JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART. Support level. Up Minor trend

(1)

Pag

es | 1

of 11

Disclaimer: This report is compiled and contained from sources believed to be reliable, but its accuracy and completeness are not guaranteed. This is not a solicitation to buy or sell of any securities. None of PT. Valbury Asia Securities or their respective employees and agents makes any representation or warranty or accepts any responsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in this report or opinions remaining unchanged after the issue thereof.

valbury

Research

ff

Daily Report

valbury

06 December 2012 PT Valbury Asia Securities

HEADLINES

JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART

Konfirmasi negatif bagi indeks pada akhir pedagangan pekan lalu setelah breakout dibawah level 4290, indikasi berikutnya indek akan menguji 4199. Demikian sinyal dari sejumlah indikator konfirmasi konsolidasi bagi indeks. Namun, jika IHSG mampu berbalik dan berhasil breakout kembali di atas level 4290, sinyal menjadi positif, peluang untuk menguji level 4382.

JAKARTA INDICES STATISTICS

CLOSE CHANGE VOLUME (Mn) VALUE (Bn)

IHSG 4286.840 +17.188 7869 5615.34

LQ-45 727.690 +2.513 1716 3308.24

MARKET REVIEW

MARKET

VIEW

Setelah bergerak fluktuatif di sepanjang perdagangan, bursa saham domestik berhasil ditutup pada zona positif bersamaan dengan penguatan pasar saham regional. IHSG tercatat menguat sebesar 17,188 poin (0,403%) menuju level 4.286,84 dari posisi sebelumnya pada level 4.269,652. Mayoritas sektor perdagangan ditutup menguat

di tengah asing yang kembali mencatatkan net sell sebesar Rp553

miliar. Hanya sektor consumer dan infrastruktur yang ditutup

melemah masing-masing sebesar 0,105% dan 0,312%. Pelemahan

sektor consumer dikontribusikan oleh penurunan saham Unilever

Indonesia (UNVR) dan Indofood Sukses Makmur (INDF) masing-masing sebesar 0,95% dan 1,67%, sedangkan pelemahan sektor infrastruktur dikontribusikan oleh penurunan saham Perusahaan Gas Negara (PGAS) sebesar 1,6%. Adapun sektor yang mencatatkan penguatan tertinggi adalah sektor ragam industri, yang diikuti dengan sektor perkebunan masing-masing sebesar 1,847% dan 1,338%. Penguatan sektor ragam industri didukung oleh kenaikan saham Astra International (ASII) sebesar 2,2%, sedangkan penguatan sektor perkebunan dikontribusikan oleh kenaikan saham Astra Agro Lestari (AALI) sebesar 3,5%. Dari eksternal, pasar masih menantikan

penyelesaian masalah fiscal cliff AS yang dikhawatrikan membawa

ekonomi AS ke dalam masa resesi. Rencana kenaikan pajak orang kaya senilai US$ 600 miliar dan pemangkasan anggaran belanja di tahun depan menjadi perdebatan di kalangan politisi terutama politisi

partai Republik agar terhindar dari kenaikan pajak. Di tengah deadlock

solusi antara Gedung Putih dengan Partai Republik dalam pencarian

jalan keluar untuk mencegah fiscal cliff di awal tahun depan, bursa

saham regional berhasil ditutup menguat, yang dipimpin oleh kenaikan bursa saham China dalam kisaran 2% - 3%. Indeks Hang Seng tercatat menguat sebesar 470,94 poin (2,16%) menuju level 22.270,91 dari posisi sebelumnya pada level 21.799,97 dan indeks Nikkei 225 ditutup menguat sebesar 36,38 poin (0,39%) menuju level 9.468,84 dari posisi sebelumnya pada level 9.432,46. Sedangkan

pasar saham Eropa tentatif bergerak mixed dalam kisaran terbatas.

Masalah jurang fiskal AS dari sebuah polling yang dilakukan Washington Post-Pew Research Center menunjukkan hasil publik pesimis para politisi AS akan mencapai kesepakatan sebelum tenggat waktu 31 Desember 2012. Menurut hasil polling bila negosiasi gagal mencegah jurang fiskal, sebagian besar publik AS akan menyalahkan Republik dan bukan Presiden Obama. Sementara itu, Gedung Putih menolak proposal partai republik karena dianggap tidak memiliki ide yang baik. Partai Republik menawarkan proposal dengan perbedaan yang mendalam dengan Obama, ketika kedua belah pihak membahas pemangkasan anggaran belanja dan kenaikan pajak. Sentimen lain dari AS, pelaku pasar tentunya akan tertuju pada rapat kebijakan moneter the Fed pekan depan, diperkirakan Federal Reserve akan mengumumkan program pembelian obligasi terbaru. Hal ini dilakukan karena untuk menopang ekonomi AS yang masih lemah dan ketidakpastian jurang fiskal di akhir tahun. Dari eropa, Bank Sentral Eropa (ECB) dan bank sentral Inggris (BoE) akan mengadakan pertemuan kebijakan pada hari ini. ECB diperkirakan tidak akan menurunkan suku bunga, kendati ekonomi stagnan dan tekanan inflasi lebih rendah. Krisis utang eropa membuat perekonomian anggota uni eropa masuk jurang resesi. Perekenomian Finlandia telah tergelincir ke dalam jurang resesi seiring anjloknya investasi akibat berlarutnya masalah utang zona-euro. GDP mencatatkan kontraksi sebesar -0,1% untuk kuartal ketiga 2012 setelah mencatatkan kinerja GDP -1,1% di kuartal kedua. Laju konsumsi masih lemah dengan catatkan kenaikan kuartalan hanya sebesar 0,8% dan laju investasi mencatatkan penurunan 1,1% untuk kuartal ketiga 2012. Dari Italia, indeks sektor jasa memburuk di bulan November, turun ke level 44.6 dari 46.0 untuk Oktober. Angka di bawah 50 menunjukan bahwa sektor jasa masih alami kontraksi. Penurunan tersebut disebabkan, gencarnya pelaksanaan kebijakan penghematan yang dilakukan oleh pemerintahan Monti. Selain itu, tingginya inflasi dan turunya daya beli masyarakat menyebabkan sulitnya perusahaan melakukan ekspansi.

