L A P O R A N H A R I A N

(1)

RISET

Penutupan Prb %Prb %Ytd P/E

Americas INDU Index 17,718.54 -292.6 -1.62 (0.59) 15.53 SPX Index 2,061.05 -30.45 -1.46 0.10 18.36 CCMP Index 4,876.52 -118.208 -2.37 2.97 29.48 IBOV Index 51,858.30 352.23 0.68 3.70 14.47 EMEA UKX Index 6,990.97 -28.71 -0.41 6.47 24.01 CAC Index 5,020.99 -67.29 -1.32 17.51 26.01 RTSSTD Index 10,752.09 -16.15 -0.15 15.63 3.80 IBEX Index 11,464.70 -114.6 -0.99 11.53 21.67 FTSEMIB Index 23,145.10 -188.1 -0.81 21.74 84.52 AEX Index 491.64 -7.02 -1.41 15.82 25.30 SMI Index 9,188.25 -104.43 -1.12 2.28 19.14 Asia / Pacific NKY Index 19,454.95 -291.25 -1.47 11.48 22.07 HSI Index 24,442.51 -85.72 -0.35 3.55 10.27 SHCOMP Index 3,660.73 -30.683 -0.83 13.17 17.75 TWSE Index 9,598.34 -69.49 -0.72 3.13 15.47 KOSPI Index 2,029.91 -12.9 -0.63 5.97 25.74 JCI Index 5,405.49 -42.159 -0.77 3.42 23.38 SET Index 1,512.80 -1.65 -0.11 1.01 19.87 PCOMP Index 7,836.34 7.4 0.09 8.38 21.00 SENSEX Index 28,111.83 -49.89 -0.18 2.23 19.73 FSSTI Index 3,415.61 -3.41 -0.10 1.50 13.94 Sebelumnya %Prb 5,460.71 -0.71 4,026.59 29.07 5,634.55 -2.14 1,399.34 -24.18 (953,362.50) -58.31 Terakhir Sebelumnya %Prb 13,950.00 -1.94 6,145.00 -0.33 17,550.00 -0.88 47.11 3.29 3.33 -1.81 62.75 0.80 1,195.43 0.15 655.00 -0.38 2,196.00 -1.18 (*) WTI Cushing (**) McCloskey Newscatle Terakhir % Konversi

Volume Transaksi (Juta Saham) 5,197.00

Deskripsi Terakhir

Kapitalisasi Pasar (IDR Triliun) 5,421.94

Timah/Tins (US$/Ton) 17,395.00 Nilai Transaksi (IDR Juta) 5,514.00 Nilai/ saham (IDR) 1,061.00 Net Asing (IDR Juta) (397,413.25)

Komoditas

Nikel/Nickel (US$/Ton) 13,680.00 Tembaga/Copper (US$/Ton) 6,125.00 Minyak/Oil (US$/BBL) (*) 48.66 Gas (US$/MMBTU) 3.27 Batu Bara/Coal (US$/Ton) (**) 63.25 Emas/Gold (USD/OZ) 1,197.26 CPO PALMROTT(USD/ton) 652.50 CPO MALAYSIA(RM/ton) 2,170.00

Bloomberg Terakhir

PERKIRAAN PASAR HARI INI

Indeks bursa saham Indonesia diprediksi bergerak melemah

No Stock Top Value (IDR)

1 PGAS IJ 348,952,700,000 2 BBRI IJ 290,108,900,000 3 TLKM IJ 261,121,800,000 4 MPPA IJ 207,687,800,000 5 ASII IJ 206,296,700,000

No Stock Top Volume (Shares)

1 CPRO IJ 795,426,100.00 2 SIAP IJ 303,865,300.00 3 MTFN IJ 224,324,500.00 4 TRAM IJ 181,840,900.00 5 PWON IJ 129,573,600.00

No Top Gainers % change

1 SIMA IJ 34.38 2 CENT IJ 16.97 3 KOIN IJ 10 4 ERTX IJ 8.11 5 UNIT IJ 7.9

No Top Losers % change

1 MREI IJ -13.17 2 INDR IJ -12.36 3 SULI IJ -9.46 4 TRST IJ -9.21 5 TPMA IJ -8.97

No Leading Movers % change

1 BBRI IJ 1.15 2 ASII IJ 0.61 3 BBCA IJ 0.52 4 MIKA IJ 5.66 5 BDMN IJ 2.67

No Lagging Movers % change

1 PGAS IJ -5.00 2 TLKM IJ -1.37 3 SMGR IJ -4.10 4 SCMA IJ -4.90 5 INTP IJ -3.00 6,950 9,630 12,310 14,990 4,000 4,500 5,000

(2)

