Pengaruh Profitabilitas,
Financial Leverage
, dan Ukuran
PerusahaanTerhadap Perataan Laba
( Studi Empiris Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar di BEI)
SKRIPSI
Untuk Memenuhi Salah Satu Persyaratan Mencapai Derajad Sarjana Ekonomi
Oleh :
Dwiyan Putri Pristianahadi 201010170311059
JURUSAN AKUNTANSI FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS UNIVERSITAS MUHAMMDIYAH MALANG
KATA PENGANTAR
Assalamu’alaikum Wr. Wb
Dengan memanjatkan puji syukur alhamdulillah penulis panjatkan kehadirat Allah
SWT atas berkat, rahmat, taufik dan hidayah-Nya, penyusunan skripsi yang berjudul
“Pengaruh Profitabilitas, Financial Leverage, dan Ukuran Perusahaan Terhadap
Perataan Laba (Studi Empiris Pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di BEI
Periode 2010-2012” yang disusun sebagai syarat akademis dalam menyelesaikan studi
program Sarjana (S1) Jurusan Akuntansi Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas
Muhammadiyah Malangdapat diselesaikan dengan baik.
Penulis menyadari bahwa dalam proses penulisan skripsi ini banyak mengalami
kendala, namun berkat bantuan, bimbingan, kerjasama dari berbagai pihak dan berkah
dari Allah SWT sehingga kendala-kendala yang dihadapi tersebut dapat diatasi. Pada
kesempatan ini penulis hendak menyampaikan terima kasih kepada:
1. Dr. Nazaruddin Malik, M.Si selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis
Universitas Muhammadiyah Malang yang mendukung kegiatan perkuliahan kami
di kampus.
2. Dra. Siti Zubaidah, M.M., Ak selaku Ketua Jurusan Program Studi Akuntansi
yang membantu kelancaran kegiatan mahasiswa.
3. Drs. Dhaniel Syam, M.M., Ak selaku dosen wali akuntansi kelas b yang telah mendampingi penulis selama masa perkuliahan dan selalu memberi arahan
yang diperlukan dalam menjalani masa perkuliahan.
4. Dra. Endang Dwi Wahyuni, M.Si., Ak dan Zainal Arifin, S.E., M.Si selaku dosen
memberikan motivasi, saran, inspirasi serta kesempatan untuk berdiskusi
kepada penulis hingga terselesaikannya skripsi ini.
5. Dra. Siti Zubaidah, M.M., Ak dan Dra. Sri Wibawani W.A., M.Si., Ak selaku dosen penguji 1 dan 2 yang telah bersedia memberi kritik, saran, dan masukan
kepada penulis demi sempurnanya skripsi ini.
6. Seluruh dosen dan staf pengajar Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas
Muhammadiyah Malang yang telah memberikan bekal ilmu kepada penulis
dan membantu kegiatan perkuliahan.
7. Keluarga tercinta, ayah Anang Hadi (almarhum), ibu tercinta Sulis Hariati, S.Pd
yang telah melahirkanku di dunia ini dan membesarkanku hingga aku berhasil
menjadi sarjana hingga hari ini dan selalu memberikan motivasi dan dukungan,
terima kasih untuk segalanya ibu. Kakak Hendrawan Saputro Hadi, S.E., M.M
yang selalu memberiku semangat dan motivasi, kakak Avitasari Krisnahadi,
S.Sos dan Budi Jatmiko, S.E yang selalu memberikanku motivasi dalam
menyelesaikan skripsi ini, dan kedua keponakan Tasha dan Rava.
8. Sodara-sodara semua om dan tante, dan sepupu yang telah memberi motivasi dan
doa sampai terselesaikannya skripsi ini.
9. Keluarga kedua bapak Herry dan ibu kos BCT A.4 beserta keluarga yang telah
menjadi keluarga serta orang tua kedua selama dimalang dan teman-teman kos
BCT A.4 yang selama 4 tahun selalu bersama dan berbagi canda tawa dalam
keadaan susah maupun senang, Lia Amelia Martin, S.Ikom, Devi Febrianti, S.E,
Galuh Norita Rusmila, MIlatina Arfa, Swilanda Prihardini, Nurisna K, Dyandy
Dio P, dan Andina Safitri.