• ADRO akan bagikan dividen interim II sebesar USD 35,18 juta. • MEDC selesaikan penjanjian jual beli hak partisipasi atas Blok 9 • SUGI perkirakan produksi sumur Selong-1 akan mulai Q4-2013 • PTPP optimitis perolehan kontrak tahun 2012 melebihi target • PTPP bukukan laba bersih per September 2012 tumbuh 73% YoY

• MEDC beli blok Malik di Yaman

• CNKO tawarkan harga saham rights issue Rp 500/lembar

• SUGI perkirakan produksi Selong-1 pada kuartal IV-2013

• KPIG akan jual 9,48% saham

• BKSL targetkan marketing sales tahun 2012 Rp720 miliar

• BWPT menargetkan volume CPO 2013 naik 25%

• ULTJ incar pendapatan Rp 3 triliun

• SDMU menang lelang atas jasa pengangkutan minyak mentah

• SKBM akan melakukan penambahan modal tanpa HMETD

• SIMA akan melakukan penambahan modal tanpa HMETD

• Northstar akuisisi 49% saham TRIM

• INAF terbitkan MTN Rp 120 miliar

• Waskita tetapkan harga saham perdana Rp 380

• Harga IPO Bina Buana Rp195-Rp250/saham

• FASW turunkan target pendapatan menjadi Rp4 triliun

Support level Resistance level Major trend Minor trend 4264/4242/4230 4299/4311/4333 Up Down

(2)

Pag

es | 2

of 11

valbury

Research

Daily News

*

PT Valbury Asia Securities 6 Desember 2012

Adaro Energy (ADRO) akan membagikan dividen interim II tahun 2012 sebesar USD 35,18 juta. Dividen interim itu berasal dari laba bersih perseroan hingga September 2012. Pemegang saham yang berhak atas dividen interim adalah yang namanya tercatat dalam daftar pemegang saham pada 2 Januari 2013. Cum dividen di pasar reguler dan negoisasi pada 26 Desember 2012, ex dividen pada 27 Desember 2012. Cum dividen di pasar tunai pada 2 Januari 2013 dan ex dividen pada 3 Januari 2012. Pembagian dividen interim dilakukan pada 15 Januari 2013. Medco Energy Internasional (MEDC) menyelesaikan penjanjian jual beli hak partisipasi atas Blok 9 (Malik) dengan Reliance Exploration & Production DMCC (REPDMCC). Perseroan telah memenuhi seluruh persyaratan pendahuluan yang ditentukan di dalam surat perjanjian jual beli (Sales Purchase Agreement/SPA) senilai USD 90 juta. Transaksi dilakukan melalui anak usahanya, Medco Yemen Malik Limited (Medco Yemen). Dengan telah efektifnya transaksi ini, Medco Yemen memiliki hak partisipasi sebesar 21,25% atas Blok 9 (Malik) yang terletak di Yaman. Exploitasi Energi Indonesia (CNKO) berencana melakukan penawaran umum terbatas II (rights issue) dengan rangka penerbitan HMETD sebanyak 4.079.810.634 saham dengan nominal Rp 100. Rights issue akan ditawarkan pada harga Rp 500/lembar, dengan rasio 110:122. Cum dan ex di pasar regular adalah 13-14 Desember 2012 dan di pasar tunai 18-19 Desember 2012 dengan masa perdagangan HMETD pada 20 Desember-7 Januari 2013.

Sugih Energy (SUGI) memperkirakan bahwa produksi sumur Selong-1 dari blok Lemang diperkirakan akan mulai pada kuartal IV-2013, dimana masih menunggu proses penemuan komersial dan mendapatkan persetujuan dan perizinan yang diperlukan dari pemerintah.

BW Plantation (BWPT) menargetkan volume produksi CPO tahun 2013 sebesar 162,500 ton atau naik 25% dari target tahun 2012 sebesar 130,000 ton. Per Oktober produksi CPO perseroan telah mencapai 100,500 ton. Sementara produksi TBS 2012 diproyeksikan sebesar 540,000 dan diharapkan juga dapat tumbuh 25% pada 2013 seiring penambahan area yang mature menjadi 42,000 ha pada tahun 2013. Perseroan berniat untuk membangun pabrik pengolahan kelapa sawit yang ke-4 di Kalimantan Timur berkapasitas 60 ton TBS/jam dengan investasi Rp120 miliar dan ditargetkan akan selesai pada akhir 2013.

Jasa Marga (JSMR) mengusulkan stasiun pemberangkatan monorel Jakarta di Bekasi Timur dan Cibubur berada di atas jalan tol milik perseroan, agar tidak terkendala masalah pembebasan lahan. Stasiun pemberangkatan monorel Jakarta akan dimulai dari Bekasi Timur untuk menampung penumpang yang datang dari Bekasi. Sementara stasiun pemberangkatan monorel dari Cibubur akan menampung penumpang yang datang dari arah Bogor sekitarnya. Dua rute keberangkatan itu akan bertemu di Cawang, Jakarta Timur. Jasa Marga yang ikut serta dalam pengembangan monorel Jakarta akan mempersiapkan lahan besar untuk menampung hingga 50.000 kendaraan roda 4 di 2 stasiun keberangkatan monorel Jakarta. Namun proyek monorel ini masih akan menunggu persetujuan dari Gubernur DKI Jakarta.

Pembangunan Perumahan (PTPP) membukukan laba bersih per September 2012 sebesar Rp 105,62 miliar, tumbuh 73% YoY dari sebelumnya Rp 60,9 miliar. Laba usaha naik 35,9% YoY

menjadi Rp 356,26 miliar dari Rp 262,17 miliar. Pendapatan usaha meningkat ditopang oleh lonjakan pos engineering, procurement, dan constructions (EPC) menjadi Rp 823,07 miliar dari Rp 117,83 miliar. Pendapatan usaha naik 34% YoY menjadi Rp 3,94 triliun dari Rp 2,9 triliun. Perseroan memperkirakan belanja modal tahun 2012 hingga akhir tahun hanya terserap Rp 100 miliar, sedangkan sisanya Rp 300 miliar akan beralih ke belanja modal tahun 2013. Perseroan menganggarkan belanja modal tahun 2013 sebesar Rp 455 miliar yang berasal dari sisa dana IPO sebesar Rp 275 miliar dan obligasi sebesar Rp 180 miliar.

