PENGARUH KEPEMILIKAN MANAJERIAL, KEPEMILIKAN INSTITUSIONAL DAN DEWAN KOMISARIS INDEPENDEN TERHADAP RETURN ON ASSET
PERUSAHAAN OTOMOTIF DAN KOMPONEN DI BURSA EFEK INDONESIA
SKRIPSI
Oleh :
INTAN CANDRADEWI 1206205117
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS UNIVERSITAS UDAYANA
DENPASAR 2015
PENGARUH KEPEMILIKAN MANAJERIAL, KEPEMILIKAN INSTITUSIONAL DAN DEWAN KOMISARIS INDEPENDEN TERHADAP RETURN ON ASSET
PERUSAHAAN OTOMOTIF DAN KOMPONEN DI BURSA EFEK INDONESIA
SKRIPSI
Oleh :
INTAN CANDRADEWI 1206205117
Skripsi ini ditulis untuk memenuhi sebagian persyaratan Memperoleh gelar Sarjana Ekonomi di Fakultas Ekonomi dan Bisnis
Universitas Udayana DENPASAR
2015
HALAMAN PENGESAHAN
Skripsi ini telah diuji oleh tim penguji dan disetujui oleh pembimbing, serta diuji pada tanggal : 23 Desember 2015
Tim Penguji: Tanda tangan
1. Ketua : Dr. Luh Gede Sri Artini, SE., M.Si. ……….. 2. Sekretaris : Dr. Ida Bagus Panji Sedana, SE.,M.Si. ……….. 3. Anggota : Ni Putu Santi Suryantini, SE.,MM. ………..
Mengetahui,
Ketua Jurusan Manajemen Pembimbing
(Prof. Dr. Ni Wayan Sri Suprapti, SE., M.Si.) (Dr. I. B. Panji Sedana, SE., M.Si.) NIP. 19610601 198503 2 003 NIP. 19590603 198601 1 001
PERNYATAAN ORISINALITAS
Saya menyatakan dengan sebenarnya bahwa sepanjang pengetahuan saya, di dalam Naskah Skripsi ini tidak terdapat karya ilmiah yang pernah diajukan oleh orang lain untuk memperoleh gelar akademik di suatu Perguruan Tinggi, dan tidak terdapat karya atau pendapat yang pernah ditulis atau diterbitkan oleh orang lain, kecuali yang secara tertulis dikutip dalam naskah ini dan disebutkan dalam daftar pustaka.
Apabila ternyata di dalam naskah skripsi ini dapat dibuktikan terdapat unsur-unsur plagiasi, saya bersedia diproses sesuai dengan peraturan perundang-undangan yang berlaku
Denpasar, 23 Desember 2015
Mahasiswa,
Intan Candradewi NIM. 1206205117
Judul :Pengaruh Kepemilikan Manajerial, Kepemilikan Institusional dan Dewan Komisaris Independen Terhadap Return On Asset Perusahaan Otomotif dan Komponen di Bursa Efek Indonesia.
Nama : Intan Candradewi NIM : 1206205117
ABSTRAK
Kepemilikan manajerial, kepemilikan institusional, dan dewan komisaris independen merupakan beberapa faktor yang dapat meningkatkan ROA. Menurut Karmozdi and Hadi (2013), kepemilikan manajerial berpengaruh positif dan signifikan terhadap ROA. Penelitian yang dilakukan Noviawan dan Septiani (2013), kepemilikan institusional berpengaruh positif dan signifikan terhadap ROA. Menurut Gull et al. (2013), dewan komisaris independen dapat meningkatkan ROA. Tujuan dari penelitian ini adalah untuk mengetahui signifikansi pengaruh kepemilikan manajerial, kepemilikan institusional dan dewan komisaris independen terhadap ROA.
Penelitian ini dilakukan pada perusahaan otomotif dan komponen di BEI periode 2010-2014. Jumlah sampel penelitian yaitu 8 perusahaan, dengan metode purposive random sampling. Teknik analisis data yang digunakan adalah analisis regresi linier berganda.
Hasil dari penelitian ini menyatakan bahwa kepemilikan manajerial dan kepemilikan institusional berpengaruh signifikan terhadap ROA. Besarnya proporsi kepemilikan manajerial, maka semakin kecil peluang terjadinya konflik antara manajer dan pemegang saham sehingga dapat meningkatkan ROA. Besarnya proporsi kepemilikan institusional dapat meningkatkan pengawasan, sehingga dapat menekan terjadinya perilaku oportunistik manajer sehingga dapat meningkatkan ROA. Dewan komisaris independen berpengaruh positif dan tidak signifikan terhadap ROA. Keadaan ini dapat terjadi karena kecilnya proporsi dewan komisaris independen pada perusahaan sampel sehingga belum bisa meningkatkan ROA.
