ANALISIS PENGARUH KURS, TINGKAT SUKU BUNGA, DAN INFLASI TERHADAP PERGERAKKAN INDEKS Analisis Pengaruh Kurs, Tingkat Suku Bunga, Dan Inflasi Terhadap Pergerakkan Indeks Harga Saham (Studi Kasus Pada Pt Bank Mandiri (Persero) Tbk Periode 2013-2015).

(1)

ANALISIS PENGARUH KURS, TINGKAT SUKU BUNGA,

DAN INFLASI TERHADAP PERGERAKKAN INDEKS

HARGA SAHAM

(Studi Kasus Pada PT Bank Mandiri (Persero) Tbk Periode 2013-2015)

SKRIPSI

Disusun untuk Melengkapi Tugas dan Syarat-Syarat

dalam Mengajukan Skripsi serta Mencapai gelar Sarjana Ekonomi Jurusan Manajemen Fakultas Ekonomi Universitas Muhammadiyah Surakarta

Oleh :

Winda Ermawati

B 100 130 353

FAKULTAS EKONOMI

UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH SURAKARTA

(2)

(3)

(4)

iv MOTTO

“ Mustahil adalah

bagi mereka yang tidak pernah mencoba “ - Jim Goodwin

“ Keajaiban adalah

suatu hal yang nyata, keajaiban terjadi pada setiap manusia... Dan manusia memiliki keajaibannya masing-masing.... Lakukan yang terbaik serta temukanlah keajaiban dihidupmu”.

“ Don’t Lose the faith, Keep Praying, Keep Trying!”

(5)

v

PERSEMBAHAN

Dengan segala kerendahan hati penulis persembahkan karya kecil ini special untuk :  Allah SWT, yang memberikan hidup dan memegang kematian setiap

makhluk. Tanpanya tulisan ini tiada bermakna, semoga dari awal proses sampai karya ini selesai dapat memberikan amalan bagi kita semua, amin..

 Bapak terbaik sedunia yang tidak pernah berhenti mendo’akan anaknya,

yang selalu sabar menghadapi sikap anaknya. Bapak menjadi tempat curahan hatiku, penghilang kesedihanku, penyemangatku dan guru terbaikku.

 Dan Ibu, yang paling hebat didunia. Ibu yang selalu sabar, terimakasih ibu

atas segala cinta, kasih sayang yang amat sangat tulus untukku. Do’a yang selalu ibu panjatkan untuk kebaikkan dan kebahagiaanku, terimakasih untuk pengorbananmu selama ini, ibu adalah inspirasiku, motivasiku, dan guru terbaikku. Terimakasih ibu.

 Saudaraku tercinta: kakak terbaikku, yang menjadi teladan bagiku. Kakak

superku, pelindungku, pengganti ibuku selama ditinggal ibu bekerja, kakakku tempat curhatku, yang selalu memotivasi dan menyemangatiku, yang memberikan ciuman dan pelukan hangat untuk adiknya yang manja ini. Kebersamaan kita (saat bertengkar, tertawa, sedih, sakit kakak selalu ada untukku).

 Untuk ke 3 sahabatku afti ludisri, aviana fariska pangestuti, azria rahma

terimakasih banyak untuk selama ini, tanpa kalian aku bukan apa-apa.  Untuk seseorang yang 7 tahun (Agung Setyawan) sudah bersamaku, selalu

menemani disetiap langkahku, terimakasih untuk segalanya, semoga tuhan segera mempersatukan kita. Amin.

(6)

vi ABSTRAK

Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui hubungan variabel tingkat suku bunga, nilai tukar, dan inflasi secara parsial dan simultan terhadap variabel harga saham. Penelitian ini dilakukan dengan mengambil data Bank Mandiri Tbk yang terdaftar di BEI sebagai objek penelitian. Data yang digunakan di dalam penelitian ini merupakan data times series dari tingkat suku bunga, nilai tukar rupiah, inflasi dan harga saham selama periode 2013 – 2015. Metode analisis yang digunakan dalam penelitian ini adalah metode regresi linier berganda yang membandingkan hipotesis statistik dengan hasil. Hasil regresi dapat menunjukkan bahwa tingkat suku bunga, nilai tukar rupiah dan inflasi berpengaruh signifikan terhadap pergerakan harga saham (α = 5%). Adapun metode analisis lainnya yakni Hasil penelitian Uji t dan uji F, serta besarnya koefisien regresi (R²).

(7)

vii

ABSTRACT

The aim of this study to determine contribution variableexchange rates,interest rates, and inflation as partial and simultaneous concerning variable stock price.This study was conducted by taking the data from Bank Mandiri Tbk whichenrolled on the BEI as objects of studies. The data of this study uses data times series of exchange rate,interest rates, inflation and stock prices during2013-2015 periods.The analytical method used in this study is multiple linear regression method which compares statistical hypothesis with the results.Theresults of regression may indicating the exchange rate, interest rates, and inflation significantly influence of stock price movement (α = 5%). The other analytical methods is t test and F test of result study, as well as the magnitude of the regression coefficient (R²).

