PENGUJIAN MODEL PREDIKSI KINERJA KEUANGAN PADA BANK PEMBANGUNAN DAERAH PERIODE 1995-2005

(1)

!!

"# $ % # &' & ( $ $) *+$* , ( $) $

! "# $ # %&&& %&&!#

' (

) * ' ' +

! , %&&!

& - & # . /

0 1 0 (

#( + 2

. 0 3 4

5 3 6 7 ) 3 8 5 8 4 3

8 ) + 3 1 0 0 *

4 7 9 0 0' 3 0 (

: , %&&!(

(2)

! " # $ % & & " & $ ' # # & % # ! " # $ & ## # & ( ) $ ! $ ) $ & " $ ! $

) ** & % ! +! , , $ ! ) # # ( " $ $ !

# $ & & # # & $ +! - , $ +! .

! $ ) ** & ) " # + " ' ! ) $ ! ! $ !

! * /( + * /( 0 + & ## ! # 1 2 3 /

& # $ ' # # & ! $ ! ) ) **4 ! " # 5

& ! ! " ' # ' & & # # ( ) ! $

6 &" **4 $ ! " # $ # $ ( 4 " # $ " # # ! ' ! $ !

** $ ! $ - *** $ ! - " # ' $ # $ 17 . ) 8 3

# & ) " " ) $ ! ) ) $ & $ ! " ## $ ) & & $ ( ) & &" # ! ' ( " & # $ # ! " ## $ $ $ ' # # & 9 ! # ) " ) " # ! $

" & $ ' # # & " ) " # ) # # & 9

" )5 # ) " # & ! # # ! & ! ) # ' # ( ' ! & # $ ! " #( & ' # ! " #

# ) & &! ) # $ & # # ! " ) # ) ' " ) " # $ & & & " # ' ( $ " ) # " ) " # $ & & #

' " $ & ! ) $ ! " # # ! % ' & ! #

# % # & & # ! $ & " $ ! " # # $ !

& &! ) # # ' " #( ' $ & &! " # ! $ & . & ' & # # # $ # &" $ ' & ) $ ' & & # # & &! $ # ) ' $ # " ) " #

(3)

-: # # $ & # # ;: " ! & # $ ) $ & # ' " . & # # ! &" ' " ! # ) ! ' # $ )

< ;: $ & $ 2 $ - ) *

2 ; # # # ; &" : ) : & $ " #

" )5 ;: & &" # ! & # # ! 6 ( ! ( $ ! &" ) ! ' #2! ' # ! &" $ $ )( " # ) ! & ) $ ) & ! ) ! ) 2! ) % &! ! & ) $ ) $ 5 1) !8==555 # &! % &( 3 & ( $ & # &! # " # ' $ $

$ ( ) ' ;: ' & &! ' ' ! # $ >

$ # # ) " ' # ' 6 ' $ " # ) ! & ) ! $ $ ) $ # # ) # & &! ' ;: $ & ) & ' # # $ # ! $ ! ) # ) ;: & ) & & # " ' #

; # $ " & ) ' & ! " # # ' $ & ;: $ & % ' $ & # ) " # ' # ! # $ ' & ) "

% . " # ( ) -( ! $ # $ & %

! " # 7 " " # ' ' " $ ! & ) $ )( ! ' # $ " # & &! & & $ & & ! & ) # $

; & ) # $ " & ) $ ;: $ ) & ## ! '

& # # $ & % $ ) $ ! $ # ! ( # ! # $ ;: $

& $ ! # " 6 $ " " ) ' ! 5 ) ;: ; )

& & ) ;: & $ ! " 1; 3( ! # : ( # ? " ( # ? &( $ " ' ( # & &" ! " " # $ ) #

& # # . & $ '

(4)

, ) ' ' $ ! " # &" $ & # # # ! # ) 2) $ &

! ' ! ' ( & # & ) $ $ ! ) # # ' " )

$ # &! # & # > ( & ! # $ # # ' # # ! % ' & ' # ! $ " # ' " # : # & $ ! # # ! % ' & # " # ) " ) & &! " # $ & &! ) # # # ' 7 & # " # # # ' ( & # & # " ! # # ! % ' ' $ " # ) " ) # & ' &! $ ' $ " # ! ) ' # # ! % ' ( $ $ # $ # & &! $ # ) ' $ & # ) !

