Research | valburysekuritas.co.id

(1)

1

DISCLAIMER

This report is compiled and contained from sources believed to be reliable, but its accuracy and completeness are not guaranteed. This is not a solicitation to buy or sell of any securities. None of PT. Valbury Asia Securities or their respective employees and agents makes any representation or warranty or accepts any responsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in the report or opinions remaining unchanged after the issue thereof.

NEWS HEADLINES

JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART

Sinyalemen teknis untuk IHSG terkonfirmasi melanjutkan konsolidasi dalam pekan ini. Terindikasi dari indikator MACD dan Stochastic mengisyaratkan downtrend. Hal yang sama juga tercermin dari lagging indicator baik MA5 dan MA20 terkonfirmasi fase bearish bagi IHSG..

JAKARTA INDICES STATISTICS

CLOSE CHANGE VOLUME (Mn) VALUE (Rp Bn)

IHSG 6006.835 -28.673 10,624.546 6,312.616

LQ-45 1013.165 -6.064 3,875.999 3,668.956

MARKET REVIEW

MARKET VIEW

Bursa saham Asia ditutup bervariasi pada Kamis (7/12). Mayoritas berlanjut melemah, tapi sebagian rebound yaitu bursa Jepang, Hong Kong, India, Malaysia, Thailand. Bursa saham Asia terbebani oleh pernyataan presiden Donald Trump yang mengakui Yerusalem sebagai ibukota Israel. Bursa saham Cina melemah mengabaikan kenaikan cadangan devisa bulan November 2017 menjadi USD 3119,63 miliar dari USD 3109,2 miliar. People’s Bank of China (PBoC) akan menahan diri menaikkan suku bunga pasar terbuka, bahkan jika The Federal Reserve memutuskan untuk menaikkan suku bunga acuan pada pekan depan. Sementara itu Cina menentang pemberian status ekonomi bagi pasar Cina oleh Amerika Serikat (AS).

Bursa saham Indonesia swing, tapi IHSG ditutup melemah 0,475% ke 6006,835. Investor asing mencatat net sell Rp 890,16 miliar. Minimnya katalis domestik dan sentimen negatif global menyebabkan bursa saham Indonesia tertekan. Sejauh ini sentimen domestik relatif baik. Menteri Keuangan menyatakan pendapatan pajak hingga November mencapai 71,7% dari target tahun 2017. Pertumbuhan pendapatan pajak tumbuh 14,9% YoY, tidak termasuk pendapatan amnesti pajak.

Sementara bursa saham Eropa rebound dan tentatif menguat kemarin. Apresiasi di bursa saham Eropa ditopang oleh perkembangan reformasi pajak AS. Partai Republik di Senat AS sepakat untuk melakukan perundingan dengan Dewan Perwakilan Rakyat tentang RUU pajak di tengah perbedaan pendapat diantara kedua pihak. Data industrial production Jerman bulan Oktober 2017 turun 1,4% MoM dibanding sebelumnya turun 0,9% dan hanya tumbuh 2,7% YoY dari sebelumnya 4,1%. Sedang data harga rumah di Inggris pada November 2017 naik 0,5% MoM dari sebelumnya naik 0,3% MoM.

Progres perundingan RUU pajak diimbangi oleh isu kesepakatan anggaran pemerintah AS. Jika tidak tercapai kesepakatan hingga batas waktu Jumat (8/12), maka akan terjadigovernment shutdown. Konflik di Semenanjung Korea belum mereda, pernyataan Trump yang mengakui Yerusalem sebagai ibukota Israel menimbulkan masalah baru. Pasca keputusan AS itu, Trump menuai kritikan dari dunia. Trump dinilai melawan hukum internasional. PBB menyatakan status Yerusalem harus diselesaikan dengan negosiasi melalui Palestina. Indonesia meminta AS mempertimbangkan kembali sikapnya atas Yerusalem. Kekhawatiran lebih besar adalah jika langkah AS itu mendorong aksi yang menyebabkan potensi instabilitas tidak hanya di Timur Tengah tapi juga secara global dan concern atas prospek ekonomi dunia ke depan. Organisasi Kerja sama Islam (OKI) akan melakukan sidang khusus membahas keputusan AS tentang Yerusalem pada 13 Desember 2017 di Turki dan akan meminta PBB segera bersidang dan menyikapi AS.

Di sisi lain, Fitch menyatakan perlambatan ekonomi Cina menjadi lebih rendah dan hanya menciptakan hambatan terbatas untuk seluruh wilayah. Fitch melihat pertumbuhan global tahun 2018 sebesar 3,3%, naik dari 3,2% di tahun 2017. Fitch melihat India sebagai negara APAC dengan ekonomi tumbuh tercepat. Pertumbuhan GDP Jepang 2017 diproyeksi 1,5% dan 1,3% di 2018. Stabilisasi harga komoditas dan iklim investasi yang lebih cerah mendorong pertumbuhan ekonomi Indonesia.

Pesimis target penerimaan pajak yang di patok pemerintah dalam APBN-P dapat tercapai. Pasalnya, realisasi penerimaan pajak hingga November 2017 baru mencapai Rp 920,34 triliun atau 71,7% dari target di Anggaran Pendapatan dan Belanja Negara Perubahan (APBN-P) 2017 sebesar Rp 1.283,6 triliun. Pemerintah masih harus mengumpulkan sebesar Rp 363,26 triliun di satu bulan terakhir 2017. Pemerintah akan terus melakukan upaya untuk mengejar target penerimaan pajak sampai akhir tahun. Namun, jika dibandingkan dengan periode sama tahun sebelumnya perolehan pajak tersebut lebih tinggi, bahkan dengan memasukkan penerimaan dari tax amnesty. Setoran penerimaan Pajak Pertambahan Nilai (PPN) sepanjang Januari-November ini meningkat 14,6%, Pajak Penghasilan (PPh) dari Wajib Pajak Orang Pribadi tumbuh sangat tinggi 46,4%, dan penerimaan pajak dari PPh Badan Usaha bertumbuh 17,2%.

