2 SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)
38. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVE AND POLICIES (continued)
Risiko kredit (lanjutan) Credit risk (continued)
Eksposur maksimum atas risiko kredit tercermin dari nilai tercatat setiap aset keuangan setelah dikurangi dengan penyisihan penurunan nilai pada laporan posisi keuangan konsolidasian adalah sebagai berikut:
The maximum exposure to credit risk is represented by the carrying amount of each financial asset in the consolidated statement of financial position after deducting any provision for impairment in value, as follows:
30 September 2014/ 31 Desember 2013/ September 30, 2014 December 31, 2013
Kas dan setara kas 7.815.713.371 4.889.801.420 Cash and cash equivalents
Aset keuangan lancar lainnya 199.753.323 102.207.228 Other current financial assets
Piutang usaha 1.633.684.050 1.224.277.843 Trade receivables
Piutang lain-lain 73.465.976 52.284.089 Other receivables
Aset tidak lancar lainnya - Other non-current assets -
jaminan sewa 6.327.432 7.560.768 rental deposits
Piutang pihak berelasi - 55.500.000 Due from related parties
Total 9.728.944.152 6.331.631.348 Total
Risiko likuiditas Liquidity Risk
Manajemen risiko likuiditas yang hati-hati berarti mempertahankan kas dan setara kas yang memadai untuk mendukung kegiatan bisnis secara tepat waktu. Kelompok Usaha memiliki saldo kas dan setara kas yang besar dan memonitor modal kerja secara ketat untuk memitigasi risiko likuiditas.
Prudent liquidity risk management implies maintaining sufficient cash and cash equivalents to support business activities on a timely basis. The Group has substantial cash and cash equivalents and monitors working capital closely to mitigate liquidity risk.
Pengelolaan risiko likuiditas dilakukan antara lain dengan memonitor profil jatuh tempo pinjaman dan sumber pendanaan, menjaga saldo kecukupan kas dan setara kas, serta memastikan tersedianya pendanaan berdasarkan kecukupan fasilitas kredit yang mengikat. Kemampuan Kelompok Usaha untuk mendanai kebutuhan pinjamannya dilakukan dengan cara mempertahankan sumber pendanaan yang terdiversifikasi, menjaga ketersediaan fasilitas pinjaman yang mengikat dari pemberi pinjaman yang handal serta terus memonitor perkiraan posisi kas dan utang yang dimiliki Kelompok Usaha dalam jangka pendek berdasarkan perkiraan arus kas. Selain itu, dilakukan proyeksi arus kas jangka panjang untuk membantu Kelompok Usaha dalam merencanakan kebutuhan pendanaan dalam jangka panjang.
Prudent liquidity risk management includes managing the profile of borrowing maturities and funding sources, maintaining sufficient cash and cash equivalents, and ensuring the availability of funding from an adequate amount of committed credit facilities. The Group’s ability to fund its borrowing requirements is managed by maintaining diversified funding sources with adequate committed funding lines from high quality lenders and by monitoring rolling short- term forecasts of the Group’s cash and gross debt on the basis of expected cash flows. In addition, long-term cash flows are projected to assist with the Group’s long-term debt financing plans.
Tabel berikut ini menunjukan profil jangka waktu pembayaran liabilitas Kelompok Usaha berdasarkan pembayaran dalam kontrak pada tanggal 30 September 2014 dan 31 Desember 2013 .