! " #

& $ > $ ' 1 @3 ) $ # & ' $ ! $ $ # $ ! " )5 " # $ # # ) $ ) ! #

" # ' " # $ # ! # # $ ! $ ) & )

# ' A & $ $ # $ ! # # ) " #

# & & # # & & # & $ . # # ! " ) 2 ! " ) ! # # ! $ & )( $ ) " ! " ) " > ! # # & &" & ! # " " ) " # %

# % $ ' $ ! & &" # $ ! &" & ! # " ) ! ) $ & & $

# & ! &" ) " # $ # 2 # +

# " ! $ & ! # &" " # + 2 # "

$ )8 + . ! ( + ; . $ + & &!

# 1& ! 8 & &! ! # 2 8

0 $ & &! < # 2 . 0 3

" & & # ) " ' ' ) $ $ $ #

(5)

@

& ! # ! )5 $ ) ' # ! . " " # $ #

) $ ) ' " # 7 ) ' $ ) + <

# 1. 0 3 3 ' & ! # &" )

& & & & $ $ # & ) # ! &" ) " # $ # & ) " # " $ ! & # # # ' $ #( & #

$ # ) . 0 3 # & ) # $ $ # $

" # "

7 # ( " " ! ! & 1 ,3 $ & $

7 6' 1 -3 & &" # " # &! " )5 . $ ) $ !

# $ # & & &! ) # ) ! ) ' $ &

' & $ $ & ## ' . $ ) $ ! . # 2. # & #

# & # & # $ $ ) 6 " # & #

$ # % # ! # & # # $ # $ ( ) $ ! #

6 " ! ' . $ ) $ ! . # 2. # & #

# & : # ( $ ' " ) . ) $ ! # # &

) ' " ) ) $ ! # # ' $ " $ # $ '

# . ) $ ! # $ & # # &

. 0 3 & ! # ' $ # # & #

# " " # $ # " # + $ # " $ #

) $ ! # " " #( " ! &" ) & $ $

. 0 3 $ ! & % # $ # ' ) $ # # ! $

! $ & # $ . 0 3 & ! # #

# & . &" $ # # & ) #

! &" ) ! ! $ ' ) $ ! $ # ) # $ # $

(6)

. 0 1555 5" 5 $" #3 $ ) # & &! # & &" $ # & " ' 1" ' # ( & ' " " " ! & ( $ " ' ! ( & ' ! 5 ( ! # ! ( ! $ 3

$ ! $ ! ' $ & $ # ' $ # # 1& '

! $ ! " $ ! $ ! $ $ ! " #3 . 0 $

$ $ # &! ( ' 9 1" " 3( $ 1! $ ! 3 .

$ # # " # # ' " ) " $ /( ' ' " )5 ! $ ! ) " ) " $ " ' ' $ # #

/9 1" " 3( $ $ 8 1 3 ' # ( ' " " ' $ # # #

& & # ! . B 1 3 ' ! ( ' " ' ' $ # # !

) ( ! ( ! $ ( ! ( " " ! ( $ ! ' # 6

!B 1-3 + # ! . ( ' " # & 6 # $ ' ' (

" )5 ! . ' $ & # " # & &! ' # ' B 1,3 # ! ! & ( ' " ' ! & ' $ # $ ! $ ) ) " #

" '

1! $ ! 3 $ # " ! $ ! " ' $ & $ " ) ; $ ! " ' $ ! ) $ ! & &" $ ' $ & # " #

" ! ; $ ! & ) # ( $ ! $ # " &

$ ! 1" # 3 $ # !

7 $ # $ " ! & ) $ ) # & &!

