ANALISIS PENGARUH RASIO LIKUIDITAS, LEVERAGE, PROFITABILITAS DAN MARKET VALUE ADDED
TERHADAP RETURN SAHAM
(Studi kasus pada Perusahaan Indeks LQ 45 Yang Terdaftar Di Bursa Efek IndonesiaPeriode 2011 – 2014)
SKRIPSI
Diajukan sebagai salah satu syarat untuk menyelesaikan Program Sarjana (S1) pada program Sarjana Fakultas Ekonomi dan Bisnis
Universitas Katolik Soegijapranata
Disusun oleh :
Lucia Evita Indah Permatasari 12.30.0181
PROGRAM STUDI MANAJEMEN FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS UNIVERSITAS KATOLIK SOEGIJAPRANATA
ANALISIS PENGARUH RASIO LIKUIDITAS, LEVERAGE, PROFITABILITAS DAN MARKET VALUE ADDED
TERHADAP RETURN SAHAM
(Studi kasus pada Perusahaan Indeks LQ 45 Yang Terdaftar Di Bursa Efek IndonesiaPeriode 2011 – 2014)
SKRIPSI
Diajukan sebagai salah satu syarat untuk menyelesaikan Program Sarjana (S1) pada program Sarjana Fakultas Ekonomi dan Bisnis
Universitas Katolik Soegijapranata
Disusun oleh :
Lucia Evita Indah Permatasari 12.30.0181
PROGRAM STUDI MANAJEMEN FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS UNIVERSITAS KATOLIK SOEGIJAPRANATA
HALAMAN PERSETUJUAN SKRIPSI
Nama Penyusun : Lucia Evita Indah Permatasari
NIM : 12.30.0181
Fakultas / Program Studi : Ekonomi dan Bisnis / Manajemen
Dosen Pembimbing : Y. Wisnu Djati Sasmito, SE., MSI
Judul Skripsi : ANALISIS PENGARUH RASIO LIKUIDITAS, LEVERAGE, PROFITABILITAS DAN MARKET VALUE ADDED TERHADAP RETURN SAHAM (Studi kasus pada Perusahaan Indeks LQ 45 Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode 2011 – 2014)
Telah disetujui dan diterima baik pada :
Semarang, 29 April 2016
Dosen pembimbing
HALAMAN PENGESAHAN SKRIPSI
SKRIPSI DENGAN JUDUL :
ANALISIS PENGARUH RASIO LIKUIDITAS, LEVERAGE, PROFITABILITAS DAN MARKET VALUE ADDED TERHADAP RETURN SAHAM (Studi kasus pada Perusahaan Indeks LQ 45 Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode 2011 – 2014)
Yang dipersiapkan dan disusun oleh :
Nama : Lucia Evita Indah Permatasari
NIM : 12.30.0181
Fakultas : Ekonomi Dan Bisnis
Jurusan : Manajemen
Telah dipertahankan dihadapan penguji pada 29 April 2016. Dan dinyatakan telah memenuhi syarat untuk diterima sebagai salah satu persyaratan untuk mencapai gelar Sarjana Ekonomi Jurusan Manajemen.
Tim Penguji,
Penguji 1 Penguji 2 Penguji 3
Dr. Widuri Kurniasari,SE.MSI Y. Ricky Dwi Budi.H.,SE.MSI Y.Wisnu Djati Sasmito.,SE. MSI
Mengetahui,
Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis
Universitas Katolik Soegijapranata
Sentot Suciarto A.,Ph.D
PERNYATAAN KEASLIAN SKRIPSI
Saya yang bertanda tangan dibawah ini dengan sesungguhnya menyatakan bahwa skripsi dengan judul :
ANALISIS PENGARUH RASIO LIKUIDITAS, LEVERAGE, PROFITABILITAS DAN MARKET VALUE ADDED TERHADAP RETURN SAHAM (Studi kasus pada Perusahaan Indeks LQ 45 Yang
Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode 2011 – 2014)
Benar benar merupakan karya saya. Saya tidak mengambil sebagian atau seluruh karya orang lain yang seolah olah saya akui sebagai karya saya. Apabila saya melakukan hal tersebut, saya bersedia untuk menerima sanksi dalam bentuk apapun dari Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Katolik Soegijapranata.
