PENGARUH KINERJA KEUANGAN TERHADAP RETURN SAHAM PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR DI BURSA EFEK INDONESIA
SKRIPSI
Diajukan untuk Memenuhi Tugas san Syarat-syarat Guna Memperoleh Gelar Sarjana Ekonomi Jurusan Manajemen pada Fakultas Ekonomi dan Bisnis
Universitas Muhammad Surakarta
Disusun Oleh: YUNIAR DIANA SARI
B100130058
PROGRAM STUDI MANAJEMEN FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS
iv MOTTO
“Sesungguhnya Allah tidak akan megubah nasib suatu kaum kecuali kaum itu sendiri yang mengubah apa yang ada pada diri mereka”
(Q.S. Ar Ra’du : 11)
“Sesungguhnya sesudah kesulitan itu ada kemudahan, maka apabila kamu telahselesai (dari suatu urusan ) kerjakanlah dengan sungguh-sungguh (urusan)
yang lain. Dan hanya kepada Tuhanmulah hendaknya kamu berharap “
(Q.S. Al Insyirah: 6)
“Jadikanlah Sabar dan Sholat sebagai penolongmu, Seseungguhnya Allah beserta orang-orang yang sabar”
v
PERSEMBAHAN
Seiring dengan sujud shukurku kepada ALLAH SWT, atas segala limpahan Rahmad dan Hidayat Nya sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi ini, penulis mempersembahkan kepada :
1. Allah SWT, yang telah memberi anugerah di hidupku dan senantiasa mencurahkan nikmat serta hidayah-Nya.
2. Rasulullah SAW, semoga shalawat dan salam selalu tercurah kepada junjungan kita Nabi Muhammad SAW.
3. Mama dan papa tercinta yang telah memberikan kasih sayang, cinta dan pengorbanan, dukungan dan kebahagiaan yang begitu indah dalam hidupku. Semoga ALLAH selalu melimpahkan kenikmatan kepada Mama dan Papa. 4. Kakakku Rosanna Kurnia Sari yang selalu memeberiku masukan yang
bermanfaat dan selalu membei semangat.
5. Bapak Imronudin selaku pembimbing akademik dan pembimbing skripsi terima kasih atas ilmu dan kesabaran yang telah diberikan sehingga saya mampu menyelesaikan skripsi ini dengan baik. Semoga ALLAH selalu memberikan rahmat dan hidayah untuk bapak.
6. Sahabatku tercinta Linda, Diana, Mifta yang sudah memberikan dukungan, selalu berbagi disaat suka maupun duka.
7. Teman Seperjuanganku Poppy, Rani, Chendy, Putri yang selalu bersama dan berteman semenjak masuk kuliah hingga saaat ini, selalu baik dan sabar. Berharap bisa wisuda bereng dengan kalian.
8. Semua dosen yang telah memberikan ilmu pengetahuan serta membimbingku sampai saat ini.
vi ABSTRAK
Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis Return on Assets (ROA), Return on Equity (ROE), Net Profit Margin (NPM) dan Gross Profit Margin (GPM) terhadap Return saham pada perusahaan manufaktur yang terdaftar pada Bursa Efek Indonesia (BEI) pada tahun 2013 – 2014. Populasi dalam penelitian ini adalah perusahaan manufaktur yang terdaftardi BEI pada tahun 2013-2014. Jumlah sampel yang digunakan sebanyak 19 perusahaan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) dengan menggunakan metode purposive sampling. Metode analisis data yang menggunakan analisis regresi linier berganda. Hasil penelitian berdasarkan uji hipotesis secara persial (uji t) menunjukkan bahwa variabel ROE dan NPM tidak berpengaruh terhadap return saham. Sedangkan variabel ROA dan GPM berpengaruh terhadap return saham.
vii ABSTRACT
This study bertujuau to analyze Return on Assets (ROA), Return on
Equity(ROE), Net Profit Margin(NPM) and Gross Profit Margin (GPM) Return
on shares in companies listed on the Indonesian Stock Exchange (BEI) in 2013-2014. The population in this research is manufacturing companies listed on the Stock Exchange in 2013-2014. The samples used were 19 companies listed on the Indonesian Stock Exchange (BEI) by using purposive sampling method. Data analysis method used is multiple linear regression analysis. The results based on hypothesis testing partially (t test) indicates that the ROE, NPM has no effect on stock returns. While ROA, GPM variable effect on stock returns.
viii
KATA PENGANTAR
Assalamu’alaikum Wr. Wb
Alhamdullilah segala puji syukur kepada Allah SWT, yang telah melimpahkan rahmat dan hidaytnya, juga shalawat dan salam kepada junjungan besar Nabi Muhammad SAW, sehingga penulit dapat menyelesaikan salah satu syarat guna memperoleh galar Sarjana Ekonomi (S1) pada Fakultas Ekonomi dan Bisnis, Universitas Muhammadiyah Surakarta dengan baik dan lancer, dengan judul : Pengaruh Kinerja Keuangan Terhadap Return Saham di Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia.