Saran yang dapat diberikan bagi pihak manajemen yaitu diharapkan dapat meningkatkan proporsi kepemilikan manajerial dan kepemilikan institusional pada perusahaannya untuk meningkatkan ROA perusahaan.
Kata kunci : ROA, kepemilikan manajerial, kepemilikan institusional, dewan komisaris independen.
KATA PENGANTAR
Puji syukur penulis panjatkan kehadapan Tuhan Yang Maha Esa, karena atas berkat rahmat-Nya, skripsi yang berjudul “Pengaruh Kepemilikan Manajerial, Kepemilikan Institusional dan Dewan Komisaris Independen Terhadap Return On Asset Perusahaan Otomotif dan Komponen di Bursa Efek Indonesia” dapat diselesaikan sesuai dengan yang direncanakan. Pada kesempatan ini, penulis menyampaikan terima kasih kepada:
1. Prof. Dr. I G. B. Wiksuana, SE., MS., selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana.
2. Dr. I Gusti Wayan Murjana Yasa, SE., M.Si., selaku Pembantu Dekan I Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana.
3. Prof. Dr. Ni Wayan Sri Suprapti, SE., MSi. dan Dr. Ni Nyoman Kerti Yasa, SE., M.S, masing-masing sebagai Ketua dan Sekretaris Jurusan Manajemen Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana.
4. Dr. Luh Gede Sri Artini, SE.,M.Si., selaku Pembimbing Akademik dan dosen Penguji Skripsi atas waktu, masukan serta motivasinya selama penyelesaian skripsi ini.
5. Dr. Ida Bagus Panji Sedana, SE.,M.Si., selaku dosen pembimbing atas waktu, bimbingan, masukan, serta motivasi selama penyelesaian skripsi ini.
6. Keluarga tercinta I Made Sumariana, SE., Hersah Purbasari, S.Si., dan Marchela Tiara Wulan Trisna yang senantiasa memberikan dukungan, motivasi, doa yang tulus dan tiada hentinya kepada penulis selama menempuh studi di Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana. 7. Kekasih tercinta Komang Sri Gilang Airlangga yang selalu memberikan motivasi, dukungan,
semangat serta doa selama proses penyusunan skripsi ini.
8. Sahabat-sahabat terkasih Melda Cahaya Shanti, Rosana Nur Oktavia Subagiono Putri, IA Anggia Wedya Dewi, IA Putri Rarasanti, Yanti Astika Dewi, Ayu Nurhayani Aisah, Dharmawan SSP, Windu Iswara, AA Bagus Danendra yang selalu ada disaat susah dan senang serta memberikan dukungan dan bantuan yang tulus kepada penulis.
9. Teman-teman Manajemen Angkatan 2012 dan semua pihak yang tidak dapat penulis sebutkan satu persatu dalam kata pengantar ini atas dukungan, masukan, motivasi dan bantuan kepada penulis dalam penyusunan skripsi ini.
Penulis menyadari bahwa skripsi ini tidak akan berhasil tanpa bimbingan dan pengarahan dari berbagai pihak. Meskipun demikian, penulis tetap bertanggung jawab terhadap semua isi skripsi. Penulis berharap semoga skripsi ini bermanfaat bagi pihak yang berkepentingan.
