Riset Saham Harian
Samuel Research 19 Januari 2018
www.samuel.co.id Page 1 of 8
IHSG berpeluang tertahan menyusul sentimen government shutdown AS
Bursa AS ditutup melemah ditengah kemungkinan ditutupnya pemerintah AS di akhir minggu ini. Kongres harus segera menyetujui anggaran belanja rutin di akhir minggu ini untuk menghindari penutupan kepemerintahan
(government shutdown). Saham General Electric mencapai titik terendahnya dalam 6 tahun terakhir akibat beban biaya senilai lebih dari US$11 miliar dari portofolio asuransi perawatan jangka panjang dan undang-undang
perpajakan yang baru di AS. Dari berita ekonomi, data jobless claims tercatat dibawah estimasi, di 220.000 vs konsensus 239.000 – 265.000.
Harga minyak mentah tertahan dari pelemahan dan ditutup di US$
69,31/barel, setelah data persediaan minyak AS tercatat turun 6,9 juta barel menjadi 412,7 juta barel. Namun produksi minyak AS tercatat meningkat ke 9,75 juta b/d. OPEC dan EIA bersama-sama memprediksi produksi minyak AS di bulan Februari akan bertambah 111.000 b/d yang berasal dari shale oil. Lebih lanjut EIA memproyeksikan produksi minyak AS dapat mencapai 10 juta b/d di Februari dan 11 juta b/d di 2019. Hal ini menyebabkan potensi upside harga minyak menjadi tertahan.
IHSG kami perkirakan tertahan akibat sentimen negatif dari penutupan pemerintah AS dan terbatasnya kenaikan harga minyak. BI mempertahankan 7 days reverse repo rate di 4,25% menyusul bagusnya tingkat pertumbuhan ekonomi Indonesia dan masih rendahnya inflasi. BI juga akan
memberlakukan rasio intermediasi makroprudensial (RIM) yang memberikan opsi bagi bank untuk membeli surat berharga disamping menyalurkan kredit.
Rupiah menguat ke 13.339 sementara EIDO melemah tipis.
Highlights
KLBF: Memperbesar capex
Perbankan: BI menyempurnakan aturan GWM averaging dan LFR.
ANTM: Target penjualan emas 24 ton
JPFA: Tanggapi Kasasi KPPU
RALS: Penjualan Bulan Desember Meningkat
Automotive: Momentum LCGC sirna
: 6,472.7
: +28.1 (+0.4%) : 4,050 Mn shrs : 5,327 Bn rupiah CloseLast +/- %
HMSP 4,990 170 3.5
BBCA 22,575 425 1.9
ASII 8,300 100 1.2
RALS 1,500 265 21.5
PGAS 2,200 -160 -6.8
TLKM 4,170 -30 -0.7
SMGR 11,075 -325 -2.9
UNTR 37,200 -500 -1.3
Foreign Net Buy / Sell
Net Buy (Rpbn) Net Sell (Rpbn)
BBCA 133 PGAS 219
ADRO 70 BBNI 105
ICBP 50 ASII 101
MAPI 29 BBRI 88
BMRI 27 UNTR 58 Money Market
Last
Close +/- %
USD/IDR 13,347 -13.0 0.1
JIBOR O/N 3.9 0.0 -
Infl (MoM) 0.7 - -
Dual Listing Securities
CloseLast +/- %
TLKM 31.5 -0.3 -0.8
ISAT 55.3 0.2 0.4
EIDO 29.6 -0.1 -0.3
World Indices Last
Close +/- %
DJIA 26,018 -98 -0.4
S&P 500 2,798 -5 -0.2
Euro Stoxx 3,621 8 0.2
MSCI World 2,197 -3 -0.1
Nikkei 23,814 51 0.2
Hang Seng 32,122 139 0.4
Commodities Last
Close +/- %
Brent Oil 69 -0.1 -0.1
CPO Malay 2,476 -11.0 -0.4
Coal Newc 106 0.0 0.0
Nickel 12,434 64.8 0.5
Tin 20,465 -65.0 -0.3
Market Value
Changes Leading Movers
Market Activity Friday, 19 Jan 2018 Market Index Index Movement Market Volume
Changes Changes
Changes
Changes Lagging Movers
Riset Saham Harian
19 Januari 2018
www.samuel.co.id Page 2 of 8
KLBF: Memperbesar capex
KLBF menaikkan anggaran capex tahun ini 25%yoy menjadi Rp 1,5 triliun. Rencananya, capex akan dipakai untuk penambahan produk baru, pembangunan pabrik, dan pembentukan JV.
