalents
Piutang usaha 3.586.738 3.586.738 152.797 152.797 731.285 731.285 Trade accounts receivable
Piutang lain-lain 2.388.181 2.388.181 - - - - Other accounts receivable
Deposito berjangka yang dibatasi Restricted time deposits
pencairanya dan lain-lain 1.975.556 1.975.556 - - - - and others
Jumlah Aset Keuangan Lancar 16.572.759 16.572.759 714.688 714.688 767.453 767.453 Total Current Financial Assets
Aset Keuangan Tidak Lancar Noncurrent Financial Asset
Piutang pihak berelasi non-usaha 1.344.180 1.344.180 - - 99.094 99.094 Due from related parties
Security deposits and reclamation
Setoran jaminan dan jaminan reklamasi 48.353 48.353 - - - - guarantee
Jumlah Aset Keuangan Tidak Lancar 1.392.533 1.392.533 - - 99.094 99.094 Total Noncurrent Financial Assets
Jumlah Aset Keuangan 17.965.292 17.965.292 714.688 714.688 866.547 866.547 Total Financial Assets
Liabilitas Keuangan Jangka Pendek Current Financial Liabilities
Utang bank jangka pendek - - 55.139 55.139 275.612 275.612 Short-term bank loans
Utang usaha 25.724.047 25.724.047 189.437 189.437 182.334 182.334 Trade accounts payable
Beban akrual 4.717.619 4.717.619 56.829 56.829 188.392 188.392 Accrued expenses
Utang lain-lain 1.186.347 1.186.347 45.765 45.765 - - Other liabilities
Jumlah Liabilitas Keuangan Jangka
Pendek 31.628.013 31.628.013 347.170 347.170 646.338 646.338 Total Current Financial Liabilities
Liabilitas Keuangan Jangka Panjang Noncurrent Financial Liabilities
Pinjaman pihak berelasi 19.173.761 18.992.958 172.425 172.425 224.060 224.060 Loans from related parties
Utang lembaga keuangan bukan bank Loans from non-bank financial
(termasuk bagian yang jatuh tempo institutions (including current
dalam waktu satu tahun) 413.840 413.840 225.496 225.496 - - and noncurrent portion)
Pinjaman bank jangka panjang (termasuk
bagian yang jatuh tempo dalam Long-term bank loans (including
waktu satu tahun) 124.301.071 122.225.576 - - - - current and noncurrent portion)
Liabilitas sewa pembiayaan Finance lease liabilities (including
(termasuk bagian yang jatuh tempo current and noncurrent
dalam waktu satu tahun) 10.941.104 10.941.104 10.338 10.338 - - portion)
Jumlah Liabilitas Keuangan Jangka
Panjang 154.829.776 152.573.478 408.259 408.259 224.060 224.060 Total Noncurrent Financial Liabilities
Jumlah Liabilitas Keuangan 186.457.789 184.201.491 755.429 755.429 870.398 870.398 Total Financial Liabilities
2011 2010
2012
Disajikan Kembali (Catatan 3)/As Restated (Note 3)
Metode dan asumsi berikut ini digunakan oleh Grup untuk melakukan estimasi atas nilai wajar setiap kelompok instrumen keuangan:
The following methods and assumptions were used by the Group to estimate the fair value of each class of financial instrument:
Aset keuangan lancar dan liabilitas keuangan jangka pendek
Current financial assets and liabilities
Instrumen keuangan lancar/jangka pendek dengan sisa jatuh tempo satu (1) tahun atau kurang terdiri dari kas dan setara kas, piutang usaha, piutang lain-lain, deposito berjangka dan lain-lain, utang bank jangka pendek, utang usaha, beban akrual, dan utang lain-lain.
Current financial instruments with remaining maturities of one (1) year or less consist of cash and cash equivalents, trade accounts receivable, other accounts receivable, restricted time deposits and others, short-term bank loans, trade accounts payable, accrued expenses and other liabilities.
Karena instrumen keuangan tersebut jatuh tempo dalam jangka pendek, maka nilai tercatat aset keuangan lancar dan liabilitas jangka pendek telah mendekati estimasi nilai wajarnya.
Due to the short-term nature of the transactions, the carrying amounts of the current financial assets and liabilities approximate the estimated fair market values.
Aset keuangan tidak lancar dan liabilitas keuangan jangka panjang
Noncurrent financial assets and liabilities
Nilai wajarnya ditentukan dengan mendiskontokan arus kas masa datang menggunakan suku bunga yang berlaku dari transaksi pasar yang dapat diamati untuk instrumen dengan persyaratan, risiko kredit dan jatuh tempo yang sama.
The fair values of noncurrent financial assets and financial liabilities are determined by discounting future cash flows using applicable rates from observable current market transactions for instruments with similar terms, credit risk and remaining maturities.
25. Modal Saham 25. Capital Stock
Susunan kepemilikan saham Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2012 adalah sebagai berikut:
The share ownership in the Company as of December 31, 2012 is as follows:
Modal Persentase Ditempatkan dan Kepemilikan/ Disetor Penuh/ Jumlah Saham/ Percentage of Issued and
Total Shares Ownership Paid-up Capital
% US$
J Resources Mining Limited (dahulu 715.155.798 94,597 7.950.593 J Resources Mining Limited (formerly
J&Partners Asia Limited) J&Partners Asia Limited)
Masyarakat (kepemilikan masing-
masing kurang dari 5%) 40.844.202 5,403 451.392 Public (each less than 5%)
Jumlah 756.000.000 100,000 8.401.985 Total
Pemegang Saham Name of Stockholders
Pemegang Saham Perusahaan menyetujui peningkatan modal ditempatkan dan disetor dari Rp 3.000.000.000 (ekuivalen US$ 336.373) yang terbagi atas 30.000.000 saham menjadi Rp 75.600.000.000 (ekuivalen US$ 8.401.985) yang terbagi atas 756.000.000 saham dengan nilai nominal Rp 100 per saham yang didokumentasikan pada Akta No. 115 tanggal 26 Januari 2012 dari Humberg Lie, S.H., notaris di Jakarta.
