PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 18.000 000 18 000
33. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN
Akt ivit as Perusahaan dan ent it as anaknya mengandung berbagai risiko keuangan sepert i risiko kredit , risiko likudit as, risiko pasar dan risiko pasar l ain. Secara kesel uruhan, program manaj emen risiko keuangan Perusahaan dan ent it as anaknya t erf okus unt uk menghadapi ket idakpast i an pasar uang dan meminimali sasi pot ensi ker ugian yang berdampak pada kinerj a keuangan Perusahaan dan ent it as anaknya.
a. Risiko pasar
Perusahaan dan ent it as anaknya menyadari adanya risiko pasar yang t erj adi akibat f l ukt uasi mat a uang Rupiah t erhadap Dol ar AS, sert a f l ukt uasi suku bunga pinj aman, sehi ngga ent it as anak mel akukan kont rak lindung nil ai dengan t uj uan mel akukan akt ivit as lindung ni lai at as ket idakpast i an f l ukt uasi suku bunga dan f lukt uasi mat a uang asi ng yang t imbul dari arus kas pokok dan bunga pinj aman dari ent it as anak.
Risiko Nilai Tukar Mata Uang Asing
Perubahan nil ai t ukar t elah, dan diperkirakan akan t er us, memberikan pengaruh t erhadap hasil usaha dan arus kas Perusahaan.
Risiko pasar dikendalikan dengan menil ai dan memant au perger akan mat a uang asi ng t erhadap l aporan keuangan. Pada t anggal 30 Sept ember 2014, j ika Rupi ah menguat 1, 40% t erhadap mat a uang asing Dol ar AS dengan selur uh variabel lai n t et ap, maka l aba periode berj alan meningkat Rp 9. 335. 052 t erut ama yang t imbul sebagai akibat kerugi an seli sih kurs at as penj abar an aset dan li abilit as monet er dalam mat a uang asing.
a. Risiko pasar (Lanj ut an) Risiko Tingkat Suku Bunga
Perusahaan dan ent it as anaknya menghadapi risiko t ingkat suku bunga yang disebabkan ol eh perubahan t ingkat suku bunga pinj aman yang dikenakan bunga. Suku bunga at as pinj aman j angka pendek dan j angka panj ang dapat berf lukt uasi sepanj ang periode pi nj aman. Kebij akan keuangan memberikan panduan bahw a eksposur t i ngkat bunga harus diident if ikasi dan dimini malisasi / dinet ralisasi secara t epat wakt u.
Unt uk mengukur risiko pasar at as pergerakan suku bunga, Perusahaan mel akukan analisa marj in dan pergerakan suku bunga, dan mel akukan t r ansaksi kont rak swap t ingkat bunga unt uk melindungi suku bunga pinj aman dal am mat a uang asing t erhadap risiko ket idakpast ian t ingkat suku bunga.
Prof il pinj aman j angka panj ang adalah sebagai berikut :
Jumlah Suku bunga Jumlah Suku bunga
Ut ang j angka panj ang - set elah dikur angi bagian yang j at uh t empo dalam wakt u sat u t ahun
Rupiah
Ut ang bank 899. 658. 456 10, 75% - 14, 00% 997. 845. 095 9, 14% - 14, 00% Sew a pembiayaan 8. 176. 785 6, 13% - 6, 74% 5. 184. 660 5, 40% - 6, 40% Dolar AS
Ut ang bank 336. 694. 640 4, 46% - 5, 40% 376. 472. 852 4, 49% - 5, 40% Ut ang lai n j angka panj ang 89. 124. 177 11, 00% 253. 532. 358 11, 00% - 13, 50%
J u m l a h 1. 333. 654. 058 1. 633. 034. 965
30 September 2014 31 Desember 2013
b. Risiko kredit
Perusahaan dan ent it as anaknya memiliki risiko kredit yang t erut ama berasal dari kas dan set ara kas, piut ang usaha, piut ang l ain-lai n dan aset t idak l ancar l ainnya.
Kualitas kredit aset keuangan
Risiko kredit adalah risiko kerugian keuangan yang t i mbul j ika pel anggan Perusahaan dan ent it as anaknya gagal memenuhi liabi lit as kont rakt ual nya kepada Perusahaan dan ent it as anaknya. Perusahaan dan ent it as anaknya menempat kan kas dan set ara kas dan aset t idak l ancar lai nnya pada i nst it usi keuangan yang t erpercaya, sedangkan piut ang usaha dan piut ang lai n-l ain sebagi an besar hanya di lakukan dengan menj alin kerj asama dengan mit r a usaha yang memi liki reput asi baik dan melalui perikat an at au kont r ak yang dapat memit igasi risiko kredit .