KLBF berencana meluncurkan 5-10 jenis obat dengan brand baru, 1-2 jenis produk lisensi, dan 1- 2 produk baru segmen nutrisi atau barang konsumsi di tahun ini.
Pabrik biosimilar yang tengah dikembangkan saat ini berada dalam tahap standarisasi dan diperkirakan dapat beroperasi pada 2H18.
Perseroan melalui anak usahanya baru saja menandatangani pe rjanjian kerja sama dengan Health Science Research Institute Inc dan Toyota Tsusho Corporation untuk mendirikan JV bernama PT Innolab Sains International yang akan mengelola Laboratorium Klinik Kalgen.
Manajemen KLBF menyatakan ketergantungan bahan baku im por untuk pabrik farmasi masih sangat besar. Tiap depresiasi rupiah 10% dapat menambah biaya sebesar 3 -3,5%.
Di tahun lalu, pendapatan diperkirakan naik 4-5%yoy, sementara di tahun ini diperkirakan bisa tumbuh lebih baik. (Investor Daily). KLBF: Buy; 18E’ PE: 29.4x, PBV: 5.5x.
Perbankan: BI menyempurnakan aturan GWM averaging dan LFR.
Selain mempertahankan suku bunga pada 4,25% dalam RDG kemarin, BI juga menyatakan akan mempercepat implementasi GWM rata-rata (averaging) sebagai kelanjutan dari reformasi operasional kebijakan moneter, serta mengubah aturan LFR.
Untuk GWM rupiah bank umum konvensional yang saat ini 6,5% dari dana pihak ketiga, porsi GWM rata-ratanya akan diperlonggar dari 1,5% menjadi 2%, yang rencananya berlaku mulai 16 Juli 2018. Hal ini diharapkan dapat memperlonggar pengelolaan likuiditas bagi bank.
BI juga mengubah ketentuan LFR dengan memasukkan komponen surat berharga di samping kredit. Rasio baru ini dinamakan Rasio Intermediasi Makroprudensial (RIM).
BI memperkirakan pertumbuhan kredit dan dana pihak ketiga tahun ini sebesar masing-masing 10-12% dan 9-11%. (Bank Indonesia, Investor Daily).
Comment:
Kami melihat penambahan porsi GWM averaging akan dapat menambah fleksibilitas bagi bank dalam mengelola likuiditasnya. Hal ini terutama diperlukan dalam situasi likuiditas ketat.
Perubahan dari LFR menjadi RIM diperkirakan tidak berdampak siknifikan ke likuiditas, namun dapat menambah opsi bagi bank dalam menyalurkan dananya, yaitu ke kredit atau surat berharga, dimana sebelumnya BI menyatakan surat berharga antara lain berupa obligasi korporasi.
Dalam situasi NPL tinggi, bank mungkin lebih memilih obligasi korporasi daripada kredit. Namun hal ini bisa menurunkan marjin pendapatan bank serta kurang mendukung dalam menggerakkan sektor riil.
Aturan RIM itu diperkirakan dapat semakin menggairahkan dan menambah likuiditas perdagangan obligasi korporasi yang saat ini relatif rendah dibandingkan SUN.
Aturan RIM itu juga dapat semakin membuka peluang bagi bank untuk membeli obligasi -obligasi BUMN yang terlibat dalam proyek infrastruktur pemerintah atau dengan kata lain dapat mendukung pembiayaannya. Perbankan: Neutral.