Pembangunan Perumahan (PTPP) optimitis perolehan kontrak pada tahun 2012 akan melebihi target yang telah ditetapkan

sebelumnya, yaitu Rp 16,8 triliun. Perseroan menargetkan order

book sebesar Rp 27 triliun yang terdiri dari kontrak carry

over sebesar Rp 10,2 triliun dan perolehan kontrak baru sebesar Rp 16,8 triliun. Hingga akhir Oktober 2012 perolehan kontrak baru tercatat sebesar Rp 16,3 trilliun, sehingga perusahaan optimis perolehan kontrak tahun 2012 akan melebihi target yang telah ditetapkan.

Telkomsel, anak usha Telekomunikasi Indonesia (TLKM),

meningkatkan penggunaan layanan Internet melalui kerja sama dengan Google. Bentuk kerja sama Telkomsel dengan Google terwujud dalam Free Zone. Periode kemitraan selama 6 bulan. Telkomsel berencana mengalihkan 15 juta pelanggan untuk menggunakan layanan Internet. Perseroan menargetkan, dalam 6 bulan mendatang sebanyak 10 juta pelanggan sudah menggunakan layanan Internet.

Ultrajaya Milk Industry & Trading Company (ULTJ) menargetkan pendapatan sebesar Rp 3 triliun pada tahun depan. Pendapatan tersebut tumbuh 20% dari estimasi pendapatan tahun ini sekitar Rp 2,5 triliun. Peningkatan kinerja juga didukung naiknya kapasitas perseroan tiap tahun. Tahun ini, kapasitas produksi perseroan mencapai 300 juta liter. Perseroan berharap pertumbuhan kapasitas dapat mencapai 20% per tahun.

Indofarma (INAF) berencana menerbitkan surat utang jangka pendek dalam bentuk medium term notes (MTN) senilai Rp 120 miliar, akhir tahun ini, dengan kupon 9-9,5%. Rencananya, seluruh dana Rp 120 miliar tersebut dialokasikan untuk pendanaan bisnis kerja sama operasi (KSO) baru anak perusahaan INAF. Anak usaha INAF akan melakukan KSO di bidang rumah sakit. Sebagian dana juga digunakan untuk biaya distribusi obat-obatan perseroan.

Sekar Bumi (SKBM) akan melakukan penambahan modal tanpa HMETD dengan menerbitkan saham sebanyak-banyaknya 56.450.000 saham (6,63%) dari modal ditempatkan dan disetor per 30 Juni 2012, dengan harga sekurang-kurangnya sebesar Rp 390. Penerbitan saham baru tersebut dalam rangka pembiayaan pengembangan kegiatan usaha perseroan dalam bidang frozen food.

Siwani Makmur (SIMA) akan melakukan penambahan modal tanpa HMETD dengan menerbitkan saham baru sebanyak 350.089.871 saham seri B dengan nilai nominal Rp 150/saham, dengan harga pelaksanaan sebesar Rp 150/saham. Setelah penambahan modal tanpa HMETD melalui konversi saham oleh RCAL (Roots Capital Asia Limited), maka RCAL akan memiliki saham dalam perseroan sebanyak 79,10%, sehingga dapat dikategorikan sebagai pengendali saham perseroan. RUPLSB akan

(3)

Pag

es | 3

of 11

valbury

Research

diselenggarakan pada 21 Desember 2012.

Fajar Surya Wisesa (FASW) kembali menurunkan target pendapatan sebesar 13,04% dari target tahun ini seiring dengan tingginya harga bahan baku dan sempat terganggunya produksi. Sebelumnya, perseroan menargetkan pendapatan dapat mencapai Rp4,8 triliun dan sempat diturunkan menjadi Rp4,6 triliun. Kini, perseroan kembali menurunkan target pendapatannya menjadi Rp4 triliun pada akhir 2012 atau lebih rendah 2,91% dibandingkan dengan perolehan pendapatan pada akhir 2011 sebesar Rp4,12 triliun. Harga bahan baku cukup tinggi sepanjang 9 bulan pertama tahun ini, namun harga jual tidak terlalu tinggi. Disamping itu, produksi sempat terhenti sekitar 2,5 bulan karena adanya modifikasi PM 7.

Sidomulyo Selaras (SDMU) telah memperoleh surat penunjukan pemenang lelang atas jasa pengangkutan minyak mentah TAC Pertamina EP-BWP. Kontrak tersebut bernilai Rp 130.676.205.000 untuk jangka waktu 3 tahun.

Matahari Putra Prima (MPPA) melakukan rencana pengalihan saham PT. Matahari Pasific (MP) dan PT. Nandya Putra Investama (NPI) dengan nilai Rp 945 miliar serta pengalihan piutang perseroan di MP dan NPI kepada PT. Multipolar (MLPL) dalam 2 tahap senilai Rp 944,9 miliar. Total pembayaran 2 transaksi sebesar Rp 1889,9 miliar telah dilakukan tunai oleh Multipolar kepada perseroan.

Northstar Pacific mengakuisisi 49% saham Trimegah Securities (TRIM) senilai Rp 200 miliar atau pada harga Rp 117,7 per saham. MNC Land (KPIG) berencana menjual 335,69 juta (9,48%) saham simpanan (treasury stock) mulai 19 Desember 2012. Penjualan saham akan dilakukan dalam kurun waktu 18 bulan. Tahun ini, perseroan menganggarkan belanja modal sebesar Rp 728 miliar untuk membiayai pembangunan gedung perkantoran dan hotel baru.

Sentul City (BKSL) merevisi target marketing sales tahun ini menjadi Rp720 miliar dari sebelumnya 600 miliar. Untuk tahun 2013 perseroan menargetkan marketing sales sebesar Rp1 triliun atau naik 38.89% dari target tahun ini. Perseroan cukup optimis target tersebut dapat tercapai menyusul rencana pembangunan tol di ruas Bogor Ring Road (BORR) yang dapat menambah nilai

jual kawasan tersebut.

