Sebagai perusahaan publik, Perseroan menyadari pentingnya tata kelola perusahaan yang baik (Good Corporate Governance) dalam rangka meningkatkan kinerja dan nilai tambah perusahaan. Prinsip-prinsip Good Corporate Governance tersebut, antara lain meliputi transparansi, akuntabilitas, responsibilitas, independen, kewajaran dan kesetaraan (fairness).
Salah satu cara untuk meningkatkan penerapan prinsip-prinsip Good Corporate Governance adalah dengan memenuhi ketentuan perundangan-undangan yang berlaku. Berkaitan dengan hal tersebut, Perseroan telah memiliki Komisaris Independen, Sekretaris Perusahaan, Komite Audit dan Audit Committee Charter yang menjadi landasan Komite Audit dalam menjalankan tugasnya.
Pengelolaan Perseroan dilaksanakan oleh Direksi di bawah bimbingan dan pengawasan Dewan Komisaris. Mereka bertugas untuk melindungi kepentingan pemegang saham dan semua stakeholders, sesuai dengan peraturan dan perundang-undangan yang berlaku.
Rapat Umum Pemegang Saham
Perseroan menyelenggarakan Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS) sesuai dengan pasal 19 Anggaran Dasar Perseroan dan Peraturan Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (Bapepam dan LK).
Pada tanggal 25 Juni 2009, Perseroan menyelenggarakan RUPS Tahunan dan menyetujui, antara lain Laporan Tahunan Direksi, Laporan Keuangan Konsolidasi Perseroan yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2008, tidak ada pembagian dividen final untuk tahun buku 2008, pemberian wewenang kepada Dewan Komisaris Perseroan untuk menunjuk Akuntan Publik Independen untuk tahun buku 2009 dan perubahan susunan pengurus Perseroan.
Dividen
Selama tahun 2008 dan 2009, Perseroan tidak membagikan dividen kepada pemegang saham karena laba bersih digunakan
As a public company, the Company realized the importance of Good Corporate Governance in increasing its performance and company’s value added. Those principles of Good Corporate Governance cover among other things, such as transparency, accountability, responsibility, independency, and fairness.
One way to increase the implementation of Good Corporate Governance principles is to comply with the prevailing law/regulations. In relation to this matter, the Company has appointed Independent Commissioners, a Corporate Secretary, Audit Committee and Audit Committee Charter, which contains the main terms of reference for the Audit Committee in executing its duties.
The management is carried out by Board of Directors under the direction and guidance of the Board of Commissioners. They are obliged to protect the interest of shareholders and all of the stakeholders, according to prevailing laws.
General Meeting of Shareholders
The Company conducts the General Meeting of Shareholders in compliance with Clause 19 of Article of Association of the Company and the Regulation of Indonesian Capital Market Supervisory Board – Financial Institution (Bapepam-LK).
On June 25, 2009, the Company held Annual General Meeting of Shareholders and approved, among other, the Annual Directors’ Report, Company’s Consolidated Financial Statements for the year ended December 31, 2008, no dividend distributed for the year 2008, to give authority to the Board of Commissioners to appoint an Independent Public Accountant for the year 2009 and changes in the members of Commissioners and Directors.
Dividend
During 2008 and 2009, no dividend was distributed to the shareholders because the net income was used for covering
Good Corporate Governance
Tata Kelola Perusahaan
Board of Commissioners and Directors
The Board of Commissioners was elected through the held of General Meeting of Shareholders. The board was comprised of 9 (nine) Commissioners including 4 (four) Independent Commissioners as of December 31, 2009. The Board of Commissioners is responsible for overseeing the management and supervising the Directors concerning matter deemed vital to the Company. The Board of Commissioners is responsible to General Meeting of Shareholders.
The Board of Directors is appointed and discharged through the held of General Meeting of Shareholders. Currently, the Board of Directors is comprised of a President Director, 4 (four) Vice President Director and 6 (six) Directors. The Board of Directors is responsible for executing the Company’s strategy to achieve its target. The Board of Directors is also responsible to protect the assets and any resources of the Company to achieve the objectives.
Throughout 2009, the Boards of Commissioners and Directors together with the Audit Committee held routine meetings to review of Company’s quarterly financial statements, drawing up of the annual budget and audited consolidated financial statements, and other matters that required the Commissioners’ attention.