Riset Saham Harian
19 Januari 2018
www.samuel.co.id Page 3 of 8
ANTM: Target penjualan emas 24 ton
PT Antam (Persero) Tbk (ANTM), menargetkan penjualan emas mencapai 24 ton pada 2018 +105.12% yoy. Dengan estimasi rerata harga logam mulia Rp590.000 per gram. Salah satu cara memacu penjualan ialah dengan menampilkan desain eksklusif. Untuk edisi Tahun Baru Imlek 2018 misalnya, perseroan meluncurkan batu kuning bermotif shio Anjing Tanah dan lampi on.
ANTM juga akan memperluas pasar ekspor baru ke Jepang dan Korea Selatan. Diperkirakan penyerapan emas pada 2018 antara pasar domestik dan mancanegara berbanding sama yakni 50:50. (Investor Daily). ANTM: Buy; 18E’ PE: 74.0x, PBV: 1.1x.
JPFA: Tanggapi Kasasi KPPU
Kuasa hukum PT Japfa Comfeed Indonesia Tbk. (JPFA) Asep Ridwan dari Assegaf Hamzah and Partners mengatakan pihaknya telah mengakukan Kontra Memori kepada Mahkamah Agung pada 15 Januari 2018 lalu. Hal itu menanggapi permohonan kasasi KPPU menge nai pembatalan putusan komisi terkait dengan kartel ayam oleh Pengadilan Negeri Jakarta Barat.
Di sisi lainnya, Staff Litigasi KPPU, Manaek Pasaribu mengatakan salah satu poin utama mengapa komisi mengajukan kasasi adalah karena para termohon kasasi telah menikmati pendapatan/keuntungan yang signifikan dari kenaikan harga DOC Final Stock dibandingkan dengan periode sebelum dilakukannya afkir dini secara bersama – sama. (Bisnis Indonesia).
JPFA: BUY; 18E’ PE: 11.7x, PBV: 1.5x.
RALS: Penjualan Bulan Desember Meningkat
PT Ramayana Lestari Sentosa Tbk. (RALS) baru saja mengeluarkan data bulanan di mana penjualan bulan Desember’17 naik 74%MoM dan 1,3%YoY. Dengan demikian, RALS membukukan total penjualan sebesar Rp8.1 triliun, atau mencerminkan 134% dari estimasi SSI dan 138% dari estimasi konsensus. Kontribusi terhadap penjualan yang terbesar masih berada di luar Pulau Jawa. (Data Perusahaan). RALS: BUY; 18E’ PE: 20.5x, PBV: 2.6x.
Riset Saham Harian
19 Januari 2018
www.samuel.co.id Page 4 of 8
Automotive: Momentum LCGC sirna
Pertumbuhan penjualan automotive 4W segmen LCGC tidak setinggi disaat pertama kali diperkenalkan di tahun 2013. Per FY17 penjualan total LCGC sebanyak 234.554unit atau turun dari 235.171unit. (Bisnis Indonesia)
Comment:
Penurunan penjualan pasca diluncurkannya sebuah produk 4W (termasuk 2W) adalah hal yang wajar.
Segmen LCGC yang sempet mendorong pertumbuhan penjualan mobil industri 4W kami lihat tidak akan berpengaruh banyak pada total penjualan 4W di tahun mendatang, m engingat target dan proyeksi pertumbuhan dalam berbagai analisa yang dilakukan maupun untuk mengukur pertumbuhan konsumsi / makro di tahun berjalan tidak memasukan jumlah penjualan LCGC.
Kontribusi dan margin yang tidak signifikan juga kami lihat tidak akan masif menekan pertumbuhan segmen automotive 4W ASII.
Di periode yang sama total penjualan 4W non LCGC masih mampu membukukan angka yang inline dengan proyeksi pasar maupun ekspektasi kami . (lihat report auto b ulanan 01/09/18 dan 01/18/18). Automotive: Overweight.