! & ) # & # ' ' # $ ! ( " #

# $ & & $ ( & & # " )5 ! & ) $ # #

& ) $ ! ) ! # ' $ # $ ! $ # 1555 6 3 &

$ $ )8 1 3 ' ! $ ! ( ! ( $ #

(7)

4 0 1 3 & &" # # & # ) ' " ) ! " ' ' $ # # # $ ! # # & &! . $ ! &" ! '

# ! $ : ! ' $ # $ ) ! # $ ,

! ) $ ,* $ ! $ ! & ***2 ' $ ! ) $

1 ' 1 3 " $ ! $ ! $ ) ! . "

' $ 5 # $ $ # $

3 8 5 1+ 3 > ! & &" # # " )5 & # '

# # " & & # ) " $ ! # # & &! #

! & & $ 6 $ $ & ! & & $ 6 $ & & # ) " ! . $ . #

$ $ # ! . " ; & &" # ) " '

# ' " ) " $ ! # ! . " $ ! & & $ 6 $ " ! ! & &% " & # # # & &! $ # #

# ) ! " # ! ' $ # # ) > ' 1 3( # #

$ &" $ # ' $ # $ # & $ ( # (

! . " ( # $ $ . ) $ ! # ! $ A : !

' $ # $ ) ! # # & # & & 75

1 7 3 ' ! " # & ) ***2 , " , ! & > $ ! & # " )5 $ 4 6 " ) ' 6 " ' & ! # ! &" $ . # # # ) 7 ( $ # &! ! & $ $ &! ( # &! # # 6 $ & $ # &! ! . " $ ) 7 $ #

& 6 " ' & # # $ ( . $ A " # 6 " ! &" $ ' . # $ $ & " 6 " ! ) ' " ' & &" # & $ ! $ # # # ) ! " # ' < 0+( 0;+( ; ( ; ( ;C:(

(8)

; ' $ # # + A#' 1 ,3 & &" # " # " )5 +

# 6 ; $ # . % $ + # . 1 ; 3 % !

& & # ! ) ' " & # ) $ !. 0 3 ! $ #

+ #' $ $ # : & ; & &" # " # " )5 + # 6 ; $ # . % & ! # . # ' ! $ & $ &

& &! ) . 0 3 ! $ # + #' $ $ #

: & " $ $ ! ' $ # # ) & 1 ,3( & &" # " # " )5 & # $ ) . ! ) ) $ ! $ # > &

& &( $ # > 7 ) & D " 1 >7D3 $ & # & # "

# & # ! ) & & ; & 1 ,3

& &" # " # " )5 & # . ! ) ) $ ! # " 7 & # & # " # & # ! ) & &

; ' $ # # ) 7 . ) 1 3( & &" # ) ' " " $

$ ! 2! " & ' ; & # 4 # & &

75 : 6 $ @ # & & 75 : 6 $

! $ ! & # **,2 *** > ! & ## " )5 2

% $ " " $ % . # " &

$ ) # # & $ # " ' # & # " )5 ) #

# & " ) $ " $ # " & # & ! $ ! #

# & &! ! ) & &! ) " $ # " " $ % . # $

& & ! ! $ ! $ ) #

& $ > $ ' 1 @3 & # !# " )5 4 5

3 10 +3 & &! ' ! ) . # . ) $ ! # $ " & ) ! $ " # ' & # $ ) 0 +( # & # " # $ & # $ " & )

(9)

*

5 3 10 +3 ) $ ! . 0 3 $ ) ! . '

& # 4 5 3 10 +3( & # & # " # .

0 3 1<7+3 " # ' " # 7 & #

& $ # # " )5 # # % # ! & $ ' $ & # " # # &

# 6 ' & $ & ) # # & # ) # & &!

" # # & #

+ A#' 1 ,3 & ' " # " )5 + # . 1 ; 3 " ! )

. ) $ ! . 0 3 1<7+3 ' & # $ )

# . 1 ; 3 & # # & # " #. 0 3 1<7+3

" # : # " # $ ! & # . # 2. # ! $ # ' % & # & $ & & ' " # $ ! ) $ ! & # # # & &! ' #

; ) ) + 3 1 :+3 ) $ ! . 0 3

1<7+3 $ ) .( ' & # ) + 3 1 :+3 & #

# & # $ ). 0 3 1<7+3 " # ) +

3 1 :+3 ' & $ # # & # $ ) ' # & &! # $

" # ' " # 1 & ) $ ' $ ! # # & &" ' # $ & $ & # " 3 > & # & &! " # # & &! " # #

& 1 ,3 & &" # # " )5 7 . ) $ ! 1 0 17E 3 & &! ' ) " . $ % # . # $ ! " " # $

! ) ' & # . ! ) ) $ !

