C lo sing 1-D ay C hg () YT D C hg ()

(1)

ID X S t a t is t ic s C lo s ing

JCI 5,874.15

Transactio n Value Regular M arket (IDR tn) 6.665

Transactio n Vo lume Regular M arket (mn shares) 6,539

Fo reign Net B uy (Sell) (IDR bn) (43)

Fo reign Net B uy (Sell) (3.50)

To tal M arket Capitalizatio n (IDR tn) 6,663.90

LQ45 931.01 (2.55) (13.75)

EIDO 22.98 (2.71) (19.17)

IDX 20.57 (2.23) (17.19)

DOW JONES 25,989.30 (0.77) 5.14

S&P 500 2,781.01 (0.92) 4.02

NA SDA Q 7,406.90 (1.65) 7.29

FTSE 7,105.34 (0.49) (7.58)

NIKKEI 22,250.25 (1.05) (2.26)

HA NG SENG 25,601.92 (2.39) (14.43)

STRA ITS TIM ES 3,077.97 (0.49) (9.55)

KLSE 1,708.09 (0.77) (4.94)

USD/IDR 14,678.00 0.00 7.56

EUR/IDR 16,625.13 0.60 2.57

JP Y/IDR 129.05 0.69 6.71

SGD/IDR 10,663.20 0.41 5.00

A UD/IDR 10,624.41 0.72 0.38

GB P /IDR 19,028.78 (0.10) 3.78

Crude Oil (USD/barrel) 60.77 7:55:24 A M 0.53

Co al (USD/mn to ns) 105.90 11/9/2018 5.06

Natural Gas (USD/mmB tu) 3.77 7:55:22 A M 27.57

Go ld (USD/o unce) 1,209.55 8:05:25 A M (7.16)

Nickel (USD/mn to ns) 11,470.00 11/9/2018 (10.11)

Tins (USD/mn to ns) 19,150.00 11/9/2018 (4.37)

CP O (M YR/mn to ns) 1,880.00 11/9/2018 (23.08)

Rubber (JP Y/kg) 138.20 7:33:17 A M (32.72)

Wheat (USD/bushel) 502.00 11/9/2018 17.56

Co rn (USD/bushel) 369.75 11/9/2018 5.42 C o m m o dit ie s

melemah pada perdagangan Jumat (09/11). Harga

batu-bara stabil di level USD 105.90 per Mt. Crude oil stabil di level USD 60.77 per barrel. Rupiah bergerak melemah ter-hadap Dollar AS ke level Rp 14.678. 10Yr Government Bonds Yield turun ke level 8.14%.

 Dari dalam negeri, Bank Indonesia merilis data Current

Account Deficit (CAD) kuartal-III 2018 sebesar 3,37% ter-hadap GDP.

 Dari dalam negeri, Bank Indonesia (BI) mencatat transaksi

lindung nilai atau domestic on-delivery forward (DNDF) yang diberlakukan sejak 1 November 2018 mulai diminati oleh perbankan, korporasi, dan investor luar negeri dengan volume transaksi hedging saat ini mencapai US$ 115 juta.

 Sehubungan dengan emiten, Indo Tambangraya Megah

(ITMG) mencatatkan penjualan USD 1,4 miliar (+21,6% YoY) hingga akhir kuartal-III 2018, laba bersih tercatat sebesar USD 197 juta (+14,5% YoY). Hasil tersebut se-jalan dengan ekpektasi kami dan konsensus.

 Secara teknikal indeks hari Senin (12/11), IHSG diprediksi

bergerak di kisaran 5815-5920.

Monday, November 12, 2018

Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research See pg. 6-8 for Technical Corner

www.sinarmassekuritas.co.id See important disclaimer at the end of this report IHSG turun sebanyak 102.7 poin (1.72%) ke level 5874.15.

Sementara LQ45 turun sebanyak 24.4 poin (2.55%) ke level 931.01. Foreign net sell sebesar Rp 42.94 miliar.