Riset Saham Harian
19 Januari 2018
www.samuel.co.id Page 5 of 8
Stock Rec. JCI Wgt Last price 1D Chg YTD Chg TP Cons TP SSI Upside PE PE PBV PBV ROE ROE
(%) (Rp) (%) (%) (Rp) (Rp) (%) 17E 18E 17E 18E 17E 18E
Banks
BMRI BUY* 5.4 8125 0.3 1.6 7724 7900 -2.8 19.0 15.8 2.2 1.9 11.4% 11.9%
BBCA HOLD 7.9 22575 1.9 3.1 21890 21300 -5.6 24.2 21.5 4.2 3.7 17.6% 17.0%
BBRI BUY* 6.3 3620 (0.3) (0.5) 3567 3560 -1.7 16.1 13.5 2.7 2.3 16.7% 17.3%
BBNI HOLD 2.5 9500 (1.0) (4.0) 9278 9000 -5.3 13.4 11.5 1.8 1.6 13.6% 14.0%
BBTN HOLD 0.6 3690 0.5 3.4 3550 3300 -10.6 13.3 11.2 1.8 1.6 13.7% 14.3%
BNLI BUY 0.3 650 2.4 4.0 818 890 36.9 17.6 18.1 0.8 0.8 4.8% 4.4%
Average 17.3 15.2 2.3 2.0 12.9% 13.2%
Consumer (Staples)
ICBP BUY 1.5 8875 0.0 (0.3) 9471 10200 14.9 26.4 24.3 5.3 4.7 19.9% 19.3%
INDF BUY 1.0 7900 (0.6) 3.6 9425 9900 25.3 15.5 14.1 2.2 2.0 14.2% 14.4%
KLBF BUY 1.2 1735 0.3 2.7 1717 1900 9.5 33.4 29.4 6.1 5.5 18.4% 18.5%
ROTI BUY 0.1 1250 2.9 (2.0) 1378 1590 27.2 33.4 18.9 4.1 3.4 12.2% 18.3%
UNVR HOLD 5.9 54350 0.0 (2.8) 51424 49900 -8.2 58.5 53.4 76.8 68.2 131.3% 127.7%
SIDO BUY* 0.1 580 0.0 6.4 542 550 -5.2 17.7 16.9 3.0 2.9 17.1% 17.1%
AISA HOLD 0.0 615 24.5 29.2 867 900 46.3 4.7 4.0 0.5 0.4 9.7% 10.1%
Average 27.1 23.0 14.0 12.4 31.8% 32.2%
Cigarette
HMSP BUY* 8.3 4990 3.5 5.5 4255 4390 -12.0 44.9 43.4 15.4 14.0 34.3% 32.4%
GGRM BUY 2.3 83600 1.0 (0.2) 86799 83700 0.1 22.9 21.5 3.6 3.2 15.6% 14.8%
Average 33.9 32.4 9.5 8.6 25.0% 23.6%
Healthcare
MIKA BUY 0.4 1905 0.3 5.2 2308 2950 54.9 35.6 32.2 6.9 6.3 19.4% 19.4%
SILO HOLD 0.2 8925 (1.7) (6.8) 11440 10700 19.9 110.4 90.2 3.6 3.4 3.3% 3.7%
Average 73.0 61.2 5.2 4.8 11.3% 11.6%
Poultry
CPIN HOLD 0.8 3490 2.3 16.3 3164 3380 -3.2 19.9 15.1 3.5 3.0 17.6% 20.0%
JPFA BUY 0.2 1445 2.5 11.2 1649 1600 10.7 12.5 11.7 1.6 1.5 13.0% 12.4%
MAIN BUY 0.0 720 0.0 (2.7) 959 1200 66.7 4.3 3.4 0.6 0.5 14.6% 16.2%
Average 12.2 10.1 1.9 1.7 15.1% 16.2%
Retail
MAPI BUY 0.2 7000 4.5 12.9 8134 8000 14.3 47.0 23.0 3.3 2.9 7.1% 12.7%