1 0 1 3 & # & # " # & # ! ) & &

$ # ! " & # # & # ! $ # .

) $ ! 1 0 17E 3 $ . 0 3 $ ) ! .

(10)

. 0 3 " # " # & # " # > $ # # " )5 & ) ' " $ $ & ' # " ' # ) & ## " )5 # ! # & " % ! $ # & ' # # & &! # $ ' $ " # & # "

; $ # $ # > & & & 1 > 3 ) $ ! .

0 3 $ ) .( ' " " )5 & # . " #

) $ ! 6 " $ # > & ( & # . 0 3 #

& # $ ) > $ # # " )5 # # & & ' #

) # & ' # # & # # $ # # " # ( $

#) ' " $ &! # ! $ & ' # # " #

& 1 ,3 & &" # # " )5 7 . ) $ ! # # " 7 17E7 3 & &! ' ) " ! . $ % # . # $ ! " "

# $ ! ) ' & # $ ) . ! )

) $ ! # # " 7 17E 7 3 & # & # " # & #

! ) & & ( $ # ! " & # # & #

! $ # . ) $ ! # # " 7 17E7 3 $ .

0 3 1<7+3 $ ) . ' & # . " #

) $ ! # # " 7 17E7 3 & # # . 0 3

" # " # & # " # > $ # # # # " 7 " ) $ ! $ # # " " # & # & ' # # " ) & & )

# & &! # $ ' ! $ 7 $ ! $ ) $ &! # $ " # # & # # & &! ) # ' " ) " ' # ' " $ " '

$ & ' ) # # . " # ) $ ! # # " 7

" & # " # # & & # ' # " #

(11)

6 " & # # & $ ! $ # # & &! $ # # ! ) ! %

; ! $ ! ) 2! ) ' $ . $ ? > !

& &" # " # " )5 . ! ) ) $ ! 6 " & # # &

$ ! $ # # & ! $ # # ! ) ! % ;

7 $ # # ! # ' $ &" # ! $ D &" ( & #

! # & &" ) # & $ ! $ # # # ! $

# ; & ) : ) 1 ;:3 ! $ **@2 @ ) ! $ "

& $ # $ ' " & # ! $ ) **@2 ** ( # ! $ )

**42 *** $ ) # ! $ ) 2 @ : & #

# 0 +( ; ( + ( ; ( :+ ! $ ) " & ' $ . " #

) $ ! & # # & ( $ # ) # & & &( # #

" ! $ ) # # & &! $ # # # ! $ ! # $

# & ' " " $ : & ) # # $ ) . 0

3 & $ $ ) ! # ) $ ! # # & $ ! $ # #

# ! $ # ; &" : ) 1 ;:3 $ $ & # $ # & ' " " $ ' " & # ! $ ) **@2 ** ( # ! $ ) **42 ***

$ ) # ! $ ) 2 @ $ # ! &" ) $ ( ) !

' $ # $ & ! $ ) 8

> 8 4 5 3 10 +3( 6 7 ) 1 ; 3( 3 5

1+ 3( # . 1 ; 3( ) + 3 1 :+3( $

< # & # # & ' . " # ) $ ! 6 " & # # &

1 ( $ # ) # & & &( $ # # " 7 3

& & # # & $ ! $ # # # ! $ # ; &"

(12)

'- $) ' $

+%"& $ '% & $ & $

; ! ! $ ! $ ) # ; &" : ) ; &"

&! $ & ! " "' # ! & # # # 6

3 0 ' $ # # % 7 0 ' &! '

# ; &" : )

7 # 1 **42 ***3

7 " & # 1 **@2 ** 3 7 ) # 1 2 @3

+

+ 0 + 2

" + ; 2

% + + 2

$ + ; 2

+ :+ 2

# # &

17 6 #3

1 " >

% # # "

+

+ 0 + 2

" + ; 2

% + + 2

$ + ; 2

+ :+ 2

# # &

17 6 #3

1 " >

% # # "

+

+ 0 + 2

" + ; 2

% + + 2

$ + ; 2

+ :+ 2

# # &

17 6 #3

1 " >

% # # "

1. 0

3 3

1. 0

3 3

1. 0

3 3

: ) # ! $ #

(13)

-$ ! ) " -$ # % 2% # # # ' $ ) $ !# ( ' 8

# ' & & # # $ ! )

# ' $ # $ ) **,2 @

- & # $ ! # " $ ) ' # ! & )

**,2 @

, # ' $ # " ) & $ # &! # " #

$ # # $ ( &! ! $ ) # ; &"

: ) 1 ;:3 ' & & # # 2# ' ) $ !# ) !

