5.1 Analisis Kinerja Keuangan
Aset
Total aset Perseroan pada tahun 2016 men- galami penurunan sebesar 6% (enam persen) dibandingkan tahun sebelum- nya disebabkan oleh penurunan pada beberapa akun, antara lain:
• Aset Lancar
- Kas dan setara kas
Akun kas dan setara kas pada tahun 2016 mengalami penurunan sebesar 51% (lima puluh satu persen) dibanding tahun 2015.
- Piutang usaha
Piutang usaha pada tahun 2016 sebesar $AS 17.057.771 merupakan piutang usa- ha pihak ketiga yang berasal dari entitas
5.1 Financial Performance Analysis
Asset
Total assets of the Company in 2016 decreased by 6% (six percent) compared to the previous year due to a decrease in accounts, among oth- ers:
• Current assets
- Cash and cash equivalents
Account cash and cash equivalents in 2016 decreased by 51% (ifty one percent) com- pared to 2015.
- Accounts receivable
Accounts receivable in 2016 amounted to $17,057,771 a third party trade receivables are derived from its subsidiaries,
namely PT RBA is to bill customers in con- nection with the mining service revenues
anak, yaitu PT RBA yang merupakan tagihan kepada pelanggan sehubungan dengan pendapatan jasa penambangan dan penyewaan alat berat.
- Pajak dibayar di muka
Pajak dibayar di muka pada tahun 2016 terutama berasal dari pajak dibayar di muka pasal 23 dan Pajak pertambahan nilai terkait dengan jasa penambangan dan penyewaan alat berat dan aktivitas pembelian barang dan jasayang dilaku- kan oleh entitas anak, yaitu PT RBA. - Biaya dibayar di muka
Biaya dibayar di muka tahun 2016 teru- tama berasal dari biaya asuransi dibayar dimuka atas kendaraan dan alat berat yang diasuransikandi entitas anak, yaitu PT RBA.
- Uang Muka
Uang muka pada tahun 2016 mengal- ami penurunan yang cukup signifikan yaitu sebesar 96% (sembilan puluh enam persen) dibanding tahun 2015 dikarenakan adanya pembatalan unag muka investasi saham pada entitas anak, yaitu PT AKAR pada PT Mega Karya Dwipa (MKD), dimana atas sisa uang muka investasi tersebut dicatat di piutang lain-lain.
• Aset Tidak Lancar
- Kas yang dibatasi penggunaannya Akun ini merupakan milik entitas anak, yaitu, PT RBA sebagai Debt Service Account pada Raiffeisen Bank Interna- tional AG, dimana penurunan atas saldo tersebut pada tahun 2016 disebabkan penggunaan dana tersebut sebagai pembayaran pokok hutang PT. RBA pada Raiffeisen Bank International AG
and rental of heavy equipment. - Prepaid taxes
Prepaid taxes in 2016 came mainly from prepaid tax article 23 and value added tax related to mining services and heavy equipment rental and pur- chase of goods and services which the activities carried out by subsidiaries, namely PT RBA.
- Prepaid expenses
Prepaid expenses in 2016 mainly comes from prepaid insurance fees on vehicles and heavy equipment were insured in subsidiaries, namely PT RBA.
- Down payment
Advances in 2016 experienced a sig- nificant decrease in the amount of 96% (ninety-six per cent) compared to 2015 due to the cancellation of the down payment stock investments in subsidiaries, namely PT AKAR at PT Mega Karya Dwipa (MKD), which over the rest of the money of the investment advance recorded in other receivables. • Current Assets
- Restricted cash
This account is owned subsidiaries, namely, PT RBA as the Debt Service Ac- count at Raiffeisen Bank International AG, where the decrease in the balance in 2016 due to the use of these funds as a principal payment PT. RBA at Raif- feisen Bank International AG
- Aset Tetap
Aset Tetap tahun 2016 mengalami penurunan sebesar 10% dibandingkan tahun sebelumnya terutama disebabkan oleh besarnya depresiasi dan pengha- pusan yang lebih besar dibandingkan dengan penambahan.
- Aset tak berwujud.
Aset tak berwujud pada tahun 2016 mengalami penurunan sebesar 14% dibandingkan tahun sebelumnya yang disebabkan terutama oleh beban amor- tisasi.
Liabilitas
Peningkatan total liabilitas Perseroan pada tahun 2016 hanya sebesar 4% (empat persen) dibanding tahun sebelumnya dise- babkan oleh peningkatan liabilitas jangka pendek lebih besar daripada penurunan liabilitas jangka panjang. Hal tersebut dise- babkan antara lain :
• Liabilitas Jangka Pendek
Penurunan liabilitas jangka pendek di tahun 2016 sebesar 65% (enam puluh lima persen) dibanding tahun 2015 dise- babkan oleh beberapa hal antara lain: - Adanya restrukturisasi hutang bank jangka pendek baik di entitas anak, yaitu PT RBA kepada Raiffeisen Bank Inter- national AG maupun di entitas induk kepada PT. Bank Capital Indonesia Tbk yang sebelumnya merupakan hutang bank jangka pendek menjadi jangka panjang.
