Previous Day:
Pada penutupan perdagangan hari Kamis (9/10), IHSG naik sebanyak 35,36 poin (0,71%) ke level 4993,88. Ada sebanyak 196 saham yang naik, 92 saham yang mengalami koreksi, dan 91 saham yang stagnan. Total perdagangan sebanyak Rp 4,597 triliun. LQ45 naik 7,03 poin (0,84%) ke level 844,39. Sektor-sektor di zona hijau adalah sektor konstruksi naik 1,75%, sektor keuangan naik 1,12%, dan sektor industri dasar naik 1%. Sektor di zona merah adalah sektor pertambangan turun 0,86%. Foreign net sell sebesar Rp 241,26 miliar. Indeks Nikkei melemah 0,45%. Indeks Hang Seng naik 1,17%. Indeks Straits Times menanjak 1%. Indeks Shanghai meningkat 0,26%.
Today’s Market:
Secara teknikal indeks hari Jumat (10/10) diperkirakan akan bergerak mixed di level 4978-5022. Menurut IMF, China men-gambil alih posisi Amerika (AS) pada akhir tahun ini sebagai negara dengan perekonomian terbesar dengan salah satu in-dikatornya di paritas daya beli. Amerika merilis data initial jobless claims naik ke 287 ribu (estimasi 283 ribu). Jepang akan merilis data consumer confidence yang diperkirakan naik ke level 42,39 dibandingkan sebelumnya di level 41,2.
Top Technical Buys: ICBP, WIKA, LPKR, BSDE
Sinarmas Investment Research/+6221 3925550/research@sinarmassekuritas.co.id
DAILY RESEARCH
UNDERVALUED STOCKS 2014: ROTI 1,485
Friday, October 10, 2014
Clo s in g
J CI
Tra n s a c tio n Va lue (Rp tn ) Tra n s a c tio n Vo lume (mn s ha re s )
Fo re ig n Ne t Buy (S e ll) (Rp bn ) (24 1.2 6 ) Fo re ig n Ne t Buy (S e ll) YTD (Rp tn ) 4 8.3 0 a s p e rc e n ta g e o f la s t ye a r's 5.2 7 To ta l Ma rke t Ca p ita liza tion (Rp tn ) 4 ,66 8 .4 1
Clo s in g 1 Da y Re tu rn % YTD Ch a n g e % 4 ,9 93 .9 0.7 1 16 .8 8 44 .4 0 .84 18 .7 2 5.9 3 (2 .4 8) 13 .5 23 .9 (2 .7 3) 12 .5 16 ,6 5 9.3 (1.97 ) 0 .5 1,9 2 8.2 (2 .0 7) 4 .3 4 ,3 78 .3 (2 .0 2) 4 .8 6 ,4 3 1.9 (0 .7 8) (4 .7 ) 15 ,4 7 8.9 (0 .7 5) (6 .0 ) 2 3 ,2 63 .3 1.17 1.0 3 ,2 26 .7 0 .00 2 .9 1,8 2 9.7 0 .30 (2 .0 ) FO REX Ch a n g e % YTD Ch a n g e % US D/IDR (0 .4 3) (0 .3 ) EUR/IDR 0 .30 8 .1 J P Y/IDR (0 .3 9) 2 .2 S GD/IDR 0.14 0 .2 AUD/IDR 0 .39 0 .5 GBP /IDR 0 .30 2 .2 P ric e 1 Da y Re tu rn % YTD Ch a n g e % CRUDE OIL (US D)/BARREL 85 .8 (1.76 ) (13 .9 ) COAL (US D) / MT 72 .5 0.14 (11.3 ) NATURAL GAS (US D) / mmBtu 3 .8 (0 .2 6) (8 .9 ) GOLD (US D) / OUNCE 1,2 2 4.3 0 .26 1.5 NICKEL (US D) / MT 16 ,6 7 5.0 0 .85 19 .4 TIN (US D) / MT 2 0 ,15 0.0 (0 .8 6) (9 .6 ) CP O (MYR) / MT 2 ,2 20 .0 0 .82 (15 .5 ) RUBBER (J P Y)/KG 174 .7 0 .63 (38 .3 ) WHEAT/BUS HEL 4 93 .3 (2 .8 6) (18 .2 ) Ke y In d ic e s S TRAITS TIMES KLS E Ra te (IDR) 12 ,18 6 HANG S ENG DOW J ONES S &P 5 00 NAS DAQ FTS E NIKKEI Co mmo d itie s J CI LQ4 5 EIDO IDX 9 ,59 5 10 ,7 7 1 19 ,73 4 15 ,54 6 113 4 ,9 9 3.8 8 4.5 9 7 5,2 3 6
IDX S ta tis tic s
4,950
4,970
4,990
5,010
5,030
JCI Index
2
CORPORATE & INDUSTRY NEWS
•
PT Wismilak Inti Makmur Tbk (WIIM) targetkan pendapatan naik 20%. Perusahaan yakin, hingga tahundepan, penjualan rokok meningkat. Perusahaan optimis dapat meraih pertumbuhan pendapatan sebesar 15% hingga 20% pada tahun 2015. Perusahaan akan menyesuaikan harga produk dengan menaikan 10% seiringan dengan kenaikan cukai rokok. Tahun depan, pemerintah akan kembali menaikkan tariff cukai rokok sebesar 10%. (Positive) Source: Kontan