! &" &! # $ # " " # 8 - &

$) '- & $ '% & "'& *

? & ) # ; &" : ) ) **,2 @ 4

$)" $) $ '% & .

# ; &" : ) ' $ # & & # F +!

$)" $) $ '% & .

# ; &" : ) ' $ # $ $ #

# $ ) **,2 @

$)" $) $ '% & /.

# ; &" : ) ' $ # & & # $

! # ) $ " ' # ! $

) **,2 @

, $)" $) $ '% & 0.

# ; &" : ) ' " ) "'& * '% & % $ & $

7 &" 8 : # # $

"'-7 &" $ $ & ! $ ) $ # $ ( ' $ ' $ ! ) $ ) $ & " # $ =$ ' $ ) $ ) : # $ & ! # &" $

! ' $ ! ) ! % $ # & & $ !

(14)

,

# $ $ 8 : # $ " ! ! ) #

; & ) : ) ! $ **,2 @ $ $ # & # # & $ &" $

! 7 # # & $ # $ # #

# &

$ 1 $ $)" " $ 2 - &

" : ! $ $ & ! $ ) . 0 3

+ $ ) $ & &" $ # ! $ ! .

) $ ! " ' . ( " ' ! ( % % # $ " $ ) + $ # " $ # ) $ ! " # " #(

# & . " #

" $ ! $

G 8 4 5 3 10 +3 & ! # # " # #

& # # % # ! & $ ' $ & # " # $ & & # 6

' & $ #

" G 8 ; 16 7 ) 3 + & ## " )5

# & &! & & " # $ & & # $ " & ) ' $ " # ) " # + $ ! $ & # " " # 17 -=- :; ; , : &" 3 8

% G- 8 + 1+ 3 & ! # # & &! " # #

& &! ) " & ) ' $ & # ) " #

$ G, 8 + ' ! ) $ ! ; $ ! ! 1 ; 3(

' $ # # & # # . $ # & &!

(15)

@ & & " #( ! # ) ) & # & . # ! $ # '

$ . # .

G@ 8 ) + 3 1 :+3( $ # # & #

! # & &! # $ " # :+ & &" # # & &! " # $ & & &" ' # &" ! # ' $ # # " ) $ ! $ & $ # # $ ' $ " # " &" # $ '

. G 8 7 . ' 17E 3 ' !! ' $ ) $ '

& ) & ) ' " $ $ & ! # &

1555 5 # ! $ 3 : & ! # & $ & #

6 " & ' !! ' ' $ ) $ & ) ' " $ ! $ ! #) ! $ ( ' $ # $ # & . " " " # G4 8 7 . $ # > & & & 1 > 3 # $ #

) $ ) # ! " $ ) # & $ # &! #

# & $ ' $ ! $ ! $ 5 # $ ! $ 5 # '

) $ # $ ) ' $ # $ ) )

# & ( & # $ # ) ' $ # $ ) $ # )

# & " # & $ $ # $ % # & . " " " #

) G 8 7 . # 7 # 7 7 $ ) 7 " ) $ &

& + ! ) ' $ " # ) # $ " ! #

" # 5 # ! $ # : 7 ' $ # $ ) 7 ! $

! #) " ' # & $ # $ ) # 17 $ #

$ =,=:; < " ' ,( ; ) 8 ; " $

; $ 7 . # # $ 555 " $3 "

(16)