10. Alfianor yang selalu sabar, memberi semangat, dan selalu menemani selama
menemani dan tetap ada dalam keadaan apapun sebagai pacar, kakak, sodara,
sahabat dan teman. Thanks a lot my boy.
11. Semua teman- teman akuntansi kelas B dan sahabat-sahabatku dikelas Nissia,
Nur, Antika, Dyan, Indry, Dyah, Hendra, Aza, Hermawan dan lain-lain yang
selalu bersama 4 tahun dalam masa belajar dikelas.
12. Sahabat-sahabat kepompong Yeni Maulana Nilasari, Yunike Firdha Rahmawati,
Wildan Taufik Raharja, dan Sofvyan yang selalu memberikan semangat da nada
dalam keadaaan apapun.
13. Semua teman-teman KKN yang telah memberikan dorongan dan dukungan.
14. Semua pihak yang telah membantu penulis yang tidak dapat disebutkan satu
per satu.
Disadari bahwa dengan kekurangan dan keterbatasan yang dimiliki peneliti, oleh
karena itu peneliti mengharapkan saran yang membangun agar tulisan ini bermanfaat bagi
yang membutuhkan.
Wassalamu’alaikum Wr. Wb
Malang, 25 Mei 2014
PERNYATAAN ORISINALITAS SKRIPSI
Saya menyatakan dengan sebenar-benarnya bahwa sepanjang pengetahuan
saya, di dalam Naskah Skripsi ini tidak terdapat karya ilmiah yang pernah
diajukan oleh orang lain untuk memperoleh gelar akademik di suatu Perguruan
Tinggi, dan tidak terdapat karya atau pendapat yang pernah diteliti atau
diterbitkan oleh orang lain, kecuali yang tertulis dikutip dalam naskah ini dan
disebutkan dalam sumber kutipan dan daftar pustaka.
Malang, 25 Mei 2014 Mahasiswa
DAFTAR ISI
BAB II TINJAUAN PUSTAKA DAN LANDASAN TEORI ... 7
A. Tinjauan Penelitian Terdahulu ... 7
B. Literatur Review... 11
1. Perataan Laba ... 11
2. Motivasi Perataan Laba ... 12
3. Klasifikasi Perataan Laba ... 12
4. Sasaran Perataan Laba ... 14
6. Profitabilitas ... 16
7. Financial Leverage ... 17
8. Ukuran Perusahaan ... 18
C. Pengembangan Hipotesis ... 18
1. Pengaruh Profitabilitas Terhadap Perataan Laba ... 19
2. Pengaruh Financial Leverage Terhadap Perataan Laba... 20
3. Pengaruh Ukuran Perusahaan Terhadap Perataan Laba ... 20
BAB III METODELOGI PENELITIAN ... 23
A. Metode Penelitian ... 23
1. Identifikasi Jenis Penelitian ... 23
a. Variabel Penelitian dan Pengukurannya ... 23
2. Objek Penelitian ... 26
2. Statistik Deskriptif Indeks Profitabilitas ... 38
3. Statistik Deskriptif Indeks Financial Leverage ... 39
4. Statistik Deskriptif Indeks Ukuran Perusahaan ... 41
D. Regresi Linear Berganda ... 43
E. Pengujian Hipotesis ... 44
F. Pembahasan ... 48
BAB V PENUTUP A. Kesimpulan ... 51
B. Saran ... 51
DAFTAR PUSTAKA ... 53
DAFTAR GAMBAR
Halaman
DAFTAR TABEL
Halaman
TABEL 1 Hasil Pemilihan Kriteria 33
TABEL 2 Peringkat Indeks Perataan Laba Perusahaan Tahun 2010 – 2012 37
TABEL 3 Peringkat Indeks Perataan Laba Perusahaan Tahun 2010 – 2012 39
TABEL 4 Peringkat Indeks Perataan Laba Perusahaan Tahun 2010 – 2012 41
TABEL 5 Peringkat Indeks Perataan Laba Perusahaan Tahun 2010 – 2012 42
TABEL 6 Hasil Regresi Linear Berganda 43
TABEL 7 Hasil Uji Simultan (Uji-F) 45
DAFTAR LAMPIRAN
Halaman
DAFTAR PUSTAKA
Algery, Andry. 2013. “ Pengaruh Profitabilitas, Financial Leverage, dan Harga Saham Terhadap Praktek Perataan Laba”. Skripsi. Program Studi Akuntansi Universitas Negeri Padang.