Dalam kesempatan ini penulis ingin menyampaikan terima kasih kepada pihak-pihak yang telah membantu dalam menyelesaikan skripsi ini.
Ucapan terima kasih penulis sampaikan kepada:
1. Bapak Prof. Dr. H. Bambang Setiaji, MS. selaku Rektor Universitas Muhammadiyah Surakarta.
2. Bapak Dr. H. Triyono, S.E. M.Si. selaku Dekan Fakultas Ekonomi Universitas Muhammadiyah Surakarta.
3. Bapak Dr. Anton Agus Setiyawan, SE. M.Si. selaku Ketua Jurusan Manajemen dan Pembimbing Akademik Universitas Muhammadiyah Surakarta.
4. Bapak Imronudin, S.E. M.Si. Ph.D. selaku Pembimbing Skripsi yang dengan sabar dan tulus telah memberikan banyak masukan, arahan, dan bimbingan kepada penulis sehingga dapat menyelesaikan penulisan skripsi ini.
ix
6. Mama dan Papa tercinta yang banyak memeberikan bantuan baik materil dan moril sehingga penulis dapat menyelesaikan pendidikan dan penulisan skripsi ini.
7. Semua pihak yang telah mambantu dan yang tidak bisa penulis sebutkan satu persatu.
Dengan selesainya penyusunan skripsi ini, penulis berharap dapat memberikan manfaat yang baik, serta menjadi arahan dalam perjalanan pengetahuan.
Penulis menyadari bahwa penyusunan skripsi ini masih jauh dari kesempurnaan, oleh sebab itu kritik dan saran pembaca yang bersifat membangun. Semoga skripsi ini dapat diterima dan bermanfaat bagi pihak-pihak yang membutuhkan.
Wasala’mualaikum Wr. Wb
Surakarta, Februari 2017
x DAFTAR ISI
HALAMAN JUDUL ... i
HALAMAN PENGESAHAN ... ii
HALAMAN PERNYATAAN KEASLIAN SKRIPSI ...iii
HALAMAN MOTTO ... iv
HALAMAN PERSEMBAHAN ... v
ABSTRAK ... vi
ABSTRACT ... vii
KATA PENGANTAR ...viii
DAFTAR ISI ... x
DAFTAR TABEL ... xii
DAFTAR GAMBAR ...xiii
BAB I PENDAHULUAN ... 1
1.1 Latar Belakang ... 1
1.2 Rumusan Masalah ... 4
1.3 Tujuan Penelitian ... 5
1.4 Manfaat Penelitian ... 6
1.5 Sistematika Penulisan ... 7
BAB II TINJAUAN PUSTAKA ... 8
2.1 Pengertian Pasar Modal ... 8
2.2 Jenis-jenis Pasar Modal ... 9
2.3 Laporan Keuangan ... 10
2.4 Jenis Laporan Keuangan ... 10
2.5 Analisis Rasio Keuangan ... 11
2.6 Saham dan Jenis-jenis Saham ... 12
2.7 Jenis-jenis Saham ... 13
2.8 Penelitian Terdahulu ... 15
xi
BAB III METODE PENELITIAN... 21
3.1 Desain Penelitian ... 21
3.2 Populasi dan Sampel ... 21
3.3 Data dan Sumber Data ... 22
3.4 Metode Pengumpulan Data ... 22
3.5 Definisi Operasional Variabel ... 23
3.6 Metode Analisis Data ... 25
3.7 Uji Asumsi Klasik ... 28
BAB IV ANALISIS DAN PEMBAHASAN ... 33
4.1 Gambaran Objek Penelitian ... 33
4.2 Statistik Deskriptif ... 33
4.3 Analisis Data dan Pengujian Hipotesis ... 34
4.4 Pembahasan ... 40
BAB V PENUTUP ... 45
5.1 Kesimpulan ... 45
5.2 Keterbatasan ... 45
5.3 Saran ... 46 DAFTAR PUSTAKA
xii
DAFTAR TABEL
Tabel 4.1 Hasil Statistik Deskriptif ... 33
Tabel 4.2 Hasil Uji Normalitas ... 35
Tabel 4.3 Hasil Uji Multikolinieritas ... 35
Tabel 4.4. Hasil Uji Autokorelasi ... 36
Tabel 4.5 Hasil Uji Heteroskedastisitas ... 36
Tabel 4.6 Hasil Analisis Regresi Berganda ... 37
Tabel 4.7 Hasil Uji F ... 38
Tabel 4.8 Hasil Uji Determinasi R2 ... 39
xiii