$ $ &

# & # & $ ! $ # # # $ #

& $ . 6 " & # # & ! $ ! # $ ! % # (

& # ! " # 4 7 " & $ # #

" $ ( $ # # ! & # # & ( & # (

# $ ) # $ # & 2& ! $ " & # ( #

$ ) # & & D) A 1 3 4 $ ) # &

# & # . ; & "

" # 8

; # & 1 **@ 2 ** 3( 7 # & 1 **4 ***3( ; %

# & 1 @3( ) ; $ # &

8

C H . 0 3

G 2 H 4 5 3 10 +3 ) " & ' 1 2 3

G 2 H 3 8 5 1+ 3 ) " & ' 1 2 3

G- 2 H + # . 1 ; 3 ) " & ' 1 2 3

G, 2 H ; . & 1 ; 3 ) " & ' 1 2 3

G@ 2 H ) + 3 1 :+3 ) " & ' 1 2 3

G H 7 . " # ) $ ! 17E 3

G4 H 7 . " # ) $ ! $ # > & & & 17E > 3

G H 7 . " # ) $ ! # # " 7 17E7 3

I I H .

(17)

4

H # )

# ) & # # 0) 5 ( $ ) " " # 8

# # $ " 6 ! $ 1 **@ 2 @3 $ $ ! #

+77 1+77,3 $ $. H 1 J J

-2 #3 $ & # $ ) & ) ! & ' $ & $ & ) $ )

# # $ " 6 ! $ " & # 1! $ **@2 ** 3

$ $ ! # +77 $ $. H 1 2 #3

- # # $ " 6 ! $ ! $ # 1! $ **4 2 ***3

$ $ ! # +77 $ $. H 1 2 #3

, # # $ " 6 ! $ ) # 1! $ 2 @3

$ $ ! # +77- $ $. H 1 - 2 #3

@ & )# +77 ( +77 $ +77- # & $ ! # ! ' $ " 1+77 3 8

+77 H +77 J +77 J +77- $ $. H 1 J J - -#3

) < $ &

4 < & # $ " < $ # $ 1 J J - -#3 " $.

# ! ' " & ! ! &"

? # < ) K < " ( & # # & # ) ! $ & ' &! #

" )5 & $ ! $ ! # ( ! $ $ & $ ! % #

# & & & " " $ $ # " )5 & $ ! $ # $ # & & # #

< H 1+77 +77 3 = #

(18)

$)", $ %+

7 " & $ # # ! ( $ # # ! & # #

& ( & # ( # $ ) # $ # & 2&

! $ : ) ! & # # & 2& ! $ & ## " )5 & $ ' $ # " $ " & $ " " $ $ & # (

# $ ) # $ ; " $ & $ ! $ # ! $ ! # (

! $ $ ! % # $ # # " $ $ & # 4 >

$ + $ ! $ ! $ " &( ( ) # $ )

" " # 8

3 3

4

!"# $

%

: " $ ! $ ) " )5 & 6 " $ ! $ & &! ' . # " ) " $ @ " " )5 # 0 +( ; ( ; ( :+(

7E > ( 7E7 ( 7E $ # $ ! $ # # & &! $ # < %

(19)

* /

3 3

5

$

!"# $

$

% $

: ) ! ' $ # # $ & # & $ !5 $ !

$ ) " )5 $ # & 6 " $ ! $ $ ! $ # # & &! $ # 6 " $ ! $ ; $ " - $ ! $ ) " )5 ) ' 6 " ; & & # ! " " " ( :+ " ( $ ; & & # # ! " "

" ( ,, # . # # $ @ & # $ ! $ &! #

" )5 6 " $ ! $ ' <7+ $ ! $ ! $ # ) 6 " ; ( :+( $

; 7 $ # # 6 " $ ! $ ' ' 0 +( + ( 7E > (

7E7 ( 7E $ # $ ! & &! $ # # # ! " " . # " )

$ @

0

3 3

!!! !!

$

!"# $

$

% $

(20)

$ ) " )5 $ # & 6 " $ ! $ $ ! $ # # & &! $ # 6 " $ ! $ ; $ " , $ ! $ ) " )5 ) ' 6 " ; & & #

# ! " " " # . # # $ @ & #

$ ! $ &! # " )5 6 " $ ! $ ' <7+ $ ! $ ! $ # ) 6 "

; 7 $ # # 6 " $ ! $ ' ' 0 +( ; ( + ( :+(

7E > ( 7E7 ( 7E $ # $ ! & &! $ # # # ! " " . # " ) $ @

3 3

!!

$

!"# $

$

% $

: ) ! ' $ # # $ & # & $ !5 $ !