Semenetara itu pelemahan daya beli masyarakat kini menjadi salah satu fokus pemerintah. Sri Mulyani Indrawati berharap konsumsi rumah tangga pada kuartal IV membaik dan lebih tinggi dari capaian kuartal III. Pertumbuhan konsumsi rumah tangga di kuartal IV dibantu oleh pola musiman yakni libur Natal dan tahun baru. Jika konsumsi tumbuh tinggi dengan inflasi rendah serta dikombinasikan dengan kenaikan investasi dan ekspor, maka momentum pertumbuhan ekonomi akan lebih baik. Pertumbuhan di kuartal IV bisa di atas 5,1% bahkan berpeluang di atas 5,2% dengan demikian momentum itu tetap terjaga di 2018.

Dari AS berkenaan kekhawatiran pemerintahan AS bisa tutup jika kongres tidak menyetujui anggaran yang diajukan dalam batas waktu hingga 8 Desember 2017. Jika 8 Desember kongres AS belum ada kesepakatan, keesokan harinya pemerintahan akan tutup. Sebelumnya, pemerintahan AS pun pernah mengalami hal serupa, saat pemerintahan Presiden Barrack Obama. Oktober 2013 lalu, Pemerintahan AS melakukan penutupan sebagian setelah parlemen yang dipimpin Partai Republik menolak menyetujui anggaran tahun depan.

Sementara itu sikap Trump menuai kecemanan dari sebagian besar pimpinan negara atas pengakuan Yerusalem sebagai ibukota Israel. Artinya, Trump telah membatalkan beberapa dekade kebijakan resmi AS. Trump mengatakan, AS masih mendukung solusi atas konflik dua negara yang telah berlangsung lama. Jika disetujui oleh kedua belah pihak, pada dasarnya tujuan akhirnya adalah pembentukan sebuah negara Palestina merdeka. Keputusan untuk mengakui Yerusalem sebagai ibukota Israel menyebabkan AS bertentangan dengan pandangan masyarakat internasional mengenai status Yerusalem.

Sentimen di pasar yang terbatas baik dari dalam negeri dan luar negeri tersebut di atas dapat mendorong pergerakan IHSG pada perdagangan saham hari ini akan bergerak mixed dengan peluang melamah...

•JSMR targetkan tol Ngawi-Kertosono selesai akhir 2017

•Astra Honda Motor incar pangsa pasar 75%

•Astra Infra ingin menjadi operator Patimban

•PGAS akan pasok gas alam ke KEK Geopark Sukabumi

•BPK nilai akuisisi PGAS terhadap Pertagas lebih prospektif

•Debt to equity swap BUMI diharapkan selesai 11 Desember

•RUPO AISA tidak capai kesepakatan divestasi bisnis beras

•AMRT akan melakukan perubahan gerai

•BMRI gaet pendatang baru

•BBTN tunggu spin off

•Rencana spin off unit syariah BJTM tunggu ijin prinsip OJK

•BJTM targetkan penyaluran kredit Rp32 triliun

•FREN realisasikan capex Rp 1 triliun

•Anak usaha MTDL, LMI & PSI akan merger

•TRAM diversifikasi bisnis ke sektor pertambangan

•RBMS akan rights issue, RUPSLB pada 15 Januari 2018

•RBMS targetkan pendapatan tahun 2018 sebesar Rp 120 miliar

•Prima Cakrawala lepas 40% saham

•BOSS akan listing pada Februari 2018

•Moratelindo IPO 2019

DAILY REPORT

08 December 2017

Support Level 5996/5985/5964 Resistance Level 6028/6050/6061

Major Trend Up

(2)

DAILY NEWS

8 December 2017

Jasa Marga (JSMR) menargetkan konstruksi jalan tol

Ngawi-Kertosono dapat selesai pada akhir 2017. Saat ini, perseroan tengah menyelesaikan pembangunan ruas tol sepanjang 49,5 km. Pada pekan ketiga November 2017, progress pembangunan ruas tol tersebut mencapai 94,66%.

Astra Honda Motor, anak usaha Astra International (ASII),

mengincar pangsa pasar hingga 75% pada 2018 dengan volume berkisar 4,4 juta-4,5 juta unit. Segmen yang masih menjadi andalan adalah skutik, diikuti sport, dan big bike.

Astratel Nusantara, anak usaha Astra International (ASII),

berencana membentuk konsorsium jika dipercaya pemerintah menjadi operator Pelabuhan Patimban yang terletak di Subang, Jawa Barat. Astra berharap dapat memiliki 26% saham operator Pelabuhan Patimban.

Perusahaan Gas Negara (PGAS) berkomitmen untuk memperluas

pendistirbusian gas bumi. Tidak hanya memasok untuk kawasan industri dan rumah tangga, kebutuhan gas bumi yang berkelanjutan dan efisien juga dibutuhkan sektor pariwisata. PGN akan memasok gas alam ke Kawasan Ekonomi Khusus Geopark Sukabumi. Bekerja sama dengan PT Bintangraya Lokalestari selaku pengelola KEK Geopark, PGN siap memasok gas untuk

mendukung pengembangan bisnis pariwisata. Kedua pihak

rencananya akan bekerja sama di bidang pemanfaatan gas bumi

beserta turunannya yaitu gas pipa,compressed natural gas (CNG),

danliquified natural gas (LNG) untuk memenuhi kebutuhan gas di

wilayah KEK Geopark Sukabumi. Selain itu PGN akan

mengembangkan infrastruktur gas bumi, pembangunan,

pengoperasian, dan komersialisasi pembangkit tenaga listrik, chiller, teknologi informasi untuk mendukung pengembangan bisnis KEK Geopark Sukabumi.

