PENGARUH PERENCANAAN PAJAK, PROFITABILITAS, DAN UKURAN PERUSAHAAN TERHADAP NILAI PERUSAHAAN PADA
PERUSAHAAN PERTAMBANGAN YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA (BEI) TAHUN 2017 – 2019
Oleh :
Nama : Calvin Luis NIM : 32180127
Skripsi
Diajukan sebagai salah satu syarat untuk memperoleh gelar Sarjana Akuntansi
Program studi akuntansi Konsentrasi Perpajakan
INSTITUT BISNIS DAN INFORMATIKA KWIK KIAN GIE JAKARTA
Maret 2022
i
PENGESAHAN
PENGARUH PERENCANAAN PAJAK, PROFITABILITAS, DAN UKURAN PERUSAHAAN TERHADAP NILAI PERUSAHAAN PADA
PERUSAHAAN PERTAMBANGAN YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA (BEI) TAHUN 2017 – 2019
Diajukan Oleh : Nama : Calvin Luis NIM : 32180127
Jakarta, Maret 2022
Disetujui Oleh : Pembimbing
(Prima Apriwenni S.E.,Ak.,M.M.,M.Ak.)
INSTITUT BISNIS dan INFORMATIKA KWIK KIAN GIE JAKARTA
2022
ii
ABSTRAK
Calvin Luis / 32180127 / Pengaruh Perencanaan Pajak. Profitabilitas, dan Ukuran Perusahaan Terhadap Nilai Perusahaan Pada Perusahaan Pertambangan Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia (BEI) Tahun 2017 – 2019 / Pembimbing : Prima Apriwenni S.E., Ak.,M.M.,M.Ak.
Meningkatkan Nilai Perusahaan menjadi salah satu tujuan yang ingin dicapai dari setiap perusahaan. Nilai perusahaan dapat dilihat dari harga saham perusahaan tersebut.
Perusahaan harus dapat memperoleh laba yang tinggi, dengan laba yang tinggi dapat menarik minat atau perhatian investor untuk menanamkan modalnya di perusahaan tersebut, sehingga hal ini dapat meningkatkan harga saham dari perusahaan tersebut. Dengan semakin meningkatnya harga saham suatu perusahaan, maka nilai perusahaan juga meningkat sehingga tujuan perusahaan dapat tercapai.
Nilai perusahaan merupakan kondisi tertentu yang dapat menggambarkan keadaan perusahaan yang sebenarnya. Nilai perusahaan dapat ditentukan melalui beberapa pengukuran, yaitu Price Earning Ratio, Price to Book Value, Book Value per Share, dan Tobin’s Q. Penelitian ini menggunakan tiga variabel independen yang mempengaruhi nilai perusahaan, yaitu variabel perencanaan pajak, profitabilitas, dan ukuran perusahaan.
Populasi pada penelitian ini adalah perusahaan pertambangan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) periode 2017-2019. Data yang digunakan dalam penelitian ini adalah data sekunder berupa laporan keuangan tahunan yang diperoleh dari website resmi Bursa Efek Indonesia. Pengambilan sampel menggunakan metode purposive sampling, dengan menggunakan kriteria yang ditentukan. Sampel yang terpilih sebanyak 15 perusahaan pertambangan dengan total 45 data yang diuji dengan menggunakan IBM SPSS 26.
Hasil pada penelitian ini menunjukkan bahwa data penelitian ini dapat di pooling dan telah memenuhi asumsi klasik. Hasil uji F menunjukkan bahwa model dalam penelitian ini layak untuk digunakan. Hasil uji t menunjukkan bahwa variabel profitabilitas memiliki nilai sig. dibawah 0.05, sedangkan variabel perencanaan pajak dan ukuran perusahaan memikiki nilai sig. diatas 0.05.
Berdasarkan hasil dari penelitian yang telah dilakukan dengan menggunakan analisis regresi berganda. maka dapat ditarik kesimpulan bahwa profitabilitas berpengaruh positif terhadap nilai perusahaan, namun perencanaan pajak dan ukuran perusahaan tidak berpengaruh terhadap nilai perusahaan.
Kata kunci : Nilai Perusahaan, Perencanaan Pajak, Profitabilitas, dan Ukuran Perusahaan
iii
ABSTRACT
Calvin Luis / 32180127 / The Effect of Tax Planning, Profitability, and Firm Size on Firm Value in Mining Companies Listed on The Indonesia Stock Exchange 2017 – 2019 / Supervisor : Prima Apriwenni, S.E.,Ak.,M.M.,M.Ak.
