Morning Notes : 11-Aug-15
Equity Research
Analisa Pasar
Pada perdagangan kemarin Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) ditutup turun sebesar 21,35 poin (-0,45) ke level 4,748.95. Sedangkan untuk total transaksi di BEI mencapai Rp 3,43 triliun dimana Rp 761,1 miliar berasal dari perdagangan negosiasi.
Seluruh sektor mengalami koreksi yaitu sektor Perdagangan -0,03%, Infrastruktur 0,11%, Keuangan 0,25%, Konsumsi 0,31%, Properti 0,70%, Manufaktur 0,76%, Pertambangan 1,07%, Industri Dasar -1,28%, Aneka Industri -1,30%, dan Pertanian -1,38%. Kemudian, yang menjadi top gainer LQ45 pada perdagangan kemarin adalah LPPF (+2,2%), SMRA (+2,0%), dan SCMA (+1,9%). Sedangkan top loser LQ45 adalah ITMG (-5,1%), SRIL (-4,0%), dan EXCL (-3,6%).
Asing mencatatkan net sell sebesar Rp 114,4 miliar yang berasal dari penjualan pada Astra International Tbk, Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk, dan Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk. Sedangkan emiten yang banyak dibeli asing yaitu Telekomunikasi Indonesia (Persero) Tbk, Bank Central Asia Tbk, dan Sri Rejeki Isman Tbk.
Pada perdagangan tadi malam di Bursa Wall Street, Indeks Dow Jones ditutup naik 241,79 poin (+1,39%) ke level 17.615,17, Indeks S&P 500 ditutup naik 26,61 poin (+1,28%) ke level 2.104,18, dan Indeks komposit Nasdaq ditutup naik 58,26 poin (+1,16%) ke level 5.101,80. Bursa Wall Street akhirnya mengakhiri penurunan dalam tujuh hari terakhir pada awal perdagangan Senin waktu AS ketika pulihnya harga minyak dan akuisisi yang dilakukan Warren Buffet mendongkrak sentimen positif.
Indeks Topix naik +0,47% menjadi 1.699,30, sedangkan Indeks Nikkei 225 naik +0,50% menjadi 20.913,05, dan indeks Shanghai naik +4,92% menjadi 3.928,42. Singapura memangkas perkiraan pertumbuhan tahun 2015 usai ekonomi menyusut kuartal terakhir ditengah kontraksi sektor manufaktur. Gross domestic produtc turun 4% di tiga bulan hingga Juni 2015 dibandingkan kuartal sebelumnya yang tumbuh 4,1%, kata kementerian Perdagangan Selasa. Namun hal itu masih lebih baik dari perkiraan penurunan 4,6% dari jajak pendapat. Ekspor Singapura terpukul oleh perlambatan di China meski ada pemulihan di AS dan Eropa. Pemerintah memangkas perkiraan GDP menjadi 2-2,5% dari sebelumnya 2-4%.
Dari dalam negeri Senin (10/8), kurs tengah BI mencatatkan, nilai tukar rupiah terhadap dolar AS sebesar Rp 13.536. sedangkan di pasar spot USD/IDR berada di level Rp 13.551. Di sisa tahun ini, suplai surat utang negara (SUN) di pasar primer kian menipis. Itu sebabnya, harga obligasi di pasar sekunder berpeluang terangkat, asalkan kinerja rupiah terkendali. Situs Direktorat Jenderal Pengelolaan Pembiayaan dan Risiko (DJPPR) Kementerian Keuangan mencatat, realisasi penerbitan SUN per 4 Agustus 2015 sebesar Rp 359,71 triliun atau 79,55% dari target emisi sekitar Rp 452,18 triliun. Artinya, sisa kuota penerbitan hanya Rp 92,47 triliun. Rencananya, jatah tersebut untuk penerbitan Obligasi Ritel Indonesia (ORI) seri ORI-012. Surat utang ini mulai ditawarkan per 17 September 2015, dengan target indikatif Rp 20 triliun. Selain itu, masih tersisa 16 jadwal lelang SUN dan obligasi syariah alias sukuk hingga akhir tahun ini.