Badan Pemeriksa Keuangan (BPK) menilai strategi akuisisi

Perusahaan Gas Negara (PGAS) terhadap PT Pertamina Gas

(Pertagas) lebih prospektif dibanding memaksakan pembentukan holding BUMN di sektor migas. Langkah PT Pertamina (Persero) yang berencana mengakuisisi Perusahaan Gas Negara (PGN) tidak tepat. Menurut BPK, lebih cocok PGN yang mengakuisisi Pertamina Gas (Pertagas) karena sama-sama perusahaan yang mengelola

gas. Jika PGN dan Pertagas saling bersinergi, maka akan

mengurangi investasi ganda yang menyebabkan anggaran perusahaan sia-sia. BPK menemukan adanya potensi kerugian ratusan miliar yang dialami Pertagas pasca tidak efektifnya sejumlah proyek yang dikerjakan anak usaha Pertamina tersebut.

Bumi Resources (BUMI) mengharapkan penyelesaian pertukaran

utang gagal bayar dengan saham baru (debt to equity swap) pada 11 Desember.

Rapat Umum Pemegang Obligasi (RUPO)Tiga Pilar Sejahtera Food

(AISA) tidak menyetujui rencana divestasi bisnis beras ke perusahaan afiliasi. Manajemen melihat risiko yang lebih besar dalam merefinancing utang yang ada setelah RUPO tidak menyetujui rencana divestasi bisnis beras. Perseroan memiliki obligasi sebesar Rp 900 miliar yang akan jatuh tempo pada April 2018.

Sumber Alfaria Trijaya (AMRT) berencana melakukan perubahan di

gerai Alfamart sebagai upaya menyesuaikan diri dengan kebutuhan konsumen di masing-masing daerah. Mulai tahun depan, perseroan akan mengkustomisasi toko-toko yang ada selain produk yang dijual

Bank Mandiri (BMRI) menggaet pelaku usaha kecil dan menengah

(UKM) baru di segmen perdagangan melalui penyelenggaraan program Mandiri Dagang Untung yang berlangsung pada April-Oktober 2017. Per April-Oktober 2017, jumlah nasabah UKM perdagangan perseroan mencapai lebih dari 67.365 orang, meningkat dari periode yang sama tahun lalu sebesar 46,5% dan rata-rata dana megendap per Oktober 2017 meningkat 25,5% YoY.

Bank Tabungan Negara (BBTN) menyatakan akan mendukung

rencana pemerintah sebagai pemegang saham pengendali untuk

merger unit usaha syariahnya dengan BNI Syariah, anak ushaBank

Negara Indonesia (BBNI). Rencana tersebut menjadi wewenang dri

Kementerian Badan Usaha Milik Negara. Namun, untuk menuju merger tersebut, terdapat mekanisme yang harus dilakukan terlebih dahulu yakni spin off unit syariah BBTN dari induknya.

Rencana spin-off atau pemisahan unit syariah dari Bank Jatim

(BJTM) masih menunggu izin prinsip dari Otoritas Jasa Keuangan (OJK). Perseroan berharap awal tahun 2018 izin prinsip bisa diturunkan, sehingga pertengahan tahun sekitar bulan April, Mei dan Juni sudah dibuatkan izin pendirian, kemudian diluncurkan keberadaan Bank Jatim Syariah, yang saat ini masih menjadi bagian dari unit Bank Jatim.

Bank Pembangunan Daerah Jawa Timur (BJTM) memproyeksikan

mampu mencapai kinerja penyaluran kredit hingga Rp32 triliun

atau mengalami pertumbuhan 8% dibandingkan dengan

pencapaian tahun lalu. Hingga Oktober 2017, perseroan mampu membukukan kinerja penyaluran kredit mencapai Rp31,01 triliun atau mengalami pertumbuhan 4,67% YoY.

Smartfren Telecom (FREN) menghabiskan dana belanja modal Rp

1 triliun hingga kuartal III-2017 dari total yang dialokasikan tahun ini Rp 1,5 triliun. Realisasi belanja modal tersebut dipergunakan untuk membangun jaringan radio access network (RAN) sekitar 50%, serta sisanya untuk transmisi dan core network.

Dua entitas bisnisMetrodata Electronics (MTDL), yakni PT Logicalis

Metrodata Indonesia (LMI) dan PT Packet System Indonesia (PSI) akan merger. LMI dan PSI bergerak pada bidang teknologi informasi, khususnya pada bidang broadband network and infrastructure system Integration. Meski keduanya memiliki usaha pada bidang yang sama, namun segmen pelanggan berbeda. PSI memiliki pelanggan segmen bidang enterprise sedangkan LMI memiliki segmen bidang small medium business. Merger antara PSI dan LMI diharapkan bisa menciptakan sinergi yang dapat memperkuat, mengefektifkan serta mengefisiensikan penggunaan sumber daya, struktur permodalan, dan sumber keuangan PSI. Merger juga ditujukan untuk meningkatkan daya saing PSI

sehingga dapat memberikan keuntungan kepada seluruh

pemangku kepentingan dan konsumen di Indonesia. Setelah merger efektif, LMI akan melebur ke PSI. Selanjutnya kepemilikan MTDL dalam PSI akan bertambah menjadi 20,5%, melalui mekanisme penerbitan saham baru.

Trada Alam Minera (TRAM) optimistis diversifikasi bisnis ke sektor

pertambangan batubara menjadi fase baru yang dapat menopang pertumbuhan kinerja perusahaan. Tahun depan, perseroan menyiapkan modal kerja sebesar USD 30 juta. TRAM berencana mensinergikan lini bisnis perkapalan dengan tambang batubara dan kontraktor pertambangan.