Semarang, 29 April 2016
Yang menyatakan
Lucia Evita Indah Permatasari
HALAMAN MOTTO DAN PERSEMBAHAN
Sebuah karya sederhana yang jauh dari sempurna dan dengan kerja keras
dengan berbagai pengorbanan dan doa, karya ini ku persembahkan untuk :
Tuhan Yesus Kristus yang selalu memberikan berkat dan
karuniaNya.
Ayah dan ibu yang senantiasa berdoa untukku dan tak pernah
lelah dalam membimbing dan membesarkanku selama ini.
Seluruh keluarga besarku yang selalu memberikan dukungan
untukku.
Teman- teman yang selalu mendampingi dan membantuku.
\
“
SOMETIMES GOD HAS TO BREAK YOU DOWN TO
BLESS YOU UP AND YOU NEVER KNOW IF YOU
ABSTRAK
Tujuan dari penelitian ini adalah mengetahui pengaruh likuiditas, leverage, profitabilitas, dan market value added terhadap return saham perusahaan. Rasio keuangan yang digunakan adalah CR, QR, DER, ROA, ROE dan market value added. Obyek penelitian ini adalah emiten indeks LQ45 yang tercatat di BEI tahun 2011-2014. Data dianalisis dengan metode regresi linier berganda dengan uji t. Hasil penelitian menemukan bahwa masing-masing variabel likuiditas, leverage, profitabilitas, market value added tidak ada pengaruh terhadap return saham perusahaan.
KATA PENGANTAR
Puji syukur penulis ucapkan ke hadirat Tuhan Yesus Kristus karena atas
limpahan berkat dan karunia-Nya skripsi dengan judul : “Analisis Pengaruh Rasio
Likuiditas, Leverage, Profitabilitas Dan Market Value Added Terhadap Return Saham
(Studi kasus pada Perusahaan Indeks LQ 45 Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia
Periode 2011 – 2014)” dapat terselesaikan baik oleh penulis. Skripsi ini disusun
dimaksudkan untuk memenuhi syarat guna memperoleh gelar Sarjana Ekonomi pada
Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Katolik Soegijapranata Semarang.
Dalam proses penulisan skripsi ini tentunya banyak pihak yang berperan
memberikan bimbingan, arahan, saran dan kritik, seamgat serta memberi motivasi
kepada penulis sehingga skripsi ini dapat terselesaikan. Untuk itu, penulis ingin
mengucapkan rasa syukur dan terima kasih kepada :
1. Bapak Sentot Suciarto A,Ph.D selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan
Bisnis Unika Soegijapranata Semarang.
2. Ibu Eny Trimeiningrum, SE., MSI selaku Ketua Program Studi
Manajemen Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Katolik
Soegijapranata Semarang.
3. Bapak Y.Wisnu Djati Sasmito.,SE. MSI selaku dosen pembimbing
skripsi dan dosen wali saya yang telah banyak meluangkan waktu,
dan petunjuk untuk membimbing penulis sehingga skripsi ini dapat
terselesaikan dengan baik.
4. Ibu Dr. Widuri Kurniasari,SE.MSI dan Bapak Y. Ricky Dwi
Budi.H.,SE.MSI selaku dosen penguji penulis yang telah memberikan
saran, kritik, masukan, dan wawasan baru yang berguna untuk
penyelesaian skripsi ini.
4. Seluruh dosen dan karyawan Fakultas Ekonomi dan Bisnis khususnya
untuk konsentrasi keuangan yang telah memberikan ilmu yang
bermanfaat, wawasan baru, dan motivasi selama penulis menempuh
masa studi.
5. Orang tua saya DR. Antonius Tri Widodo dan Kristiani Berty P, kedua
kakak saya Benedictus Riandoko Adi K, dan Nicolas Ananto Seno W
yang selalu memberikan dukungan moral dan materil serta doa yang
membuat penulis selalu bersemangat hingga skripsi ini selesai.
