DAFTAR ISI HALAMAN SAMPUL ........................................................................................ HALAMAN JUDUL .......................................................................................... i HALAMAN PERSETUJUAN .............

viii DAFTAR ISI

HALAMAN SAMPUL ...

HALAMAN JUDUL ... i

HALAMAN PERSETUJUAN ... ii

PENGESAHAN PENGUJI ... iii

MOTTO ... iv

PERSEMBAHAN ... v

KATA PENGANTAR ... vi

DAFTAR ISI ... viii

ABSTRAK ... xv

BAB 1 PENDAHULUAN ... 1

A. Latar Belakang ... 1

B. Rumusan Masalah ... 11

D. Tujuan Penelitian ... 12

E. Manfaat Penelitian ... 12

F. Ruang Lingkup dan Keterbatasan penelitian ... 13

F. Penegasan Istilah... 13

G. Sistematika Penulisan Skripsi ... 15

BAB 11 LANDASAN TEORI A. Pasar Modal ... 18

B. Pasar Modal Syariah ... 24

C. Saham syariah ... 27

ix

D. Return ... 29

E. Risiko Saham ... 31

F. Portofolio ... 36

G. Model Markowitz ... 39

H. Single Indeks Model ... 45

I. Penelitian Terdahulu ... 51

J. Kerangka Konseptual ... 53

K. Hipotesis Penelitian ... 55

BAB III METODE PENELITIAN A. Pendekatan dan Jenis Penelitian... 56

B. Populasi, Sampel dan Sampling ... 57

C. Sumber data, Variabel, dan Skala Pengukuran ... 59

D.Teknik Pengumpulan Data dan Instrumen Penelitian ... 61

E. Teknik Analisis Data ... 62

BAB IV HASIL PENELITIAN A. Gambaran Umum Objek Penelitian ... 65

B. Deskripsi Data ... 75

C. Analisis dan Interpretasi Data ... 79

BAB V PEMBAHASAN A Return Realisasian dan Tingkat Risiko yang Optimal dari saham-saham yang terdaftar dalam Jakarta Islamic Indeks (JII) ... 114 B. Komposisi yang Optimal dari Investasi saham-saham yang terdaftar

x

dalam Jakarta Islamic Indeks (JII) ... 116 BAB VI PENUTUP

A. Kesimpulan ... 118 B. Saran ... 119 DAFTAR PUSTAKA

LAMPIRAN-LAMPIRAN

xi

DAFTAR GRAFIK

Grafik 1.1 Karangka Konseptual ... 8

xii

DAFTAR TABEL

Tabel 2.1 Prinsip Pasar Modal Syariah ... 25

Tabel 4.1 Harga Saham ... 76

Tabel 4.2 Daftar Harga Saham ISSI ... 77

Tabel 4.3 Data SBI Bulan ... 78

Tabel 4.4 Hasil Perhitungan Return Realisasian Saham Individual ... 80

Tabel 4.5 Nilai Return Ekpektasian Markowitz ... 81

Tabel 4.6 Nilai Standar Deviasi dan Varian Saham Individual ... 83

Tabel 4.7 Nilai Standar Deviasi dan Return Ekspektasian ... 84

Tabel 4.8 Proporsi Dana (wi) ... 87

Tabel 4.9. Proporsi Dana Portofolio Optimal ... 88

Tabel 4.10 Nilai Return Realisasian saham Individual ... 92

Tabel 4.11 Nilai Return Ekspektasian Model Indeks Tunggal ... 93

Tabel 4.12 Daftar Saham Calon Portofolio Optimal ... 94

Tabel 4.13 Standar Deviasi Calon Potofolio Optimal ... 96

Tabel 4.14 Matrik – Varian Kovarian Saham Calon Portofolio Optimal ... 97

Tabel 4.15 Koefisien Korelasi Calon Portofolio Optimal ... 99

Tabel 4.16 Return Indeks Pasar Bulanan ... 100

Tabel 4.18 Nilai Alpha Beta dan Kesalahan Residual ... 102

Tabel 4.18 Hasil Perhitungan Ridan E(Ri) Metode Indeks Tunggal ... 103

Tabel 4.19 Hasil Perhitungan RBR ... 104

Tabel 4.20 Saham Calon Portofolio Optimal ... 105

Tabel 4.21 Nilai Excess Return to Beta ... 106

Tabel 4.22 Hasil Perhitungan Ai dan Bi ... 107

Tabel 4.23 Hasil Perhitungan cut off point ... 107

Tabel 4.24 Pemilihan Saham Portofolio Optimal ... 108

Tabel 4. 25 Saham Terpilih Portofolio Optimal ... 109

Tabel 4.26.Hasil Perhitungan Zi dan wi... 109

Tabel 4.27 Proporsi Saham Portofolio Optimal ... 110

xiii

Tabel 4.28 Nilai Alpha Beta Portofolio Optimal ... 111

xiv

DAFTAR LAMPIRAN

Lampiran 1: Perhitungan Model Makrowitz Lampiran 2: Perhitungan Model Indeks Tunggal Lampiran 3: Daftar Riwayat Hidup