The members of Board of Commissioners and Directors as of December 31, 2009 were as follows:
Dewan Komisaris dan Direksi Perseroan
Dewan Komisaris dipilih melalui Rapat Umum Pemegang Saham. Dewan Komisaris Perseroan pada tanggal 31 Desember 2009 berjumlah 9 (sembilan) orang Komisaris, termasuk 4 (empat) orang Komisaris Independen. Dewan Komisaris melakukan pengawasan terhadap manajemen dalam menjalankan tugas dan tanggungjawabnya serta memberikan rekomendasi kepada Direksi mengenai hal-hal yang dianggap penting dalam pengelolaan Perseroan. Dewan Komisaris bertanggungjawab terhadap Rapat Umum Pemegang Saham.
Direksi diangkat atau diberhentikan berdasarkan keputusan Rapat Umum Pemegang Saham. Direksi Perseroan saat ini terdiri dari Presiden Direktur, 4 (empat) orang Wakil Presiden Direktur dan 6 (enam) orang Direktur. Direksi Perseroan bertanggungjawab atas pelaksanaan strategi untuk mencapai tujuan Perseroan. Direksi Perseroan juga bertanggungjawab untuk memelihara aktiva dan sumber daya yang dimiliki oleh Perseroan untuk mencapai tujuan tersebut.
Sepanjang tahun 2009, Dewan Komisaris dan Direksi bersama dengan Komite Audit telah melakukan pertemuan untuk membahas laporan keuangan triwulanan, penyusunan anggaran tahunan Perseroan dan laporan keuangan tahunan yang diaudit oleh akuntan publik dan hal-hal lainnya yang membutuhkan perhatian.
Susunan Dewan Komisaris dan Direksi pada tanggal 31 Desember 2009 adalah sebagai berikut:
Good Corporate Governance
Tata Kelola Perusahaan
Dewan Komisaris / Board of Commissioners
Direksi / Board of Directors
President Commissioner Vice President Commissioner Commissioner Commissioner Commissioner Independent Commissioner Independent Commissioner Independent Commissioner Independent Commissioner President Director Vice President Director Vice President Director Vice President Director Vice President Director Director Director Director Director Director Director/Corporate Secretary Presiden Komisaris Wakil Presiden Komisaris Komisaris Komisaris Komisaris Komisaris Independen Komisaris Independen Komisaris Independen Komisaris Independen Presiden Direktur Wakil Presiden Direktur Wakil Presiden Direktur Wakil Presiden Direktur Wakil Presiden Direktur Direktur Direktur Direktur Direktur Direktur Direktur/Sekretaris Perusahaan
Teguh Ganda Wijaya Ir. Gandi Sulistiyanto Soeherman Indah Suryasari Wijaya Limantara
Arthur Tahya Frenky Loa Mas Achmad Daniri Drs. Pande Putu Raka, MA Letjen TNI (Purn) Soetedjo Dr. Ramelan, S.H. M.H.
Yudi Setiawan Lin Linda Suryasari Wijaya Limantara
Hendra Jaya Kosasih Suresh Kilam Lin Shun Keng
Didi Harsa Hasanuddin The Ir. Buyung Wahab, MM
Baharudin Raymond Liu, Ph.D Agustian Rachmansjah Partawidjaja
Remuneration of Board of Commissioners and Directors
Remuneration of Board of Commissioners and Directors in 2009 was amounted to US$2.3 million.
To consistently improve the competency of the Board of Directors, the Company regularly holds training program for middle-up level employees (including Directors), where they can learn and share their knowledge and experiences in various areas of finance, marketing, strategic management, etc. The Directors are also encouraged to join trainings and seminars related to their respective responsibilities and area of expertise.
Remunerasi Dewan Komisaris dan Direksi
Jumlah remunerasi Dewan Komisaris dan Direksi pada tahun 2009 adalah sebesar US$2,3 juta.