Sebagai t ambahan, j uml ah piut ang dipant au secara t erus-menerus unt uk mengurangi ri siko penur unan ni lai at as piut ang.
Manaj emen yakin t erhadap kemampuan unt uk mengendalikan dan menj aga eksposur risiko kredit pada t ingkat yang minimal. Eksposur maksi mum risiko kredit pada t anggal pelapor an adal ah sebagai berikut :
30 Sept ember 2014 31 Desember 2013
Kas dan set ara kas 116.715. 855 411.737.633
Piut ang usaha 9.743. 178 3.994.529
Piut ang lain-lain 114.457. 912 90.355.606
Aset lancar lainnya - 18.283.500
Aset t idak lancar lainnya 4.370. 487 4.705.749
c. Risiko likuiditas (Lanj ut an)
Risiko likuidit as t imbul apabil a Perusahaan dan ent it as anaknya mengal ami kesulit an dalam mendapat kan sumber pendanaan unt uk membiayai modal kerj a dan belanj a modal. Ri siko likuidit as j uga dapat t imbul akibat ket idaksesuai an at as sumber dana yang dimiliki dengan pembayaran liabi lit as yang t elah j at uh t empo.
Perusahaan dan ent it as anaknya mel akukan mit igasi risiko likuidit as dengan cara menganalisa ket ersedi aan arus k as dan st rukt ur pendanaan sesuai dengan Pedoman Pengendalian Int ern Perusahaan.
Perusahaan dan ent it as anaknya mengelola risiko likuidit as dengan mengaw asi arus kas akt ual dan proyeksi secar a t erus menerus dan prof i l t anggal j at uh t empo aset dan li abili t as keuangan unt uk memenuhi keperl uan operasi sert a menj aga kecukupan dal am f asilit as pinj aman yang belum dit arik sepanj ang w akt u sehingga Perusahaan dan ent it as anaknya memenuhi semua bat as at au persyarat an f asil it as pinj aman.
Tabel di bawah menunj ukkan anali sis j at uh t empo liabil it as keuangan Per usahaan dan ent it as anaknya dal am rent ang wakt u yang menunj ukkan j at uh t empo kont rakt ual unt uk semua liabilit as keuangan non-derivat if dan derivat if di mana j at uh t empo kont rakt ual sangat pent ing unt uk pemahaman t erhadap arus kas. Jumlah yang diungkapkan dal am t abel adal ah arus kas kont rakt ual yang t idak t erdiskont o (t ermasuk pembayaran pokok dan bunga).
Jumlah Arus kas Sampai dengan Lebih dari
tercatat kontraktual sat u tahun satu t ahun
30 September 2014
Ut ang usaha 91. 596. 844 91. 596. 844 91. 596. 844 -
Ut ang lain-l ain 63. 374. 830 63. 374. 830 63. 374. 830 -
Beban masih harus dibayar 38. 764. 264 38. 764. 264 38. 764. 264 - Ut ang bank 1. 439. 794. 841 1. 439. 794. 841 203. 441. 745 1. 236. 353. 096 Ut ang sewa pembiayaan 16. 653. 615 16. 653. 615 8. 476. 830 8. 176. 785 Ut ang lain j angka panj ang 272. 528. 993 274. 505. 395 183. 404. 816 91. 100. 579
J u m l a h 1. 922. 713. 387 1. 924. 689. 789 589. 059. 329 1. 335. 630. 460
31 Desember 2013
Ut ang usaha 52. 674. 483 52. 674. 483 52. 674. 483 -
Ut ang lain-l ain 185. 644. 079 185. 644. 079 185. 644. 079 - Beban masih harus dibayar 45. 854. 062 45. 854. 062 45. 854. 062 - Ut ang bank 1. 541. 350. 662 1. 541. 350. 662 167. 032. 715 1. 374. 317. 947 Ut ang sewa pembiayaan 12. 714. 694 12. 714. 694 7. 530. 034 5. 184. 660 Ut ang lain j angka panj ang 427. 237. 655 435. 680. 920 173. 705. 297 261. 975. 623
J u m l a h 2. 265. 475. 635 2. 273. 918. 900 632. 440. 670 1. 641. 478. 230
Estimasi nilai waj ar
Nil ai w aj ar aset dan l iabil lit as keuangan diest i masi unt uk keperluan pengakuan dan pengukuran at au unt uk keperluan pengungkapan.