- Penurunan atas beban masih harus dibayar terutama beban akrual bunga atas pinjaman bank
- Penurunan hutang sewa pembiay- aan atas kendaraan dan alat berat serta peralatan dan inventaris kantor di entitas anak, yaitu RBA.
- Fixed assets
Fixed assets in 2016 decreased by 10% com- pared to the previous year mainly due to the magnitude of depreciation and removal of greater than the addition.
- Intangible asset
Intangible assets in 2016 decreased by 14% compared to the previous year due primarily to amortization.
Liability
The increase in total liabilities of the Company in 2016 amounted to only 4% (four percent) over the previous year due to an increase in short- term liabilities is greater than the decrease in long-term liabilities. This is due, among others : • Short-term liabilities
The decline in short-term liabilities in 2016 amounted to 65% (sixty five percent) com- pared to 2015 due to several factors, among others:
- Their short-term bank debt restructur- ing both in subsidiaries, namely PT RBA to Raiffeisen Bank International AG as well as in the parent company to PT. Bank Capital Indonesia Tbk was previously a short-term bank debt into long-term.
- Decrease in accrued expenses mainly the actual load of interest on bank loans - Decrease in lease payables on vehicles and heavy equipment as well as equipment and office inventory in subsidiaries, namely RBA.
• Liabilitas Jangka Panjang
Peningkatan liabilitas jangka panjang pada tahun 2016 sebesar 364% (tiga ra- tus enam puluh empat persen) diband- ingkan tahun sebelumnya disebabkan antara lain:
- Adanya restrukturisasi hutang bank jangka pendek baik di entitas anak, yaitu PT RBA kepada Raiffeisen Bank Inter- national AG maupun di entitas induk kepada PT. Bank Capital Indonesia Tbk yang sebelumnya merupakan hutang bank jangka pendek menjadi jangka panjang.
- Kenaikan hutang lain-lain jangka panjang
- Kenaikan liabilitas imbalan kerja terutama dikarenakan adanya kenaikan jumlah karyawan di 2016 terutama di entitas anak, yaitu PT. RBA, yang dise- babkan oleh penambahan kontrak kerja dengan PT. Berau Coal di site Binungan. Ekuitas
Penurunan jumlah ekuitas sebesar 18% (delapan belas persen) dibanding tahun sebelumnya lebih disebabkan oleh kerugian yang dialami di tahun 2016.
Penjualan.
Pendapatan usaha Perseroan adalah jasa penambangan sebesar $AS 41.612.533 dan penyewaan alat berat sebesar $AS 1.410.096 pada tahun 2016. Secara total mengalami peningkatan sebesar 9% (sembilan persen) dibanding tahun sebelumnya.
Beban Pokok Penjualan
Beban pokok penjualan pada tahun 2016 sebesar $AS 40.897.845 meningkat sebesar 9% dibandingkan tahun sebelumnya dima- na peningkatan tersebut berbanding lurus dengan peningkatan penjualan.
• Long-Term Liabilities
The increase in long-term liabilities in 2016 amounted to 364% (three hun- dred sixty four percent) compared to the previous year due to, among other things:
- Their short-term bank debt restruc- turing both in subsidiaries, namely PT RBA to the Raiffeisen Bank Internation- al AG as well as in the parent company to PT. Bank Capital Indonesia Tbk was previously a short-term bank debt into long-term.
- The increase in other payables Long term
- The increase in employee benefits liabilities was primarily due to the increase in the number of employees in 2016, especially in its subsidiaries, namely PT. RBA.
Equity
Decrease the amount of equity of 18% (eighteen percent) over the previous year is due to the losses suffered in 2016.
Sale
The Company's operating income in min- ing services amounted to $ 41,612,533 and rental of heavy equipment amounted to $ 1,410,096 in 2016. In total increased by 9% (nine percent) over the previous year. Cost of goods sold
Cost of sales in 2016 amounted to $ 40,897,845 an increase of 9% over the previous year in which the increase is di- rectly proportional to the increase in sales.
Beban Usaha
Beban usaha pada tahun 2016 mengalami penurunan sebesar 21% (dua puluh satu persen) dibandingkan tahun sebelumnya, hal ini terutama disebabkan oleh penu- runan beban penyusutan atas aset tetap yang tidak di pakai yang dibebankan di beban usaha dan penurunan atas cadangan penurunan nilai piutang.