RUPSLB Hotel Mandarin Regency (HOME) menyetujui rencana menerbitkan Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu (HMETD) sebanyak 1,03 miliar saham untuk mendapatkan dana sebesar Rp 103,13 miliar guna mengakuisisi PT Warga Tri Manunggal. Harga pelaksanaan penerbitan saham baru HOME ditetapkan Rp 100 per saham. Sementara rasio HMETD adalah 20:17, atau setiap pemegang 20 saham lama berhak memperoleh 17 HMETD untuk membeli 17 saham baru. Sekitar 87,19% dana hasil right issue atau sekitar Rp 88 miliar akan digunakan untuk mengakuisisi PT Warga Tri Manunggal yang berkedudukan di Kota Batam. Sementara 5,94% dialokasikan untuk pembayaran pokok pinjaman dan cicilan pinjaman kepada Bank Mandiri (BMRI) atas fasilitas kredit investasi I dan investasi II.

Pelayaran Nasional Bina Buana Raya berencana melepas 600 juta saham pada penawaran umum perdana (IPO) dengan kisaran harga Rp195-Rp250 per saham. Dengan demikian, perseroan berpotensi meraih dana Rp117 miliar hingga Rp150 miliar.

PT. Wismilak Inti Makmur menetapkan harga saham perdana dalam initial public offering (IPO) sebesar Rp 650 per saham. Total dana yang bisa diraih sebesar Rp 409,3 miliar. Saham perdana Wismilak ini akan dicatatkan di Bursa Efek Indonesia (BEI) pada 17 Desember 2012.

Waskita Karya melepas 3,08 miliar (32%) saham melalui IPO. Harga saham perdana perseroan ditetapkan pada Rp 380. Berdasarkan hasil roadshow, saham perdana Waskita Karya mengalami kelebihan permintaan (oversubscribed) sebanyak 2,2 kali.

(4)

Pag

es | 4

of 11

valbury

Research

Market

Data

PT Valbury Asia Securities 6 Desember 2012

COMMODITIES

DUAL LISTING

DESCRIPTION PRICE (USD) CHANGE DESCRIPTION PRICE

(USD)

PRICE (IDR)

CHANGE (IDR)

CRUDE OIL (US$) / BARREL 87.88 -0.62 TLKM (US) 36 8,759 -60

NATURAL GAS (US$) / mmBtu 3.70 0.16 ISAT (US) 32 7,686 -46

GOLD (US$) / OUNCE 1693.95 -3.60 ANTM (GR) 0.10 1,265 13

NICKEL (US$) / MT 17550.00 45.00 BLTA (SP) 0.03 190 N/A

TIN (US$) / MT 21745.00 -80.00

COAL (NEWC) (US$) / MT * 87.10 --

COAL (RB) (US$) / MT* 89.83 --

CPO (ROTH) (US$) / MT 785.00 -10.00

CPO (MYR) / MT 2054.50 -36.50

Rubber (MYR/Kg) 877.25 -1.50

Pulp (BHKP) (US$) / per ton 773.42 3.44 * weekly

GLOBAL INDICES VALUATION

PRICE CHANGE PER (X) PBV (X) MARKET CAP

COUNTRY INDICES

6-Des-12 % Day % YTD 2012E 2013F 2012E 2013F (USD Bn)

USA DOW JONES INDUS. 13034.49 0.64 6.69 12.50 11.63 2.53 2.30 3,910.8

USA NASDAQ COMPOSITE 2973.70 -0.77 14.15 16.09 13.88 2.52 2.24 4,823.9

ENGLAND FTSE 100 INDEX 5892.08 0.39 5.74 11.61 10.66 1.65 1.53 1,251.5

CHINA SHANGHAI SE A SH 2127.57 2.88 -7.66 9.78 8.61 1.38 1.23 2,263.2

CHINA SHENZHEN SE A SH 805.69 3.81 -11.16 17.15 13.22 2.04 1.80 988.1

HONG KONG HANG SENG INDEX 22270.91 2.16 20.81 11.63 10.66 1.43 1.32 1,666.8

INDONESIA JAKARTA COMPOSITE 4286.84 0.40 12.16 15.81 13.54 2.99 2.61 396.6

JAPAN NIKKEI 225 9468.84 0.39 11.99 17.77 14.67 1.16 1.09 2,167.6

MALAYSIA KLCI 1613.79 0.38 5.43 14.95 13.71 2.12 1.96 283.9

SINGAPORE STRAITS TIMES INDEX 3075.92 0.45 16.23 14.33 13.44 1.40 1.32 415.2

FOREIGN EXCHANGE

DESCRIPTION RATE (IDR) CHANGE DESCRIPTION RATE (USD) CHANGE

USD/IDR 9,643.75 19.75 1000 IDR/ USD 0.10 -0.0002

EUR/IDR 12,647.04 92.30 EUR / USD 1.31 0.0006

JPY/IDR 117.03 -0.07 JPY / USD 82.39 -0.0850

SGD/IDR 7,916.04 35.45 SGD / USD 1.22 -0.0006

AUD/IDR 10,103.18 57.02 AUD / USD 1.04 -0.0009

GBP/IDR 15,534.63 57.32 GBP / USD 1.61 -0.0004

CNY/IDR 1,549.07 3.14 GBP / USD 6.23 -0.0001

MYR/IDR 3,168.48 -2.45 MYR / USD 3.04 0.0023

KRW/IDR 8.91 -0.01 100 KRW / USD 10.83 0.0103

CENTRAL BANK RATE

INTERBANK LENDING RATE

DESCRIPTION COUNTRY RATE (%) DESCRIPTION COUNTRY RATE (%)

FED Rate (%) US 0.25 JIBOR (IDR) Indonesia 4.59

BI Rate (%) Indonesia 5.75 LIBOR (GBP) England 0.50

ECB Rate (%) Euro 0.75 SIBOR (USD) Singapore 0.21

BOJ Rate (%) Japan 0.10 D TIBOR (YEN) Japan 0.18

BOE Rate (%) England 0.50 Z TIBOR (YEN) Japan 0.18

(5)

Pag

es | 5

of 11

valbury

Research 6 Desember 2012

INDONESIAN ECONOMIC INDICATORS

SBI

DESCRIPTION NOV’12 OCT’12 DESCRIPTION RATE (%)

