PERKHIDMATAN PEMASARAN UNIT TRUST
BAHAGIAN 3.3: PILIHAN PELABURAN YANG ADA
Ketika warga Malaysia pada umumnya menjadi lebih terdidik dan terarah kepada perkara-perkara yang berkaitan dengan hal-ehwal kewangan, mereka akan mencari alat pelaburan yang lebih canggih yang menghasilkan lebih pulangan dari kadar simpanan biasa di bank.
Keadaan semasa di Malaysia, kebanyakan aset kewangan negara diikat kepada system perbankan yang menarik simpanan dan simpnana tetap. Di negara-negara lain, kadar kewangan yang lebih tinggi dipegang dalam alat penghasilan yang lebih tinggi seperti unit trust, skim persaraan dan sebagainya, dengan pendedahan signifikan kepada pertumbuhan aset seperti saham, harta dan bon. Dijangkakan bahawa aliran ini akan menjadi lebih ketara di Malaysia, oleh sebab para pelabur mencari pulangan pelaburan yang lebih tinggi ke atas modal mereka.
Dengan yang demikian, dalam pemasaran unit trust, memang penting menyedari akan kewujudan peluang pelaburan bagi pelabur Malaysia. Pilihan terbesar diringkaskan di bawah, bersama-sama dengan satu dokumentari tentang bagaimana pelaburan unit trust dapat dibandingkan.
Tunai & Simpanan Tetap
Simapan tunai dan tetap di bank dan institusi kewangan lain pada umumnya menawarkan pulangan selamat, kalau pun kadar pulangna jangka panjang yang kurang menarik. Kebanyakan orang perlu ada akaun bank dan sesetengahnya mengekalkan bahagian asetnya yang agak tinggi sebagai simpanan bank.
Ruang lingkup simpanan produk yang diperoleh agak besar, bermula dariapda simpanan segera pada kadar tunai, kepada jangka lebih panjang, simpanan berstruktur, seperti simpanan dua tahun.
Sementara simpanan dengan institusi kewangan dianggap hampir bebas-risiko, mungkin terdapat pula risiko pemalsuan.
Masalah besar simpanan tunai dan simpanan tetap adalah ketidaksesuaian pelaburan jangka pendek kepada jangka panjang. Oleh sebab berlaku risiko rendah, pelaburan begini menawarkan pulangan yang rendah. Sepanjang tempoh jangka pendek, ini mungkin tidak penting, tetapi pada tempoh lebih panjang, sebagaimana yang diperlihatkan di kebanyakan pasaran dunia, pertumbuhan aset seperti ekuiti, harta dan bon memberikan pulangan pelaburan yang baik.
Pelaburan Saham Langsung
Pemilikan dan perniagaan saham secara langsung begitu popular di kalangan pelabur tahap sederhana Malaysia. Pada hakikatnya, transaksi dijalankan oleh pelabur kecil dan sederhana (iaitu peruncit) merupakan teraju besar pasaran saham di Malaysia, dengan peratus pulangan yang tinggi dalam pasaran.
Pemegangan portfolio pelaburan langsung saham mudah disalah terima oleh sesetengah pelabur kecil yang berfikiran mereka dapat membuat keuntungan cepat dengan melabur dalam portfolio saham.
Pelaburan Tengah Laut
Kakitangan pemasaran bermusim bagi pelaburan produk global yang selalunya mengekalkan penumpuan kepada pasaran dalam negara sebagai destinasi pelaburan, menyebabkan anda kehilangan sehingga 99% peluang pelaburan dunia.
Sementara pelaburan tengah laut dapat memberikan syurga dalam zaman kesukaran pelaburan pasaran tempatan, terdapat beberapa pertimbangan yang perlu difikirkan iaitu:
• Percukaian dan pengawalan lain yang mendapatkan kesan pelaburan dana tengah laut
• Pengurusan dan keprihatinan pendedahan mata wang pelaburan tengah laut
• Di mana anda bermula untuk memulakan peluang pemasaran 99% . (iaitu keperluan bagi maklumat lebih besar dengan pelaburan tengah laut. )
Produk Terbitan Kewangan
Hasil perkembangan pelaburan lain adalah pasaran terbitan di Malaysia. Ia dapat memberikan hasil untuk menambah pulangan tinggi (kerugian) tanpa kekangan modal yang besar. Masalah di sini “orang biasa” tidak dilengkapi untuk mengalisis pilihan. Dia perlu mempunyai pengetahun dan kefahaman produk sebelum melabur.
Bagaimana pelaburan pelbagai menguntungkan pelabur?
Untuk memahami bagaimana pelaburan pelbagai dapat membantu pelabur, diperlihatkan pada ilustrasi mudah di bawah:
Contoh pelaburan bukan pelbagai Pelabur A:
Saham Jumlah Saham Harga (RM) Nilai Pelaburan (RM)
X 2,000 5.00 10,000.00
Jika harga saham bergerak 20% lebih rendah kepada 4.00 8,000.00
Kerugian Pelaburan: (2,000.00)
Pelabur “A” telah melabur semua wangnya dalam saham tunggal “X”, Sekiranya harga jatuh, dia akan mengalami kerugian ketara.