Untuk meningkatkan kompetensi Direksi secara konsisten, Perseroan menyelenggarakan program pelatihan dan pengembangan yang ditujukan bagi karyawan tingkat menengah dan atas (termasuk Direksi), di mana mereka dapat belajar dan berbagi pengetahuan dan pengalaman di berbagai bidang, seperti keuangan, pemasaran, manajemen strategi, dan lain-lain. Direksi juga dianjurkan untuk mengikuti pelatihan-pelatihan
Good Corporate Governance
Tata Kelola Perusahaan
Audit Committee
The duties of Audit Committee are to recommend and assist the Commissioners to do their duties and functions in relation to perform administer. Currently, Audit Committee consists of 3 (three) independent professionals, in which the Chairman is the Independent Commissioner.
The members of the Audit Committee as of December 31, 2009 were as follows:
Chairman : Drs. Pande Putu Raka, MA Member : Drs. Rusli Prakarsa Member : Aditiawan Chandra, Ph.D
Throughout 2009, the Audit Committee has held routine meetings with the Internal Auditor and Directors to discuss its findings to enhance the internal control. The Audit Committee also held routine meetings with the External Auditors to discuss the audited Company’s consolidated financial statements and discussed with the Company’s Management.
Other Committees
Currently, the Company has not had Nominating Committee or Remuneration Committee. The Company acknowledges the importance of choosing the best people and sustaining their motivation towards excellence through appropriate remuneration. In line with this, the Company will consider forming both committees in the future.
Internal Audit
The Company has an Internal Audit team which is responsible to ensure that the internal control system is effective to protect the Company’s assets. In executing its duties, the Internal Audit verifies Company’s information, operational information as well as financial information. Any problems found will be reviewed and informed to the management and Committee Audit. Internal Audit also gives recommendation on implementation the Company’s strategy.
Komite Audit
Komite Audit bertugas memberikan rekomendasi dan membantu pelaksanaan tugas dan fungsi Komisaris dalam melakukan pengawasan. Komite Audit Perseroan terdiri dari 3 (tiga) orang, dimana ketuanya adalah seorang Komisaris Independen.
Anggota Komite Audit pada tanggal 31 Desember 2009 adalah sebagai berikut:
Ketua : Drs. Pande Putu Raka, MA Anggota : Drs. Rusli Prakarsa Anggota : Aditiawan Chandra, Ph.D
Sepanjang tahun 2009, Komite Audit telah mengadakan pertemuan rutin dengan Auditor Internal dan Direksi untuk menelaah temuannya dalam rangka peningkatan pengawasan internal. Komite Audit juga mengadakan pertemuan dengan Auditor Eksternal Perseroan untuk membahas laporan keuangan konsolidasi Perseroan dan kemudian mendiskusikannya dengan manajemen.
Komite Lainnya
Saat ini, Perseroan belum memiliki Komite Nominasi maupun Komite Remunerasi. Perseroan menyadari pentingnya pemilihan orang-orang terbaik dan mempertahankan motivasi mereka untuk mencapai kinerja yang terbaik melalui remunerasi yang pantas. Sehubungan dengan hal ini, Perseroan akan mempertimbangkan untuk membentuk komite-komite tersebut di masa yang akan datang.
Audit Internal
Perseroan memiliki tim Auditor Internal yang bertugas untuk memastikan sistem pengendalian internal efektif dan memadai untuk menjaga aset Perseroan. Tugas Auditor Internal antara lain memverifikasi informasi Perseroan baik informasi operasional maupun keuangan. Masalah yang ditemukan akan ditelaah dan diinformasikan kepada manajemen dan Komite Audit. Auditor Internal juga memberikan masukan mengenai penerapan strategi Perseroan.
Good Corporate Governance
Tata Kelola Perusahaan
Corporate Secretary
The Corporate Secretary is responsible to assist the Company in the implementation of Good Corporate Governance Principles and ensuring that the Company follows the aspect of transparency and reports any information as well as comply with the rules of the capital markets and prevailing laws and regulation. The Corporate Secretary has a function to publish any information related to the Company’s conditions, acts as a linkage between the Company and Indonesian Capital Market Supervisory Board – Financial Institution (Bapepam-LK), Indonesia Stock Exchange and the public. In addition, the Corporate Secretary also coordinates both Commissioners and Directors activities internally as well as externally.
Risk Factors
1. Fluctuations in Pulp and Paper Prices
The prices of pulp and paper are highly depending on the global market prices wherein the fluctuations are affected by demand and supply. Moreover, the selling prices of Company’s products are also affected by some other uncontrolled factors, such as laws related to environmental, natural disasters, currency fluctuation and labors matters.