Inflation YTD % 3.73 3.66 SBI (1M) 6.26

Inflation YOY % 4.32 4.61 SBI (3M) n/a

Inflation MOM % 0.07 0.16 SBI (6M) 6.08

Foreign Reserve (USD Bn) 110.297 110.297

GDP (IDR Bn) 2,122,810 2,122,810

BUSINESS & ECONOMIC CALENDAR

DATE AGENDA EXPECTATION

06 Dec Indonesia Foreign Reserves --

06 Dec Indonesia Net Foreign Assets --

06 Dec* US Initial Jobless Claims Turun menjadi 380 ribu dari 393 ribu 06 Dec* US Continuing Claims Turun menjadi 3275 ribu dari 3287 ribu

07 Dec* US Unemployment Rate Tetap 7.9%

07 Dec* US Underemployment Rate --

08 Dec* US Consumer Credit Turun menjadi $10.000 Bn dari $11.365 Bn 11 Dec* US Trade Balance Defisit naik menjadi $42.5 Bn dari $41.5 Bn Ket: (*) US time (^) Tentative

LEADING MOVERS

LAGGING MOVERS

STOCK PRICE CHANGE (%) INDEX pt STOCK PRICE CHANGE (%) INDEX pt

ASII IJ 7050 2.17 6.86 UNVR IJ 26000 -0.95 -2.15 BBCA IJ 8800 0.57 1.38 PGAS IJ 4550 -1.62 -2.05 BMRI IJ 8200 0.61 1.30 TLKM IJ 8800 -0.56 -1.14 AALI IJ 19000 3.54 1.16 INDF IJ 5900 -1.67 -0.99 ADRO IJ 1370 2.24 1.08 VIVA IJ 610 -6.15 -0.70 BDMN IJ 5700 1.79 1.07 BBNI IJ 3600 -0.69 -0.52 ICBP IJ 7750 1.97 0.99 LPKR IJ 1000 -1.96 -0.52 GGRM IJ 54300 0.84 0.98 CPIN IJ 3350 -0.74 -0.46 BMTR IJ 2475 2.06 0.79 INTP IJ 23000 -0.43 -0.42 MNCN IJ 2700 1.89 0.79 ITMG IJ 38250 -0.78 -0.38

UPCOMING IPO’S

COMPANY BUSINESS IPO PRICE

(IDR) SHARES (Mn) ISSUED OFFERING DATE LISTING UNDERWRITER

PTWismilak Inti

Makmur Consumer/Tobacco 650 630.00 10 Dec-12 Dec 2012 17 Dec 2012 PT Mandiri Sekuritas PT OSK Nusadana PT Waskita Karya Infrastructure 380 3082.00 12 Dec-14 Dec 2012 19 Dec 2012 PT Mandiri Sekuritas

(6)

Pag

es | 6

of 11

valbury

Research

Corporate Info

PT Valbury Asia Securities 6 Desember 2012

DIVIDEND

STOCK DPS (IDR) STATUS CUM DATE EX DATE RECORDING PAYMENT

INCO $0.0025 Cash Dividend 06-Dec-12 07-Dec-12 11-Dec-12 27-Dec-12

MAIN 25.00 Cash Dividend 06-Dec-12 07-Dec-12 11-Dec-12 27-Dec-12

HMSP 500.00 Cash Dividend 06-Dec-12 07-Dec-12 11-Dec-12 27-Dec-12

GEMS 17.50 Cash Dividend 06-Dec-12 07-Dec-12 11-Dec-12 20-Dec-12

IGAR 20.00 Cash Dividend 06-Dec-12 07-Dec-12 11-Dec-12 27-Dec-12

BRAM 100.00 Cash Dividend 07-Dec-12 10-Dec-12 12-Dec-12 27-Dec-12

UNVR 300.00 Cash Dividend 10-Dec-12 11-Dec-12 13-Dec-12 20-Dec-12

SIPD 1.00 Cash Dividend 10-Dec-12 11-Dec-12 13-Dec-12 27-Dec-12

TOTO 100.00 Cash Dividend 20-Dec-12 21-Dec-12 27-Dec-12 14-Jan-12

CORPORATE ACTIONS

STOCK ACTION RATIO EXC. PRICE (IDR) CUM DATE EX DATE TRADING PERIOD

BNLI Rights Issue 11:2 1215 29-Nov-12 30-Nov-12 06 Des - 12 Dec’12

INPC Rights Issue 19:10 111 29-Nov-12 30-Nov-12 06 Des - 12 Dec’12

MYOH Rights Issue 2:1 830 05 Des-12 06-Des-12 12 Des – 18 Des’12

BIPP Rights Issue 69:41 151 07 Des-12 12-Des-12 14 Des – 31 Des’12

HOME Rights Issue 20:17 100 10-Dec-12 11-Dec-12 17 Dec - 21 Dec’12

CNKO Rights Issue 100:127 500 13 Des-12 14-Des-12 20 Des – 28 Des’12

SRAJ Rights Issue 100:127 500 18 Des-12 19-Des-12 27 Des – 08 Feb’13

PKPK Rights Issue 3:130 250 07 Jan-13 08-Jan-13 15 Jan – 21 Jan’13

CENT Rights Issue 1:12 100 18 Jan-13 21-Jan-13 28 Jan – 01 Feb’13

GENERAL MEETING

EMITEN AGM/EGM DATE AGENDA

CNKO RUPSLB 06-Dec-12 INPC RUPST 07-Dec-12 BACA RUPSLB 12-Dec-12 DAVO RUPSLB 12-Dec-12 TBIG RUPSLB 14-Dec-12 MDRN RUPST 14-Dec-12 BIPI RUPST 14-Dec-12 HMSP RUPST 18-Dec-12 CKRA RUPSLB 18-Dec-12 SULI RUPSLB 18-Dec-12 TRAM RUPSLB 19-Dec-12 SMGR RUPST 20-Dec-12 INVS RUPST 20-Dec-12 AIMS RUPST 21-Dec-12 SIMA RUPSLB 21-Dec-12 TOWR RUPSLB 21-Dec-12 ARTI RUPSLB 26-Dec-12 BBTN RUPST 28-Dec-12 PKPK RUPSLB 28-Dec-12 MIRA RUPSLB 29-Dec-12 PSDN RUPST 31-Dec-12 POLY RUPST 31-Dec-12 MLBI RUPST 07-Jan-13 CENT RUPSLB 11-Jan-13

(7)