RALS BUY 0.2 1500 21.5 25.0 1244 1500 0.0 25.2 20.5 2.8 2.6 11.1% 12.7%
ACES BUY 0.3 1270 1.6 10.0 1349 1600 26.0 29.0 24.4 6.5 5.5 22.4% 22.4%
LPPF BUY 0.4 10600 (0.2) 6.0 12653 11500 8.5 14.1 13.7 9.1 6.8 64.5% 49.8%
Average 28.8 20.4 5.4 4.5 26.3% 24.4%
Media
MNCN BUY 0.3 1485 (1.0) 15.6 1819 2000 34.7 10.9 9.8 2.1 1.9 19.3% 19.3%
SCMA BUY 0.5 2530 0.8 2.0 2640 2900 14.6 23.4 20.6 9.0 7.5 38.4% 36.3%
Average 17.2 15.2 5.6 4.7 28.9% 27.8%
Telco
EXCL BUY* 0.5 3200 (0.6) 8.1 4011 3200 0.0 100.0 42.7 1.6 1.5 1.6% 3.6%
ISAT BUY 0.4 5475 1.4 14.1 7541 8200 49.8 16.5 11.1 2.0 1.8 12.4% 16.3%
TLKM BUY 6.0 4170 (0.7) (6.1) 4768 5000 19.9 17.8 15.7 4.5 4.1 25.1% 25.9%
TOWR BUY 0.6 3950 1.0 (1.3) 4823 4500 13.9 15.1 13.6 3.1 2.7 20.9% 20.2%
Average 37.3 20.8 2.8 2.5 15.0% 16.5%
Auto and HE
ASII BUY 4.8 8300 1.2 0.0 9014 9400 13.3 14.4 12.7 2.7 2.1 18.6% 16.6%
UNTR BUY 2.0 37200 (1.3) 5.1 38216 41500 11.6 19.9 19.7 3.1 2.8 15.5% 14.2%
Average 17.2 16.2 2.9 2.5 17.1% 15.4%
Aviation
GIAA HOLD 0.1 320 3.2 6.7 350 350 9.4 240.3 234.4 0.7 0.6 0.3% 0.3%
Riset Saham Harian
19 Januari 2018
www.samuel.co.id Page 6 of 8
Property
BSDE BUY 0.5 1725 0.6 1.5 2184 2350 36.2 15.4 13.3 1.3 1.1 8.7% 8.6%
PWON BUY 0.5 700 2.2 2.2 741 767 9.6 17.0 14.4 3.3 2.8 19.2% 19.1%
ASRI BUY 0.1 380 0.5 6.7 420 448 17.9 14.2 13.4 0.9 0.9 6.7% 6.7%
SMRA HOLD 0.2 1030 1.0 9.0 1141 1110 7.8 45.9 43.8 1.3 1.5 2.8% 3.4%
SSIA HOLD 0.0 500 0.0 (2.9) 746 626 25.2 32.4 30.1 0.8 0.8 2.4% 2.6%
CTRA BUY 0.3 1160 0.0 0.0 1423 1580 36.2 17.2 15.8 1.5 1.4 8.7% 9.2%
DMAS BUY 0.1 164 (0.6) (4.1) 258 228 39.0 9.3 7.5 0.9 0.8 9.7% 10.8%
KIJA BUY 0.1 290 0.7 1.4 384 450 55.2 12.6 11.4 1.0 0.9 7.8% 7.9%
Average 20.5 18.7 1.4 1.3 8.3% 8.5%
Construction
PTPP BUY 0.3 3060 (1.3) 15.9 4014 4150 35.6 13.6 11.5 1.6 1.5 11.8% 12.6%
ADHI BUY 0.1 2170 (0.5) 15.1 2550 2550 17.5 22.6 16.7 1.4 1.3 6.1% 7.9%
WSKT BUY 0.5 2660 (0.4) 20.4 2902 3250 22.2 15.9 12.6 1.8 1.7 11.2% 13.6%
WIKA BUY 0.3 2000 (2.4) 29.0 2420 3000 50.0 16.1 14.1 1.3 1.2 8.0% 8.3%