Denpasar, 23 Desember 2015
DAFTAR ISI
Halaman
HALAMAN JUDUL ... i
HALAMAN PENGESAHAN ... ii
PERNYATAAN ORISINALITAS ... iii
KATA PENGANTAR ... iv
ABSTRAK ... vi
DAFTAR ISI ... vii
DAFTAR TABEL ... x
DAFTAR GAMBAR ... xi
DAFTAR LAMPIRAN ... xii
BAB I PENDAHULUAN 1.1Latar Belakang Masalah ... 1
1.2Rumusan Masalah ... 10
1.3Tujuan Penelitian ... 10
1.4Manfaat Penelitian ... 11
1.5Sistematika Penulisan ... 11
BAB II KAJIAN PUSTAKA DAN HIPOTESIS 2.1 Landasan Teori ... 14
2.1.1 Kinerja Keuangan ... 14
2.1.1.1 Pengukur Kinerja Keuangan Perusahaan ... 15
2.1.2 Teori Keagenan (Agency Theory) ... 16
2.1.3 Kepemilikan Manajerial... 18
2.1.4 Kepemilikan Institusional ... 20
2.1.5 Dewan Komisaris Independen ... 20
2.2 Hipotesis Penelitian ... 22
2.2.1 Pengaruh Kepemilikan Manjerial Terhadap Return On Asset ... 22
2.2.2 Pengaruh Kepemilikan Institusional Terhadap Return On Asset ... 23
2.2.3 Pengaruh Dewan Komisaris Independen Terhadap Return On Asset ... 25
2.3 Kerangka Konsep Penelitian ... 27
BAB III METODE PENELITIAN 3.1 Metode Penelitian ... 28
3.2 Ruang Lingkup Wilayah Penelitian ... 28
3.3 Objek Penelitian ... 28
3.4 Identifikasi Variabel... 29
3.5 Definisi Operasional Variabel ... 29
3.6.1 Jenis Data ... 31
3.6.2 Sumber Data... 32
3.7 Populasi dan Sampel ... 32
3.8 Metode Pengumpulan Data ... 34
3.9 Teknik Analisis Data... 34
3.9.1 Regresi Linier Berganda ... 34
3.9.2 Pengujian Asumsi Klasik ... 35
3.9.3 Pengujian Hipotesis ... 37
BAB IV DATA DAN PEMBAHASAN HASIL PENELITIAN 4.1 Gambaran Umum Wilayah Penelitian ... 39
4.2 Hasil Penelitian ... 39
4.2.1 Hasil Analisis Deskriptif ... 39
4.2.2 Hasil Pengujian Asumsi Klasik ... 42
4.2.3 Hasil Analisis Regresi Linier Berganda ... 44
4.3 Hasil Pengujian Hipotesis ... 46
4.3.1 Hasil Uji Signifikansi Parameter Individual (Uji t) .... 46
4.4 Pembahasan Hasil Penelitian ... 49
4.4.1 Pengaruh Kepemilikan Manajerial Terhadap Return On Asset (ROA) ... 49
4.4.2 Pengaruh Kepemilikan Institusional Terhadap Return On Asset (ROA) ... 50
4.4.3 Pengaruh Dewan Komisaris Independen Terdahap Return On Asset (ROA) ... 51
BAB V SIMPULAN DAN SARAN 5.1 Simpulan ... 53
5.2 Saran ... 54
DAFTAR RUJUKAN ... 56
DAFTAR TABEL
Tabel 1.1 Perkembangan Return On Asset (ROA) Perusahaan Otomotif
Dan Komponen di Bursa Efek Indonesia Tahun 2010-2013...4
Tabel 3.1 Penentuan Sampel Penelitian………...33
Tabel 3.2 Perusahaan Sampel………...34
Tabel 4.1 Hasil Analisis Deskriptif Statistik……….40
Tabel 4.2 Hasil Uji Autokorelasi...42
Tabel 4.3 Hasil Uji Multikolinieritas...43
Tabel 4.4 Hasil Uji Heteroskedastisitas...44
Tabel 4.5 Hasil Analisis Regresi Linier Berganda………45
DAFTAR GAMBAR
DAFTAR LAMPIRAN
Lampiran 1 Sampel Perusahaan Otomotif dan Komponen di Bursa Efek
Indonesia Periode 2010-2014………60
Lampiran 2 Return On Asset (ROA) Perusahaan Otomotif dan Komponen di Bursa Efek Indonesia Periode 2010-2014………61
Lampiran 3 Kepemilikan Manjerial Perusahaan Otomotif dan Komponen di Bursa Efek Indonesia Periode 2010-2014………62
Lampiran 4 Perhitungan Kepemilikan Manjerial Perusahaan Otomotif dan Komponen di Bursa Efek Indonesia Periode 2010-2014………….63
Lampiran 5 Kepemilikan Institusional Perusahaan Otomotif dan Komponen di Bursa Efek Indonesia Periode 2010-2014………64
Lampiran 6 Perhitungan Kepemilikan Institusional Perusahaan Otomotif dan Komponen di Bursa Efek Indonesia Periode 2010-2014………….65
Lampiran 7 Dewan Komisaris Independen Perusahaan Otomotif dan Komponen di Bursa Efek Indonesia Periode 2010-2014………….66
Lampiran 8 Perhitungan Dewan Komisaris Independen Perusahaan Otomotif dan Komponen di Bursa Efek Indonesia Periode 2010-2014……..67
Lampiran 9 Hasil Analisis Deskriptif Statistik……….68
Lampiran 10 Hasil Uji Autokorelasi...69
Lampiran 11 Hasil Uji Multikolinieritas...70
Lampiran 12 Hasil Uji Heteroskedastisitas...71