(2)

Daily Corporate and Industry News

Pertumbuhan industri pengolahan nonmigas (manufaktur) diprediksi mencapai 5,3% pada 2019, lebih besar dari es-timasi tahun ini sebesar 5%. Setelah laju pertumbuhan industri sejak 2012 di bawah pertumbuhan produk domestik bruto (PDB) nasional maka tahun depan sudah bisa sama. Source: Investor Daily

Pemerintah yakin ekspor jasa akan bertumbuh 7%—10% pada 2019 dari target realisasi tahun ini senilai US$29,13 miliar dengan defisit neraca jasa diyakini berkurang pada tahun depan. Source: Bisnis Indonesia

Menteri Ketenagakerjaan Hanif Dhakiri mengatakan, tingkat pengangguran terbuka turun dari tahun ke tahun. Jumlah pengangguran terbuka pada 2015 sebanyak 6,18%, kemudian pada 2016 sebesar 5,61%, 2017 sebesar 5,5% dan 2018 sebanyak 5,34%. Diakui pengangguran lulusan SMK memang paling tinggi yakni 11,24% pada 2018, namun demikian dari tahun ke tahun persentasenya mengalami penurunan. Source: Investor Daily

Harga minyak turun 4,67% sepekan terakhir. Harga minyak jenis West Texas Intermediate (WTI) kontrak pengi-riman Desember 2018 di New York Mercantile Exchange berada di US$ 60,19 per barel pada perdagangan Jumat (9/11) lalu. Ini merupakan posisi terendah sejak Maret 2018. Minyak jenis Brent kontrak pengiriman Januari 2019 di ICE Futures. Pada Jumat lalu, harga minyak jenis ini bertengger di US$ 70,18 per barel. Posisi ini melemah 3,64% dan yang terendah sejak April 2018. Source: Kontan

Bank Indonesia (BI) mencatat transaksi lindung nilai atau domestic on-delivery forward (DNDF) yang diberlakukan

sejak 1 November 2018 mulai diminati oleh perbankan, korporasi, dan investor luar negeri dengan volume transaksi hedging saat ini mencapai US$ 115 juta. Source: Investor Daily

Berdasarkan data Otoritas Jasa Keuangan per September 2018, aset 13 bank besar mencapai Rp5.516 triliun atau

naik 8,3% secara tahunan (year-on-year/yoy). Adapun, secara industri, aset perbankan tumbuh 8,6% menjadi

Rp7.768,9 triliun. Berdasarkan data Otoritas Jasa Keuangan per September 2018, aset 13 bank besar mencapai

Rp5.516 triliun atau naik 8,3% secara tahunan (year-on-year/yoy). Adapun, secara industri, aset perbankan tumbuh

8,6% menjadi Rp7.768,9 triliun. Source: Bisnis Indonesia

Menteri Koordinator Bidang Perekonomian Darmin Nasution mengatakan, perlu sedikit lagi waktu untuk memperbaiki defisit transaksi berjalan (current account deficit/CAD). Menurutnya melebarnya CAD pada kuartal III-2018 lebih disebabkan kebijakan pemerintah yang belum berjalan optimal, diantaranya terkait dengan implementasi program biodiesel 20% (B20). Source: Investor Daily

Indosat (ISAT) mendapatkan peringkat idAAA dari PT Pemeringkat Efek Indonesia (Pefindo) atas obligasi Berkelanju-tan Tahap III Tahun 2015 sebesar Rp 201 miliar. Obligasi tersebut akan jatuh tempo pada 8 Desember 2018. Source: Investor Daily

Perusahaan Gas Negara (PGAS) memastikan segera mengakuisisi empat anak usaha PT Pertamina Gas (Pertagas). Hal ini sejalan dengan rencana integrasi PGAS dan Pertagas dalam Holding BUMN Migas di bawah kendali PT

Per-tamina. Keempat anak usaha tersebut adalah PT Perta Arun Gas, PT Perta Daya Gas, PT Perta-Samtan Gas dan PT

Perta Kalimantan Gas. Source: Kontan

Sinar Mas Agro Resources and Technology (SMAR) membukukan pertumbuhan penjualan biodiesel 50% dalam peri-ode 9 bulan pertama 2018. Namun, belum bisa menahan penurunan laba bersih akibat tekanan kurs dan lesunya harga CPO. Source: Bisnis Indonesia.