2. Competition
The international markets for pulp and paper products are highly competitive, involving large number of producers located around the world. Some competitors have more benefit because they are strategically located near the main global market. With dumping allegation towards Company’s products from certain countries will definitely affect the Company’s performance.
3. Exposure to Interest Rate and or Exchange Rate Fluctuations
Sekretaris Perusahaan
Sekretaris Perusahaan bertanggungjawab untuk membantu Perseroan dalam menjalankan tata kelola perusahaan yang baik dan memastikan kepatuhan Perseroan terhadap aspek pengungkapan dan penyampaian informasi maupun terhadap peraturan bursa, pasar modal dan perundang-undangan lainnya yang berlaku. Sekretaris Perseroan juga mempunyai fungsi menyebarkan informasi mengenai kondisi Perseroan kepada publik, bertindak sebagai penghubung antara Perseroan dengan Badan Pengawas Pasar Modal – Lembaga Keuangan, Bursa Efek Indonesia, dan publik. Selain itu, Sekretaris Perusahaan juga bertugas mengkoordinasikan kegiatan Komisaris dan Direksi baik secara internal maupun eksternal.
Risiko Usaha
1. Fluktuasi Harga Bubur Kertas (Pulp) dan Kertas
Harga jual pulp dan kertas sangat tergantung dari harga yang berlaku di pasaran internasional yang memiliki kecenderungan berfluktuasi tergantung tingkat permintaan dan penawaran. Di samping itu, harga jual produk-produk Perseroan juga tergantung pada beberapa faktor lain yang berada di luar kendali Perseroan, seperti peraturan terkait lingkungan hidup, bencana alam, perubahan kurs mata uang, dan masalah perburuhan.
2. Persaingan
Di pasar internasional, tingkat persaingan penjualan produk pulp dan kertas cukup tinggi dan melibatkan banyak produsen di seluruh dunia. Beberapa pesaing memiliki lokasi yang dekat dengan pasar utama dunia, sehingga hal tersebut merupakan kelebihan dari pesaing. Adanya tuduhan dumping dari negara tertentu terhadap produk Perseroan akan berdampak terhadap kinerja Perseroan.
3. Perubahan Tingkat Bunga Dan Atau Kurs Mata Uang
Good Corporate Governance
Tata Kelola Perusahaan
tingkat bunga tertentu. Naiknya tingkat bunga akan meningkatkan beban bunga sehingga akan mengurangi keuntungan Perseroan. Selain itu, pinjaman Perseroan adalah dalam berbagai mata uang, seperti Dolar Amerika Serikat, Euro Eropa, Yen Jepang dan Rupiah Indonesia. Depresiasi nilai Dolar Amerika Serikat terhadap mata uang lainnya akan meningkatkan beban Perseroan yang pada akhirnya dapat mengakibatkan penurunan laba Perseroan.
4. Krisis Ekonomi
Krisis ekonomi yang terjadi baik secara nasional maupun global dapat mempengaruhi permintaan dan harga produk Perseroan yang pada akhirnya berdampak pada kinerja Perseroan.
5. Faktor Lingkungan
Perseroan memberi perhatian yang serius terhadap penanganan limbah yang terjadi akibat kegiatan produksi Perseroan. Pembuangan limbah dari hasil produksi Perseroan dapat mempengaruhi lingkungan hidup sekitar. Kegiatan-kegiatan Perseroan dalam kaitannya dengan lingkungan diawasi oleh Badan Pengendalian Dampak Lingkungan (BAPEDAL), suatu badan pemerintah yang bertanggungjawab atas implementasi dan pengawasan peraturan dan kebijaksanaan terhadap lingkungan hidup. Pemerintah akan mengambil tindakan terhadap perusahaan-perusahaan yang tidak mematuhi undang-undang lingkungan hidup yang ditetapkan oleh pemerintah, seperti pengenaan denda maupun pencabutan ijin.