Average 17.1 13.7 1.5 1.4 9.3% 10.6%
Cement
INTP SELL 1.2 23000 0.0 4.8 17943 13500 -41.3 41.1 30.8 3.2 3.0 7.7% 9.6%
SMGR HOLD 0.9 11075 (2.9) 11.9 10993 9000 -18.7 22.9 18.5 2.1 2.0 9.4% 10.7%
SMCB SELL 0.1 850 1.2 1.8 677 700 -17.6 -11.2 -11.6 0.9 0.9 -7.8% -7.7%
SMBR HOLD 0.4 3170 0.3 (16.6) 598 2300 -27.4 176.1 176.1 9.5 9.2 5.4% 5.2%
Average 57.2 53.5 3.9 3.7 3.7% 4.4%
Precast
WSBP BUY 0.2 452 (2.7) 7.8 630 500 10.6 11.6 9.0 1.4 1.2 12.3% 13.6%
WTON BUY 0.1 570 (3.4) 14.0 800 750 31.6 15.0 14.3 2.2 2.0 14.6% 14.0%
Average 13.3 11.6 1.8 1.6 13.4% 13.8%
Oil and Gas
PGAS BUY 0.8 2200 (6.8) 25.7 2124 2200 0.0 20.0 15.0 1.2 1.1 5.9% 7.5%
AKRA BUY 0.4 6375 -0.78 0.4 7494 8500 33.3 15.7 18.5 3.1 2.8 20.0% 15.2%
TPIA HOLD 1.4 5400 -1.8 -10.0 5324 5800 7.4 24.0 22.0 4.1 3.7 17.1% 16.8%
BRPT BUY 0.4 2210 0.0 -2.2 2414 2600 17.6 16.7 15.1 1.3 1.1 8.0% 7.6%
MEDC BUY 0.3 1300 2.4 46.1 1182 1500 15.4 9.8 9.0 1.4 1.2 14.7% 13.8%
Average 17.2 15.9 2.2 2.0 13.1% 12.2%
Utilities
JSMR BUY 0.6 6250 (0.8) (2.3) 6945 7500 20.0 22.1 18.8 3.0 2.7 13.6% 14.3%
Metal
ANTM BUY 0.3 740 1.4 18.4 849 840 13.5 -740.0 74.0 1.0 1.1 -0.1% 1.5%
INCO BUY 0.5 3330 (0.6) 15.2 3435 3800 14.1 -1585.7 40.6 1.4 1.3 -0.1% 3.3%
TINS BUY 0.1 955 (0.5) 23.2 1171 1200 25.7 14.9 12.7 1.3 1.2 8.4% 9.4%
Average -770.3 42.4 1.2 1.2 2.7% 4.7%
Coal
DOID BUY 0.1 945.0 -1.6 32.2 1386.7 1450 53.4 14.1 6.6 3.9 2.4 27.8% 36.7%
ITMG BUY 0.4 25825 (0.3) 24.8 25893 24500 -5.1 9.3 9.4 2.1 1.9 22.1% 20.8%
ADRO BUY 1.0 2170 0.0 16.7 2456 2400 10.6 11.0 10.7 1.2 1.2 11.3% 10.8%
PTBA BUY 0.5 3040 0.7 23.6 3136 3150 3.6 16.0 9.2 0.5 0.5 3.4% 5.2%
Average 12.6 9.0 1.9 1.5 16.1% 18.4%
Plantation
AALI BUY 0.4 13075 (0.6) (0.6) 16703 17800 36.1 10.2 9.4 1.4 1.3 14.1% 13.8%
LSIP BUY 0.1 1360 (1.4) (4.2) 1729 1950 43.4 12.3 11.3 1.1 1.1 9.2% 9.3%
SIMP HOLD 0.1 498 0.0 7.3 530 550 10.4 11.6 10.2 0.5 0.5 4.6% 5.0%
Average 11.4 10.3 1.0 1.0 9.3% 9.4%
Source: SSI Research, Bloomberg
Note: GIAA, PGAS, ITMG, ADRO, MEDC, BRPT, INCO, DOID, TPIA report in USD.