Increasing Company Value is one of the goals to be achieved by every company. The value of the company can be seen from the share price of the company. Companies must be able to earn high profits, with high profits to attract the interest or attention of investors to invest in the company, so that this can increase the share price of the company. With an increase in the stock price of a company, the value of the company also increases so that the company can be achieved.
Firm value is a certain condition that can describe the actual state of the company.
Firm value can be determined through several measurements, namely Price Earning Ratio, Price to Book Value, Book Value per Share, and Tobin's Q. This study uses three independent variables that affect firm value, namely tax planning variables, profitability, and company size.
The population in this study is mining companies listed on the Indonesia Stock Exchange (IDX) for the 2017-2019 period. The data used in this study is secondary data in the form of annual financial reports obtained from the official website of the Indonesia Stock Exchange. Sampling using purposive sampling method, using the specified criteria. The selected sample is 15 mining companies with a total of 45 data tested using IBM SPSS 26.
The results of this study indicate that the data in this study can be pooled and have met the classical assumptions. The results of the F test indicate that the model in this study is feasible to use. The results of the t test show that the profitability variable has a significant value. below 0.05, while the variables of tax planning and company size have a significant value. above 0.05.
Based on the results of research that has been done using multiple regression analysis. It can be concluded that profitability has a positive effect on firm value, but tax planning and firm size have no effect on firm value.
Keywords : Firm Value, Tax Planning, Profitability, and Firm Size
iv
KATA PENGANTAR
Puji dan syukur kepada Tuhan Yang Maha Esa atas segala berkat dan rahmat-Nya sehingga peneliti dapat menyusun dan menyelesaikan skripsi ini dengan judul “Pengaruh Perencanaan Pajak, Profitabilitas, dan Ukuran Perusahaan Terhadap Nilai Perusahaan Pada Perusahaan Pertambangan Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia (BEI) Tahun 2017 – 2019” dengan tepat waktu.
Peneliti menyadari bahwa skripsi ini tidak akan tersusun tanpa adanya bantuan, saran, bimbingan, petunjuk, semangat, dan dorongan dari berbagai pihak. Oleh karena itu dalam kesempatan ini peneliti ingin menyampaikan terima kasih kepada :
1. Ibu Prima Apriwenni S.E.,Ak.,M.M.,M.Ak, selaku pembimbing yang telah bersedia meluangkan waktu dan pikirannya serta dengan sabar membimbing peneliti dalam penyusunan skripsi ini dari awal hingga selesai.
2. Seluruh dosen Intitut Bisnis dan Informatika Kwik Kian Gie yang telah memberikan ilmu, wawasan, pengetahuannya dan saran-saran yang bermanfaat selama proses pembelajaran di kampus Kwik Kian Gie.
3. Seluruh keluarga peneliti, khususnya kepada Ayah dan Ibu saya yang telah memberikan bantuan berupa semangat, dukungan, materi dan doa.
4. Seluruh sahabat-sahabat seperjuangan Kwik Kian Gie yang telah memberikan dorongan dan inspirasi dari awal perkuliahan sampai proses penyusunan skripsi ini.
5. Pihak lainnya yang tidak dapat disebutkan satu persatu yang turut serta dalam memberikan bantuan dan berperan dalam penyelesaian skripsi ini.
Peneliti menyadari bahwa dalam proses dan penyajian skripsi ini masih ada kekurangan dan jauh dari sempurna. Oleh karena itu, peneliti mengharapkan adanya kritik dan saran yang membangun agar dapat menjadikan skripsi ini lebih baik. Peneliti meminta
v
maaf apabila terdapat kesalahan dalam penyusunan skripsi ini. Semoga skripsi yang telah disusun ini dapat bermanfaat bagi semua pihak yang membutuhkan.