Indo Tambangraya Megah (ITMG) mencatatkan penjualan USD 1,4 miliar (+21,6% YoY) hingga akhir kuartal-III

2018, laba bersih tercatat sebesar USD 197 juta (+14,5% YoY). Source: Company

(3)

World Equity Indices

Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research www.sinarmassekuritas.co.id See important disclaimer at the end of this report

WO R LD E Q UIT Y IN D IC E S

N O T IC KE R

1 INDU Index 26,951.81 23,242.75 1,270.08 5.14 20.65 16.29 3.88 4.01 7,214.71 7,214.71

2 SP X Index 2,940.91 2,532.69 107.40 4.02 22.31 16.98 3.30 3.34 24,319.19 24,319.19

3 CCM P Index 8,133.30 6,630.67 503.51 7.29 40.35 21.55 3.00 3.00 11,543.17 11,543.17

4 SP TSX Index 16,586.46 14,639.70 (934.69) (5.77) 19.80 14.46 1.91 1.86 2,339.14 1,769.13

5 M EXB OL Index 46,975.18 42,816.75 5,347.09 262.45

6 SX5E Index 3,687.22 3,090.85 (274.47) (7.83) 18.43 13.53 1.67 1.69 2,825.64 3,202.01

7 UKX Index 7,903.50 6,851.59 (582.43) (7.58) 23.29 12.65 1.97 1.99 1,956.96 2,539.35

8 CA C Index 5,657.44 4,896.80 (205.81) (3.87) 18.44 13.64 1.67 1.68 1,521.70 1,724.39

9 DA X Index 13,596.89 11,051.04 (1,388.48) (10.75) 19.35 12.66 1.86 1.84 1,104.77 1,251.92

10 IB EX Index 10,643.40 8,627.60 (909.10) (9.05) 15.10 12.12 1.47 1.50 569.03 644.83

11 FTSEM IB Index 24,544.26 18,411.43 (2,595.23) (11.88) 929.29 10.61 1.18 1.18 459.61 520.83

12 A EX Index 576.90 500.45 (15.03) (2.76) 18.91 14.21 1.91 1.94 646.43 732.54

13 SM I Index 9,616.38 8,372.90 (307.84) (3.28) 24.59 16.13 2.59 2.69 1,104.70 1,098.66

14 A S51 Index 6,373.50 5,624.60 (143.28) (2.36) 17.96 15.10 2.08 2.11 1,771.71 1,280.59

15 A S30 Index 6,481.30 5,721.60 (156.27) (2.53) 18.90 15.22 2.00 2.02 1,916.67 1,385.37

16 SHSZ300 Index 4,403.34 3,009.50 (863.42) (21.42) 16.49 11.02 2.05 2.07 25,137.32 3,613.29

17 SHA SHR Index 3,757.20 2,564.94 (741.92) (21.42) 16.90 10.62 1.80 1.81 27,753.47 3,989.35

18 SZA SHR Index 2,140.56 1,267.27 (597.72) (30.09) 29.07 15.23 3.12 3.03 17,186.75 2,470.46

19 HSI Index 33,484.08 24,540.63 (4,317.23) (14.43) 13.71 10.72 1.39 1.40 16,547.24 2,112.91

20 HSCEI Index 13,962.53 9,902.62 (1,277.84) (10.91) 9.19 8.06 1.05 1.09 10,735.44 1,370.80

21 SENSEX Index 38,989.65 32,483.84 1,101.72 3.23 24.56 19.64 3.29 3.30 62,899.28 865.96

22 NIFTY Index 11,760.20 9,951.90 54.50 0.52 23.84 18.79 3.23 3.23 77,318.74 1,064.48

23 JCI Index 6,693.47 5,557.56 (481.50) (7.58) 24.58 15.44 2.58 2.64 6,663,903.34 451.97

24 LQ45 Index 1,132.92 871.05 (148.38) (13.75) 21.16 16.15 3.39 3.48 4,242,245.37 287.73

25 KSE100 Index 47,144.12 36,274.25 917.40 2.27 9.00 8.60 1.46 1.62 7,169.21 54.15

26 NKY Index 24,448.07 20,347.49 (514.69) (2.26) 19.36 15.91 1.89 1.89 375,865.64 3,303.15

27 NEY Index 376.09 317.49 (23.23) (6.50) 16.05 12.09 1.38 1.38 423,760.94 3,724.06

28 TP X Index 1,911.31 1,581.56 (144.58) (7.95) 16.35 13.13 1.41 1.41 629,362.87 5,530.92

29 FB M KLCI Index 1,896.03 1,657.78 (88.72) (4.94) 16.68 16.62 1.67 1.65 1,071.13 256.01

30 NZSE Index 1,652.90 1,433.28 52.33 3.46 19.27 20.83 2.03 2.05 128.75 86.74

31 P COM P Index 9,078.37 6,790.58 (1,589.60) (18.57) 23.05 16.32 2.51 2.52 8,776.31 165.12

32 FSSTI Index 3,641.65 2,955.68 (324.95) (9.55) 11.06 12.57 1.22 1.23 537.63 389.98

33 KOSP I Index 2,607.10 1,985.95 (381.40) (15.46) 12.81 8.64 1.05 1.03 1,350,334.16 1,193.89

34 TWSE Index 11,270.18 9,400.69 (812.85) (7.64) 15.55 12.82 1.75 1.80 27,993.39 909.32

35 SET Index 1,852.51 1,584.68 (85.19) (4.86) 18.91 15.23 2.08 2.03 16,990.73 513.53

36 SET50 Index 1,223.67 1,043.32 (32.37) (2.85) 17.52 15.16 2.26 2.24 11,590.55 350.32

37 VNINDEX Index 1,211.34 859.24 (69.95) (7.11) 18.97 15.53 2.81 2.71 2,937,735.97 126.06 A s ia / P a c if ic

A m e ric a

5 2 - WE E K C H A N G E Y T D P E R ( x) P B V ( x) M A R KE T C A P ( B n)

E uro pe

H IG H LO W P O IN T % 2 0 17 2 0 18 E 2 0 17 2 0 18 E D o m a in

(4)