Note: *) Under Review
Riset Saham Harian
19 Januari 2018
www.samuel.co.id Page 7 of 8
Regional Indices 1D Change
Points 1D 3D 1W 1M 3M YTD 1YR High Low
World (3.20) 2,197 (0.15) 0.38 0.52 4.79 8.04 4.43 23.69 2,203 1,775
U.S. (S&P) (4.53) 2,798 (0.16) 0.42 1.81 4.35 9.21 4.65 23.60 2,808 2,257
U.S. (DOW) (97.84) 26,018 (0.37) 0.83 2.56 5.10 12.32 5.25 31.85 26,153 19,678
Europe 8.13 3,621 0.23 0.25 0.71 1.08 0.52 3.34 10.05 3,709 3,214
Emerging Market 4.90 1,228 0.40 1.39 2.55 8.42 9.90 5.96 37.23 1,229 891
FTSE 100 (24.47) 7,701 (0.32) (0.88) (0.80) 2.08 2.37 0.17 n/a 7,793 7,094
CAC 40 0.84 5,495 0.02 (0.27) 0.11 2.08 2.36 3.43 13.50 5,536 4,734
Dax 97.47 13,281 0.74 0.61 0.59 0.50 2.24 2.82 14.53 13,526 11,480
Indonesia 28.15 6,473 0.44 1.42 1.35 4.95 9.51 1.84 22.15 6,483 5,228
Japan 52.63 23,816 0.22 (0.57) 0.69 4.15 11.04 4.62 24.87 24,084 18,225
Australia (2.97) 6,012 (0.05) (0.61) (0.96) (0.99) 1.96 (0.88) 5.61 6,150 5,583
Korea 2.12 2,518 0.08 (0.15) 0.86 1.59 1.81 2.04 21.48 2,562 2,052
Singapore (20.60) 3,521 (0.58) (0.43) 0.25 3.43 5.59 3.48 17.06 3,561 2,995
Malaysia (7.03) 1,822 (0.38) (0.24) 0.26 4.87 4.45 1.38 9.31 1,840 1,658
Hong Kong 138.53 32,122 0.43 2.50 3.22 9.80 14.07 7.36 39.36 32,234 22,858
China 30.08 3,475 0.87 1.88 1.44 5.41 3.10 5.07 12.04 3,477 3,017
Taiwan 66.77 11,072 0.61 1.05 2.42 5.77 2.89 4.03 18.82 11,123 9,288
Thailand (9.56) 1,819 (0.52) (0.18) 0.92 5.02 8.07 3.74 17.01 1,838 1,529
Philipines (28.25) 8,821 (0.32) (0.42) 0.08 5.44 3.93 3.07 21.73 8,969 7,146
Monetary Indicators 1D Change
Points 1W 1M 3M YTD 1YR High Low
JIBOR Overnight (%) 0.00 3.90 (0.04) (3.59) 2.21 0.00 (6.67) 4.96 3.89
Foreign Reserve (US$bn) n/a 130.20 n/a 3.36 0.61 11.89 11.89 130.20 116.89
Inflation Rate (%) n/a 0.71 n/a 255.00 446.15 69.05 69.05 0.97 (0.07)
US Fed Rate (%) 0.00 1.50 0.00 0.00 20.00 0.00 100.00 1.50 0.75
Indo Govt Bond Yld (10yr) - % (0.00) 6.19 (0.47) (4.58) (6.66) (2.11) (18.16) 7.66 6.12
Exchange Rate (per US$) 1D Change
Currency Points 1D 3D 1W 1M 3M YTD 1YR High Low
Indonesia (13.00) 13347 0.10 (0.09) 0.40 1.76 1.66 1.66 (0.03) 13,645 13,145
Japan (0.11) 111.00 0.10 (0.50) 0.05 1.70 1.52 1.52 3.48 115.51 107.32
UK 0.00 1.39 0.00 0.74 1.21 3.80 2.82 2.82 12.57 1.39 1.21
Euro 0.00 1.22 0.00 (0.18) 0.30 3.36 1.94 1.94 14.76 1.23 1.05
China (0.01) 6.42 0.22 0.27 1.34 3.06 1.35 1.35 6.69 6.92 6.40
Commodities Indicators 1D Change
Spot Points 1D 3D 1W 1M 3M YTD 1YR High Low
Oil (0.36) 63.59 (0.56) (0.22) (0.33) 10.67 23.98 5.25 23.79 64.89 42.05
CPO (11.00) 2,476.00 (0.44) (3.13) (3.51) (2.06) (9.67) (1.08) (21.40) 3,171.00 2,390.00
Rubber 1.00 751.50 0.13 0.54 1.90 1.35 (6.00) 2.59 (30.80) 1,174.00 732.50
Coal 0.00 106.00 0.00 1.10 1.92 4.02 7.45 4.28 26.87 106.25 71.25
Iron Ore (0.40) 73.03 (0.54) (2.55) (2.17) 7.97 17.35 3.18 (13.13) 94.91 54.24
Tin (65.00) 20,465.00 (0.32) 0.66 1.11 5.65 1.51 1.84 (2.99) 21,245.00 18,750.00
Nickel 60.00 12,470.00 0.48 (3.03) (1.19) 5.41 7.04 (2.27) 22.56 13,200.00 8,680.00
