PENGARUH CAR, ROA, ROE DAN EPS TERHADAP NILAI
PERUSAHAAN PADA SEKTOR PERBANKAN YANG
TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA (BEI)
PERIODE TAHUN 2012-2015
S K R I P S I
Diajukan Untuk Memenuhi Salah Satu Syarat Penyelesaian Program Pendidikan Sarjana
Jurusan Akuntansi
Oleh :
BAKHTUNNASHOR KURNIAWAN NIM : 2012310718
SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI PERBANAS
SURABAYA
v
MOTTO DAN PERSEMBAHAN
“Better
To Feel How Hard Education Is At Time Rather
Than Feel The Bitterness Of Stupidity Lat
er”
Puji syukur ke hadirat Allah SWT atas rahmat dan hidayah-Nya sehingga
saya mampu untuk menyelesaikan tugas akhir ini. Skripsi ini saya persembahkan
untuk semua orang-orang hebat yang telah sangat berjasa dalam hidup saya. Rasa
terimakasih yang tak terhingga saya tujukan untuk:
1. Ibu saya Almarhuma Nia dan Ayah saya Syaichu yang telah menjadi
contoh dan tauladan yang baik untuk menjalani hidup ini, selalu
mendukung serta berdoa tanpa henti untuk kesuksesan anak-anaknya, dan
rela berkorban demi kebahagiaan anak-anaknya. Beribu terimakasih untuk
mereka sehingga saya dapat menyelesaikan studi S1 jurusan Akuntansi di
STIE Perbanas Surabaya.
2. Dosen pembimbing saya Titis Puspitaningrum Dewi Kartika, S.Pd.,MSA
yang telah membimbing dan selalu memberikan masukan demi
kesempurnaan hasil skripsi saya, segala jasa Bu Titis tidak akan pernah
saya lupakan.
3.
Dosen Wali Saya Dr. Nanang Shonhadji, S.E.,Ak.,M.Si.,CA yang selaluvi
4.
Untuk seluruh Dosen dan Karyawan STIE Perbanas Surabaya serta semuapihak yang tidak dapat disebutkan satu persatu yang telah memberikan
dukungan selama perkuliahan hingga penyelesaian skripsi ini.
5.
Gilang Onny Pratiwi yang telah menjadi saudari, adik, teman, danmoodbooster dan orang yang selalu ada saat senang maupun sedih, orang
yang tak henti-hentinya memberikan motivasi kepada saya hingga
dinyatakan lulus S1 Akuntansi.
6.
Para pejuang skripsi anak bimbingan ibu Titis Puspitaningrum DewiKartika,S.Pd.,MSA, Ruri, Fia, Mitha, Cintya dan Indah yang selalu
menemani dan saling membantu satu sama lain sampai kami dinyatakan
lulus bersama-sama.
7.
Warga kos Nginden 2 No. 95, Bapak dan Ibu kost, teman kost Nuzul,Bhayu, Tio, Fauzi, Arif, Angga, Deka, Billy, Revian, Taupik, sohib, Vino,
Akbar dan lainnya yang telah menemani saya suka maupun duka ketika di
kost.
8.
Untuk sahabat ARPUS, Hanafi, Rully, Abi, Yusron dan lainnya yangsenantiasa memberikan motivasi doa dan masukan sehingga saya dapat
menyelesaikan Skripsi ini dan hingga akhirnya dinyatakan lulus oleh STIE
vii
KATA PENGANTAR
Puji syukur kehadirat Allah SWT atas rahmat dan karunia-Nya sehingga penulis
dapat menyelesaikan skripsi ini, yang berjudul “Pengaruh CAR, ROA, ROE Dan
EPS Terhadap Nilai Perusahaan Pada Sektor Perbankan Yang Terdaftar Di Bursa
Efek Indonesia (BEI) Periode Tahun 2012-2015”.
Penelitian ini dimaksudkan untuk memenuhi salah satu syarat kelulusan
dalam menempuh pendidikan Strata satu pada program studi Akuntansi Sekolah
Tinggi Ilmu Ekonomi Perbanas Surabaya. Pada penulisan skripsi ini penulis telah
banyak mendapat bimbingan dari banyak pihak. Pada kesempatan ini, penulis
menyampaikan ucapan terima kasih yang sebanyak-banyaknya kepada:
1. Bapak Dr. Lutfi, S.E., M.fin selaku Ketua STIE Perbanas Surabaya.
2. Ibu Dr. Luciana Spica Almilia, SE.,M.Si.,QIA.,CPSAK selaku Ketua
Program Studi Sarjana Akuntansi.