•
Target marketing sales PT Pakuwon Jati Tbk (PWON) bisa meleset. Perusahaan merasakan tekanan yang melanda industri properti pada tahun ini. Hingga kuartal III-2014, perusahaan mencatatkan prapenjualan tidak berubah dari setahun lalu. Marketing sales perusahaan per September 2014 mencapai Rp 2 triliun atau tidak berbeda dibandingkan tahun lalu. Kontribusi terbesar berasal dari proyek high riseresidential, baik yang berlokasi di Jakarta maupun Surabaya. (Neutral) Source: Kontan•
Impor Jepang mendongkrak prospek PT Japfa Comfeed Indonesia Tbk (JPFA). Perusahaan siap mem-buka lagi pabrik olahan daging ayam untuk pasar Jepang. Perusahaan siap memmem-buka lagi pabrik lamanya di Surabaya, Jawa Timur pada bulan ini. Langkah ini seiiring dengan rencana perusahaan mengekspor daging ayam olahan Jepang. Pabrik tersebut merupakan fasilitas pengolahan daging khusus ekspor. Pada 2003, otoritas Jepand menyetop impor daging ayam akibat flu burung. Kendati, tahun ini pemerintah Jepang mengumumkan kembali rencana mengimpor daging ayam dari Indonesia. Perusahaan JPFA menjadi salah satu dari 4 perusahaan yang lolos seleksi untuk mengirimkan daging olahan tersebut. (Positive) Source: Kontan•
Ekspansi ke Papua, PT Semen Indonesia Tbk (SMGR) berjanji menjaga rasio utang. Perusahaan tengah mengincar lahan seluas 500 hectare (ha) di Papua untuk digunakan membangun pabrik. Investasi proyek tersebut berasal dari kas internal dan utang. Perusahaan saat ini dalam telah melihat beberapa target la-han, telah bertemu dengan pemerintah setempat, dan tidak lama lagi tahap menandatangani nota kesepa-haman untuk mendirikan pabrik. (Positive) Source: Kontan•
PT Kawasan Industri Jababeka Tbk (KIJA) akan refinancing utang pada akhir Oktober 2014. Perusahaan akan merealisasikan rencana utang tersebut sebesar US$ 32,63 juta kepada Standard Chartered bank. Hal tersebut akan dilakukan di akhir Oktober ini. Refinancing menggunakan dana hasil emisi obligasi senilai US$ 190 juta atau setara dengan Rp 2,26 triliun yangs udah terbit bulan lalu. Obligasi ini berkupon 7,5% per tahun dan jatuh tempo pada 2019. (Neutral) Source: Kontan•
PT Garuda Indonesia Tbk (GIAA) menyiapkan 3 strategi pertumbuhan dalam menghadapi pelemahan nilai tukar rupiah terhadap dolar Amerika Serikat (AS). Ketiga strategi ini yakni dengan menaikkan tariff tiket pesawat sebesar 20%, lindung nilai atau hedging dan merenovasi sebagian pembiayaan operasional ke dalam Rupiah. Kenaikan tariff 20% tersebut terlebih dahulu menunggu revisi peraturan Kementerian Perhubungan tentang formula perhitungan dan penetapan tariff batas atas. Selain itu, perusahaan juga berencana membawa PT Citilink Indonesia untuk melakukan penawaran umum perdana (IPO) pada 2016. (Neutral) Source: Investor Daily•
PT Acset Indonusa Tbk (ACST) memangkas utang Rp 153 miliar. Beberapa waktu lalu perusahaan telah membayar sebagian utang jatuh tempo tersebut. Pembayaran utang akan dilakukan tepat waktu dan meng-gunakan kas internal perusahaan. Selain itu, perusahaan juga berencana akan terus fokus mengembangkan usahanya di sektor konstruksi dan menggarap beberapa proyek. (Positive) Source: Investor DailySee important disclaimer at the end of this report
Eddy Wijaya/ Technical Analyst/62 21 3925550
TRADING VIEW
Friday, October 10, 2014