Ristia Bintang Mahkota Sejati (RBMS) akan melakukan

(3)

DAILY NEWS

8 December 2017

3

DISCLAIMER

harga nominal Rp 500. Dana hasil Rights Issue ini akan digunakan antara lain untuk peningkatan penyertaan saham dalam PT Tiara Raya Bali International, penyertaan saham dalam PT First Asia Capital Sekuritas serta peningkatan modal kerja perseroan dan anak usaha. Pemegang saham yang tidak melaksanakan HMETD-nya akan mengalami dilusi maksimal 66,67%. Perseroan akan menggelar RUPS Luar Biasa pada 15 Januari 2018 untuk meminta persetujuan pemegang saham.

Ristia Bintang Mahkotasejati (RBMS) menargetkan pendapatan

tahun 2018 sebesar Rp 120 miliar, setelah akuisisi PT Tiara Raya Bali Internasional sebagai pemilik Hotel Le Meridien Bali. Saat ini perseroan berencana meningkatkaan penyertaan saham di PT Tiara Raya Bali Internasional dari 40% menjadi 99,1%. Jika RBMS menguasai 99,1%, maka pendapatan Le Meredien Bali akan terkonsolidasi dalam laporan keuangan RBMS. Hingga akhir 2017 pendapatan perseroan ditargetkan mencapai Rp 70 miliar, sehingga pada tahun 2018 diperkirakan tidak akan lebih rendah dari Rp 70 miliar. Pendapatan Le Meridien Bali sekitar Rp 50 miliar-Rp 60 miliar per tahun. Jika dikonsolidasikan menjadi miliar-Rp 120 miliar. Sumber dana akuisisi akan diperoleh melalui penambahan modal dengan hak memesan efek terlebih dahulu (HMETD). Selain itu dana hasil rights issue tersebut akan digunakan untuk modal kerja dan pengembangan perumahan berskema Fasilitas Likuiditas Pembiayaan Perumahan (FLPP). Perseroan akan melakukan rights issue dengan target penggalangan dana sebesar Rp 300 miliar. RBMS akan menggelar RUPS pada 15 Januari 2018.

Prima Cakrawala Abadi akan menggelar IPO dengan melepas 467

juta saham atau setara dengan 40% dari modal disetor dan ditempatkan. Saham tersebut akan dilepas ke publik pada kisaran harga Rp 145-155 per saham. Perseroan akan menggunakan sekitar 70% dana hasil IPO untuk modal kerja dan 30% sisanya sebagai investasi. Perusahaan bergerak dalam bidang pengolahan distribusi hasil perikanan laut khususnya rajungan.

Borneo Olah Sarana Sukses (BOSS), perusahaan batu bara asal

Kutai Barat, Kalimantan Timur, siap mencatatkan saham di Bursa Efek Indonesia (BEI) pada akhir Februari 2018. Saat ini dalam tahap finalisasi. Penjamin emisi, target, dan lain-lain akan dirilis pada Januari 2018.

Borneo Olah Sarana Sukses (BOSS) menargetkan peningkatan

produksi batu bara hingga 1,2 juta ton seiring dengan peningkatan aktivitas penambangan oleh perusahaan. Produksi batu bara tahun

2017 diperkirakan baru sekitar 500.000 ton. Perseroan

menargetkan produksi tahun 2018 bisa mencapai 800.000 ton. Jenis batu bara yang diproduksi BOSS merupakan batu bara kalori tinggi dengan kadar abu dan sulfur yang rendah. Hal tersebut menjadi keunggulan perusahaan untuk bisa memasuki pasar Jepang yang memiliki standar tinggi dalam mengimpor batu bara. Kualitas batu bara yang diproduksi BOSS melampaui batu bara di Australia. Kadar abu batu batu dari Australia mencapai 13%, sementara kadar abu batu bara BOSS hanya sebesar 3%.

Borneo Olah Sarana Sukses (BOSS) menyatakan kenaikan harga

batu bara secara signifikan dalam waktu singkat berdampak pada langkanya alat berat yang bisa digunakan. Kendala yang dihadapi dalam rencana ekspansi perusahaan adalah pada sisi volume. Jumlah alat berat yang tersedia tidak sebanding dengan

kebutuhan perusahaan-perusahaan batu bara yang ingin

meningkatkan produksinya. BOSS berencana untuk meningkatkan produksinya pada tahun 2018 menjadi 800.000 ton batu bara. Kemampuan produksi pada tahun 2017 baru sekitar 500.000 ton. Nantinya produksi tersebut akan terus ditingkatkan hingga kisaran

1 juta ton - 1,2 juta ton batu bara dengan kualitas kalori yang tinggi. Pasar utama batu bara hasil produksi BOSS adalah Jepang, karena spesifikasi yang dimiliki cocok untuk suplai pembangkit listrik di sana.

Borneo Olah Sarana Sukses (BOSS) menyatakan masih sulit

menemukan pembeli batu baranya di Indonesia karena spesifikasi yang tidak cocok untuk kebutuhan dalam negeri. Batu bara yang dihasilkan BOSS memiliki nilai kalori tinggi antara 5.100 kcal/kg--6.400 kcal/kg dengan kadar abu dan sulfur yang rendah. Kebanyakan batu bara yang dibutuhkan oleh pembangkit listrik tenaga uap (PLTU) di Indonesia menggunakan batu bara dengan kalori rendah hingga menengah. Jepang menjadi tujuan utama pemasaran batu bara BOSS hingga saat ini karena spesifikasi yang dibutuhkan Jepang cocok dengan batu bara dari BOSS. Selain itu Jepang berani membeli dengan harga yang sangat baik dibandingkan dengan negara-negara lain.