(8)

viii

KATA PENGANTAR

Assalamu’alaikum Wr. Wb

Alhamdulilah, puji syukur atas kehadirat Allah SWT yang telah memberikan rahmat, hidayah serta inayah-Nya kepada penulis sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi ini dengan judul “ANALISIS PENGARUH KURS, TINGKAT SUKU BUNGA, DANINFLASI TERHADAP PERGERAKKAN

INDEKS HARGA SAHAM(Studi Kasus Pada PT Bank Mandiri (Persero)

Tbk Periode 2013-2015)”.

Skripsi ini disusun dengan maksud untuk memenuhi salah satu syarat dalam rangka menyelesaikan program pendidikan strata 1 pada Fakultas Ekonomi Universitas Muhammadiyah Surakarta.

Selama penyusunan skripsi ini telah banyak menerima bantuan dari berbagai pihak, untuk itu tidak lupa penulis ucapkan terimakasih kepada :

1. Bapak Dr. H. Triyono, SE., M.Si, selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Surakarta.

2. Bapak Dr. Anton Agus Setyawan, SE., M.Si, selaku ketua Jurusan Manajemen Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Surakarta.

3. Ibu Dra. Chuzaimah, M.M, selaku Pembimbing Skripsi yang dengan sabar dan tulus telah memberikan banyak masukkan, arahan, bimbingan kepada penulis dalam penulisan demi kemajuan skripsi penulis.

4. Bapak Nur Achmad, SE., M.Si, selaku pembimbing Akademik yang telah memberikan bimbingan dan saran selama penulis menempuh pendidikan di Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Surakarta.

(9)

(10)

x DAFTAR ISI

HALAMAN JUDUL ... i

HALAMAN PENGESAHAN ... ii

PERNYATAAN KEASLIAN SKRIPSI ... iii

MOTTO... iv

DAFTAR TABEL ... xiii

DAFTAR GAMBAR ... xiv

BAB I PENDAHULUAN ... 1

A. Latar Belakang Masalah ... 1

B. Perumusan Masalah ... 5

C. Tujuan Penelitian ... 5

D. Manfaat Penelitian ... 6

E. Sistematika Penulisan... 6

BAB II LANDASAN TEORI ... 8

A. Kajian Pustaka ... 8

1. Indeks Harga Saham ... 8

2. Indeks Harga Saham Gabungan ... 8

3. Pengertian Suku Bunga ... 10

4. Pengertian Nilai Tukar (Kurs)... 12

5. Pengertian Inflasi ... 15

6. Hubungan Nilai Tukar terhadap Harga Saham ... 16

7. Hubungan Suku Bunga terhadap Harga Saham ... 17

8. Hubungan Inflasi terhadap Harga Saham ... 17

B. Penelitian Terdahulu ... 18

(11)

xi

2. Pengaruh Nilai Tukar dengan Harga Saham ... 18

3. Pengaruh Inflasi dengan Harga Saham ... 19

C. Kerangka Pemikiran ... 19

D. Hipotesis ... 20

BAB III METODOLOGI PENELITIAN... 21

A. Desain Penelitian ... 21

B. Populasi dan Sampel ... 21

C. Data dan Sumber Data ... 22

D. Metode Pengumpulan Data ... 22

E. Definisi Operasional Variabel ... 23

F. Metode Analisis Data ... 23

1. Uji Asumsi Klasik ... 23

a. Uji Normalitas ... 23

b. Uji Autokorelasi ... 24

c. Uji Heterokedastisitas ... 25

d. Uji Multikolonieritas ... 25

2. Analisis Regresi Linier Berganda ... 26

a. Uji t (Parsial) ... 27

b. Uji F (Simultan) ... 28

c. Koefisien Determinasi (R2) ... 28

BAB IV HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN ... 31

A. Sejarah Singkat ... 31

B. Deskripsi Penelitian ... 32

C. Analisis Data ... 33

D. Pengujian Hipotesis ... 34

1. Uji Asumsi Klasik ... 34

a. Uji Normalitas ... 34

b. Uji Autokorelasi ... 35

c. Uji Heteroskedastisitas ... 36

d. Uji Multikolinieritas ... 37

(12)

xii

a. Uji t ... 40

b. Uji F ... 41

c. Koefisien Determinasi ... 43

E. Pembahasan ... 44

BAB V PENUTUP ... 47

A. Kesimpulan ... 47

B. Keterbatasan Penelitian ... 49

C. Saran ... 49 DAFTAR PUSTAKA

(13)

xiii

DAFTAR TABEL

Tabel 4.1 Statistik Deskripsitf Variabel ... 33

Tabel 4.2 Hasil Uji Normalitas ... 34

Tabel 4.3 Hasil Uji Autokorelasi ... 35

Tabel 4.4 Hasil Uji Heterokesdastisitas ... 36

Tabel 4.5 Hasil Uji Multikolinieritas ... 37

Tabel 4.6 Hasil Uji Analisis Regresi Linier Berganda ... 38

Tabel 4.7 Hasil Uji t (Parsial) ... 40

Tabel 4.8 Hasil Uji F (Simultan) ... 42

(14)

xiv

DAFTAR GAMBAR