LQ45

LQ45 Index

HIGH LOW POINT % 2017 2018E 2017 2018E

1 ADHI IJ 1,310 2,510 1,100 (575) (30.50) 13.02 5.83 1.15 0.70 4,664.71

2 ADRO IJ 1,580 2,650 1,565 (280) (15.05) 9.06 7.65 1.26 0.89 50,537.82

3 AKRA IJ 3,430 7,375 3,220 (2,920) (45.98) 28.11 13.39 3.37 1.67 13,770.40

4 ANTM IJ 700 1,015 600 75 12.00 - 23.36 0.81 0.91 16,821.54

5 ASII IJ 8,175 8,750 6,100 (125) (1.51) 17.83 13.82 2.72 330,953.05

6 BBCA IJ 24,000 25,475 20,350 2,100 9.59 23.17 20.45 4.11 591,720.22

7 BBNI IJ 8,000 10,175 6,675 (1,900) (19.19) 13.56 9.47 1.87 149,189.25

8 BBRI IJ 3,340 3,920 2,720 (300) (8.24) 15.34 11.62 2.67 411,975.01

9 BBTN IJ 2,350 3,890 2,010 (1,220) (34.17) 12.49 6.98 1.75 24,886.50

10 BJBR IJ 1,930 2,490 1,695 (470) (19.58) 19.20 12.45 2.31 1.80 18,713.84

11 BMRI IJ 7,225 9,050 6,175 (775) (9.69) 20.93 12.35 2.24 337,166.67

12 BMTR IJ 308 755 308 (282) (47.80) - - 0.88 - 4,373.18

13 BRPT IJ 1,835 2,720 1,510 (425) (18.81) 21.82 20.74 2.16 1.26 32,647.56

14 BSDE IJ 1,200 1,965 930 (500) (29.41) 6.61 9.73 1.29 23,096.04

15 BUMI IJ 182 356 162 (88) (32.59) 2.57 2.06 - - 11,916.52

16 EXCL IJ 2,270 1,710 (690) (23.31) 85.16 24.35 1.46 24,261.67

17 GGRM IJ 77,500 86,400 66,125 (6,300) (7.52) 20.80 16.25 3.82 149,116.82

18 HMSP IJ 3,400 5,550 3,230 (1,330) (28.12) 43.54 28.87 16.13 395,481.46

19 ICBP IJ 8,575 9,275 7,900 (325) (3.65) 27.31 21.12 5.31 100,000.86

20 INCO IJ 3,300 4,720 2,570 410 14.19 - 24.87 1.16 1.18 32,789.92

21 INDF IJ 5,775 8,125 5,500 (1,850) (24.26) 16.11 12.05 2.15 50,706.96

22 INDY IJ 2,570 4,630 2,120 (490) (16.01) 3.50 4.59 1.27 0.92 13,390.19

23 INTP IJ 17,650 23,400 12,500 (4,300) (19.59) 43.45 3.29 64,973.74

24 JSMR IJ 3,990 6,775 3,920 (2,410) (37.66) 21.11 3.08 1.77 28,958.91

25 KLBF IJ 1,420 1,785 1,155 (270) (15.98) 32.96 26.27 5.96 66,562.67

26 LPKR IJ 282 650 256 (206) (42.21) 18.08 6.99 0.49 0.28 6,510.58

27 LPPF IJ 5,275 11,975 4,350 (4,725) (47.25) 15.29 7.00 12.53 15,392.02

28 MNCN IJ 805 1,665 700 (480) (37.35) 11.78 7.52 1.86 1.14 11,492.26

29 MYRX IJ 123 198 101 13 11.82 - - - - 10,664.50

30 PGAS IJ 2,110 2,860 1,505 360 20.57 20.77 11.93 0.99 0.95 51,149.58

31 PTBA IJ 4,330 4,940 2,135 1,870 76.02 5.79 10.16 1.91 3.54 49,884.45