PSAK No. 60, “ Inst rumen Keuangan: Pengungkapan” mensyarat kan pengungkapan at as pengukuran nil ai w aj ar dengan t ingkat hirarki ni lai w aj ar sebagai berikut :
(a) harga kuot asi an (t idak disesuaikan) dalam pasar akt if unt uk aset at au l iabili t as yang ident ik (t ingkat 1);
(b) input sel ain harga kuot asi an yang t ermasuk dal am t ingkat 1 yang dapat diobservasi unt uk aset at au l iabili t as, baik
secara l angsung (misal nya harga) at au secar a t idak langsung (mi sal nya derivasi dari harga) (t i ngkat 2); dan
(c) input unt uk aset at au liabi lit as yang bukan berdasarkan dat a pasar yang dapat diobservasi (input yang t idak dapat
diobservasi) (t i ngkat 3).
Aset dan li abilit as keuangan Perusahaan dan ent it as anaknya yang diukur dan diakui pada nil ai waj ar (t ingkat 2) adal ah piut ang dan ut ang derivat if .
c. Risiko likuiditas (Lanj ut an) Estimasi nilai waj ar (Lanj ut an)
Nil ai waj ar unt uk i nst rumen keuangan yang diperdagangkan di pasar akt if dit ent ukan berdasarkan kuot asi nil ai pasar pada t anggal pel aporan. Kuot asi ni l ai pasar yang digunakan Perusahaan dan ent it as anaknya unt uk aset keuangan
adal ah harga penawar an (bi d pr i ce), sedangkan unt uk li abi lit as keuangan menggunakan harga j ual (ask pr i ce).
Inst rumen keuangan ini t ermasuk dalam t ingkat 1.
Nil ai waj ar inst rumen keuangan yang t idak diperdagangkan di pasar akt if dit ent ukan dengan menggunakan t eknik penil aian t ert ent u. Teknik t ersebut menggunakan dat a pasar yang dapat diobservasi sepanj ang t ersedia, dan seminimal mungkin mengacu pada est imasi. Apabil a seluruh input signif ikan at as nil ai waj ar dapat diobservasi, inst rumen keuangan ini t er masuk dal am t ingkat 2.
Jika sat u at au lebih input yang signif ikan t idak berdasarkan dat a pasar yang dapat diobservasi, maka inst rumen t ersebut masuk ke dal am t i ngkat 3.
Teknik peni lai an t ert ent u digunakan unt uk menent ukan nil ai inst rumen keuangan mencakup:
penggunaan harga yang diperoleh dari bursa at au pedagang ef ek unt uk inst rumen sej eni s dan;
t eknik lai n sepert i analisis arus kas yang didiskont o digunakan unt uk menent ukan ni lai i nst rumen keuangan l ainnya.
Tabel di bawah i ni menggambarkan nil ai t ercat at dan ni lai w aj ar dari aset dan li abilit as keuangan:
Nilai tercatat Nilai waj ar Nilai tercatat Nilai waj ar Aset keuangan
Kas dan set ara kas 116. 715. 855 116. 715. 855 411. 737. 633 411. 737. 633
Piut ang usaha 9. 743. 178 9. 743. 178 3. 994. 529 3. 994. 529
Piut ang lain-l ain 114. 457. 912 114. 457. 912 90. 355. 606 90. 355. 606
Aset lancar l ainnya - - 18. 283. 500 18. 283. 500
Aset t idak l ancar lainnya 4. 370. 487 4. 370. 487 4. 705. 749 4. 705. 749
J u m l a h 245. 287. 432 245. 287. 432 529. 077. 017 529. 077. 017 Liabilitas keuangan
Ut ang usaha 91. 596. 844 91. 596. 844 52. 674. 483 52. 674. 483
Ut ang l ai n-l ain 63. 374. 830 63. 374. 830 185. 644. 079 185. 644. 079
Beban masih harus dibayar 38. 764. 264 38. 764. 264 45. 854. 062 45. 854. 062
Ut ang bank 1. 439. 794. 841 1. 439. 794. 841 1. 541. 350. 662 1. 541. 350. 662
Ut ang sewa pembiayaan 16. 653. 615 16. 653. 615 12. 714. 694 12. 714. 694
Ut ang l ai n j angka panj ang 272. 528. 993 272. 528. 993 427. 237. 655 427. 237. 655
J u m l a h 1. 922. 713. 387 1. 922. 713. 387 2. 265. 475. 635 2. 265. 475. 635
30 September 2014 31 Desember 2013