Mora Telematika Indonesia (Moratelindo) berencana melakukan

(4)

MARKET DATA

8 December 2017

COMMODITIES

DUAL LISTING

Description Price (USD) Change Description Price (USD) Price (IDR) Change (IDR)

Crude Oil (US$)/Barrel 56.61 -0.08 TLKM (US) 31 4,187 -12

Natural Gas (US$)/mmBtu 2.78 0.01 ANTM (GR) 0.03 511 -16

Gold (US$)/Ounce 1247.27 -0.01

Nickel (US$)/MT 10805.00 -60.00

Tin (US$)/MT 19480.00 -45.00

Coal (NEWC) (US$)/MT* 97.25 34.85

Coal (RB) (US$)/MT* 95.50 32.14

CPO (ROTH) (US$)/MT 675.00 -8.75

CPO (MYR)/MT 2449.50 0.50

Rubber (MYR/Kg) 744.00 3.00

Pulp (BHKP) (US$)/per ton 955.47 2.47

*weekly

GLOBAL INDICES VALUATION

Change PER (X) PBV (X) Market Cap

Country Indices Price

%Day %YTD 2016E 2017F 2016E 2017F (USD Bn)

USA DOW JONES INDUS. 24211.48 0.29 22.51 19.30 17.62 3.78 3.59 6,661.9

USA NASDAQ COMPOSITE 6812.84 0.54 26.56 24.11 21.95 4.09 3.68 10,462.4

ENGLAND FTSE 100 INDEX 7320.75 -0.37 2.49 14.87 13.98 1.88 1.82 1,711.2

CHINA SHANGHAI SE A SH 3426.87 -0.67 5.46 14.48 12.79 1.61 1.47 4,907.9

CHINA SHENZHEN SE A SH 1954.22 -0.60 -5.13 25.07 19.77 2.94 2.63 3,451.4

HONG KONG HANG SENG INDEX 28303.19 0.28 28.65 12.66 11.55 1.31 1.23 2,373.3

INDONESIA JAKARTA COMPOSITE 6006.84 -0.48 13.41 17.47 15.64 2.59 2.35 492.7

JAPAN NIKKEI 225 22498.03 1.45 17.70 18.97 16.88 1.85 1.72 3,530.4

MALAYSIA KLCI 1719.05 0.04 4.71 15.84 14.88 1.59 1.53 250.4

SINGAPORE STRAITS TIMES INDEX 3388.14 -0.27 17.61 15.53 14.07 1.24 1.19 436.5

FOREIGN EXCHANGE

Description Rate (IDR) Change Description Rate (USD) Change

USD/IDR 13,554.00 8.00 1000 IDR/ USD 0.07 0.0000

EUR/IDR 15,955.77 -24.67 EUR / USD 1.18 -0.0001

JPY/IDR 119.76 -0.53 JPY / USD 0.01 0.0000

SGD/IDR 10,028.11 -13.00 SGD / USD 0.74 0.0000

AUD/IDR 10,181.76 -20.22 AUD / USD 0.75 0.0001

GBP/IDR 18,273.50 141.31 GBP / USD 1.35 0.0008

CNY/IDR 2,047.65 0.38 CNY / USD 0.15 -0.0001

MYR/IDR 3,315.96 -7.07 MYR / USD 0.24 -0.0007

KRW/IDR 12.40 0.02 100 KRW / USD 0.09 0.0000

CENTRAL BANK RATE

INTERBANK LENDING RATE

Description Country Rate (%) Description Country Rate (%)

FED Rate (%) US 1.25 JIBOR (IDR) Indonesia 5.01

BI 7-Day Repo Rate (%) Indonesia 4.25 LIBOR (GBP) England 0.50

ECB Rate (%) Euro 0.00 SIBOR (USD) Singapore 0.17

BOJ Rate (%) Japan 0.10 D TIBOR (YEN) Japan 0.05

BOE Rate (%) England 0.50 Z TIBOR (YEN) Japan 0.05

PBOC Rate (%) China 4.35 SHIBOR (RENMINBI) China 4.40

INDONESIAN ECONOMIC INDICATORS

IDR AVERAGE DEPOSIT

Description November-17 October-17 Description Rate (%)

Inflation YTD % 2.87 2.67 1M 5.64

Inflation YOY % 3.30 3.58 3M 5.80

Inflation MOM % 0.20 0.01 6M 5.78

Foreign Reserve (USD) 126.55 Bn 129.40 Bn 12M 5.7242

(5)

5

DISCLAIMER

MARKET DATA

8 December 2017

BUSINESS & ECONOMIC CALENDAR

Date Agenda Expectation

08 Dec Indonesia Foreign Reserves

--08 Dec Indonesia Net Foreign Assets

--08 Dec US Consumer Credit Turun menjadi $17.00 Bn dari $20.83 Bn

08 Dec US Unemployment Rate Tetap 4.1%

08 Dec US Underemployment Rate

--08 Dec US Wholesale Inventories MoM Naik menjadi 0.1% dari -0.4% 08 Dec US Wholesale Trade Sales MoM Turun menjadi 0.3% dari 1.3%

12 Dec US PPI Final Demand MoM Tetap 0.4%

12 Dec US PPI Final Demand YoY Naik menjadi 3.0% dari 2.8%

13 Dec US Monthly Budget Statement Defisit naik menjadi $135.0 Bn dari $63.2 Bn

13 Dec US CPI MoM Naik menjadi 0.4% dari 0.1%

13 Dec US CPI YoY Naik menjadi 2.2% dari 2.0%

14 Dec FOMC Rate Decision Naik menjadi kisaran 1.25%-1.50%

Ket: (*) US Time (^ ) Tentative

LEADING MOVERS

LAGGING MOVERS

Stock Price Change (%) Index pt Stock Price Change (%) Index pt

UNVR IJ 50300 1.31 4.58 BBRI IJ 3380 -2.31 -9.03

KAEF IJ 2740 20.70 2.41 BBCA IJ 20975 -1.53 -7.33

CPIN IJ 3020 4.50 1.97 HMSP IJ 4320 -1.14 -5.37

TPIA IJ 5550 1.83 1.65 BMRI IJ 7350 -1.67 -5.34

BBTN IJ 3550 5.03 1.65 EMTK IJ 9200 -7.07 -3.65

UNTR IJ 33000 0.99 1.12 AMRT IJ 640 -7.25 -1.92

WSKT IJ 1955 4.55 1.07 ICBP IJ 8675 -1.98 -1.89

NIKL IJ 2920 16.80 0.98 ASII IJ 8300 -0.60 -1.87

PGAS IJ 1620 2.53 0.90 ADRO IJ 1710 -2.56 -1.33

BRPT IJ 2440 2.52 0.77 TOWR IJ 3770 -3.33 -1.23

UPCOMING IPO’S

Company Business IPO Price

(IDR)