Jakarta, 28 Maret 2022
Calvin Luis
vi
DAFTAR ISI
PENGESAHAN ... i
ABSTRAK ... ii
ABSTRACT ... iii
KATA PENGANTAR ... iv
DAFTAR ISI ... vi
DAFTAR TABEL... ix
DAFTAR GAMBAR ... x
DAFTAR LAMPIRAN ... xi
BAB I PENDAHULUAN ... 1
A. Latar Belakang Masalah ... 1
B. Identifikasi Masalah ... 10
C. Batasan masalah ... 10
D. Batasan Penelitian ... 11
E. Rumusan Masalah ... 11
F. Tujuan Penelitian... 11
G. Manfaat Penelitian ... 12
BAB II KAJIAN PUSTAKA ... 13
A. Landasan Teoritis ... 13
1. Teori Keagenan (Agency Theory) ... 13
2. Teori Sinyal (Signalling Theory) ... 15
3. Perencanaan Pajak... 16
4. Profitabilitas ... 21
5. Ukuran Perusahaan ... 25
6. Nilai Perusahaan ... 26
B. Penelitian Terdahulu ... 29
C. Kerangka Pemikiran ... 34
1. Pengaruh Perencanaan Pajak Terhadap Nilai perusahaan ... 34
2. Pengaruh Profitabilitas Terhadap Nilai Perusahaan ... 34
3. Pengaruh Ukuran Perusahaan Terhadap Nilai Perusahaan ... 35
D. Hipotesis ... 36
vii
BAB III METODE PENELITIAN ... 37
A. Obyek Penelitian ... 37
B. Desain Penelitian ... 38
1. Tingkat Penyelesaian Pertanyaan penelitian ... 38
2. Metode Pengumpulan Data ... 38
3. Kontrol Peneliti Terhadap Variabel ... 38
4. Tujuan Studi ... 38
5. Dimensi Waktu ... 39
6. Cakupan Topik ... 39
7. Lingkungan Penelitian ... 39
8. Kesadaran Persepsi Partisipan ... 39
C. Variabel Penelitian ... 39
1. Nilai Perusahaan ... 40
2. Perencanaan Pajak ... 40
3. Profitabilitas ... 41
4. Ukuran Perusahaan ... 42
D. Teknik Pengumpulan Data... 42
E. Teknik Pengambilan Sampel ... 42
F. Teknik Analisis Data ... 44
1. Statistik Deskriptif ... 44
2. Uji Kesamaan Koefisiensi (Uji Pooling) ... 44
3. Uji Asumsi Klasik ... 45
4. Analisis Regresi Berganda ... 47
5. Pengujian Hipotesis ... 48
BAB IV ANALISIS DAN PEMBAHASAN ... 50
A. Gambaran Umum Objek Penelitian ... 50
B. Analisis deskriptif ... 51
C. Hasil Penelitian ... 53
1. Uji Kesamaan Koefisiensi atau Uji Pooling ... 54
2. Uji Asumsi Klasik ... 54
3. Analisis Regresi Berganda ... 57
4. Pengujian Hipotesis ... 59
viii
D. Pembahasan... 61
1. Pengaruh Perencanaan Pajak Terhadap Nilai Perusahaan ... 62
2. Pengaruh Profitabilitas Terhadap Nilai Perusahaan ... 63
3. Pengaruh Ukuran Perusahaan Terhadap Nilai Perusahaan ... 63
BAB V KESIMPULAN DAN SARAN ... 65
A. Kesimpulan ... 65
B. Saran ... 65
DAFTAR PUSTAKA ... 67
DAFTAR LAMPIRAN ... 70
ix
DAFTAR TABEL
Tabel 2.1 Penelitian-penelitian terdahulu... 29
Tabel 3.1 Prosedur Pemilihan Sampel ... 43
Tabel 4.1 Hasil Statistik Deskriptif ... 51
Tabel 4.2 Hasil Tabel Frekuensi ... 52
Tabel 4.3 Hasil Uji Kesamaan Koefisiensi atau Uji Pooling ... 54
Tabel 4.4 Hasil Uji Normalitas ... 55
Tabel 4.5 Hasil Uji Multikolinearitas ... 56
Tabel 4.6 Hasil Uji Heteroskedastisitas ... 56
Tabel 4.7 Hasil Uji Autokorelasi ... 57
Tabel 4.8 Hasil Persamaan Regresi Berganda ... 58
Tabel 4.9 Hasil Uji f ... 59
Tabel 4.10 Hasil Uji t ... 60
Tabel 4.11 Hasil Uji Koefisien Determinasi ... 61
x
DAFTAR GAMBAR
Gambar 2.1 : Kerangka Pemikiran ... 36
xi
DAFTAR LAMPIRAN
Lampiran 1 Daftar Nama Sampel Perusahaan ... 70 Lampiran 2 Data Variabel Penelitian ... 71 Lampiran 3 Hasil Output SPSS ... 7