6. Kelangkaan Bahan Baku
Bahan baku utama pulp dan industri kertas adalah kayu dan bahan-bahan kimia penunjang. Agar proses produksi Perseroan tidak terhambat, maka kelangsungan pasokan bahan baku kayu merupakan hal yang amat penting. Selama ini, kebutuhan akan kayu untuk memproduksi pulp terutama diperoleh dari PT. Arara Abadi, perusahaan afiliasi, dan mitra usaha lainnya. Apabila terjadi kegagalan pasokan bahan baku kayu, maka akan mempengaruhi kegiatan usaha Perseroan.
interest rate. The higher interest rate will increase the interest expenses which in turn decrease the Company’s profit. Moreover, the Company’s loan is in different currencies, such as in United States Dollar, European Euro, Japanese Yen and Indonesian Rupiah. Depreciation rate of United States Dollar against other currencies will increase the burden of the Company which finally caused the decrease of the Company’s profit.
4. Economic Crisis
Economic crisis that occurred either nationally or globally can influence the Company’s demand and product prices which then affects the Company’s performance.
5. Environment Factors
The Company shows a serious attention in dealing with the waste produced by the production activities. This waste will affect the surroundings environment. Activities related to environmental pollution are supervised by Environmental Impact Assessment Supervisory Board (BAPEDAL), the Indonesian government agency responsible for implementing and monitoring the Indonesian government’s pollution control regulations and policies and certain local government authorities. The Indonesian government has the power to take action against companies for failure to comply with applicable environmental regulations, including the imposition of fines and revocation of licenses.
6. Shortage of Raw Material
The raw material of pulp and paper is mainly wood and chemical materials. Sustainability supply of wood is very important for the interest of Company’s production process. Wood to produce pulp is mainly supplied by PT. Arara Abadi, an affiliated company, and other business partners. If, the wood supply is unsustainable, the Company’s business activity will be affected.
7. Risiko Bencana Alam
Sebagaimana halnya dengan bidang usaha lain, bidang usaha Perseroan tidak terhindar dari bencana alam. Apabila terjadi kerusakan yang diakibatkan oleh kebakaran ataupun bencana alam lainnya, baik kerusakan atas fasilitas pabrik dan produksi Perseroan maupun kerusakan atas konsesi PT. Arara Abadi dan mitra usaha lainnya sebagai sumber utama bahan baku kayu Perseroan, maka hal itu dapat mempengaruhi kegiatan usaha Perseroan.
Transaksi dengan Pihak Terafiliasi
Perseroan melakukan transaksi dengan pihak-pihak yang memiliki hubungan istimewa, yaitu pihak-pihak yang mempunyai keterkaitan langsung maupun tidak langsung dengan kepemilikan atau kepengurusan Perseroan, sesuai dengan Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (PSAK) Nomor 7. Jenis transaksi dengan pihak terafiliasi meliputi penunjukan distributor, penjualan, pembelian bahan baku, sewa-menyewa, jasa pemasaran, dan transaksi lainnya. Seluruh transaksi tersebut telah diungkapkan dalam Laporan Keuangan Konsolidasi Perseroan.
Perkara Hukum
Dalam menjalankan operasinya, Perseroan menghadapi beberapa gugatan dan tuntutan hukum dari berbagai pihak, terutama sehubungan dengan proses restrukturisasi hutang Perseroan. Gugatan dan tuntutan hukum yang material terhadap Perseroan telah diungkapkan dalam Laporan Keuangan Konsolidasi Perseroan.
7. Natural Disaster Risk
Similar matter to other business sector, the Company business sector is unavoidable from natural disasters. If, any damaged caused by fire or any other natural disaster, either damaged on any factory facilities or Company’s production, as well as damaged on PT. Arara Abadi and other business partners’ concession as the Company’s wood material main source, therefore, it will affect the Company’s business activity.
Transactions with Related Parties
The Company and its subsidiaries have transactions with certain related parties, which is defined as those parties having either direct or indirect relations with ownership or management of the Company as referred to in Standard for Financial Statement (PSAK) No.7. Transactions with affiliated partied includes appointment of distributors, sales, raw material purchase, rent, marketing services and other transactions. All transactions are presented in Company’s Consolidated Financial Statements.
Legal Action
In running the operations, the Company faced some litigation and claims from certain parties, especially relating to the Company’s debt restructuring process. Significant litigation and claims towards the Company are presented in Company’s Consolidated Financial Statements.