Issued

Shares (Mn) Offering Date Listing Underwriter

PT Panca Budi Idaman Manufacture & Industries

850.00 738.80 30 Nov – 05 Dec’17 11 Dec’17 Bahana, CIMB Sekuritas, BCA Sekuritas

PT Dwi Guna Laksana Coal Mining & Energy

140-150 3,100.00 04-06 Dec’17 13 Dec’17 Sinarmas Sekuritas

PT Asuransi Jiwa Syariah Jasa Mitra Abadi

Banking & Finance

130-150 400.00 11 Dec’17 14 Dec’17 Jasa Utama Capital Sekuritas

PT Ice Cream Campina Industry

Consumer 310.400 885.00 08-12 Dec’17 19 Dec’17 Shinhan Sekuritas

PT Jasa Armada Indonesia

Port Handling Service

325-530 1,743.98 15-18 Dec’17 22 Dec’17 Danareksa, Mandiri

(6)

8 December 2017

CORPORATE INFO

8 December 2017

DIVIDEND

Stock DPS (IDR) Status CUM Date EX Date Recording Payment

KMTR 25.45 Cash Dividend 11 Dec 2017 12 Dec 2017 14 Dec 2017 20 Dec 2017

PGLI 1.00 Cash Dividend 11 Dec 2017 12 Dec 2017 14 Dec 2017 27 Dec 2017

TOWR 30.00 Cash Dividend 11 Dec 2017 12 Dec 2017 14 Dec 2017 22 Dec 2017

BATA 15.69 Cash Dividend 12 Dec 2017 13 Dec 2017 15 Dec 2017 20 Dec 2017

EMTK 20.00 Cash Dividend 12 Dec 2017 13 Dec 2017 15 Dec 2017 22 Dec 2017

SCMA 40.00 Cash Dividend 12 Dec 2017 13 Dec 2017 15 Dec 2017 22 Dec 2017

CORPORATE ACTIONS

Stock Action Ratio EXC. Price (IDR) CUM Date EX Date Trading Period

SDPC Rights Issue 4:3 110.00 24 Nov 2017 27 Nov 2017 04 - 08 Dec 2017

MEDC Rights Issue 3:1 600.00 07 Dec 2017 08 Dec 2017 14 - 20 Dec 2017

TRAM Rights Issue 10:41 150.00 08 Dec 2017 11 Dec 2017 15 - 21 Dec 2017

IMJS Rights Issue 25:4 500.00 11 Dec 2017 12 Dec 2017 18 - 22 Dec 2017

PTBA Stock Split 1:5 -- TBA TBA

--GMCW Stock Split 1:8 -- TBA TBA

--HADE Reverse Stock 5:1 -- TBA TBA

--GENERAL MEETING

Emiten AGM/EGM Date Agenda

MLPL RUPSLB 08 Dec 2017

MPPA RUPSLB 08 Dec 2017

SHIP RUPST 08 Dec 2017

JKON RUPSLB 11 Dec 2017

KARW RUPSLB 11 Dec 2017

BATA RUPSLB 12 Dec 2017

BIPI RUPSLB 12 Dec 2017

AKKU RUPSLB 13 Dec 2017

BRPT RUPSLB 13 Dec 2017

SQBB RUPSLB 13 Dec 2017

SQBI RUPSLB 13 Dec 2017

CMPP RUPSLB 14 Dec 2017

LPKR RUPSLB 15 Dec 2017

MPMX RUPSLB 15 Dec 2017

FIRE RUPST 18 Dec 2017

LPIN RUPST 19 Dec 2017

(7)

8 December 2017

TECHNICAL ANALYSIS

_{8 December 2017}

DISCLAIMER

WSKT

TRADING BUY

S1 1890 R1 2000 Trend Grafik Major Down Minor Down

S2 1780 R2 2110

Closing

Price 1955

Ulasan

• MACD line dan signal line indikasi negatif

• Stochastics fast line & slow indikasi positif

• Candle chart indikasi potensi rebound

• RSI berada dalam area oversold

•Harga berada dalam area lower band

Prediksi •Trading range Rp 1890-Rp 2110

•Entry Rp 1955, take Profit Rp 2110

Indikator Posisi Sinyal

Stochastics 21.66 Positif

MACD 10.07 Negatif

True Strength Index (TSI) -53.56 Positif

Bollinger Band (Mid) 2112 Negatif

MA5 1993 Negatif

1,700 1,800 1,900 2,000 2,100 2,200 2,300 2,400 2,500

May Jun Jul August September October November December

WSKTAscending Triangle 2,112.25 2,060 2,053.13 1,993 1,955 1,955 1,955 2,180 2,236.81 2,250 2,250 2,250 2,489.72 0.0 10.0 20.0 30.0 40.0 50.0 60.0 70.0 80.0 90.0 WSKT -Stochastic %D(6,3,3)= 13.82,Stochastic %K= 12.65,Overbought Level= 80.00,Oversold Level= 20.00

13.8217 12.6456 12.6456 13.8217 20 80 -40.0 -20.0 0.0 20.0 40.0 60.0 0.0 WSKT -MACD (5,3)= 31.33,Signal()= 32.74

31.3328 32.7428 -80.0 -60.0 -40.0 -20.0 0.0 20.0 40.0 60.0 80.0 WSKT -TSI(3,5,3)= -53.56,Volume()= 28,445,200.00

-50.1264 -53.5558 0.00000 28,445,200

WSKT -William's % R(14)= -73.61,Volume()= 28,445,200.00 -73.6111

28,445,200

Created with AmiBroker - advanced charting and technical analysis software. http://www.amibroker.com