Pag

es | 7

of 11

valbury

Research

Technical Analysis

these recommendations based on technical and only intended for one day trading

PT Valbury Asia Securities 6 Desember 2012

AALI

TRADING BUY

S1

18650

R1

19200 TREND _GRAFIK Major

DOWN

Minor

UP

S2

18100

R2

19750

Closing

Price 19000

Ulasan

• MACD line dan signal line indikasi positif • Stochastics fast line & slow indikasi positif • Candle chart menunjukan sinyal positif • RSI indikasi uptrend dalam area netral • Harga berada dalam area lower band

Prediksi • Trading range Rp18900– Rp19750 _•_{Entry Rp19000, take Profit Rp19750}

INDIKATOR Posisi Sinyal

Stochastics 9.66 Positif

MACD -184.3 Positif

True Strength Index (TSI) -27.7 Positif

Bollinger Band (Mid) 19740 Negatif

MA5 18370 Positif 18,000 19,000 20,000 21,000 22,000 23,000 24,000

Jul August September October November December

AALI - Daily 12/5/2012 Open 18450, Hi 19000, Lo 18450, Close 19000 (3.5%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 21,493.44, Fractal Up = 21,300.00, Fractal Down = 17,800.00, MA(Close,5)= 18,370.00, MA1(Close,8)= 18,625.00

19,000 18,625 18,370 17,800 19,740 21,300 21,493.4 0.0 10.0 20.0 30.0 40.0 50.0 60.0 70.0 80.0 90.0 AALI - Stochastic %D(5,3,3) = 24.66, Stochastic %K = 46.83, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

24.6578 24.6578 20 46.8326 46.8326 80 -300 -200 -100 0 100 200 300 0 AALI - MACD (6,9) = -184.33, Signal() = -240.23

-240.23 -184.335 -80.0 -60.0 -40.0 -20.0 0.0 20.0 40.0 60.0 80.0 AALI - TSI(3,5,3) = -27.77 -27.7723 -54.5204 0.00000

Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com

LSIP

TRADING BUY

S1

1870

R1

DOWN

Minor

DOWN

S2

1830

R2

1950

Closing

Price 1890

Ulasan

• MACD line dan signal line indikasi positif • Stochastics fast line & slow indikasi positif • Candle chart indikasikan sinyal positif • RSI positif berada dalam area jenuh jual • Harga berada dalam area lower band

Prediksi • Trading range Rp1870-Rp1950 _•_{Entry Rp1890, take Profit Rp1950}

INDIKATOR Posisi Sinyal

MACD -52.1 Positif

MA5 1908 Negatif 1,800 2,000 2,200 2,400 2,600 2,800 3,000

LSIP - Daily 12/5/2012 Open 1890, Hi 1920, Lo 1880, Close 1890 (-0.5%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 2,443.98, Fractal Up = 2,450.00, Fractal Down = 1,830.00, MA(Close,5) = 1,908.00, MA1(Close,8) = 1,998.75,

1,998.75 1,908 1,890 1,830 2,195.75 2,443.98 2,450 10.0 20.0 30.0 40.0 50.0 60.0 70.0 80.0 90.0 LSIP - Stochastic %D(5,3,3) = 15.22, Stochastic %K = 20.03, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

20 15.218 15.218 20.0251 20.0251 80 -60.0 -40.0 -20.0 0.0 20.0 40.0 0.0 LSIP - MACD (6,9) = -52.09, Signal() = -53.16

-53.1573 -52.0882 -100.0 -80.0 -60.0 -40.0 -20.0 0.0 20.0 40.0 60.0 LSIP - TSI(3,5,3) = -80.24 -80.2369 -84.568 0.00000

(8)

Pag

es | 8

of 11

valbury

ASII

TRADING BUY

S1

6900

R1

UP

Minor

DOWN

S2

6650

R2

7400

Closing

Price 7050

Ulasan

• MACD line dan signal line indikasi positif • Stochastics fast line & slow indikasi positif • Candle chart menunjukan sinyal positif • RSI indikasi uptrend dalam area jenuh jual • Harga berada dalam area lower band

Prediksi • Trading range Rp7350-Rp7350 _•_{Entry Rp7050, take profit Rp7350}

INDIKATOR Posisi Sinyal

MACD -104.5 Positif

MA5 7150 Negatif 6,400 6,800 7,200 7,600 8,000 8,400

ASII - Daily 12/5/2012 Open 6900, Hi 7100, Lo 6850, Close 7050 (2.2%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 8,189.88, Fractal Up = 7,950.00, Fractal Down = 7,600.00, MA(Close,5) = 7,150.00, MA1(Close,8) = 7,356.25, MA2(Close

7,582.5 7,356.25 7,150 7,050 7,600 7,950 8,189.88 0.0 10.0 20.0 30.0 40.0 50.0 60.0 70.0 80.0 90.0 ASII - Stochastic %D(5,3,3) = 16.23, Stochastic %K = 22.95, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

20 16.2281 16.2281 22.9532 22.9532 80 -80.0 -40.0 0.0 40.0 80.0 120.0 0.0 ASII - MACD (6,9) = -104.47, Signal() = -95.46

-104.472 -95.4606 -80.0 -60.0 -40.0 -20.0 0.0 20.0 40.0 60.0 ASII - TSI(3,5,3) = -67.96 -67.3527 -67.9582 0.00000

ADRO

TRADING BUY

S1

1350

R1

UP

Minor

DOWN

S2

1320

R2

1410

Closing

Price 1370

Ulasan

• MACD line dan signal line indikasi positif • Stochastics fast line & slow indikasi positif • Candle chart indikasikan sinyal positif • RSI positif berada dalam area netral • Harga berada dalam area lower band

Prediksi • Trading range Rp1350– Rp1410 _•_{Entry Rp1370, take Profit Rp1410}

MACD -3.7 Positif

MA5 1344 Positif 1,200 1,300 1,400 1,500 1,600 1,700

ADRO - Daily 12/5/2012 Open 1350, Hi 1370, Lo 1340, Close 1370 (2.2%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 1,474.80, Fractal Up = 1,390.00, Fractal Down = 1,340.00, MA(Close,5) = 1,344.00, MA1(Close,8) = 1,352.50