Berita Pasar :
TLKM membidik akuisisi lebih dari 10 perusahaan Tiga emiten Grup Ciputra membagi dividen BSDE akusisi lahan Rp 1,5 triliun
BIKA alami penurunan laba 60,67% per Juni 2015
Sumber: Investor Daily, Bisnis Indonesia, Kontan, Bloomberg, IQ plus IDX data Last Chg (pt.) % Chg % YTD
Jakarta Comp. Index 4,748.9 -21.4 -0.4 -9.1 MSCI Indonesia Index 22.5 +0.3 +1.2 -18.1
Trading data Rp US$
Market Cap 4,911 tn 364 bn
Regional Indexes Last Chg (pt.) % Chg % YTD
KLCI 1,654.4 -28.3 -1.7 -6.1
Stock Ex. Thailand 1,420.1 -8.7 -0.6 -5.2
Strait Time 3,196.7 +5.3 +0.2 -5.0 Hang Seng 24,521.1 -31.4 -0.1 +3.9 Nikkei 20,808.7 +84.1 +0.4 +19.2 Shanghai 3,928.4 +184.2 +4.9 +21.4 SENSEX 28,101.7 -134.7 -0.5 +2.2 Dow Jones 17,615.2 +241.8 +1.4 -1.2 FTSE 100 6,736.2 +17.7 +0.3 +2.6 DAX 11,604.8 +114.0 +1.0 +18.3
Commodities Last Chg (pt.) % Chg % YTD
Oil (US$/bl) 45.0 +1.1 +2.5 -15.6
Coal (US$/ton) weekly 61.8 -0.6 -1.0 -2.0
Gold (US$/oz) 1,106 +1.1 +0.1 -6.7
CPO Malaysia (US$/ton) 511 -4.5 -0.9 -21.9 CPO Rotterdam (US$/ton) 855 +12.5 +1.5 +5.6
Rubber (US$/kg) 173 +0.4 +0.2 -0.6
Silver (US$/oz) 15.3 +0.1 +0.4 -2.4
Currency Last 10-Aug 12-Jul
USD/IDR 13,508 13,551 13,298
EUR/USD 1.1029 1.1019 1.1002
GBP/USD 1.5597 1.5592 1.5487
USD/JPY 124.61 124.63 123.43
USD/SGD 1.3799 1.3817 1.3569
Economic Indicators Period Actual Prior
BI-RATE 6/18/15 7.50 7.50
CPI yoy 6/30/15 7.26 7.26
CPI mom 6/30/15 0.93 0.54
ADR/Foreign listed Last Rp eqv. Local Px
Morning Notes : 11-Aug-15
TLKM membidik akuisisi lebih dari 10 perusahaan
Setelah mengakuisisi perusahaan asal Guam, GTA Teleguam, PT Telekomunikasi Indonesia Tbk (TLKM) membidik beberapa akuisisi baru. Ada lebih dari 10 perusahaan yang berada dalam pipeline TLKM untuk diakuisisi.
Meski banyak perusahaan yang dibidik, TLKM tak jor-joran ekspansi anorganik. Saat ini, TLKM sudah merambah 10 negara dan terus mencari negara baru untuk ekspansi. Selain berekspansi global, TLKM akan mendorong pertumbuhan bisnis seluler melalui anak usahanya, PT Telekomunikasi Selular (Telkomsel). Selain itu TLKM juga ingin mengembangkan jaringan digital Indonesia.
TLKM mengamankan pendanaan dari penerbitan obligasi jangka panjang tahap satu senilai Rp 7 triliun. TLKM akan memanfaatkan dana penerbitan surat utang untuk membangun infrastruktur jangka panjang. 90% dari dana obligasi untuk infrastruktur, sisanya belanja lain, seperti akuisisi perusahaan.