6. Teman-teman konsentrasi keuangan seperjuangan saya Yolanda,
Aqsha, Naomi, Anis, Erlin dan teman-teman konsentrasi keuangan
lainnya yang selalu memberikan dukungan dan saran sejak masa
perkuliahan hingga selesainya skripsi ini.
7. Teman-teman organisasi mahasiswa FEB khususnya kepada
teman-teman Senat Mahasiswa FEB periode 2014/2015 dan teman-teman-teman-teman
Himpunan Mahasiswa Program Studi Manajemen periode 2013/2014
dan teman-teman KKU 7B 2015 yang sudah mendukung, memberi
penulis dalam menyelesaikan studi di Universitas Katolik
Soegijapranata.
8. Teman-teman manajemen dan FEB lainnya yang tidak bisa saya
sebutkan namanya satu persatu.
9. Claudius Devito Pristianta selaku pacar saya yang telah berjuang
bersama dan dalam memberikan dukungan, saran, motivasi, serta
DAFTAR ISI
HALAMAN JUDUL ... i
HALAMAN PERSETUJUAN SKRIPSI ... ii
HALAMAN PENGESAHAN SKRIPSI ... iii
PERNYATAAN KEASLIAN SKRIPSI ... iv
HALAM MOTTO DAN PERSEMBAHAN ... v
BAB I : PENDAHULUAN 1.1. Latar Belakang ... 1
1.2. Rumusan Masalah ... 8
1.3. Tujuan Penelitian ... 9
1.4. Manfaat Penelitian ... 9
BAB II : TINJAUAN PUSTAKA 2.1. Tinjauan Pustaka ... 11
2.1.1. Return Saham ... 11
2.1.2. Likuiditas ... 12
2.1.3. Leverage ... 13
2.1.5. MarketValueAdded ... 17
2.2. Penelitian Terdahulu ... 20
2.3. Kerangka Pikir ... 21
2.4. Definisi Operasional ... 24
2.5. Pengembangan Hipotesis ... 26
BAB III : METODE PENELITIAN 3.1. Populasi dan Sampel Penelitian ... 30
3.2. Jenis dan Sumber Data ... 31
3.3. Metode Pengumpulan Data ... 32
3.4. Metode Analisis Data ... 32
3.4.1. Pengujian Asumsi Klasik ... 32
3.4.2. Pengujian Hipotesis ... 42
BAB IV : HASIL DAN PEMBAHASAN 4.1. Deskripsi Objek Penelitian ... 44
4.1.1. Gambaran Umum Obyek Penelitian ... 44
4.1.2. Statistik Deskriptif Variabel Penelitian ... 45
4.2. Analisis Data ... 46
4.2.1. Uji Asumsi Klasik ... 46
4.2.1.1. Uji Normalitas ... 46
4.2.1.2. Uji Multikolinieritas ... 47
4.2.1.3. Uji Autokorelasi ... 49
4.3. Pengujian Hipotesis dan Pembahasan ... 52
4.3.1. Hasil Uji Regresi Linier Berganda ... 52
4.3.2. Pengaruh Likuiditas Terhadap Return Saham ... 54
4.3.3. Pengaruh Leverage Terhadap Return Saham ... 56
4.3.4. Pengaruh Profitabilitas Terhadap Return Saham... 57
4.3.5 Pengaruh Market Value Added Terhadap Return Saham ... 60
BAB V : KESIMPULAN DAN SARAN 5.1. Kesimpulan ... 62
5.2. Keterbatasan Penelitian ... 62
5.3. Saran ... 63
DAFTAR PUSTAKA ... 65
DAFTAR TABEL
3.1. Tabel Sampel Penelitian ... 31
4.1. Tabel Statistik Deskriptif ... 45
4.2. Tabel Hasil Uji Normalitas ... 47
4.3. Tabel Hasil Uji Multikolinieritas ... 48
4.4. Tabel Pengambilan Keputusan ada tidaknya Autokorelasi ... 50
4.5. Tabel Hasil Uji Autokorelasi ... 50
4.6. Tabel Hasil Uji Glejser... 52
DAFTAR GAMBAR