32 PTPP IJ 1,565 3,280 1,330 (1,075) (40.72) 11.26 5.87 1.43 0.75 9,702.84

33 PWON IJ 545 725 432 (140) (20.44) 17.62 11.96 3.20 2.18 26,246.98

34 SCMA IJ 1,730 2,980 1,490 (750) (30.24) 27.24 16.73 9.30 5.21 25,295.37

35 SMGR IJ 9,725 11,775 6,500 (175) (1.77) 29.14 20.06 2.03 57,684.03

36 SRIL IJ 360 396 302 (20) (5.26) 7.26 - 1.18 - 7,362.78

37 SSMS IJ 1,195 1,520 1,005 (305) (20.33) 17.92 13.35 3.54 2.50 11,382.38

38 TLKM IJ 3,920 4,419 3,250 (520) (11.71) 19.86 17.68 4.74 388,323.89

39 TPIA IJ 4,850 6,675 4,300 (1,150) (19.17) 23.81 29.90 4.74 3.32 86,492.57

40 TRAM IJ 194 432 139 (4) (2.02) - - - - 9,628.94

41 UNTR IJ 34,900 40,500 30,775 (500) (1.41) 17.84 12.20 2.91 130,181.72

42 UNVR IJ 40,325 58,100 40,125 (15,575) (27.86) 60.89 42.53 82.44 307,679.75

43 WIKA IJ 1,205 2,190 1,095 (345) (22.26) 11.55 7.21 1.10 0.76 10,808.79

44 WSBP IJ 332 510 314 (76) (18.63) 10.56 7.20 1.47 0.96 8,751.90

MARKET CAP (Bn) LQ45 Index

CHANGE YTD PER (x) PBV (x)

9-Nov-18

(5)

Macro data

Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research

www.sinarmassekuritas.co.id See important disclaimer at the end of this report D e s c ript io n 1- D a y ( %) 5 - D a ys ( %) 1- M o nt h ( %) Y T D ( %)

P ro perty (1.51) 1.25 3.04 (15.88)

B asic Industry (0.44) 0.03 (0.10) 8.76

Trade (0.03) 2.83 1.13 (12.80)

Finance (1.31) 0.36 6.64 (2.98)

M iscellaneo us Industry (0.42) 0.12 14.96 (1.03)

Co nsumer (5.08) (4.79) (4.76) (19.16)

Infrastructure (0.52) (0.41) 2.42 (10.64)

A griculture (0.28) (2.89) (2.03) (7.74)

M ining (1.13) 0.90 (3.45) 16.68

O c t - 18 S e p- 18

2.22 3.61

3.16 2.88

0.28 -0.18

115.20 114.85

F O R E X S po t R a t e 1- D a y ( %) 1- M o nt h ( %) Y T D ( %)

USD/IDR 14,678.00 - 3.82 (7.56)

USD/CNY 6.96 (0.32) (0.49) (6.47)

USD/EUR 0.88 0.07 2.05 5.98

USD/JP Y 113.94 (0.10) (1.52) (1.10)

USD/SGD 1.38 0.02 (0.04) (3.10)

USD/A UD 1.38 (0.01) (1.60) 8.01

USD/GB P 0.77 0.25 1.63 4.38

( in %)

7.63

1.16

1.46

7.98

8.14

8.40 Indo nesia 5-Year Go vernment B o nds Yield

Indo nesia 10-Year Go vernment B o nds Yield

Indo nesia 15-Year Go vernment B o nds Yield Le nding a nd D e po s it R a t e s

JIB OR (in IDR)