Tiga emiten Grup Ciputra membagi dividen
Emiten-emiten Grup Ciputra kompak ingin menyenangkan hati para pemegang saham. PT Ciputra Development Tbk (CTRA), PT Ciputra Property Tbk (CTRP) dan PT Ciputra Surya Tbk (CTRS) berencana membagikan saham bonus (dividen saham) dan dividen interim.
Dividen saham yang hendak ditebar berasal dari kapitalisasi saldo laba yang belum ditentukan penggunaannya per 31 Desember 2014. Sedangkan dividen interim yang berasal dari keuntungan semester I-2015. Ketiganya akan meminta restu melalui Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa (RUPSLB) pada 8 September.
Jika disetujui, cum dividen saham dan dividen interim diperkirakan 29 September di pasar reguler dan 2 Oktober di pasar tunai. Ex deviden pasar reguler 30 September dan pasar tunai 5 Oktober. CTRA akan membagikan dividen saham sebesar 132,49 miliar, CTRP Rp 39,38 miliar, dan CTRS akan membagikan Rp 52,2 miliar.
BSDE akusisi lahan Rp 1,5 triliun
PT Bumi Serpong Damai Tbk (BSDE) telah mengakuisisi lahan seluas 30-40 hektar lahan hingga Juli 2015 atau 40 persen dari target senilai Rp 1,5 triliun. Perseroan mengatakan mayoritas lahan ditambang ada di BSD City. Tahun ini
targetnya sama dengan tahun sebelumnya dimana diharapkan perseroan mampu Besaran dana Rp 1,5 triliun setara dengan 60% dari realisasi belanja modal per
Juli yakni Rp 2,5 triliun.
Perseroan berencana meluncurkan residensial di Bumi Samarinda Damai, rencanan akan diluncurkan pada kuartal ke empat tahun ini atau paling lambat kuartal pertama tahun depan.
BIKA alami penurunan laba 60,67% per Juni 2015
PT Binakarya Jaya Abadi Tbk (BIKA) alami penurunan laba tahun berjalan yang dapat didistribusikan kepada pemilik entitas induk sebesar 60,67% hingga Juni 2015 menjadi Rp 30,42 miliar dari laba tahun sebelumnya yang Rp 77,36 miliar. Laporan keuangan perseroan Selasa menyebutkan pendapatan turun tajam
menjadi Rp 540,49 miliar dari pendapatan tahun sebelumnya yang Rp 957,41 miliar dan laba kotor turun jadi Rp 228,94 miliar dari laba kotor tahun
Morning Notes : 11-Aug-15
2013 2014 2013 2014 2013 2014 2013 2014 2013 2014 2013 2014 Average 14.9 10.0 20.2 12.1 -70.7 39.7 Average 12.1 11.8 2.4 2.0 13.6 -4.1 AALI 19.7 12.3 12.1 8.6 -25.3 39.0 BBNI 10.8 9.0 1.8 1.6 27.7 18.9 LSIP 15.3 8.9 8.7 5.2 -31.1 18.6 BBRI 12.7 10.9 3.3 2.7 14.3 11.2 BWPT 9.7 8.8 39.8 22.5 -31.6 -55.9 BBCA 24.5 20.5 5.5 4.4 20.6 15.6GZCO #N/A N/A #N/A N/A #N/A N/A #N/A N/A -194.9 157.3 BMRI 12.9 11.3 2.6 2.2 17.4 9.2 UNSP #N/A N/A #N/A N/A #N/A N/A #N/A N/A #N/A N/A #N/A N/A BDMN 9.7 12.9 1.2 1.2 0.7 -35.5