ADHI

TRADING BUY

S2 1630 R2 1915

Closing

Price 1770

Ulasan

• MACD line dan signal line indikasi negatif

MACD -49.55 Negatif

MA5 1840 Negatif

1,800 1,900 2,000 2,100 2,200 2,300 2,400

ADHI BroadeningWedge 1,920 1,920 1,890.63 1,840 1,770 1,770 1,770 2,066.75 2,170 2,239.69 2,250 2,433.64 2,433.64 0.0 10.0 20.0 30.0 40.0 50.0 60.0 70.0 80.0 ADHI -Stochastic %D(6,3,3)= 2.20,Stochastic %K= 6.03,Overbought Level= 80.00,Oversold Level= 20.00

6.02926 2.20132 2.20132 6.02926 20 80 -30.0 -20.0 -10.0 0.0 10.0 20.0 30.0 40.0 50.0 0.0

ADHI -MACD (5,3)= 39.13,Signal()= 39.52 39.1277

39.5176 -80.0 -60.0 -40.0 -20.0 0.0 20.0 40.0 60.0 ADHI -TSI(3,5,3)= -81.43,Volume()= 28,736,600.00

-81.4275 -82.7066 0.00000

28,736,600

ADHI -William's % R(14)

= -91.43,Volume()= 28,736,600.00 -91.4286

28,736,600

(8)

8 December 2017

TECHNICAL ANALYSIS

_{8 December 2017}

KLBF

TRADING BUY

S1 1640 R1 1665 Trend Grafik Major Up Minor Down

S2 1615 R2 1690

Closing

Price 1655

Ulasan

• MACD line dan signal line indikasi positif

• Candle chart indikasi sinyal positif

• RSI berada dalam area netral

•Harga berada dalam area upper band

MACD 2.01 Positif

True Strength Index (TSI) 10.44 Positif

Bollinger Band (Mid) 1625 Positif

MA5 1624 Positif

1,500 1,600 1,700 1,800 1,900 2,000 2,100

KLBF BroadeningWedge 1,655 1,633.75 1,624.75 1,624 1,600 1,516.9 1,516.9 1,655 1,655 1,675 1,675.98 2,113.71 2,113.71 10.0 20.0 30.0 40.0 50.0 60.0 70.0 80.0 90.0 100.0 KLBF -Stochastic %D(6,3,3)= 30.93,Stochastic %K= 55.00,Overbought Level= 80.00,Oversold Level= 20.00

30.9259 30.9259 20 55 55 80 -12.0 -6.0 0.0 6.0 12.0 0.0 KLBF -MACD (5,3)= -5.43,Signal()= -1.80

-5.43022 -1.80296 -80.0 -60.0 -40.0 -20.0 0.0 20.0 40.0 60.0 80.0 100.0 KLBF -TSI(3,5,3)= 10.44,Volume()= 12,607,200.00

0.00000 -2.56409 10.438

12,607,200

KLBF -William's % R(14)= -26.67,Volume()= 12,607,200.00 -26.6667

12,607,200

BSDE

TRADING BUY

S2 1535 R2 1685

Closing

Price 1610

Ulasan

MACD -10.97 Positif

MA5 1608 Positif

1,560.0 1,620.0 1,680.0 1,740.0 1,800.0 1,860.0 1,920.0

BSDEDownward Sloping Channel

1,610 1,610 1,610 1,608 1,606.75 1,606.75 1,560 1,627.5 1,652.5 1,695 1,744.71 1,765.5 1,765.5 10.0 20.0 30.0 40.0 50.0 60.0 70.0 80.0 90.0 100.0 BSDE-Stochastic %D(6,3,3)= 20.42,Stochastic %K= 24.24,Overbought Level= 80.00,Oversold Level= 20.00

20.4167 20.4167 20 24.2424 24.2424 80 -12.0 -6.0 0.0 6.0 12.0 18.0 0.0 BSDE-MACD (5,3)= 6.79,Signal()= 9.85

6.78737 9.84886 -80.0 -60.0 -40.0 -20.0 0.0 20.0 40.0 60.0 BSDE-TSI(3,5,3)= -33.20,Volume()= 13,040,700.00

-33.1975 -36.4177 0.00000 13,040,700

BSDE-William's % R(14)= -62.96,Volume()= 13,040,700.00 -62.963

13,040,700

(9)

8 December 2017

TECHNICAL ANALYSIS

_{8 December 2017}

DISCLAIMER

AISA

TRADING BUY

S2 414 R2 635

Closing

Price 530

Ulasan

• Harga berada dalam area lower band

MACD -38.00 Positif

MA5 538 Negatif

400 800 1,200 1,600 2,000 2,400

AISA Downward SlopingChannel

538 530 530 530 444 393.867 393.867 595 727.75 819.643 819.643 935 1,016.94 0.0 10.0 20.0 30.0 40.0 50.0 60.0 70.0 80.0 90.0 AISA -Stochastic %D(6,3,3)= 13.54,Stochastic %K= 21.58,Overbought Level= 80.00,Oversold Level= 20.00

20 13.5368 13.5368 21.5785 21.5785 80 -30.0 -20.0 -10.0 0.0 10.0 20.0 30.0 40.0 50.0 60.0 0.0 AISA -MACD (5,3)= 23.40,Signal()= 29.96

23.3953 29.9615 -100.0 -80.0 -60.0 -40.0 -20.0 0.0 20.0 40.0 60.0 AISA -TSI(3,5,3)= -79.42,Volume()= 156,766,896.00