The table below summarises the maturity profile of the Group’s financial liabilities based on
contractual undiscounted payments as of
September 30, 2014 and December 31, 2013. Akan jatuh tempo pada tahun/Expected maturity in year
2014 2015 2016 2017 2018-2021 Total Pada As of 30 September 2014 September 30, 2014
Pinjaman jangka pendek 90.171.718 9.711.349 - - - 99.883.067 Short-term loans
Utang usaha - Trade payables -
pihak ketiga 410.892.891 - - - - 410.892.891 third parties
Utang dividen 55.322.679 - - - - 55.322.679 Dividends payable
Utang lain-lain - Other payables -
pihak ketiga 107.742.517 - - - - 107.742.517 third parties
Beban akrual 243.257.455 - - - - 243.257.455 Accrued expenses
Utang sewa pembiayaan 9.140.494 31.760.004 2.929.114 628.980 43.430 44.502.022 Finance lease payables
Obligasi konversi Convertible bonds
Pihak berelasi 66.800.000 - - - - 66.800.000 Related parties
Pihak ketiga - - - 18.750.000 18.750.000 Third party
Pinjaman pihak berelasi - - 17.331.108 - 17.331.108 Due to related parties
Pinjaman bank
jangka panjang 104.511.760 365.754.362 933.863.647 141.230.778 131.775.882 1.677.136.429 Long-term bank loans
Total 1.087.839.514 407.225.715 936.792.761 159.190.866 150.569.312 2.741.618.168 Total
Akan jatuh tempo pada tahun/Expected maturity in year
2014 2015 2016 2017 2020 Total Pada As of 31 Desember 2013 December 31, 2013
Pinjaman jangka pendek 79.982.886 - - - - 79.982.886 Short-term loans
Utang usaha - Trade payables -
pihak ketiga 392.374.315 - - - - 392.374.315 third parties
Utang lain-lain - Other payables -
pihak ketiga 121.684.092 - - - - 121.684.092 third parties
Beban akrual 235.342.851 - - - - 235.342.851 Accrued expenses
Utang sewa pembiayaan 30.039.213 33.514.245 89.223 - - 63.642.681 Finance lease payables
Obligasi konversi Convertible bonds
Pihak berelasi 74.006.000 - - - - 74.006.000 Related parties
Pihak ketiga - - - - 18.750.000 18.750.000 Third party
Pinjaman bank
jangka panjang 335.942.665 336.339.851 896.339.851 48.046.374 - 1.616.668.741 Long-term bank loans
Total 1.269.372.022 369.854.096 896.429.074 48.046.374 18.750.000 2.602.451.566 Total
Pengelolaan Modal Capital Management
Tujuan utama pengelolaan modal Kelompok Usaha adalah untuk memastikan pemeliharaan rasio modal yang sehat untuk mendukung usaha dan memaksimalkan imbalan bagi pemegang saham.
The primary objective of the Group’s capital management is to ensure that it maintains healthy capital ratios in order to support its business and maximize shareholder value.
Selain itu, Perusahaan dan entitas anak di Indonesia dipersyaratkan oleh Undang-undang Perseroan Terbatas No. 40 efektif tanggal 16 Agustus 2007 untuk mengkontribusikan sampai dengan 20% dari modal saham ditempatkan dan disetor penuh ke dalam dana cadangan yang tidak boleh didistribusikan. Persyaratan permodalan eksternal tersebut dipertimbangkan oleh Kelompok Usaha pada Rapat Umum Pemegang Saham.
In addition, the Company and subsidiaries in Indonesia are also required by the Corporate Law No. 40 which became effective on August 16, 2007 to contribute to and maintain a non- distributable reserve fund until the said reserve reaches 20% of the issued and fully paid share capital. This externally imposed capital requirement is considered by the Group at the Annual Shareholders’ General Meeting.
38. TUJUAN DAN KEBIJAKAN RISIKO MANAJEMEN KEUANGAN (lanjutan)
38. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVE AND POLICIES (continued)
Pengelolaan Modal (lanjutan) Capital Management (continued)
Kelompok Usaha mengelola struktur permodalan dan melakukan penyesuaian terhadap perubahan kondisi ekonomi. Untuk memelihara dan menyesuaikan struktur permodalan, Kelompok Usaha dapat menyesuaikan pembayaran dividen kepada pemegang saham, menerbitkan saham baru atau mengusahakan pendanaan melalui pinjaman. Tidak ada perubahan atas tujuan, kebijakan maupun proses pada tanggal 30 September 2014 dan 2013.
The Group manages its capital structure and makes adjustments to it, in light of changes in economic conditions. To maintain or adjust the capital structure, the Group may adjust the dividends payment to shareholders or issue new shares or raise debt financing. No changes were made in the objectives, policies or processes as of September 30, 2014 and 2013.
Kebijakan Kelompok Usaha adalah mempertahankan struktur permodalan (utang dan ekuitas) yang sehat untuk mengamankan akses terhadap pendanaan pada biaya yang wajar.
The Group’s policy is to maintain a healthy capital structure (debt and equity) in order to secure access to financing at a reasonable cost.