1,370 1,352.5 1,344 1,340 1,379 1,390 1,474.8 10.0 20.0 30.0 40.0 50.0 60.0 70.0 80.0 90.0 100.0 ADRO - Stochastic %D(5,3,3) = 25.66, Stochastic %K = 37.30, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

25.6614 25.6614 20 37.3016 37.3016 80 -40.0 -30.0 -20.0 -10.0 0.0 10.0 20.0 30.0 40.0 0.0 ADRO - MACD (6,9) = -3.71, Signal() = -5.35

-5.35386 -3.71015 -60.0 -40.0 -20.0 0.0 20.0 40.0 60.0 80.0 ADRO - TSI(3,5,3) = -10.13 -10.1335 -20.622 0.00000

(9)

Pag

es | 9

of 11

valbury

ASRI

TRADING BUY

S1

620

R1

UP

Minor

UP

S2

600

R2

660

Closing

Price 630

Ulasan

• MACD line dan signal line indikasi positif • Stochastics fast line & slow indikasi positif • Candle chart masih menunjukan sinyal positif • RSI positif berada dalam area netral • Harga berada dalam area upper band

Prediksi • Trading range Rp620- Rp660 _•_{Entry Rp630, take Profit Rp660}

MACD 3.6 Positif

True Strength Index (TSI) 39.7 Positif

Bollinger Band (Mid) 596 Positif

MA5 612 Positif 440.0 480.0 520.0 560.0 600.0 640.0

ASRI - Daily 12/5/2012 Open 610, Hi 630, Lo 610, Close 630 (3.3%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 516.39, Fractal Up = 620.00, Fractal Down = 590.00, MA(Close,5) = 612.00, MA1(Close,8) = 611.25, MA2(Close,20)

611.25 596 590 516.393 612 620 630 0.0 20.0 40.0 60.0 80.0 100.0 ASRI - Stochastic %D(5,3,3) = 66.67, Stochastic %K = 77.78, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

66.6667 66.6667 20 77.7778 77.7778 80 -12.0 -8.0 -4.0 0.0 4.0 8.0 0.0 ASRI - MACD (6,9) = 3.57, Signal() = 2.96

2.95587 3.5654 -80.0 -60.0 -40.0 -20.0 0.0 20.0 40.0 60.0 80.0 100.0 ASRI - TSI(3,5,3) = 39.66 27.4737 0.00000 39.6611

BDMN

TRADING BUY

S1

5600

R1

DOWN

Minor

DOWN

S2

5450

R2

5900

Closing

Price 5700

Ulasan

• MACD line dan signal line indikasi positif • Stochastics fast line & slow indikasi positif • Candle chart masih menunjukan sinyal positif • RSI indikasi rebound dalam area jenuh jual • Harga berada dalam area lower band

Prediksi • Trading range Rp5650-Rp5900 _•_{Entry Rp5700, take profit Rp5900}

MACD -54.2 Positif

MA5 5640 Positif 5,000 5,200 5,400 5,600 5,800 6,000 6,200 6,400

BDMN - Daily 12/5/2012 Open 5550, Hi 5700, Lo 5550, Close 5700 (1.8%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 6,154.68, Fractal Up = 6,100.00, Fractal Down = 5,400.00, MA(Close,5)= 5,640.00, MA1(Close,8)= 5,725.00

5,725 5,700 5,640 5,400 5,975 6,100 6,154.68 10.0 20.0 30.0 40.0 50.0 60.0 70.0 80.0 90.0 100.0 BDMN - Stochastic %D(5,3,3) = 33.59, Stochastic %K = 46.97, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

33.5859 33.5859 20 46.9697 46.9697 80 -80.0 -60.0 -40.0 -20.0 0.0 20.0 40.0 60.0 0.0 BDMN - MACD (6,9) = -54.23, Signal() = -60.26 -60.2617 -54.2326 -40.0 -20.0 0.0 20.0 40.0 BDMN - TSI(3,5,3) = -19.97 -19.966 -27.1223 0.00000

(10)

Pag

es | 1

0 of 11

valbury

Research

Trading View

PT Valbury Asia Securities 6 Desember 2012

these recommendations based on technical and only intended for one day trading

Price Support Resistance Indicators 1 Month

Ticker Rec

05/12/12 Entry Exit S2 S1 R1 R2 MACD Stoc * MA5* High Low AGRICULTURE

AALI Trading Buy 19000 19000 19750 18100 18650 19200 19750 Positif Positif Positif 21300 17800 LSIP Trading Buy 1890 1890 1950 1830 1870 1910 1950 Positif Positif Negatif 2450 1830 SGRO Trading Buy 2225 2225 2300 2150 2200 2250 2300 Positif Positif Positif 2500 2125 MINING

BUMI Trading Buy 580 580 620 530 560 590 620 Positif Positif Positif 710 540

PTBA Trading Buy 13850 13850 14450 13300 13650 14000 14350 Positif Positif Negatif 16900 13750 ADRO Trading Buy 1370 1370 1410 1320 1350 1380 1410 Positif Positif Positif 1450 1320 MEDC Trading Buy 1530 1530 1630 1420 1490 1560 1630 Positif Positif Positif 1660 1410 INCO Trading Buy 2275 2275 2375 2150 2225 2300 2375 Positif Positif Positif 2750 2025 ANTM Trading Buy 1260 1260 1300 1210 1240 1270 1300 Positif Negatif Positif 1310 1220 TINS Trading Buy 1360 1360 1390 1330 1350 1370 1390 Positif Positif Positif 1490 1310 BASIC INDUSTRY AND CHEMICALS

SMGR Trading Sell 15000 15000 14600 14600 14850 15100 15350 Positif Negatif Positif 15300 14200 INTP Trading Sell 23000 23000 22600 22600 22850 23100 23350 Positif Negatif Negatif 23250 21150 SMCB Trading Sell 3525 3525 3375 3375 3475 3575 3675 Negatif Negatif Negatif 3900 3100 MISCELLANEOUS INDUSTRY

ASII Trading Buy 7050 7050 7350 6650 6900 7150 7400 Positif Positif Negatif 8200 6800 GJTL Trading Buy 2200 2200 2300 2100 2200 2300 2400 Negatif Positif Negatif 2325 2100 CONSUMER GOODS INDUSTRY