BBTN 8.6 11.0 1.1 1.0 -0.7 -29.1
BJBR 5.5 7.2 1.1 1.1 15.1 -18.7
2013 2014 2013 2014 2013 2014
Average 31.9 ##### 5.5 5.5 -199.9 -41.3
TLKM 20.0 19.1 7.5 7.1 10.1 1.6 2013 2014 2013 2014 2013 2014
ISAT 63.4 #N/A N/A 4.5 4.6 -766.5 28.6 Average 9.9 6.3 5.8 7.4 -28.5 11.6
BTEL #N/A N/A #N/A N/A #N/A N/A #N/A N/A 19.3 -8.5 BUMI - - 7.7 15.1 8.6 48.9
EXCL 12.2 ###### 4.7 4.8 -62.7 -186.8 ADRO 5.2 4.6 3.5 3.4 -40.0 -23.0
PTBA 8.1 6.6 6.1 4.7 -34.7 6.7
ITMG 3.2 4.0 1.4 1.7 -47.4 -10.0
ANTM 9.9 #N/A N/A 8.5 18.1 -61.9 -302.3
2013 2014 2013 2014 2013 2014 INCO 15.9 7.9 5.8 3.4 -42.6 335.9 Average 11.7 11.6 7.7 7.8 -4.5 -7.0 TINS 16.7 8.2 7.5 5.6 18.6 24.8 INTP 14.5 14.0 9.5 9.7 5.2 5.2 SMCB 9.8 10.6 6.3 6.7 -29.5 -29.8 SMGR 10.8 10.2 7.3 6.9 10.8 3.6 2013 2014 2013 2014 2013 2014 Average 27.1 29.7 17.3 16.1 -4.3 1.5 UNVR 53.7 53.3 39.0 37.5 10.6 7.3 GGRM 21.1 17.4 13.9 10.8 7.9 24.0 2013 2014 2013 2014 2013 2014 KLBF 39.8 36.5 26.8 24.4 11.1 7.3 Average 9.0 8.4 4.1 4.6 -13.7 -25.7 RALS 10.8 13.0 4.5 5.4 -7.8 -9.1 UNTR 16.0 12.5 6.5 5.7 -16.3 11.1 MAPI 20.9 45.3 9.6 10.5 -24.5 -75.8 HEXA 2.0 4.3 1.7 3.6 -11.1 -62.5 INDF 16.3 12.8 10.3 8.1 -23.2 55.1 2013 2014 2013 2014 2013 2014 2013 2014 2013 2014 2013 2014 Average 11.1 9.8 10.5 9.6 46.7 22.5 Average 12.5 12.7 9.7 9.2 -26.5 24.6 BSDE 13.6 10.2 13.0 12.9 109.3 37.6 ASII 14.3 13.2 13.6 12.2 0.0 -1.3 ASRI 7.1 7.9 8.2 8.2 -26.5 25.2 GJTL 2.5 5.8 4.4 5.3 -89.2 120.0 CTRA 17.8 13.8 12.8 10.2 64.1 35.9 PGAS 7.9 8.3 6.4 6.1 0.0 -25.0 CTRP 5.9 7.3 8.0 7.1 40.0 -8.6 JSMR 25.5 23.6 14.4 12.9 -16.7 4.8 Stocks P/E Property Others
EV/EBITDA EPS Growth EV/EBITDA EPS Growth Stocks P/E
EPS Growth P/E EV/EBITDA
Heavy Equipment
Stocks
Stocks P/E EV/EBITDA EPS Growth Stocks P/E Mining EPS Growth EV/EBITDA EPS Growth Telecommunication P/E P/BV Stocks P/E P/E Consumer Cement
Stocks EV/EBITDA EPS Growth
Stocks Valuation
Stocks P/E EV/EBITDA EPS Growth
Plantation Finance
EPS Growth EV/EBITDA
Stocks
Morning Notes : 11-Aug-15
Cash Dividen
Cum
Ex
Cum
Ex
1
CSAP
5
1-Jul-2015
2-Jul-2015
6-Jul-2015
7-Jul-2015
6-Jul-2015
24-Jul-2015
2
DPNS
15
1-Jul-2015
2-Jul-2015
6-Jul-2015
7-Jul-2015
6-Jul-2015
24-Jul-2015
3
EMDE
1
1-Jul-2015
2-Jul-2015
6-Jul-2015
7-Jul-2015
6-Jul-2015
24-Jul-2015
4
AKPI
8
2-Jul-2015
3-Jul-2015
7-Jul-2015
8-Jul-2015
7-Jul-2015
28-Jul-2015
5
BRAM
100
2-Jul-2015
3-Jul-2015
7-Jul-2015
8-Jul-2015
7-Jul-2015
29-Jul-2015
6
INKP
25
2-Jul-2015
3-Jul-2015
7-Jul-2015
8-Jul-2015
7-Jul-2015
29-Jul-2015
7
PANR
6.07
2-Jul-2015
3-Jul-2015
7-Jul-2015
8-Jul-2015