$ ) " )5 $ # & 6 " $ ! $ $ ! $ # # & &! $ # 6 " $ ! $ ; $ " @ $ ! $ ) " )5 ) ' 6 " ; & & # ! " " " ( :+ " ( $ ; & & # # ! " "

" # . # # $ @ & # $ ! $ &! #

" )5 6 " $ ! $ ' <7+ $ ! $ ! $ # ) 6 " ; ( :+( $

; 7 $ # # 6 " $ ! $ ' ' 0 +( + ( 7E > (

7E7 ( 7E $ # $ ! & &! $ # # # ! " " . # " )

$ @

7 ) $ # # + $ $ & $ 7 !5 $

(21)

$ < ) # $ 2 $ ' # $ # ' 8

+77 # $ " & # H - @@

+77 # $ # H ,,* @

+77- # $ ) # H *

+77 1+77,3 # $ ) ! $ H @@ ,,

+77 H +77 J +77 J

+77-H - @@ J ,,* @ J *

H * 4

) < ) $ & 8

< ) H

33 # 1 -=11

+77

# = +77 +77

H

33 4

1 * , -=11 4 *

= 3 4 * @@ ,,

1

H

,-4

-, @

H @ ,

# & ) < " & # & & & ! ) < '

H< 1 # . # ( $ . . $ & ( $ . . $ & 3 $ & #

. # $ ) @/( $ . . $ & $ ) # H ( $ . . $ & $ ) $.

H 1- J, J* 214J J 33 H @-( & # $ ! ) < " " ***

: ! ) 0) 5 $ $ $ ! # < ) " @ , $ <

" " *** ) < ) K < " & # $ ! $ &! # " )5

& $ " & # ( # $ ) # & & " " $ $ !

$ &! # " )5 # # & $ $ & &! ) " & $

(22)

7 ) 1 ; 3( 3 5 1+ 3( # . 1 ; 3()

+ 3 1 :+3( $ < # & # # & ' . " # ) $ !

6 " & # # & 17E ( 7E > ( 7E7 3 ) $ ! . 0

3 & & ! " ) # $ $ & ! $ **@2 @ ! $

# ; &" : ) 7 ) ! & ' &! # " )5 & $

! $ # # # ! $ # ; &" : ) " & # ( & $

! $ # # # ! $ # ; &" : ) # $ & $

! $ # # # ! $ # ; &" : ) ) # & &

" " $ $ # #

'- * $

; & $ # ! ' $ # # ) # 1 @3

' & $ & ! ' & ' # $ # $ ! " #

& % ' 1 / $ . # ? # $ ) # )

! ! $ ! & $ ) *** &! @ # ! # $

! # " " $ ( & # $ ' $ ! # & ' 3 & 2 &

& " =# # $ 5 # # 5 # $ 4 ( 3

& 2 & & # $ & &! $ # + 1# 3 $ 1# 3

" & '

; $ # & $ # ! " & ' " #

0) 5 ' $ # # > 5 $ $ 1 43 ' & # $ # $

! " $ ! ) " ' " ! & ) $ ! " " ) ! ) 3 /

$ 7 ! $ ! $ " & $ & # # ! ! $

" " $ " " $ $ ! & # $ ' $ ! # & ' 8 1 3

(23)

-" ) 1# 3B 1 3 & 2 & ! ) $ $ ' & & # $

# # & $ # ! &" $ # $ ! " &'

$ ) # 1 " " )3 " ' # $ ! ) ) # $ ! #

# & $ # $ ! " # =! ) ' # ' " #

6

$ # ) $ ! &" ) ' ) $ # ( & #

$ & ! $ ! $ # # &! " " # 8 > !

& ## " )5 " )5 # # & ' $ $ $ & &! )

" & $ $ # ) " # ! " #

14 5 3 10 +3(3 8 5 1+ 3( + # .