These recommendations are more based on technical and just for one day trading
RESEARCH DEPARTMENT
TICKER RECOMMENDATION PRICE ENTRY EXIT S2 S1 R1 R2 EXPLANATION AGRICULTURE
AALI Buy on Weakness 22325 22250 22450 22100 22250 22450 22600 Black spinning top BWPT Buy on Weakness 488 485 495 479 485 495 505 Rsi : reversal LSIP Buy on Weakness 1900 1880 1910 1860 1880 1910 1930 Doji BANK & FINANCE
BMRI Buy on Weakness 9550 9500 9625 9400 9500 9625 9725 Macd : downtrend BBRI Buy on Weakness 10250 10200 10300 10100 10200 10300 10400 Macd : downtrend BBNI Trading Buy 5400 5400 5475 5250 5350 5475 5550 Rsi : uptrend BBCA Buy on Weakness 12750 12575 12900 12500 12575 12900 13050 White spinning top CONSUMER GOODS
INDF Buy on Weakness 6775 6725 6825 6650 6725 6825 6900 Long legged doji ICBP Trading Buy 11075 11075 11200 10850 10950 11200 11300 Long white candle GGRM Buy on Weakness 55800 55500 56200 55300 55500 56200 56500 Stoc osc : uptrend UNVR Buy on Weakness 30700 30600 30850 30400 30600 30850 31050 Rsi : uptrend CPIN Buy on Weakness 3815 3800 3835 3785 3800 3835 3855 Rsi : uptrend MAIN Buy on Weakness 3305 3290 3320 3270 3290 3320 3340 Macd : downtrend BASIC & MISC INDUSTRY
ASII Buy on Weakness 6725 6700 6800 6650 6700 6800 6900 Rsi : reversal SMGR Buy on Weakness 14825 14750 14900 14650 14750 14900 15100 Macd : downtrend INTP Buy on Weakness 22150 21875 22250 21750 21875 22250 22450 White spinning top INFRASTRUCTURE
TLKM Buy on Weakness 2800 2780 2820 2750 2780 2820 2840 Doji
PGAS Buy on Weakness 5775 5725 5825 5675 5725 5825 5875 Stoc osc : downtrend JSMR Trading Sell 6300 6300 6250 6200 6250 6375 6450 Macd : downtrend TBIG Trading Buy 7925 7925 8000 7750 7850 8000 8050 Stoc osc : uptrend
RETAIL
MAPI Trading Buy 5275 5275 5375 5100 5200 5375 5475 Morning star RALS Buy on Weakness 830 820 840 800 820 840 860 Rsi : reversal ACES Trading Sell 835 835 825 810 825 845 860 Macd : downtrend MPPA Trading Sell 2805 2805 2785 2760 2785 2825 2850 Macd : downtrend MINING
PTBA Buy on Weakness 13000 12850 13125 12700 12850 13125 13250 Rsi : downtrend ADRO Trading Sell 1140 1140 1130 1100 1130 1160 1180 Rsi : downtrend ITMG Trading Sell 25500 25500 25400 25250 25400 25900 26300 Stoc osc : downtrend ANTM Buy on Weakness 1020 1010 1030 1000 1010 1030 1050 Doji
TINS Buy on Weakness 1235 1225 1245 1215 1225 1245 1260 Rsi : reversal UNTR Trading Sell 19325 19325 19275 19100 19275 19525 19700 Stoc osc : downtrend PROPERTY
ASRI Buy on Weakness 442 438 449 434 438 449 456 Stoc osc : uptrend LPKR Trading Buy 960 960 980 935 950 980 995 Macd : reversal CTRA Buy on Weakness 1000 990 1020 975 990 1020 1035 Black spinning top APLN Trading Buy 348 348 353 337 343 353 359 Morning star SMRA Buy on Weakness 1165 1155 1175 1145 1155 1175 1195 White spinning top SSIA Buy on Weakness 685 675 700 660 675 700 710 Black spinning top BSDE Trading Buy 1500 1500 1525 1470 1490 1525 1540 Rsi : uptrend WIKA Trading Buy 2590 2590 2615 2560 2580 2615 2630 White spinning top PTPP Trading Buy 2270 2270 2300 2240 2260 2300 2330 Stoc osc : uptrend ADHI Trading Sell 2525 2525 2490 2455 2490 2555 2590 Black spinning top
4
Global Equity Indices
See important disclaimer at the end of this report
Friday, October 10, 2014
Description YTD Change % 10-Oct-14 Forward 2014 P/E Ratio (Best Est.)