P E R K I R A A N P A S A R H A R I I N I

Indeks bursa saham Indonesia

diprediksi bergerak melemah

Indeks Dow Jones pada perdagangan Rabu kemarin (25/03/2015) ditutup melemah 1,62% ke level 17.718,54 sementara indeks S&P 500 ditutup melemah 1,46% ke level 2.061,05. Indeks melemah dipimpin penurunan yang terjadi di sektor teknologi dan bioteknologi. Data dari indeks barang durable juga menjadi sentimen negatif terhadap indeks, dimana data yang ada menunjukkan pelemahan. Saham emiten Kraft Foods naik 35,6% setelah adanya kesepakatan untuk merger dengan Heinz Co. Sementara itu, bursa Eropa pada penutupan Rabu kemarin sebelum ditutup sebagian besar dalam teritori negatif. Indeks FTSE ditutup melemah sebesar 0,41% ke level 6.990,97 sementara indeks DAX ditutup melemah 1,17% ke level 11.865,32. Pasar bergerak melemah setelah merespon data moral bisnis Jerman yang naik untuk 5 bulan beruntun di bulan Maret. Data dari industri swasta Jerman juga mengalami kenaikan di bulan Maret, kenaikan tertinggi semenjak Juli. Namun positifnya data dari Jerman ini direspon negatif oleh pasar, karena membuat penguatan di nilai tukar euro, yang kurang bagus untuk perekonomian zona eropa khususnya Jerman dimana sebagian besar produknya berorientasi ekspor.

Sementara itu bursa Asia pada pagi hari ini dibuka dalam teritori negatif. Indeks Nikkei dibuka melemah 1,09% ke level 19.531,73. Pasar melemah seiring penguatan yang terjadi pada mata uang yen. Nilai tukar yen terhadap dollar AS menguat ke level 119,34 yang menjadi katalis negatif terhadap produk ekspor Jepang. Sementara itu potensi pelemahan diprediksi terjadi di bursa saham Indonesia. Sentimen dari pelemahan bursa Global dan Asia diprediksi berpengaruh terhadap Indeks IHSG. Namun demikian potensi pergerakan IHSG diprediksi masih dalam kecenderungan mix. Indeks diprediksi akan berada di rentang 5.326-5.431 dengan support di level 5.326, dengan saham pilihan diantaranya BBTN, MPPA, MEDC, INCO.

Analyst: Ankga Adiwirasta ([email protected])

(3)

R I N G K A S A N B E R I T A

• PT Bank Rakyat Indonesia Agroniaga Tbk (AGRO) atau BRI Agro, memutuskan pembagian dividen

tahun ini sebesar 10% dari perolehan laba bersih perseroan sepanjang 2014 yang mencapai Rp 62,01 miliar. Keputusan tersebut ditetapkan dalam Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan (RUPST) perseroan Rabu (25/3).

• PT Bank Rakyat Indonesia Agroniaga Tbk (AGRO) menargetkan akan naik menjadi Bank Umum

Kegiatan Usaha (BUKU) II pada tahun ini. Menurut direksi, perusahaan hanya tinggal membutuhkan suntikan modal sebesar Rp 19 miliar untuk naik kelas. Asumsi ini didasarkan pada penambahan modal inti dan laba bersih tahun lalu yang mencapai Rp 981 miliar.

• PT Samudera Indonesia Tbk (SMDR), emiten perkapalan, mencatatkan kenaikan laba bersih secara

signifikan sebesar 119,5% menjadi US$ 16,09 juta dibanding tahun sebelumnya US$ 7,33 juta, meski pendapatannya menurun. Kenaikan laba bersih perseroan ditopang efisiensi beban sehingga mendorong profitabilitas.

• PT Mulia Industrindo Tbk (MLIA), emiten produsen keramik, mencatat kinerja laba bersih tahun ini

atau tumbuh positif jika dibandingkan dengan tahun lalu yang masih memperoleh kerugian. Peningkatan laba bersih tersebut antara lain terdorong oleh menurunnya rugi kurs perseroan dalam jumlah cukup signifikan jika dibandingkan dengan periode yang sama tahun sebelumnya.

• PT Nirvana Development Tbk (NIRO), emiten properti, pada tahun ini berniat meningkatkan

kontribusi pendapatan berulang (recurring income). Salah satunya dengan membangun delapan pusat perbelanjaan atau mal yang tersebar di sejumlah wilayah di Indonesia. Perseroan menyiapkan investasi sekitar Rp 60 miliar hingga Rp 80 miliar untuk setiap pusat perbelanjaan.

• Prediksi kelesuan industri otomotif adalah sentimen buruk bagi PT Mitra Pinashtika Mustika Tbk

(MPMX). Namun sejauh ini, perusahaan ini tetap pede berbisnis karena sudah menyiapkan sejumlah

ekspansi untuk mengerek kinerjanya. Melalui anak usahanya, MPM Auto, tahun ini MPMX akan menambah 12 diler Nissan-Datsun alias membuka satu diler baru setiap bulan. MPM Auto telah ditunjuk PT Nissan Motor Indonesia (NMI) sebagai diler resmi Nissan-Datsun.

