i ABSTRAK
ANALISIS PERBANDINGAN KINERJA REKSA DANA SAHAM DAN REKSA DANA CAMPURAN DENGAN MENGGUNAKAN METODE
SHARPE, TREYNOR DAN JENSEN
Salah satu instrumen yang diperdagangkan di pasar modal adalah reksadana. Reksa dana tersebut memiliki berbagai jenis, dan yang paling umum digunakan oleh investor adalah reksa dana berdasarkan kebijakan portofolio investasi yang terdiri dari reksa dana pendapatan tetap, reksa dana pasar uang, reksa dana campuran dan reksa dan saham. Dan yang menjadi objek penelitian ini adalah reksa dana saham dengan reksa dana campuran karena memiliki beberapa persamaan namun memiliki total NAB yang jauh berbeda. Oleh karena itu, penelitian bertujuan menganalisis perbandingan kinerja reksa dana saham dan reksa dana campuran dengan tolak ukur kinerja pasar yang dicerminkan Indeks Harga Saham Gabungan dengan menggunakan metode Sharpe, Treynor dan
Jensen selama periode 2013-2014. Data yang digunakan dalam penelitian ini adalah data sekunder yang diperoleh dari data bulanan yang telah dipublikasikan oleh Otoritas Jasa Keuangan, Bapepam-LK, Bank Indonesia, Yahoo Finance dan PT Infovesta. Data tersebut diolah menggunakan analisis deskriptif dan uji beda dengan menggunakan teknik statistic parametric t-test untuk dua sampel berpasangan (paired sample t-test). Dimana hasil penelitian dengan tingkat signifikansi (α) 5% menunjukkan hipotesis 1 nilai sig (2-tailed)(0,000) < α (0,05)
maka H0 ditolak, hal ini berarti terdapat perbedaan kinerja reksa dana saham dengan reksa dana campuran dengan menggunakan metode Sharpe. Pada hipotesis 2, nilai (2-tailed)(0,838) > α (0,05) maka H0 diterima, hal ini berarti tidak terdapat perbedaan kinerja reksa dana saham dengan reksa dana reksa dana campuran dengan menggunakan metode Treynor. Pada hipotesis 3, nilai
(2-tailed)(0,023) < α (0,05) maka H0 ditolak, artinya terdapat perbedaan kinerja reksa dana saham dengan reksa dana campura dengan menggunakan metode Jensen. Kata Kunci: Reksa Dana Saham, Reksa Dana Campuran, IHSG, Metode Sharpe,
Metode Treynor dan Metode Jensen
ii THE COMPARATIVE ANALYSIS OF THE PERFORMANCE OF STOCK
MUTUAL FUNDS AND MIXED MUTUAL FUND USING SHARPE, TREYNOR AND JENSEN METHODS
ABSTRACT
One of the instruments traded in the capital market are mutual funds. Mutual funds have different of kinds, and the most commonly used by investors is a mutual fund investment portfolios based policy like as fixed income funds, money market funds, mixed mutual funds and stocks mutual funds. And which is the object of this study is stock mutual funds with a mixed mutual fund because it has some similarities but have total NAV (Net Asset Value) is much different. Therefore, the study aims to analyze the comparative performance of stock mutual funds and mixed mutual funds with a market performance benchmark Composite Stock Price Index as a mirrored by using Sharpe, Treynor and Jensen during the period 2013-2014. The data used in this research is secondary data obtained from the monthly data published by the Otoritas Jasa Keuangan, Bapepam-LK, Bank Indonesia, Yahoo Finance and PT Infovesta. The data is processed using descriptive analysis and different test using statistical techniques parametric t-test for two paired samples (paired sample t-test). Where the research results with a significance level (α) 5% suggests the hypothesis 1 sig (2-tailed) (0,000) <α (0.05) then H0 is rejected, it means that there are differences in the performance of stock mutual funds with mixed mutual fund by using Sharpe method. In the second hypothesis, the value (two-tailed) (0.838)> α (0.05) then H0 is accepted, this means there is no difference in the performance of stock mutual funds with mixed mutual fund by using methods Treynor. In the third hypothesis, the value of (2-tailed) (0,023) <α (0.05) then H0 is rejected, meaning that there are differences in the performance of stock mutual funds with mixed mutual fund using the method of Jensen.
Keywords: Stock Mutual Fund, Mixed Mutual Fund, IHSG, Sharpe Methode, Treynor Methode and Jensen Methode.
