REAKSI PASAR MODAL TERHADAP KASUS BANK CENTURYDI
INDONESIA
Oleh: Suci Fitriany Dewi 06610308 ) Management
Dibuat: 2010-11-18 , dengan 7 file(s).
Keywords: Reaksi, Pasar Modal Indonesia, Bank Century, Return Tidak Normal
ABSTRAKSI
Penelitian ini merupakan studi kasus pada pasar modal Indonesia di Bursa Efek Indonesia dengan pendekatan studi peristiwa, yaitu studi yang mempelajari reaksi pasar terhadap peristiwa yang informasinya dipublikasikan sebagai suatu
pengumuman. Penelitian ini berjudul “Reaksi Pasar Modal Terhadap Kasus Bank Century di Indonesia”. Tujuan dari penelitian ini untuk mengetahui reaksi pasar
modal Indonesia terhadap kasus Bank Century, khususnya pada hasil hak angket atau siding paripurna pada tanggal 01-04 Maret 2010.
Hipotesis yang digunakan dalam penelitian ini yaitu Pasar Modal Bereaksi Terhadap Kasus Bank Century di Indonesia pada tingkat signifikan 5 %. Data yang digunakan merupakan data harian dari harga penutupan saham yang termasuk dalam IHSG selama 1 tahun pada tanggal 01 Juli 2009-01 Juli 2010 yang tercatat di Bursa Efek Indonesia.
Analisis pada penelitian ini ialah dengan melakukan analisis terhadap return tidak normal pada sekuritas yang terjadi di sekitar Kasus Bank Century. Model yang
digunakan untuk estimasi return ekspektasi adalah model disesuaikan pasar. Rata-rata return tidak normal digunakan sebagai dasar untuk menentukan signifikansi return tidak normal yang menunjukkan pasar bereaksi terhadap kasus Bank Century. Uji signifikansi rata-rata return tidak normal dengan menggunakan uji t-tabel pada tingkat signifikansi 5%.
Hasil analisis menunjukkan bahwa nilai tabel adalah ± 1.782. Perhitungan nilai t-hitung menunjukkan bahwa pasar modal tidak bereaksi terhadap Kasus Bank Century di Indonesia. Perhitungan nilai t-hitung periode t-7 sampai dengan t+7 adalah
(1.00879443), (-1.0087651), (-1.0087977), (1.00883838), (1.0088572), (-1.0089021), (-1.0088399), (1.00881057), (1.00876691), (-1.0092025), (-1.0086705),
(1.00892288), (1.00884165), (1.00883467), (1.0089582).
Berdasarkan hasil analisis, dapat diambil kesimpulan bahwa pasar modal Indonesia tidak bereaksi terhadap Kasus Bank Century. Implikasinya bahwa investor tidak perlu mengkhawatirkan adanya peristiwa kasus Bank Century akan mempengaruhi
kelangsungan investasi.
ABSTRACTION
The research is study case on the Indonesian capital market in Indonesia Stock Exchange with even study approach, that is study that teach the market reactin to the
even that the information are publicated as a attention. The research has title “Capital Market Reaction of Case Century Bank in Indonesia”. The purpose from this research
for to know about capital market reaction of case Century Bank, especially on te result of parliament assemble at 01-04 March 2010.
from close price of stocks included IHSG for a year that is 2009, 01 July until 2010, 01 July that registered on Indonesian Stock Exchange.
The analysis in this research with to do analysis to abnormal return at securities that happened around Century Bank case. The model is used to estimation of expected return is market adjusted model. Average abnormal return is used as basic to determine significance of abnormal return that showing market reaction of century Bank case. Average abnormal return significance test with using t-test, that is compare t-count value with t-table value on 5% level of significance.
Analysis result showing that value from t-table is ± 1.782. the calculation t-count showing that capital market have not reaction for Century Bank case in Indonesia. Calculation t-count value t-7 period until t+7 period successively are (1.00879443), (-1.0087651), (-1.0087977), (1.00883838), (1.0088572), (-1.0089021), (-1.0088399), (1.00881057), (1.00876691), (-1.0092025), (-1.0086705), (1.00892288),
(1.00884165), (1.00883467), (1.0089582).