Rugi Komprehensif tahun berjalan
Rugi komprehensif Perseroan pada tahun 2016 sebesar $AS16.123.269 atau men- galami penurunanyang cukup signifikan dibanding tahun 2015, yang mengalami kerugian sebesar $AS22.320.297 dikare- nakan adanya peningkatan pendapatan berasal dari peningkatan pendapatan yang berasal dari jasa penambangan dan pe- nyewaan alat berat dan penurunan beban usaha dan beban operasional lain.
Analisis Rasio (%)
Operating expenses
Operating expenses in 2016 decreased by 21% (twenty percent) over the previous year, this was mainly due to a decrease in depre- ciation expense on property and equipment are not in use are charged to operating ex- penses and decrease in allowance for impair- ment of receivables.
Comprehensive loss for the year
Comprehensive income of the Company in 2016 for $16.123.269 or significantly de- crease compared to 2015, which had a loss of $22.320.297 due to higher revenue from increased revenues derived from mining services and rental of heavy equipment and a decrease in operating expenses and other operating expenses.
Keterangan / Information 2016 2015
a. Rasio Pendapatan / Income Ratio
Pendapatan Usaha /Operating Revenues 9,46% 41,94% Laba - Rugi Bruto / Profit – Gross Loss 10,11% -70,13% Rugi Usaha / Operating Loss -24,25% -4.917% Rugi Per Saham / Loss Per Share -18,75% 220% b. Rentabilitas / Rentability
Rugi bersih terhadap penjualan /
Net Loss on Sales (NPM) -39,04% -49,60%
Rugi bersih terhadap aset /
Net Loss on Assets (ROA) -9,30% -10,15%
Rugi bersih terhadap ekuitas /
Net Loss on Equity (ROE) -22,87% -21,77%
c. Likuiditas /Liquidity
Aset lancar terhadap liabilitas jk pendek /
Short term current assets against liabilities 161,31% 67,46% Jumlah liabilitas terhadap aset /
Total Liabilities on Assets 59,30% 53,39% Jumlah liabilitas terhadap jumlah ekuitas /
Total Liabilities to Total Equity 145,71% 114,56% d. Solvabilitas / Solvency
Jumlah aset terhadap jumlah liabilitas /
Total Assets to total liabilities 168,63% 187,29% e. Kolektibilitas / Collectable
Total piutang terhadap total penjualan, dalam hari
5.2 Kejadian Penting Tahun 2016
15 Juni 2016 - Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan (RUPST)
Hasil Keputusan RUPST:
1. Persetujuan Laporan Tahunan Direksi, Laporan Tugas Pengawasan Dewan Komisaris dan pengesahan Neraca dan Perhitungan Laba/Rugi untuk tahun buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2015 serta pembebasan dan pelunasan tanggung jawab sepenuhnya (acquit et de charge) kepada seluruh anggota Direksi dan Dewan Komisaris Perseroan atas tindakan pengurusan dan pengawasan yang telah dilakukan dalam Tahun Buku tersebut;
2. Persetujuan untuk memberikan ke- wenangan kepada Direksi Perseroan untuk menunjuk Kantor Akuntan Publik Independen untuk mengaudit Laporan Keuangan Perseroan yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2016 dan periode- periode lainnya dalam tahun buku 2016 serta memberikan kepada Direksi Perseroan untuk menetapkan jumlah honorarium Akuntan Publik tersebut. 3. Persetujuan atas penetapan remunerasi
anggota Direksi dan honorarium ang- gota Dewan Komisaris Perseroan. 5.3 Kebijakan Deviden
Mengingat kondisi keuangan Perseroan yang belum memperoleh laba, maka untuk tahun buku 2016 Perseroan tidak mem- bagikan deviden kepada pemegang saham Perseroan dikarenakan kondisi keuangan Perseroan yang belum memungkinkan untuk memberikan deviden kepada peme- gang saham mengingat kondisi pasar dan regulasi yang berdampak terhadap kinerja Perseroan.
5.2 Important Events 2016
June 15th, 2016 - General Meeting of Share- holders (AGM)
Results of AGM Decisions:
1. Approval of the Annual Report of Direc- tors, Supervisory Report of the Board of Commissioners and the ratification of the Balance Sheet and Profit / Loss for the financial year ended December 31, 2015 as well as the release and discharge full responsibility (acquit et de charge) to all members of the Board of Directors and Board of Commissioners for acts of man- agement and supervision will be made in the Fiscal Year;
2. Approval to authorize the Board of Direc- tors to appoint an Independent Public Accounting Firm to audit the Company's Financial Statements ended December 31, 2016 and other periods in the fiscal year 2016 and to provide the Board of Directors to determine the honorarium of the Public Accountants.
3. Approval of the remuneration of the Di- rectors and honorarium for the Board of Commissioners.
5.4 Dividend Policy
Given the financial condition of the Company that has not made a profit and for that in year 2016 financial year, the Company did not distribute dividends to the shareholders of the Company due to the Company's financial condition which has not been possible to provide the dividends to shareholders given the market conditions and regulations that affect the Company's performance.