Dwi, Sri. 2010. Manajemen Keuangan Lanjut. Yogyakarta : Graha Ilmu.
Hasanah, Marsidatul . 2013 .”Pengaruh Ukuran Perusahaan, Financial Leverage
dan Kebijakan Deviden Terhadap Praktik Perataan Laba”. Skripsi. Program Studi Akuntansi Universitas Negeri Padang.
http://manova-edu.blogspot.com/2012/09/berkenalan-dengan-data-panel.htmls Kurniawan. 2012. “ Pengaruh Return on Asset, Ukuran Perusahaan, Financial
Leverage Terhadap Tindakan Perataan Laba”. Skripsi. Program Studi Akuntansi Universitas Muhammadiyah Malang.
Munawir. 1995. Analisis LaporanKeuangan, cetakan kelima edisikeempat. Yogyakarta: Liberty.
Okkarisma, Diastiti. “Pengaruh Jenis Usaha, UkuranPerusahaan dan Financial LeverageTerhadap Tindakan Perataan Laba”. Skripsi. Program Studi Akuntansi Universitas Diponegoro Semarang.
Rahmawati, Dina. “ Analisis Faktor-faktor yang Berpengaruh Terhadap Praktik Perataan Laba”. Skripsi. Program Studi Akuntansi Universitas Diponegoro Semarang.
Ratnasari, Dhiar. 2012. “ Analisis Faktor-faktor yang Mempengaruhi Praktek Perataan Laba”. Skripsi. Universitas Diponegoro Semarang.
Rita. 2011. “Analisis Pengaruh Ukuran Perusahaan, Profitabilitas, dan Kepemilikan ManejerialTerhadap Praktik Perataan Laba”. Jurnal Ilmu Ekonomi Advantage Volume 2 Nomer 2, 19 Februari.
Sanusi, Anwar. 2013. Metodologi Penelitian Bisnis. Jakarta : Salemba Empat.
Sartono, Agus. 2008. Manajemen Keuangan Teori dan Aplikasi. Yogyakarta : BPFE.
Sindi dan Etna. 2011. “ Analisis Faktor-faktor yang Mempengaruhi Praktik Perataan Laba”. Jurnal Akuntansi & AuditingVolume 8/No. 1/November: 1-94.
Sumtaky, Olivia. 2007. “ Faktor-faktor yang Mempengaruhi Praktik Perataan Laba”. Skripsi. Program Studi Akuntansi Universitas Brawijaya Malang. Wijaya, Tony. 2012. Cepat Menguasai SPSS 20 Untuk Olah dan Interpretasi Data.
Yogyakarta : Cahaya Atna Pustaka.
BAB I
PENDAHULUAN
A. Latar Belakang
Laporan keuangan merupakan sumber informasi yang di dalamnya
mencakup kondisi keuangan yang mana mengenai posisi keuangan perusahaan
dan kinerja keuangan perusahaan, serta perubahan posisi keuangan perusahaan
yang mana diperlukan untuk memenuhi berbagai pihak, pihak internal
perusahaan maupun eksternal investor, kreditur dan pemerintah (Olivia, 2007
dan Sindi, 2011). Laporan keuangan juga merupakan salah satu sarana untuk
menunjukkan kinerja manajemen yang diperlukan investor dalam menilai
maupun memprediksi kapasitas perusahaan menghasilkan arus kas dari sumber
daya yang ada (Rahmawati, 2012).