LIB OR (in GB P )

SIB OR ( in USD) Inflatio n M o M (in %)

Fo reign Reserves (in USD bn)

S e c t o rs

E c o no m ic Indic a t o rs

Inflatio n YTD (in %) E c o no m ic P a ra m e t e rs

(6)

Te ch n ica l Cor n e r

JCI : M ELEM AH

Last price : 5.874

Support : 5.848, 5.815

Resist ance : 5.920, 5.956

JCI pada hari ini kam i perkirakan akan bergeraK M ELEM AH dengan Range 5.815 — 5.920. JCI akan m encoba break Support Trendline 5 .848 dan k am i perkirakan akan berhasil break Support Trendline 5.848 dan m encoba Support 5.815 dan 5.769. I ndikat or St oc Osc yang m engindikasikan pola Downt rend. Sedangkan indikat or MACD m asih m engindikasikan Upt rend.

Ja k a r t a Com posit e I n de x ( JCI )

Su m m a r y of por t folio:

Stock

Recommendation

Comment

TLKM

HOLD

Candle chart m em bent uk Pola Black Marobasu.

ADRO

HOLD

St oc Osc m engindikasikan Pola Deat h Cross.

KLBF

BUY ON WEAKNESS

Candle chart membentuk Pola White Spinning Top

SMGR

HOLD

Macd mengindikasikan Pola Uptrend.

2018 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov

5,600 5,700 5,800 5,900 6,000 6,100 6,200 6,300 6,400 6,500 6,600 6,700

5868

5921

5848 5815

5956

5769

5982 6026 6086

5891

COMPOSITE - Daily 11/9/2018 Open 5976.81, Hi 5936.03, Lo 5859.09, Clos e 5874.15 (-1.7%)MA(Clos e,50)= 5,845.79

5,874.15

5,845.79

2018 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov

-100 0 100 COMPOSITE -MACD(12,26)= 23.71,Signal(12,26,9)= 6.83

23.7124

6.82563

20 80 COMPOSITE -Stoch %K(15,3)= 85.25,Stoch %D(15,3,3)= 90.56

85.2545

90.5563

(7)

Te le k om u n ik a si I n don e sia ( Pe r se r o) Tbk ( TLKM )

TLKM belum berhasil br eak Resist ance 4.000, dan berpeluang m elanj ut kan pelem ahan dengan m enguj i Support 3.890 dan 3.810. Yang perlu diper hat ikan Support 3.810 sebagai level St op Loss. TLKM dilihat I ndikat or MACD m engindikasi-kan pola Overbought dan St oc Osc m engindikasiengindikasi-kan pola Deat h Cross.

AD RO : H OLD

Last price : 1.580

Target price : 1.705 ( 7.9% ) St op loss : 1.565 ( - 0.9% )

AD ROberhasil break Support 1.585, yang perlu diperhat ikan Support 1.565 sebagai level St op LossAD RO. Nam un, j ikaAD ROberhasil break Resist ance 1.625 ada peluang akan m encoba Resist ance 1.645. AD ROdilihat indicat or St oc osc dan MACD m engindikasikan pola Downt rend. Candle chart m em bent uk pola Bearish Haram i.

Suppor t : 3.890, 3.830

Resist ance : 4.000, 4.030

Support : 1.585, 1.565

Resist ance : 1.645, 1.665

Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov

1,500

ADRO - Daily 11/8/2018 4:14:00 PM Open 1620, Hi 1625, Lo 1595, Clos e 1610 (0.9%)MA(Clos e,50)= 1,742.30

1,610

1,742.3

-100 0 100 ADRO -MACD(12,26)= -45.37,Signal(12,26,9)= -40.95

-45.3692

-40.947

20 80 ADRO -Stoch %K(15,3)= 23.82,Stoch %D(15,3,3)= 17.49

23.8163

17.4925

70 ADRO -RSI(15)= 40.81

Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov

3,300

TLKM - Daily 11/9/2018 4:14:00 PM Open 3960, Hi 3960, Lo 3920, Clos e 3920 (-2.0%)MA(Clos e,50)= 3,632.00

3,920

3,632

Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov

-100 -50 0 50 100 TLKM -MACD(12,26)= 88.83,Signal(12,26,9)= 71.23 88.8317

71.2349

20 80 TLKM -Stoch %K(15,3)= 95.06,Stoch %D(15,3,3)= 94.88 95.0617

94.8817

(8)

Ka lbe Fa r m a Tbk ( KLBF)

KLBFberhasil break Resist ance 1.410 dan berpeluang m elanj ut kan penguat an dengan m enguj i Resist ance 1.470 dan 1.520. KLBFj uga didukung oleh I ndikat or MACD dan St oc Osc m engindikasikan pola Upt rend. Candle Chart m em ben-t uk pola Whiben-t e Spinning Top.