-79.4196 -87.9656 0.00000

156,766,89

AISA -William's % R(14)= -78.01,Volume()= 156,766,896.00 -78.0051

156,766,89

CPIN

TRADING BUY

S2 2840 R2 3170

Closing

Price 3020

Ulasan

• Candle chart indikasi sinyal positif

• RSI berada dalam area netral

• Harga berada dalam area netral

MACD -13.40 Positif

MA5 2898 Positif

2,600 2,800 3,000 3,200 3,400 3,600

CPIN Downward SlopingChannel

Bullish Breakout 2,970 2,970 2,922.5 2,898 2,820 2,788.89 2,788.89 3,020 3,020 3,020 3,020 3,150 3,465.21 0.0 20.0 40.0 60.0 80.0 100.0 CPIN -Stochastic %D(6,3,3)= 21.13,Stochastic %K= 44.79,Overbought Level= 80.00,Oversold Level= 20.00

21.1327 21.1327 20 44.7895 44.7895 80 -40.0 -20.0 0.0 20.0 40.0 60.0 80.0 0.0 CPIN -MACD (5,3)= -13.64,Signal()= 4.56

-13.6447 4.55689 -80.0 -60.0 -40.0 -20.0 0.0 20.0 40.0 60.0 80.0 CPIN -TSI(3,5,3)= -7.82,Volume()= 7,679,500.00

-7.81635 -26.9061 0.00000

7,679,500

CPIN -William's % R(14)= -39.39,Volume()= 7,679,500.00 -39.3939

7,679,500

(10)

8 December 2017

TRADING VIEW

8 December 2017

THESE RECOMMENDATIONS ARE BASED ON TECHNICAL AND ONLY INTENDED FOR ONE DAY TRADING

Price Support Resistance Indicators 1 Month

Ticker Rec

07-12-17 Entry Exit S2 S1 R1 R2 MACD Stoc* MA5* High Low

Agriculture

AALI Trading Buy 13000 12825 13300 12350 12825 13300 13775 Negatif Positif Negatif 14900 13350

LSIP Trading Buy 1330 1320 1355 1285 1320 1355 1390 Negatif Negatif Negatif 1570 1345

SGRO Trading Sell 2590 2590 2560 2510 2560 2610 2660 Negatif Positif Negatif 2600 2300

Mining

PTBA Trading Sell 10950 10950 10825 10500 10825 11150 11475 Negatif Negatif Negatif 12100 10675 ADRO Trading Sell 1710 1710 1685 1615 1685 1755 1825 Negatif Negatif Negatif 1925 1680

MEDC Trading Sell 1000 1000 970 910 970 1030 1090 Negatif Negatif Negatif 1040 745

INCO Trading Buy 2700 2700 2740 2580 2660 2740 2820 Positif Positif Negatif 3340 2610

ANTM Trading Buy 605 595 620 570 595 620 645 Negatif Positif Negatif 725 610

TINS Trading Buy 780 770 795 745 770 795 820 Negatif Positif Negatif 950 765

Basic Industry and Chemicals

WTON Trading Buy 520 510 535 484 510 535 560 Negatif Positif Negatif 705 510

SMGR Trading Buy 9250 9150 9375 8925 9150 9375 9600 Negatif Positif Negatif 11100 9300 INTP Trading Buy 18950 18950 19125 18325 18725 19125 19525 Positif Positif Positif 23950 18375

SMCB Trading Buy 800 795 805 790 795 800 805 Positif Positif Negatif 850 790

Miscellaneous Industry

ASII Trading Buy 8300 8300 8450 8150 8250 8350 8450 Positif Positif Positif 8600 7900

GJTL Trading Buy 720 720 745 665 705 745 785 Negatif Positif Positif 780 665

Consumer Goods Industry

INDF Trading Buy 7325 7325 7475 7175 7275 7375 7475 Positif Positif Positif 8500 7275

GGRM Trading Buy 79950 79950 80275 79075 79675 80275 80875 Positif Positif Positif 83100 62000 UNVR Trading Buy 50300 50300 50575 48925 49750 50575 51400 Positif Positif Positif 51000 48900

KLBF Trading Buy 1655 1655 1690 1615 1640 1665 1690 Positif Positif Positif 1675 1585

Property, Real Estate and Building Construction

BSDE Trading Buy 1610 1610 1685 1535 1585 1635 1685 Positif Positif Positif 1785 1560

PTPP Trading Buy 2450 2400 2500 2300 2400 2500 2600 Negatif Positif Negatif 2960 2390

WIKA Trading Buy 1645 1605 1680 1530 1605 1680 1755 Negatif Positif Negatif 2070 1590

ADHI Trading Buy 1770 1770 1915 1630 1725 1820 1915 Negatif Positif Negatif 2300 1730

WSKT Trading Buy 1955 1955 2110 1780 1890 2000 2110 Negatif Positif Negatif 2250 1860

Infrastructure, Utilities and Transportation

PGAS Trading Buy 1620 1620 1635 1545 1590 1635 1680 Negatif Positif Negatif 1900 1555

JSMR Trading Buy 6275 6275 6350 6050 6200 6350 6500 Negatif Negatif Negatif 6775 6100

ISAT Trading Sell 4910 4910 4840 4640 4840 5050 5250 Negatif Positif Negatif 6225 5000

TLKM Trading Buy 4200 4200 4270 4120 4170 4220 4270 Negatif Negatif Positif 4350 3910

Finance

BMRI Trading Buy 7350 7300 7425 7175 7300 7425 7550 Negatif Negatif Negatif 7600 6925

BBRI Trading Buy 3380 3380 3440 3260 3350 3440 3530 Positif Negatif Positif 3470 3090

BBNI Trading Buy 8525 8525 8775 8250 8425 8600 8775 Positif Negatif Positif 8625 7525

BBCA Trading Buy 20975 20975 21225 20375 20800 21225 21650 Positif Negatif Positif 21625 20200

BBTN Trading Buy 3550 3550 3610 3250 3430 3610 3790 Positif Positif Positif 3450 2690

Trade, Services and Investment

UNTR Trading Buy 33000 33000 33150 32400 32775 33150 33525 Positif Positif Positif 37250 30775

(11)