The Company’s Stockholders have approved to increase its issued and paid-up capital from Rp 3,000,000,000 (equivalent to US$ 336,373) divided into 30,000,000 shares to Rp 75,600,000,000 (equivalent to US$ 8,401,985) divided into 756,000,000 shares with par value of Rp 100 per share, as documented in Notarial Deed No. 115 dated January 26, 2012 of Humberg Lie, SH, public notary in Jakarta. Akta perubahan ini telah memperoleh persetujuan
dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan Surat No. AHU- AH.01.10-02869 tanggal 30 Januari 2012.
The amendments were approved by the Ministry of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia in its Decision Letter No. AHU- AH.01.10-02869 dated January 30, 2012. Pada tanggal 31 Desember 2011, susunan
pemegang saham dan persentase kepemilikan adalah sebagai berikut:
As of December 31, 2011, the Company’s stockholders and the corresponding ownership interest are as follows:
Modal Persentase Ditempatkan dan Kepemilikan/ Disetor Penuh/ Jumlah Saham/ Percentage of Issued and
Total Shares Ownership Paid-up Capital
% US$
Koperasi Karyawan Apacinti Pelita Sejahtera 14.600.000 48,67 161.006 Koperasi Karyawan Apacinti Pelita Sejahtera
Masyarakat 15.400.000 51,33 169.828 Public
Jumlah 30.000.000 100,00 330.834 Total
Pada tanggal 31 Desember 2010, susunan pemegang saham dan persentase kepemilikan adalah sebagai berikut:
As of December 31, 2010, the Company’s stockholders and the corresponding ownership interest are as follows:
Modal Persentase Ditempatkan dan Kepemilikan/ Disetor Penuh/ Jumlah Saham/ Percentage of Issued and
Total Shares Ownership Paid-up Capital
% US$
Koperasi Karyawan Apacinti Pelita Sejahtera 14.600.000 48,67 162.385 Koperasi Karyawan Apacinti Pelita Sejahtera
Masyarakat 15.400.000 51,33 171.282 Public
Jumlah 30.000.000 100,00 333.667 Total
Pemegang Saham Name of Stockholders
Berdasarkan Akta No. 87 tanggal 30 Juni 2011 dari S.P. Henny Singgih, S.H., notaris di Jakarta, pemegang saham menyetujui untuk meningkatkan modal dasar Perusahaan dari semula Rp 6.000.000.000 yang terbagi atas 60.000.000 saham menjadi Rp 200.000.000.000 yang terbagi atas 2.000.000.000 saham dengan nilai nominal Rp 100 per saham.
Based on Notarial Deed No. 87 dated June 30, 2011 of S.P. Henny Singgih, S.H., public notary in Jakarta, the stockholders agreed to increase the Company’s shares from Rp 6,000,000,000 divided into 60,000,000 shares to Rp 200,000,000,000 divided into 2,000,000,000 shares with par value of Rp 100 per share.
Manajemen Permodalan Capital Management
Tujuan utama dari pengelolaan modal Grup adalah untuk memastikan bahwa Grup mempertahankan rasio modal yang sehat dalam rangka mendukung bisnis dan memaksimalkan nilai pemegang saham.
The primary objective of the Group’s capital management is to ensure that it maintains healthy capital ratios in order to support its business and maximize shareholder value.
Grup mengelola struktur modal dan membuat penyesuaian terhadap struktur modal sehubungan dengan perubahan kondisi ekonomi. Grup memantau modalnya dengan menggunakan analisa gearing ratio (rasio utang terhadap modal), yakni membagi utang bersih terhadap jumlah modal. Struktur modal Grup terdiri dari ekuitas (terdiri dari modal saham, tambahan modal disetor, selisih penjabaran mata uang asing dan saldo laba/defisit) dan pinjaman (terdiri dari utang bank jangka pendek, pinjaman pihak berelasi, utang lembaga keuangan bukan bank, pinjaman bank jangka panjang dan sewa pembiayaan) diterima dikurangi dengan kas dan setara kas.
The Group manages its capital structure and makes adjustments to it, in light of changes in economic conditions. The Group monitors its capital using gearing ratios, by dividing net debt by total capital. The Group’s capital structure consists of equity (consist of capital stock, additional paid-in capital, translation adjustment and retained earning/deficit) and loans (consists of short-term bank loan, loan from related parties, loans from non-bank financial institution long-term bank loans and finance lease) received reduced by cash and cash equivalents.
Rasio utang bersih terhadap ekuitas pada tanggal 31 Desember 2012, 2011 dan 2010 adalah sebagai berikut:
Ratio of net debt to equity as of December 31, 2012, 2011 and 2010 are as follows:
2012 2011 2010
Jumlah utang 154.829.776 463.398 499.672 Total borrowings
Dikurangi: kas dan setara kas 8.622.284 561.891 36.168 Less: cash and cash equivalents
Utang bersih 146.207.492 (98.493) 463.504 Net debt
Total ekuitas 285.717.063 285.992 438.188 Total equity
Rasio utang bersih terhadap ekuitas 51% -34% 106% Debt-to-Equity Ratio
Disajikan Kembali (Catatan 3)/ As Restated (Note 3)