Salah satu informasi yang sangat penting untuk pengambilan keputusan
adalah informasi atas laba. Informasi laba merupakan komponen laporan
keuangan perusahaan yang bertujuan untuk menilai kinerja manajemen atau
pertanggungjwaban manajemen, membantu mengestimasi kemampuan laba
yang representif dalam jangka panjang, menaksir risiko dalam investasi atau
meminjamkan dana (Hasanah, 2013). Pentingnya informasi laba adalah untuk
menampilkan performa di depan investor sebelum menanamkan dananya,
apabila perusahaan menampilkan informasi laba yang tinggi dalam laporan
keuangan, maka investor akan menanamkan dananya pada perusahaan terkait,
2
menurun setiap waktunya maka investor tidak memiliki minat untuk
menanamkan dananya pada perusahaan tersebut. Jadi sangatlah penting
perusahaan menampilkan informasi laba yang baik.
Ketatnya persaingan dalam dunia bisnis menjadi pemicu yang kuat bagi
manajemen perusahaan untuk menampilkan performa terbaik dari perusahaan
yang dipimpinnnya, karena baik buruknya performa perusahaan akan
berdampak terhadap nilai pasar perusahaan di pasar dan juga mempengaruhi
minat investor untuk menanam atau menarik investasinya dari sebuah
perusahaan (Algery, 2013). Oleh karena dilandasi hal tersebut, kecenderungan
untuk memperhatikan laba yang terdapat dalam laporan laba rugi yang
ditentukan banyak peneliti. Situasi ini didasari oleh manajemen terutama dari
kalangan manajemen yang kinerjanya diukur berdasarkan informasi tersebut,
sehingga mendorong timbulnya disfunctional behaviour. Adapun bentuk
perilaku yang tidak semestinya yang timbul maka mendorong manajer untuk
melakukan manajemen laba atau manipulasi atas laba, salah satu bentuk
manipulasi laba adalah perataan laba (Okkarisma, 2010).
Income smoothing adalah pola manajemen laba yang dilakukan
perusahaan dengan cara meratakan laba yang dilaporkan sehingga dapat
mengurangi fluktuasi laba yang terlalu besar karena pada umumnya investor
lebih menyukai laba yang relatif stabil (Shintia, 2010). Salah satu motivasi
yang mendorong dilakukannya perataan laba adalah untuk memperbaiki
hubungan dengan kreditor, investor, karyawan, dan pihak terkait lainnya
3
dibandingkan nilai laba yang cenderung bergejolak (volatile), sehingga
manajemen akan menaikkan laba yang dilaporkan jika jumlah laba yang
sebenarnya menurun dari laba tahun sebelumnya. Sebaliknya manajemen akan
memilih untuk menurunkan laba yang dilaporkan jika laba yang sebenarnya
meningkat dibandingkan laba tahun sebelumnya (Sindi dan Etna, 2011). Para
investor dan manajemen menyukai laba yang rata dari tahun ke tahun karena
laba yang rata mengindikasikan bahwa perusahan tersebut kuat dan stabil.
Namun apabila dilihat dari sisi investor dan pemegang saham, praktik
perataan laba ini tentu tidak mereka harapkan. Karena dengan adanya praktik
ini, artinya mereka tidak tahu keadaan sesungguhnya dari perusahaan.
Sehingga kebijakan yang diambil untuk masa depan pun bisa jadi merugikan.
Praktik perataan laba merupakan fenomena yang umum dibanyak negara.
Perataan laba menjadi suatu hal yang merugikan investor karena investor tidak
dapat memperoleh informasi yang akurat mengenai laba untuk mengevaluasi
tingkat pengembalian dari portofolionya jika terdapat praktik perataan laba.
Oleh karena itu, perlu diketahui sejak awal apakah perusahaan melakukan
perataan laba atau tidak dan faktor-faktor yang dapat mempengaruhinya.
Perataan laba memiliki faktor-faktor yang dapat mempengaruhinya. Ada
beberapa faktor yang seringkali digunakan untuk mengindentifikasi hal-hal
yang mempengaruhi indeks perataan laba (Rita, 2011 dan Algery, 2013).