3. Ibu Titis Puspitaningrum Dewi Kartika, S.Pd.,MSA selaku dosen
pembimbing skripsi yang telah dengan sabar memberi arahan dalam proses
bimbingan.
4. Bapak Dr. Nanang Shonhadji, S.E.,Ak.,M.Si.,CA selaku dosen wali yang
telah dengan sabar memberi arahan selama berkuliah.
5. Bapak/Ibu Dosen STIE Perbanas Surabaya yang telah membantu dalam
proses penyelesaian penulisan skripsi.
viii
Penulis menyadari bahwa penelitian ini masih jauh dari kata sempurna,
karena itu saran dan kritik yang membangun akan sangat membantu dalam
perbaikan skripsi ini. Akhir kata penulis berharap skripsi ini dapat bermanfaat
bagi semua pihak yang membutuhkan.
Surabaya, 20 September 2016
ix
DAFTAR ISI
Hal
HALAMAN JUDUL ... i
HALAMAN PERSETUJUAN SIAP DIUJI ... ii
HALAMAN LULUS UJIAN SKRIPSI ... iii
HALAMAN PENGESAHAN SKRIPSI ... iv
HALAMAN MOTTO DAN PERSEMBAHAN ... v
KATA PENGANTAR ... vii
DAFTAR ISI ... ix
DAFTAR TABEL ... xi
DAFTAR GAMBAR ... xii
DAFTAR LAMPIRAN ...xiii
ABSTRACT ...xiv
ABSTRAK/RINGKASAN ... xv
BAB I PENDAHULUAN ... 1
1.1 Latar Belakang ... 1
1.2 Perumusan Masalah ... 11
1.3 Tujuan Penelitian ... 11
1.4 Manfaat Penelitian ... 12
1.5 Sistematika Penulisan ... 13
BAB II TINJAUAN PUSTAKA ... 14
2.1 Penelitian Terdahulu ... 14
2.1.1 Penelitian Efendi (2016)... 14
2.1.2 Penelitian Repi, S (2016) ... 15
2.1.3 Penelitian Agustini (2015) ... 17
2.1.4 Penelitian Panguluh (2014) ... 18
2.1.5 Penelitian Novita (2014) ... 20
2.1.6 Penelitian Hidayat (2014) ... 21
2.1.7 Penelitian Hasan (2012) ... 23
2.1.8 Penelitian Latifah (2012) ... 24
2.2 Landasan Teori ... 26
2.2.1 Teori Keagenan ... 26
2.2.2 Teori Stakeholder ... 27
2.2.3 Teori Sinyal ... 28
2.2.4 Nilai Perusahaan ... 29
2.2.5 Capital Adequacy Ratio (CAR)... 30
2.2.6 Return On Asset (ROA) ... 31
2.2.7 Return On Equity (ROE)) ... 32
2.2.8 Earning Per Share (EPS) ... 34
x
2.4 Perumusan Hipotesis ... 39
BAB III METODE PENELITIAN... 41
3.1 Rancangan Penelitian ... 41
3.2 Batasan Penelitian ... 41
3.3 Identifikasi Variabel ... 42
3.4 Definisi Operasional Dan Pengukuran Variabel ... 42
3.5 Populasi, Sampel Dan Teknik Pengambilan Sampel ... 45
3.6 Data Dan Metode Pengumpulan Data ... 45
3.7 Teknik Analisis Data ... 46
3.7.1 Analisis Deskriptif... 46
3.7.2 Uji Normalitas ... 47
3.7.3 Analisis Regresi Linear Berganda ... 47
3.7.4 Pengujian Hipotesis ... 48
3.7.5 Uji Model Regresi (Uji F) ... 48
3.7.6 R Square (Koefisien Determinasi) ... 49
3.7.7 Uji Hipotesis (Uji t) ... 49
BAB IV GAMBARAN SUBYEK PENELITIAN DAN ANALISIS DATA…. 51 4.1 Gambaran Subyek Penelitian ... 51
4.2 Analisis Data ... 54
4.2.1 Analisis Deskriptif... 54
4.2.2 Uji Normalitas ... 64
4.2.3 Analisis Linier Berganda ... 65
4.2.4 Pengujian Hipotesis ... 66
4.3 Pembahasan ... 72
BAB V PENUTUP ... 80
5.1 Kesimpulan ... 80
5.2 Keterbatasan Penelitian ... 83
5.3 Saran ... 84
xi
DAFTAR TABEL
Hal
Tabel 1.1 : Rata-Rata Penurunan (PVB) Perusahaan Perbankan ... . 5
Tabel 4.1 : Seleksi Sampel ... 52
Tabel 4.2 : Daftar Nama Sampel Perusahaan...53
Tabel 4.3 : Hasil Analisis Deskriptif Price To Book Value (PBV) ... 54
Tabel 4.4 : Hasil Analisis Deskriptif Capital Adequacy Ratio (CAR) ... 56
Tabel 4.5 : Hasil Analisis Deskriptif Return On Asset (ROA) ... 58
Tabel 4.6 : Hasil Analisis Deskriptif Return On Equity (ROE) ... 60
Tabel 4.7 : Hasil Analisis Deskriptif Earning Per Share (EPS) ... 62
Tabel 4.8 : Uji Normalitas Kolmogorov-Smirnov (K-S) ... 65
Tabel 4.9 : Hasil Uji Model Regresi (Uji F) ... 66