Copper 42.00 7,076.00 0.60 (1.86) (0.90) 2.48 1.23 (2.36) 22.66 7,312.50 5,462.50
Gold 0.30 1,327.50 0.02 (0.72) 0.38 5.16 3.06 1.62 10.49 1,358.50 1,179.70
Source: SSI Research, Bloomberg
Last Price
Last Price Change (%) 1 Year
Change (%) 1 Year
Last Price Change (%) 1 Year
Change (%) 1 Year
Last Price
DISCLAIMERS : Analyst Certification : The v iews expressed in this research accurately ref lect the personal views of the analyst(s) about th e subject securities or issuers and no part of the compensation of the analyst(s) was, is, or will be directly or indirectly related to the inclusion of specific recommendations or v iews in this research. The analyst(s) principally responsible for the preparation of this research has taken reasonable care to achieve an d maintain independence and objectivity in making any recommendations. This document is f or information only and f or the use of the recipient. It is not to be reprod uced or copied or made available to others. Under no circumstances is it to be considered as an offer to sell or solicitation to buy any security. Any recommendation contained in this report may not be suitable f or all investors. Moreover, although the inf ormation contained herein has been obtained from sources believed to be reliable, its accuracy, completeness and reliability cannot be guaranteed. All rights reserv ed by PT Samuel Sekuritas Indonesia
www.samuel.co.id Page 8 of 8
Research Team
Andy Ferdinand, CFA Head Of Equity Research, Strategy,
Banking, Consumer [email protected] +6221 2854 8148
Ahmad Mikail Economist [email protected] +6221 2854 8396
Muhamad Makky Dandytra, CFTe Technical Analyst [email protected] +6221 2854 8382 Akhmad Nurcahyadi, CSA Auto, Aviation, Cigarette, Construction
Healthcare, Heavy Equipment, Property [email protected] +6221 2854 8144 Arandi Ariantara Cement, Telecommunication, Toll Road,
Oil and Gas [email protected] +6221 2854 8392
Marlene Tanumihardja Poultry, Retail, Small Caps [email protected] +6221 2854 8387
Sharlita Lutfiah Malik Mining, Plantation [email protected] +6221 2854 8339
Nadya Swastika Research Associate [email protected] +6221 2854 8338
Private Wealth Management
Evelyn Satyono Head of PWM / Institutional Sales [email protected] +6221 2854 8380 Muhamad Alfatih CSA, CTA, CFTe Senior Technical Portfolio Advisor [email protected] +6221 2854 8129 Ronny Ardianto Institutional Equity Sales [email protected] +6221 2854 8399 Clarice Wijana Institutional Equity Sales [email protected] +6221 2854 8395 Fachruly Fiater Institutional Equity Sales [email protected] +6221 2854 8325
Equity Sales Team
Kelvin Long Head of Equities [email protected] +6221 2854 8150
Yulianah Institutional Equity Sales [email protected] +6221 2854 8146
Lucia Irawati Retail Equity Sales [email protected] +6221 2854 8173
Online Trading Sales Team
Nugroho Nuswantoro Head of Marketing Online Trading [email protected] +6221 2854 8372
Wahyu Widodo Marketing [email protected] +6221 2854 8371
Aben Epapras Marketing [email protected] +6221 2854 8389