Profitabilitas sangat penting bagi semua pengguna, khususnya investor
ekuitas dan kreditor. Bagi investor ekuitas, laba merupakan satu-satunya faktor
4
merupakan pekerjaan paling penting bagi investor ekuitas. Bagi kreditor, laba
dan arus kas operasi umumnya merupakan sumber pembayaran bunga dan
pokok (Wild, Subramanyam dan Halsey, 2005; 110). Profitabilitas dalam
penelitian ini menggunakan net profit margin, dimana net profit margin adalah
suatu pengukuran dari setiap satuan nilai penjualan yang tersisa setelah
dikurangi oleh seluruh biaya, termasuk bunga dan pajak (Sartono, 2008 : 123).
Dalam penelitian Rahmawati (2012) net profit margin tidak berpengaruh
terhadap perataan laba dan sedangkan pada penelitian Shintia (2012) net profit
margin berpengaruh terhadap perataan laba.
Leverage keuangan digunakan dengan harapan dapat meningkatkan
pengembalian ke para pemegang saham biasa. Menguntungkan atau tidaknya
suatu leverage keuangan, dinilai dalam hal pengaruhnya atas EPS bagi para
pemegang saham biasa (Dwi, 2010:12). Dalam penelitian Okkarisma (2010)
membuktikan bahwa financial leverage berpengaruh pada perataan laba,
sedangkan pada penelitian Ratnasari (2012), Rahmawati (2012), Shintia dan
Kurniawan (2012) mengatakan bahwa financial leverage (DER) tidak
berpengaruh terhadap perataan laba.
Ukuran perusahaan menunjukkan besar atau kecilnya kekayaan (asset)
yang dimiliki suatu perusahaan (Hasanah, 2013). Di dalam penelitian Ratnasari
(2012) ukuran perusahaan berpengaruh terhadap perataan laba, dimana apabila
ukuran perusahaan besar menggambarkan segala sesuatunya sudah layak
sehingga dapat menarik perhatian investor, tetapi untuk penelitian yang
5
Dari adanya beberapa faktor yang mempengaruhi perataan laba diatas,
maka dapat diuji kembali beberapa variabel yang menjadi faktor-faktor praktik
perataan laba dengan judul “ Pengaruh Profitabilitas, Financial Leverage,
dan Ukuran Perusahaan Terhadap Perataan Laba Pada Perusahaan
Manufaktur di Bursa Efek Indonesia”.
B. Rumusan Masalah
Apakah profitabilitas, financial leverage, dan ukuran perusahaan berpengaruh
terhadap perataan laba?
C. Batasan Masalah
Penelitian ini mempunyai cakupan yang luas dimana faktor-faktor yang
mempengaruhi perataan laba cukuplah banyak, tetapi penelitian hanya
memfokuskan pada variabel profitabilitas (NPM), financial leverage (DER),
dan ukuran perusahaan. Penelitian ini menguji pada perusahaan manufaktur
yang mana terdiri dari dari 131 perusahaan dan ada beberapa kriteria yang
menjadi syarat-syarat untuk layak di olah datanya yaitu tidak untuk perusahaan
yang rugi, data keuangan tidak lengkap, tidak menerbitkan laporan keuangan
selama tahun yang diteliti 2010-2012, dan perusahaan yang laporan
keuangannya tidak berakhir 31 Desember. Periode penelitian difokuskan pada
perusahaan manufaktur untuk tahun 2010, 2011, dan 2012.
D.Tujuan Penelitian
Untuk mengidentifikasi dan menganalisis pengaruh ukuran profitabilitas,
6
E.Manfaat penelitian
1. Bagi peneliti selanjutnya
Sebagai acuan dalam menguji variabel ukuran perusahaan, leverage
operasi, profitabilitas dan debt equity return sebagai pedoman untuk
menguji kembali atau menambahkan variabel-variabel yang relevan tetapi
belum diuji.
2. Pihak Internal Manajemen
Hasil penelitian ini diharapkan dapat dijadikan dasar pertimbangan dalam
memutuskan apakah perusahaan perlu melakukan praktik perataan laba
atau tidak.
3. Pihak Eksternal
a. Bagi para investor dan calon investor yang melakukan investasi di
pasar modal dimana hasil penelitian ini dapt memberikan masukan
dalam pembuatan keputusan investasi serta dalam pengelolaan
portofolio saham yang dimilikinya.
b. Bagi para kreditur hasil penelitian ini dapat digunakan sebagai