12
DAFTAR LAMPIRAN
Lampiran 1
Daftar Nama Sampel Perusahaan
NO KODE NAMA PERUSAHAAN
1 ADRO PT. Adaro Energy Indonesia Tbk.
2 BSSR PT. Baramulti Suksessarana Tbk.
3 DEWA PT. Darma Henwa Tbk.
4 DOID PT. Delta Dunia Makmur Tbk.
5 DSSA PT. Dian Swastatika Sentosa Tbk.
6 HRUM PT. Harum Energy Tbk.
7 KKGI PT. Resource Alam Indonesia Tbk.
8 MBAP PT. Mitrabara Adiperdana Tbk.
9 MYOH PT. Samindo Resources Tbk.
10 PTBA PT. Bukit Asam Tbk.
11 PTRO PT. Petrosea Tbk.
12 TOBA Toba Bara Sejahtera Tbk.
13 ELSA PT Elnusa Tbk.
14 RUIS PT. Radiant Utama Interinsco Tbk.
15 ANTM PT. Aneka Tambang Tbk.
13 Lampiran 2
Data Variabel Penelitian
No Kode Emiten Tahun PBV ETR ROE SIZE
1 ADRO 2017 1.266147 0 0.131106 32.156261
2 BSSR 2017 2.705784 0 0.552516 28.677267
3 DEWA 2017 0.354625 0 0.012169 29.325460
4 DOID 2017 2.547897 0 0.263859 30.181305
5 DSSA 2017 0.597555 0 0.088177 31.244120
6 HRUM 2017 1.297492 1 0.140827 29.459520
7 KKGI 2017 1.383799 0 0.151659 27.983975
8 MBAP 2017 2.147945 0 0.479425 28.409535
9 MYOH 2017 1.113375 0 0.120014 28.242659
10 PTBA 2017 2.082644 0 0.329510 30.721494
11 PTRO 2017 0.693317 1 0.046551 29.409081
12 TOBA 2017 2.114963 0 0.236671 29.182678
13 ELSA 2017 0.890911 0 0.082163 29.211106
14 RUIS 2017 0.469756 0 0.055017 27.589519
15 ANTM 2017 0.812272 0 0.007382 31.032694
16 ADRO 2018 0.735185 0 0.110987 32.258411
17 BSSR 2018 2.813466 0 0.459565 28.897770
18 DEWA 2018 0.327114 0 0.011115 29.424619
19 DOID 2018 1.193876 0 0.289255 30.472837
20 DSSA 2018 0.518747 0 0.079790 31.523741
21 HRUM 2018 0.865386 1 0.103492 29.544548
22 KKGI 2018 1.443334 0 0.005485 28.160541
23 MBAP 2018 1.945057 1 0.379036 28.552334
24 MYOH 2018 1.397807 0 0.271333 28.415540
25 PTBA 2018 3.093245 0 0.314764 30.816255
26 PTRO 2018 0.652443 0 0.121204 29.716136
27 TOBA 2018 1.229256 0 0.315780 29.614471
28 ELSA 2018 0.761160 0 0.083727 29.363973
14
29 RUIS 2018 0.493164 0 0.066645 27.621347
30 ANTM 2018 0.931321 0 0.044299 31.136770
31 ADRO 2019 0.959238 0 0.109204 32.239436
32 BSSR 2019 2.011356 0 0.178886 28.879405
33 DEWA 2019 0.335541 1 0.016110 29.664269
34 DOID 2019 0.618825 0 0.072996 30.430115
35 DSSA 2019 0.517695 0 0.043742 31.576429
36 HRUM 2019 0.817232 1 0.050359 29.457790
37 KKGI 2019 0.927797 0 0.057980 28.194318
38 MBAP 2019 1.200271 0 0.232588 28.615465
39 MYOH 2019 1.681732 0 0.213399 28.431536
40 PTBA 2019 1.678415 0 0.219315 30.892882
41 PTRO 2019 0.549474 1 0.147363 29.667041
42 TOBA 2019 0.987716 0 0.165616 29.808285
43 ELSA 2019 0.624704 0 0.099667 29.548684
44 RUIS 2019 0.441022 0 0.076411 27.855250
45 ANTM 2019 1.113186 0 0.010690 31.038694
15 Lampiran 3
Hasil Output SPSS
Hasil Analisis Deskriptif
Hasil Tabel Frekuensi
16 Hasil Uji Pooling
Hasil Uji Normalitas
17 Hasil Uji Multikolinearitas
Hasil Uji Heteroskedastisitas
Hasil Uji Autokorelasi
18 Hasil Uji f
Hasil Uji t
Hasil Uji Koefisien Determinasi