7-Jul-2015
29-Jul-2015
8
PWON
4.5
2-Jul-2015
3-Jul-2015
7-Jul-2015
8-Jul-2015
7-Jul-2015
29-Jul-2015
9
SAME
7
2-Jul-2015
3-Jul-2015
7-Jul-2015
8-Jul-2015
7-Jul-2015
29-Jul-2015
10 TKIM
10
2-Jul-2015
3-Jul-2015
7-Jul-2015
8-Jul-2015
7-Jul-2015
29-Jul-2015
Pay
No
Saham
Harga
Per
Pasar Reguler
Pasar Tunai
Rec
Right Issue
Rasio
(Lama : Baru) Cum Ex Cum Ex
1 RIMO 265 1:90 11-Aug-2015 12-Aug-2015 14-Aug-2015 18-Aug-2015 14-Aug-2015 19 Aug 2015-14 Sept 2015
Periode No Saham Harga Excersise
per Saham (Rp)
Pasar Reguler Pasar Tunai
Morning Notes : 11-Aug-15
PT NISP Sekuritas
OCBC NISP Tower Lt. 21 (Head Office)
Jl. Prof. Dr. Satrio Kav. 25 Jakarta 12940 Indonesia Phone. (021) 2935 2788 (hunting) Fax. (021) 5794 4095 Email: info@nispsekuritas.com Website: www.nispsekuritas.com Rating Definitions
BUY : We expect this stock to give total return of above 15% over the next 12 months.
HOLD : We expect this stock to give total return of between -15% and 15% over the next 12 months. SELL : We expect this stock to give total return of -15% or lower over the next 12 months.
DISCLAIMER:
This report was produced by PT NISP Sekuritas, a member of the Indonesia Stock Exchange (IDX). The Information contained in this report has been obtained from public sources believed to be reliable and the options, analysis, forecasts, projections and expectations contained in this report are based on such information and are expressions of belief only. No representation or warranty, express or implied, is made that such information or opinion is accurate, complete or verified and it should not be replied upon as such. This report is provided solely for the information of clients of PT NISP Sekuritas who has to make their own investment decisions without reliance on this report. Neither PT NISP Sekuritas nor any officer or employee of PT NISP Sekuritas accept any liability whatsoever for any direct or consequential loss arising from any use of this report or its contents. PT NISP Sekuritas may be involved in transactions contrary to any opinions herein to make markets, or have positions in the securities recommended herein. PT NISP Sekuritas may seek or will seek investment banking or other business relationships with the companies within this report. This report is a copyright of PT NISP Sekuritas. For further information please contact our number 62-21-29352788 or fax 62-21-57944095.
Phone: Fax:
Pluit Jakarta Ruko Sentra Bisnis Blok C 28 No.15
Jl.Pluit Sakti Raya, Jakarta Utara 14450 (021) 6667 5050 (hunting) (021) 6667 5051
Branches