LQ45 18.7 844 Nikkei 225 (6.0) 15,309 JCI 16.8 4,994 FTSE 100 (4.7) 6,432 ASX 200 (2.7) 5,208 DJIA 0.5 16,659 S&P500 4.3 1,928 STI 2.9 3,259 CAC 40 (3.6) 4,141 Shanghai Composite 12.9 2,389 DAX (5.7) 9,005 KOSPI (3.5) 1,942 Hang Seng 1.0 23,535 Euro Stoxx (2.1) 3,042
Description YTD Change % 10-Oct-14 Description YTD Change % 10-Oct-14 AALI (11.1) 22,325 ICBP 8.6 11,075 ADRO 4.6 1,140 IMAS (12.1) 4,305 AKRA 11.3 4,870 INCO 39.6 3,700 ANTM (6.4) 1,020 INDF 2.7 6,775 ASII (1.1) 6,725 INDY 21.2 715 ASRI 2.8 442 INTP 10.8 22,150 BBCA 32.8 12,750 ITMG (10.5) 25,500 BBNI 36.7 5,400 JSMR 33.3 6,300 BBRI 41.4 10,250 KLBF 32.4 1,655 BBTN 25.9 1,095 LPKR 5.5 960 BDMN 3.3 3,900 LSIP (1.6) 1,900 BHIT 1.2 344 MAIN 4.1 3,305 BKSL (41.4) 92 MAPI (4.1) 5,275 BMRI 21.7 9,550 MNCN 12.2 2,945 BMTR (3.9) 1,825 PGAS 29.1 5,775 BSDE 16.3 1,500 PTBA 27.5 13,000 BUMI (50.3) 149 SMCB 10.8 2,520 BWPT (63.3) 488 SMGR 4.8 14,825 CPIN 13.0 3,815 SSIA 22.3 685 EXCL 16.8 6,075 TLKM 31.5 2,800 GGRM 32.9 55,800 UNTR 1.7 19,325 GIAA (15.7) 418 UNVR 18.1 30,700 HRUM (33.1) 1,840 JAKPROP INDEXJAKBIND INDEX
Sectors JAKFIN INDEX
Description JAKCONS INDEX
Property (3.3) JAKMIND INDEX
Basic Industry (6.2) JAKINFR INDEX
Trade (3.4) JAKAGRI INDEX
Finance (2.5) JAKMINE INDEX
Miscellaneous Industry 0.1 Consumer (6.9) Infrastructure (1.8) Agriculture (4.1) Mining (4.8) 1-mth Return % Selected Indonesian Equities
15.8 17.1 16.1 13.4 14.4 14.6 16.0 14.4 14.2 9.5 12.6 15.2 10.8 13.8
Dividend
F rid a y, O c tober 10, 2014
Ticker Status DPS (IDR)
Cum Date Ex Date Recording Payment
AALI Final 244 9 Oktober 2014 10 Oktober 2014 14 Oktober 2014 28 Oktober 2014 UNTR Final 195 9 Oktober 2014 10 Oktober 2014 14 Oktober 2014 28 Oktober 2014 ASGR Final 25 9 Oktober 2014 10 Oktober 2014 14 Oktober 2014 28 Oktober 2014 AUTO Final 24 9 Oktober 2014 10 Oktober 2014 14 Oktober 2014 28 Oktober 2014 ASII Final 64 14 Oktober 2014 15 Oktober 2014 17 Oktober 2014 31 Oktober 2014 MNCN Final 35 14 Oktober 2014 15 Oktober 2014 17 Oktober 2014 31 Oktober 2014 BMTR Final 25 16 Oktober 2014 17 Oktober 2014 21 Oktober 2014 4 November 2014 TKIM Final 10 17 Oktober 2014 20 Oktober 2014 22 Oktober 2014 5 November 2014 INKP Final 25 17 Oktober 2014 20 Oktober 2014 22 Oktober 2014 5 November 2014 ADMF Final 2700 11 November 2014 12 November 2014 14 November 2014 28 November 2014
Rights Issue
Ticker NS:OS Price
(Rp)
Cum Date EX Date Trading (2014)
BEKS 186:1000 100 2 Oktober 2014 3 Oktober 2014 9 Oktober - 20 Oktober