INDF Trading Sell 5900 5900 6350 5450 5750 6050 6350 Negatif Negatif Positif 6200 5500 GGRM Trading Sell 54300 54300 53050 53050 53850 54650 55450 Negatif Negatif Positif 53900 46050 UNVR Trading Sell 26000 26000 25550 25550 25850 26150 26450 Negatif Negatif Negatif 26950 25250 KLBF Trading Buy 1040 1040 1080 990 1020 1050 1080 Positif Positif Positif 1050 960 PROPERTY, REAL ESTATE AND BUILDING CONSTRUCTION

BSDE Trading Buy 1240 1240 1290 1170 1210 1250 1290 Positif Positif Positif 1310 1120

ASRI Trading Buy 630 630 660 600 620 640 660 Positif Positif Positif 620 540

WIKA Trading Sell 1600 1600 1550 1490 1560 1630 1700 Negatif Negatif Positif 1650 1300 ADHI Trading Sell 1970 1970 1920 1760 1890 2025 2150 Negatif Negatif Positif 1910 1170 INFRASTRUCTURE, UTILITIES & TRANSPORTATION

PGAS Trading Sell 4550 4550 4450 4450 4525 4600 4675 Negatif Negatif Negatif 4800 4200 JSMR Trading Buy 5800 5800 5950 5650 5750 5850 5950 Positif Positif Positif 5850 5650 ISAT Trading Buy 6200 6200 6450 5850 6050 6250 6450 Positif Positif Positif 7000 5300 TLKM Trading Buy 8800 8800 9100 8400 8650 8900 9150 Positif Positif Negatif 9950 8650 CMNP Trading Sell 2050 2050 1970 1970 2025 2075 2125 Negatif Positif Negatif 2450 2000 FINANCE

BMRI Trading Buy 8200 8200 8450 7900 8100 8300 8500 Positif Positif Negatif 8900 8000 BBRI Trading Buy 7100 7100 7300 6850 7000 7150 7300 Positif Positif Negatif 7850 6900 BBNI Trading Sell 3600 3600 3525 3525 3575 3625 3675 Negatif Negatif Negatif 3950 3525 BBCA Trading Sell 8800 8800 8400 8400 8700 9000 9300 Negatif Negatif Negatif 9500 8000 BDMN Trading Buy 5700 5700 5900 5450 5600 5750 5900 Positif Positif Positif 6250 5400 TRADE, SERVICES & INVESTMENT

UNTR Trading Buy 17400 17400 17850 16950 17250 17550 17850 Positif Positif Positif 21350 16600 MPPA Trading Sell 1250 1250 1210 1210 1240 1270 1300 Negatif Negatif Negatif 1370 950 Support and resistance for short term only by using;

Pivot Point, and/or Standard deviation (risk level)

Description; *) Stochastics

(11)

Pag

es | 1

1 of 11

valbury

Research

RESEARCH TEAM

VP Research & Analysis Nico Omer Jonckheere

Head of Research Alfiansyah Alfiansyah@valbury.com Research Analyst Reny Susanti reny.susanti@valbury.com Michael Handisurya michael.handisurya@valbury.com

Budi Rustanto budi.rustanto@valbury.com

Winny Rahardja winny.rahardja@valbury.com

PT. VALBURY ASIA SECURITIES (Member of Indonesia Stock Exchange) Menara Karya bldg 10th Floor. Jl. HR. Rasuna Said Blok X-5, Kav. 1-2, Jakarta 12950

Telp : +6221- 255 33 600 (H), Fax : +6221- 255 33 662, E-mail : valburyriset@bloomberg.net

www.vas.co.id BRANCH OFFICES

JAWA

JAKARTA , Wisma Valbury Asia, Jl. Pluit Putra Raya No. 2, Jakarta 14450, (021) 669-2119

JAKARTA , Jl. Kencana Utama II Blok M8 No. 32 C, Puri Indah, Jakarta Barat. (021) 5835 6938 JAKARTA , Komplek Rukan Kelapa Gading Square, Blok D No. 028, Kelapa Gading, (021) 4586-7377,

JAKARTA , Gedung Niaga Mediterania (GNM), Blok M8L Pantai Indah Kapuk ,(021) 5596-4533 SURABAYA, Menara Mandiri, Lantai 7, Jl. Basuki Rakhmat No. 8A - 12A, (031) 295-5788

MALANG, Jl. Pahlawan Trip No. 7, (0341) 585-888

BANDUNG, Jl. Diponegoro No. 40, Bandung, (022) 872-55800

SEMARANG, Candi Plaza Building, Lantai Dasar, Jl. Sultan Agung No. 90-90A (024) 850-1122

YOGYAKARTA, Jl. Magelang KM 5.5 No. 75, (0274) 623-111 SOLO, Jl.Slamet Riyadi No.88, Solo, (0271) 632-888

BALI

DENPASAR, Komplek Teuku Umar Indah Blok 7, Jl. Teuku Umar No. 2-4, Denpasar – Bali 80114 (0361) 225-229

SUMATERA

MEDAN, Gedung Uniplaza Lt. 3, East Tower, Jl. M. T. Haryono No. A1, (061) 455-4635 PADANG, Jl. M. H. Thamrin No. 1 Petak 5 (0751) 841-888

PALEMBANG, Jl Letkol Iskandar No.236/30, Palembang 30134 (0711) 353-203

PEKANBARU, Jl. Tuanku Tambusai Komplek CNN Blok A No. 3 (0761) 839-393 (0761) 839-313 KALIMANTAN

PONTIANAK, Jl.Perdana, Komp.Perdana Square Blok A11 (0561) 6580077 (0561) 733299 BANJARMASIN, Jl. Jend. Ahmad Yani, No. 218D, KM 3.5, (0511) 326-5918

VAS GALERY

• JAKARTA : Universitas Mercu Buana • BANDUNG : Universitas Sangga Buana (USB) YPKP • YOGYAKARTA : Universitas Teknologi Yogyakarta (UTY) • YOGYAKARTA : Universitas Atma Jaya Yogyakarta (UAJY) • BANJARMASIN : Universitas Lambung Mangkurat (UNLAM)

• PEKANBARU : Politeknik Caltex Riau • PADANG : Universitas Negeri Padang

• MENADO : Universitas Klabat

MUTUAL FUND PRODUCT

MONEY MARKET MIXED FIXED INCOME EQUTY