• PT Berau Coal Energy Tbk (BRAU) bersiap membayar dua surat utang (notes) yang jatuh tempo

pada tahun ini dan tahun 2017. Manajemen BRAU mengaku sudah memiliki jalan keluar untuk menyelesaikan kewajiban.

• Tren membangun hotel di kawasan industri kian marak. Tidak mau kalah pamor dengan kawasan industri lain, PT Bekasi Fajar Industrial Estate Tbk (BEST) pun membangun hotel beserta perkantoran di kawasan industri MM 2100 di Cibitung Bekasi. BEST sudah memulai konstruksi hotel dan perkantoran awal tahun ini. Kalau pembangunan berjalan sesuai rencana, keduanya akan selesai semester II-2016.

(4)

• Wijaya Karya incar tender proyek di luar negeri Rp 1,5 triliun. Ditargetkan finalisasi tender proyek di

luar negeri tersebut rampung pada tahun ini.

• Rasio utang Toba Bara tertinggi. Utang bank jangka panjang Toba Bara pada 2014 meningkat 178% menjadi US$ 56,1 juta dibanding tahun sebelumnya sebesar US$ 20,2 juta.

• Logindo targetkan kontrak baru minimal US$ 80 juta. Perseroan menargetkan bisa memperoleh laba

bersih minimal sebesar US$ 22 juta tahun ini atau lebih tinggi dari realisasi laba bersih tahun lalu sebesar US$ 19,9 juta.

• Emiten properti PT Pakuwon Jati Tbk (PWON) membukukan laba bersih Rp2,51 triliun pada periode 2014, melonjak 122% dibandingkan dengan perolehan setahun sebelumnya Rp1,13 triliun.

• Emiten perkebunan PT Tunas Baru Lampung Tbk (TBLA) membukukan laba bersih Rp433,9 miliar pada tahun lalu, meroket 413% dibandingkan setahun sebelumnya Rp84,39 miliar.

• Produsen manufaktur pembuatan baja PT Lion Metal Works Tbk (LION) membukukan laba bersih Rp49 miliar pada tahun lalu, anjlok 24% dibandingkan dengan setahun sebelumnya Rp64,76 miliar.

(5)

RESEARCH TEAM

Research Division : +62 21 25543946 Fax No : +62 21 57935831 E‐mail : [email protected]

Norico Gaman ext. 3934 [email protected] Head of Research _{Investment Strategy}

Andri Zakarias _{ext. 2054 [email protected]} Technical Analyst _{Market Strategy, Commodities,} Currency, Bond & Stocks

Heru Irvansyah _{ext. 2030 [email protected]} _Economist

I Made Adi Saputra _{ext. 3968 [email protected]} _{Fixed Income Analyst}

Thendra Crisnanda _{ext. 2098 [email protected]} _Analyst _Automotive, _{Infrastructure,} Construction, Cement, Property Yasmin Soulisa _{ext. 3987 [email protected]} Analyst _{Coal Mining, Metal Mining,}

Plantation, Oil & Gas

Ankga Adiwirasta _{ext. 3986 [email protected] Analyst} _{Consumer Goods, Pharmaceutical,} Retail

Richard Jerry _{ext. 2032 [email protected]} _Analyst _{Banking, Telecommunication} Dessy Lapagu _{ext. 2051 [email protected]} _{Research Assistant} _Poultry

Venia Allani Meissalina _{ext. 2050 [email protected]} _{Research Assistant}

Thennesia Debora _{ext. 2123 [email protected]} _{Research Assistant} _{Transportation} Indah Lestari _{ext. 2073 [email protected]} _{Research Assistant}

EQUITY TEAM

CM : +62 21 25543946

Fax No : +62 21 57935831

Anthon Suryasaputra _{ext. 3934 [email protected]} Equity Division Head

Jufrani Amsal _{ext. 3957 [email protected]} Channel Distribution Division Head Entis Sutisman _{ext. 3945 [email protected]} _{Head of Local Institution}

(6)