BWPT 6:1 390-411 17 November 2014 18 November 2014 24 November -28 November AKKU 132:20 100 17 Oktober 2014 20 Oktober 2014 24 Oktober - 30 Oktober ARTI 4:1 117 6 November 2014 7 November 2014 13 November - 20 November
MLBI 100:1 TBA TBA TBA TBA
Upcoming IPO
Company Business Price (Rp) Issued Shares (Mn) Offering date (2014) Listing (2014)
PT Karisma Aksara Me-diatama
Book Store Trade & Services
175-240 535.82 TBA TBA
Underwriter
BCA Sekuritas Maybank Kim Eng PT Blue Bird Transportation 7200-9300 531.40 24 Okt-28 Okt 3 Nov Credit Suisse Indonesia UBS Securities Danareksa
6
Global Reference Rates FOREX Rate (USD) Change %
FED Rate 0.25 USDIDR 12,210 (0.20)
BI Rate 7.50 USDEUR 0.79 (0.06)
ECB Rate 0.05 USDJPY 108 0.09
BOJ Rate 0.10 USDSGD 1.27 0.02
BOE Rate 0.50 USDAUD 1.14 0.27
PBOC Rate 6.00 USDGBP 0.62 (0.05)
Description September August
Inflation YTD (%) 3.71 3.42 8.00
Inflation YOY (%) 4.53 3.99 1.03
Inflation MOM (%) 0.27 0.47 1.46
Foreign Reserves (USD bn) 111.16 111.22 8.21
GDP YOY Growth Rate 2Q14 (%) 5.12 8.41
GDP Growth Rate 2014 (%) 2.47 8.79
Dual Listed Price (IDR) Change %
TLKM (US) 2,869.35 0.00
ANTM (GR) 868.27 0.00
%
Lending & Deposit Rates
INDOGB 15Y YIELD (%) JIBOR (IDR) (%) LIBOR (GBP) (%) SIBOR (USD) (%) INDOGB 5Y YIELD (%) INDOGB 10Y YIELD (%)
MACRO INDICATORS APBN-P 2014 APBN 2014
GDP Growth (%) 5.5 6.0
Inflation (%) 5.3 5.5
Exchange rate (USD/IDR) 11.600 10,500
3 Months SPN (%) 6.0 5.5
Indonesian Crude Oil (USD/barrel) 105 105
Oil Lifting (barrel/day) 818,000 870,000
Gas Lifting (BOE/day) 1,224,000 1,240,000
Total APBN (IDR tn) 1,635 1,667
DISCLAIMER
This material is issued by PT Sinarmas Sekuritas, a member of Indonesia Stock Exchanges, represent the opinion of PT Sinarmas Sekuritas, derived its judgment from sources deemed reliable, however, PT Sinarmas Sekuritas and its affiliated cannot guarantee its accuracy and completeness. PT Sinarmas Sekuritas or its affiliates may be involved in transactions contrary to any opinion herein or have positions in the securities recommended herein and may seek or will seek investment banking or other business relationships with the companies in this material. PT Sinarmas Sekuritas, its employees and its affiliates, expressly disclaim any and all liability for representation or warranties, expressed or implied, here in or omission there from or for any loss how so ever arising from any use of this material or its contents or otherwise arising in connection there with. Opinion expressed in this material are our present view and are subject to change without no-tice.