Contoh pelaburan pelbagai:
Saham Jumlah Saham Harga (RM) Nilai Pelaburan (RM)
X 1,000 5.00 5,000
Y 1,000 3.00 3,000
Z 1,000 2.00 2,000
Sekiranya saham “X” jatuh 20% kepada RM4.00, manakala saham “Y” dan saham “Z” naik 20%, Pelabur A akan ada:
Saham Jumlah Saham Harga (RM) Nilai Pelaburan (RM)
X 1,000 4.00 4,000
Y 1,000 3.60 3,600
Z 1,000 2.40 2,400
Jumlah Pelaburan: (10,000.00)
Dengan kekangan pelbauran yang sama, Pelabur A kini mempunyai pelaburan yang mengandungi tiga saham. Kejatuhan harga saham X telah ditampung dengan kenaikan harga saham Y dan saham Z, yang menyebabkan Pelabur A mampu mengekalkan nilai pelaburannya, walaupun mengalami kejatuhan 20% dalam harga saham x. Ini menggambarkan faedah kepelbagiaan.
Dengan pelbagai jenis dana unit trust diperoleh dalam pasaran, pelaburan dapat direka bentuk untuk memenuhi keperluan pelaburan yang berikut:
• Simpanan jangka-panjang: membina modal besar menerusi simpanan biasa ke dalam dana unit trust.
• Pendidikan anak-anak: Simpanan dan pelaburan wang pada masa yang sama menerusi pelaburan amanah saham untuk memenuhi kos pendidikan masa hadapan.
• Dana persaraan: membina dana pelengkap KWSP dan / atau jaminan hidup bagi persaraan yang selesa menerusi pelaburan dana amanah saham jangka panjang.
• Kesampaian kepada pelaburan asing: Panduan masa kini tentang Dana Unit Trust membenarkan dana melabur beberapa peratus (tertakluk pada Suruhanjaya Sekuriti dan kelulusan lain relevan) dalam asset luar negara, supaya pelabur kecil dapat memperoleh pendedahan untuk pasaran tengah laut.
Purata Kos _ Dolar
Unit Trust adalah salah satu pilihan pelaburan yang para pelabur tanpa faedah daripada penerapan prinsip purata kos-dolar.
Prinsip tersebut merujuk kepada pelaburan sistematik dan biasa amaun tetap tanpa mengira paras harga dan kerja mempuratakan prinsip kos pelaburan. Dengan menggunakan prinsip tersebut, pelabur dapat mengubah harga turun naik untuk faedah diri, terutama sekiranya harga menurun, mereka dapat membeli saham baru dan mengurangkan purata kos portfolio pelaburan keseluruhan.
Ambil contoh pemegang amanah A dan pemegang amanah B yang kedua-duanya melabur amaun wang yang sama pada tempoh tetap. Pemegang amanah A membeli terus jumlah amanah tetap tanpa mengira harga saham. Ini bermakna, harga belian berbeza-beza menurut harga saham. Di pihak lain, Pemegang amanah B menggunakan prinsip purata kos-dolar dan melabur amaun ringgit tetap setiap masa, iaitu jumlah saham setiap tempoh berlainan menurut harga saham.
Dalam pasaran menaik atau menurun, Pemegang Amanah A dan Pemegang Amaanh B mempunyai hasil yang sama.
Pasaran menurun kemudian menaik (pasaran turun naik)
Pemegang Amanah A Pemengang Amanah B
Harga Unit
Membeli Jumlah Unit yang sama Purata Kos – Dolar Unit Dibeli Kos RM Unit Dibeli Kos RM
10.00 1,000 10,000 640 6,400.00 6.00 1,000 6,000 1,060 6,400.00 8.00 1,000 8,000 800 6,400.00 6.00 1,000 6,000 1,060 6,400.00 2.00 1,000 2,000 3,200 6,400.00 Total 5,000 32,000 6,760 32,000.00
Purata kos saham Pemegang Saham A: RM6.00 Purata kos saham Pemegang Saham B: RM4.73
Dalam pasaran turun naik, faedah prinsip purata dolar-kos malah lebih signifikan. Dalam maklumat di atas, dengan pelaburan modal RM32,000.00, Pemegang Saham B mampu membeli 6,760 unit, manakala pemegang Amanah A hanya ada 5,000 unit. Purata kos bagi Pemegang Saham B adalah RM4.73 dan purata kos Pemegang Saham A adalah RM6.40. Dengan jelas, purata kos bagi pemegang saham B dalam pasaran turun naik lebih rendah daripada purata kos dalam pasaran menaik dan menurun.
Konsep purata kos-dolar yang terkenal ini membantu pelabur untuk memperoleh hasil pelaburan jangka panjang. Sementara pasaran saham turun naik, program pelaburan yang sistematik akan meningkatkan prestasi yang sama dalam tempoh penurunan atau peningkatan harga. Walau bagaimanapun, pelabur, mesti ingat bahawa prinsip purata kos-dolar hendaklah digunakan hanya dalam tempoh jangka panjang untuk memaksimumkan faedahnya.