SM GR : H OLD

Last price : 9.725

Target price : 10.350 ( 6.4% )

St op loss : 9.300 ( - 4.4% )

SM GRbelum berhasil break Resist ance 9.925 dan berpeluang m enguj i Support 9.575 dan 9.425. Nam un, j ikaSM GR berhasil break Resist ance 9.925 ada peluang akan m encoba break Resist ance 10.100 dan 10.350. SM GR dilihat dari

Support : 1.390, 1.360

Resist ance : 1.470, 1.520

Support : 9.575, 9.425

Resist ance : 9.925, 10.100

Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov 6,500

SMGR - Daily 11/9/2018 4:05:00 PM Open 9825, Hi 9825, Lo 9650, Clos e 9725 (-1.0%)MA(Clos e,50)= 9,127.00

9,725

9,127

-400 -200 0 200 400 SMGR -MACD(12,26)= 196.17,Signal(12,26,9)= 108.76

196.166

108.757

20 80 SMGR -Stoch %K(15,3)= 91.19,Stoch %D(15,3,3)= 91.35 91.195

70

KLBF - Daily 11/9/2018 4:14:00 PM Open 1400, Hi 1435, Lo 1360, Clos e 1420 (1.1%)MA(Clos e,50)= 1,307.60

1,420

1,307.6

2018 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov -60

-40 -20 0 20 KLBF -MACD(12,26)= 22.38,Signal(12,26,9)= 15.67 _22.3793

15.671

20 80 KLBF -Stoch %K(15,3)= 96.03,Stoch %D(15,3,3)= 84.63 96.0317

84.6317

(9)

Upcoming IPO

Dividend

Rights Issue

2016 2017 2018

LKPP APBNP RAPBN

GDP Growth (%, YoY) 5,0% 5,2% 5,4%

Exchange rate (USD/IDR) 13307 13300 13500

Inflation (%, YoY) 3% 4,3% 3,5%

3 Months SPN (%) 5,7% 5,2% 5,3%

Indonesian C rude Oil (USD/barrel) 40 45 48

Oil Lifting ( thousands barrel/day) 829 815 800

Gas Lifting (thousands, BOE/day) 1.18 1.15 1.2

Total State Budget (in IDR trillion) ₁₅₅₆ ₁₇₁₄ ₁₈₇₈

INDICATOR

State Budget

(10)

PT Sinarmas Sekuritas

Sinarmas Land Plaza Tower 3, 6th Fl. Jl. M. H. Thamrin no. 51

Tel: +62 21 392 5550 Fax: +62 21 392 5540

[email protected] www.sinarmassekuritas.co.id

Equity Research Team HEAD OF RESEARCH

Evan Lie Hadiwidjaja Banking, Automotive Tel: +62 21 3925550 Ext: 615

[email protected]

DEPUTY HEAD OF RESEARCH

Wilbert

Consumer Goods, Plantation, Pulp and Paper Tel: +62 21 3925550 Ext: 611

[email protected]

EQUITY ANALYST

Richard Suherman Commodities

Tel: +62 21 3925550 Ext: 610

[email protected]

EQUITY ANALYST

Richardson Raymond Property, Industrial Estate

Tel: +62 21 3925550 Ext: 159

[email protected]

EQUITY ANALYST

Paulina

Retail, Cement

Tel: +62 21 3925550 Ext: 610 [email protected]

EQUITY ANALYST

Anthony Angkawijaya

Construction, Petrochemical, Healthcare Tel: +62 21 3925550 Ext: 611

[email protected]

EQUITY ANALYST

Kenji Fanata

Telecommunication, Tobacco, Poultry, Media

RESEARCH ASSOCIATE

Andi

Small-mid cap Banks

RESEARCH ASSOCIATE

Larry Anthony Poultry

Tel: +62 21 3925550 Ext: 159

[email protected]

TECHNICAL ANALYST

Eddy Wijaya

DISCLAIMER