Tabel 4.10 : Hasil Analisis Koefisien Determinasi (R Square) ... 67
xii
DAFTAR GAMBAR
Hal
xiii
DAFTAR LAMPIRAN
Lampiran 1 : Daftar Bank Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia (BEI)
Lampiran 2 : Perhitungan Capital Adequacy Ratio (CAR)
Lampiran 3 : Perhitungan Return On Asset (ROA)
Lampiran 4 : Perhitungan Return On Equity (ROE)
Lampiran 5 : Perhitungan Earning Per Share (EPS)
Lampiran 6 : perhitungan Price To Book Value (PBV)
Lampiran 7 : Hasil Uji Statistik Sebelum Outlier
xiv
INFLUENCE OF
CAR, ROA, ROE
AND
EPS
AGAINST FIRM
VALUES
ON BANKING SECTOR
LISTED IN INDONESIA
STOCK EXCHANGE (IDX) PERIOD 2012-2015
Bakhtunnashor Kurniawan
STIE Perbanas Surabaya Email : nawiiwan17@gmail.com
Jl. Nginden Semolo 34-36, Surabaya
ABSTRACT
In the more advanced age of this sub-sector banks in Indonesia are competing to increase the company's value. The higher the value of a banking company, it will show the company's prospects are good in the future. Given this will certainly attract the interest of investors to invest in banks. the purpose of this
study was to examine influence of Capital Adequacy Ratio (CAR), Return on
Assets (ROA), Return on Equity (ROE) and Earning Per Share (EPS) Against
banking firm Values (PBV). This study used a sample of 24 banking companies
acquired by purposive sampling method. data analysis using multiple linear regression analysis. The results of this study indicate the F test results
simultaneously variable Capital Adequacy Ratio (CAR), Return on Assets (ROA),
Return on Equity (ROE) and Earning Per Share (EPS) significantly firm Value
(PBV). While the results of partial t test showed that the only variable Capital
Adequacy Ratio (CAR) and Return On Equity (ROE) which have a significant
effect on firm value (PBV). While variable Return On Asset (ROA) and Earning
Per Share (EPS) had no significant effect on firm value (PBV).
xv
PENGARUH CAR, ROA, ROE DAN EPS TERHADAP NILAI
PERUSAHAAN PADA SEKTOR PERBANKAN YANG
TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA (BEI)
PERIODE TAHUN 2012-2015
Bakhtunnashor Kurniawan
STIE Perbanas Surabaya Email : nawiiwan17@gmail.com
Jl. Nginden Semolo 34-36, Surabaya
ABSTRAK
Di zaman yang semakin maju ini sub-sektor perbankan di Indonesia berlomba-lomba untuk meningkatkan nilai perusahaan. Semakin tinggi nilai suatu perusahaan perbankan, maka akan menampilkan prospek perusahaan yang baik di masa depan. Mengingat ini tentu akan menarik minat investor untuk berinvestasi di bank. tujuan dari penelitian ini adalah untuk menguji pengaruh Capital
Adequacy Ratio (CAR), Return on Asset (ROA), Return on Equity (ROE) dan
Earning Per Share (EPS) Terhadap Nilai perusahaan perbankan (PBV). Penelitian
ini menggunakan sampel dari 24 perusahaan perbankan yang diperoleh dengan metode purposive sampling. Analisis data menggunakan regresi linier berganda analysis. Hasil penelitian ini menunjukkan hasil uji F secara bersamaan variabel
Capital Adequacy Ratio (CAR), Return on Asset (ROA), Return on Equity (ROE)
dan Earning Per Share (EPS) Nilai perusahaan secara signifikan (PBV).
Sedangkan hasil uji t parsial menunjukkan bahwa hanya variabel Capital
Adequacy Ratio (CAR) dan Return On Equity (ROE) yang berpengaruh signifikan
terhadap nilai perusahaan (PBV). Sedangkan variabel Return On Asset (ROA) dan
Earning Per Share (EPS) tidak berpengaruh signifikan terhadap nilai perusahaan
(PBV).