1 ; 3( 6 7 ) 1 ; 3 $ ) + 3 1 :+33 $

7 . " # ) $ ! 6 " & # # & 1 ( $ # >

& & & $ # # " 7 3 $ . 0 3

& & ! " ) # ! $ # ; & ) : ) 1 ;:3 $ $

& ! $ **@ @

; & ' $ " )5 ! ' $ # # & ) & & # " ' #

# " 8 ' ( " " # ! $ ! ) $ & # #

. % " & $ 5 ' $ $ ! # ) ! 7 )

# $ ! & # # $ " ' " " " ( #

# # ) ' & # & + 10 +( + ( ; ( ; $ :+3

) ! ' # $ $ ) !# & &" ) $ 6 " '

) ( # # $ " & ) ! $ ) **, &! ** ! & &

# # ! $ ! # " # " & & % &# ;

(24)

,

' $ $ % '% ( ; ) ' & # . ) $

-6 " & # # & ' 1 ( $ # > & & &( $

# # " 7 & ' ( ! $ ! $ # $ # # ! #

# ) " # " $ # 2 # # ' $ #

# $

; $ ) !# & $ $ " ! ' ! 8

' ( # ' $ & & ! & $ ! $ #

# # ( & ' $ & # # 7 !5 (

) ' $ ! $ ! " $ # " ( ; $ # # ! '

& # . " # ) $ ! 6 " & # # & ' ( '

) $ ! $ ! 7 ) $ ! $ ! ) ) ' " ) " # ) (

; ' # $ $ ) !# & &" ) ' $ #

" ) $ ! $ ! ) ) ' $ ! " ) ! $ ' !

! & $ 1< 0+( ;C: ( 0;+( 3( # # 6 1 ; ( ;C:(

;+ ; +7 ( :; 3( ! . " 1+ ( ( 0+( +( :7+( ; ; +3( $

# $ 1L+( ;+( ;( 3 '% ( $ ) !# " !

' # & &" $ )# # &! # # # " # " $ #

. 0 3 ' " # $ # " # & ' ( ) $ # ' ! $

! ' & # # ! # # ) " # " $ # 2

(25)

@

3

& , M < # 2< # ' &! ) 7 ; ) '

$ . $ . # ? # M = 3 5 &=35 3(

4

$ A 7 6' - N < # 2< # '

&! ) 7 ; ) ; % ; $ &

M= / ' &=/' 3( ,

$ O ' > $ ' @ N + 0 & ) $ !

; $ # $ & ) ! $ &" ; " # ; $ 2 M

= 5 ; ( 4

# $ &! 7 = -= , M ; # )

# & &M1) !8==555 " $3

$ ( $ 7 $ # $ &" # ' $

$ ? # 7 &" &!

0) $ ( N+ # : ) : & ; &" # & M $

@ # " 1555 # &! % &3

0 ( + " ( N< % ; . & % $ %)8 D " ' .

$ % " # M '

: ) & 7 & **- & # & & ? # 8 & $

@ 1 > ) ; $ $ C ' # 8

< # # & 6 $

: , & ) ; " # $ ? # ; D & $ ; # &

D - N &" # ' ; # $ ;:M $

555 # &! % &

> ' ( $ > # N+ " ; $ # #

& ) $ $ M = 3 5 &=35 3( @

& & D) A @ ! # 6 $ ; & 7;77 $

7 & 8 $ ; " 6 : !

$ ( $ &" 1 7 ' $ ; &

C ' # 8 ;<

% D 6 & 4 N D < % 7 " ' . & ; ! M $ ?

1) !8==555 6 = =. !3 # $ & , 4

#& : $ 5 ' ( 1 > 7 ? # 8 D) $

) &! 4 ; " # 7 ) 7 : # $ $ -2 * ?

+ 6 ( $ $ ; & )A 4 1 ? <

(26)

6 $ 7 ? # 8 ; + D . $ ; $

+ A#'( & , N < # 2< # ' &! ) < %

7 " ' + ! $ # + #' $ $ # : & M 7# !

7 $ # $ " # 7 ; " 7 " '

7 & ( ; $ O & : $) ** # # & $

? #

7 # & **@ + ) ' 0 7 ; . (

? # 8 # $

7 ' ) ; ; ) ; $ $ &" ; "

C ; C ' #

7 . ) M ; " # 75 $ 7 " & $

7 ) # & M= 5 5 ( 6 &

$ 2 $ + ) ** ; " # ? # 8 7 D . #

O $ # 4 N7 " # O ) ) ; = 6 7 6 6 D $ M