39. INSTRUMEN KEUANGAN 39. FINANCIAL INSTRUMENTS
Tabel dibawah ini menyajikan perbandingan atas nilai tercatat dengan nilai wajar dari instrumen keuangan Kelompok Usaha yang tercatat dalam laporan keuangan konsolidasian:
The table below is a comparison by class of the carrying amounts and fair value of the Group financial instruments that are carried in the consolidated financial statements:
Nilai Tercatat/Carrying Value Nilai Wajar/Fair Value
30 Sep 2014/ 31 Des 2013/ 30 Sep 2014/ 31 Des 2013/ Sep 30, 2014 Dec 31, 2013 Sep 30, 2014 Dec 31, 2013
Aset Keuangan Financial Assets
Kas dan setara kas 7.815.713.371 4.889.801.420 7.815.713.371 4.889.801.420 Cash and cash equivalents
Aset keuangan lancar lainnya 199.753.323 102.207.228 199.753.323 102.207.228 Other current financial assets
Piutang usaha - neto 1.633.684.050 1.224.277.843 1.633.684.050 1.224.277.843 Trade receivables - net
Piutang lain-lain - neto 73.465.976 52.284.089 73.465.976 52.284.089 Other receivables - net
Aset tidak lancar lainnya - Other non-current assets-
jaminan sewa 6.327.432 7.560.768 6.327.432 7.560.768 rental deposits
Piutang pihak berelasi - 55.500.000 - 55.500.000 Due from related parties
Total 9.728.944.152 6.331.631.348 9.728.944.152 6.331.631.348 Total
Liabilitas Keuangan Financial Liabilities
Pinjaman jangka pendek 99.883.067 79.982.886 99.883.067 79.982.886 Short-term loans
Utang usaha - pihak ketiga 410.892.891 392.374.315 410.892.891 392.374.315 Trade payables - third parties
Utang dividen 55.322.679 - 55.322.679 - Dividends payable
Utang lain-lain - neto 107.742.517 121.684.092 107.742.517 121.684.092 Other payables - net
Beban akrual 243.257.455 235.342.851 243.257.455 235.342.851 Accrued expenses
Obligasi konversi Convertible bonds
Pihak ketiga 18.750.000 18.750.000 8.615.171 7.891.637 Third party
Pihak berelasi 66.800.000 74.006.000 65.535.927 68.949.708 Related parties
Pinjaman bank 1.677.136.429 1.616.668.741 1.677.136.429 1.616.668.741 Bank loans
Pinjaman pihak berelasi 17.331.108 - 17.331.108 - Due to related parties
Utang sewa pembiayaan 44.502.022 63.642.681 44.502.022 63.642.681 Finance lease payables
Total 2.741.618.168 2.602.451.566 2.730.219.266 2.586.536.911 Total
Berikut metode dan asumsi yang digunakan untuk estimasi nilai wajar:
The following methods and assumptions are used to estimate fair value:
• Nilai wajar aset dan liabilitas keuangan disajikan dalam jumlah di mana instrumen tersebut dapat dipertukarkan dalam transaksi kini antara pihak- pihak yang berkeinginan, bukan akibat kesulitan keuangan atau likuidasi yang dipaksakan.
• The fair value of financial assets and liabilities is presented at amounts at which the instruments can be exchanged in a current transaction between willing parties, which transaction is not the result of financial difficulties or a forced sale in a liquidation.
• Nilai wajar untuk kas dan setara kas, aset keuangan lancar lainnya, piutang usaha, piutang lain-lain, aset tidak lancar lainnya - jaminan sewa, pinjaman jangka pendek, utang usaha, utang dividen, utang lain-lain, dan beban akrual dalam jumlah signifikan mendekati nilai tercatatnya karena bersifat jangka pendek. Sedangkan, nilai wajar aset tidak lancar lainnya - jaminan sewa, pinjaman bank, obligasi konversi, dan utang sewa pembiayaan diukur dengan menggunakan metode arus kas yang didiskontokan.
• Fair values of cash and cash equivalents,
other current financial assets, trade receivables, other receivables, other non- current assets - rental deposits, short-term loans, trade payables, dividends payable, other payables, and accrued expenses of significant amounts approximate their carrying values because they are short term in nature. Whereas, the fair values of other non-current assets - rental deposits, bank loans, convertible bonds, and finance lease payables are measured using discounted cash flows approach.
40. TAMBAHAN INFORMASI ARUS KAS 40. SUPPLEMENTARY CASH FLOWS
INFORMATION
Transaksi non kas yang signifikan Significant non-cash transactions Periode Sembilan bulan yang Berakhir pada
Tanggal 30 September/
Nine-month Periods Ended September 30
2014 2013
AKTIVITAS YANG TIDAK ACTIVITIES
MEMPENGARUHI ARUS KAS NOT AFFECTING CASH FLOWS
Reklasifikasi uang muka ke Reclassification of advance payment to
aset tetap 33.980.039 13.829.479 fixed asset
Penambahan aset tetap melalui Addition of fixed assets through
utang pembiayaan 4.909.951 3.531.191 financing payables