MAIN OFFICE ‐ JAKARTA

PT BNI SECURITIES

Sudirman Plaza, Indofood Tower 16th Floor, Jl. Jend. Sudirman Kav. 76‐78 Jakarta 12910, Indonesia Phone: (62‐21) 25543946 (Hunting) Fax: (62‐21) 57935831 e‐mail: [email protected] (General) Website: http://www.bnisecurities.co.id JAKARTA – PT BNI Securities Sudirman Plaza Indofood Tower Lt.16 Jl. Jend. Sudirman Kav. 76‐78 Jakarta 12910 Phone: (62‐21) 25543946 Fax: (62‐21) 57935831 e‐mail: [email protected] JAKARTA ‐ Mangga Dua Pertokoan Mangga Dua Blok E4 No. 7 Jl. Mangga Dua Raya, Jakarta Utara Phone: (62‐21) 6123804‐5,62203890 Fax: (62‐21) 6123806 e‐mail: [email protected] JAKARTA ‐ Puri Indah Ruko Puri Kencana Blok K6 ‐ 2K Lt.2 Puri Kembangan, Jakarta Barat Phone: (62‐21) 58357464 Fax: (62‐21) 58357465 e‐mail: [email protected] JAKARTA ‐ Central Park Central Park, Office Tower Podomoro City Jl. Letjen S. Parman Kav 28, Tanjung Duren Selatan, Grogol Petamburan Phone: (62‐21) 29034215 Fax: (62‐21) 29034216 email: [email protected] BANDUNG Jl. Perintis Kemerdekaan 3 Bandung ‐ 40117 Phone: (62‐22) 4213375 Fax: (62‐22) 4220604 e‐mail: [email protected] YOGYAKARTA Jl. Laksda Adisucipto 137, Yogyakarta ‐ 55282 Phone: (62‐274) 581001‐584032 Fax: (62‐274) 584023 e‐mail: [email protected] SOLO Jl. Honggo Wongso No. 24, Surakarta Phone: (62‐271) 729667, 730525 Fax: (62‐271) 729668 e‐mail: [email protected] SURABAYA Jl. Gubernur Suryo No. 36, Surabaya Phone: (62‐31) 5320912 Fax: (62‐31) 5318425 e‐mail: [email protected] MALANG Jl. Buring No. 58, Malang Phone: (62‐341) 321214,321213,321430 Fax: (62‐341) 356876 e‐mail: [email protected] DENPASAR Komplek Pertokoan Diponegoro Megah Blok A5‐6 Lantai 2 Jl. Diponegoro No. 100, Denpasar ‐ Bali Phone: (62‐361) 264376, 2753389 Fax: (62‐361) 229170 e‐mail: [email protected] MEDAN Jl. Pemuda No. 12, Medan ‐ 20151 Phone: (62‐61) 4579616 Fax: (62‐61) 4579656 e‐mail: [email protected] PALEMBANG Jl. Jend. Sudirman 132, Palembang ‐ 30126 Phone: (62‐711) 361969 Fax: (62‐711) 319663 e‐mail: [email protected] PEKANBARU Jl. Riau, No. 124, Lt. 2, Pekanbaru Phone: (62‐761) 46757, 839698 Fax: (62‐761) 856279 e‐mail: [email protected] MANADO BNI KLN Megamas, Lt. 3, Kawasan Mega Mas Blok I C1 Jl. Piere Tendean, No. 20, Manado Phone: (62‐431) 847256 Fax: (62‐24) 847256 e‐mail: [email protected] ACEH Kantor Cabang BNI Banda Aceh Lt.2 Jl. KH. Ahmad Dahlan No. 111, Banda Aceh Phone: (62‐651) 31109 Fax: (62‐651) 31107 BANJARMASIN Gd. Bank BNI Antasari Lt. 2 Jl. Pangeran Antasari No. 44 RT 008, Banjarmasin Phone: (62‐511) 3253735 Fax: (62‐651) 3253754 e‐mail: [email protected] Copyright 2009, BNI Securities. All rights reserved. This research report is prepared for the use of BNI Securities clients and may not be redistributed, retransmitted or disclosed, in whole or in part, or in any form or manner, without the express written consent of BNI Securities. BNI Securities research reports are distributed simultaneously to internal and client websites eligible to receive such research prior to any public dissemination by BNI Securities of the research report or information or opinion contained therein. Any unauthorized use or disclosure is prohibited. Receipt and review of this research report constitutes your agreement not to redistribute, retransmit, or disclose to others the contents, opinions, conclusion, or information contained in this report (including any investment recommendations, estimates or price targets) prior to BNI Securities's public disclosure of such information. The information herein (other than disclosure information relating to BNI Securities and its affiliates) was obtained from various sources and we do not guarantee its accuracy. BNI Securities makes no representations or warranties whatsoever as to the data and information provided in any third party referenced website and shall have no liability or responsibility arising out of or in connection with any such referenced website. his document is not intended to be an offer, or a satisfaction of an offer, to buy or sell relevant securities (i.e. securities mentioned herein or of the same issuer and options, warrants or rights to or interest in any such securities). The information and opinions contained in this document have been compiled from or arrived at in good faith from sources believed to be reliable. No representation or warranty, expressed or implied, is made by BNI SECURITIES or any other member of the BNI Group, including any other member of the BNI Group from whom this document may be received, as to the accuracy or completeness of the information contained herein. All opinions and estimates in this report constitute our judgment as of this date and are subject to change without notice.