PENGARUH FREE CASH FLOW, IOS DAN STRUKTUR KEPEMILIKAN TERHADAP DEVIDEND PAYOUT RATIO PERUSAHAAN
PERTAMBANGAN YANG TERDAFTAR DI BEI PERIODE 2011-2015
SKSRIPSI
Diajukan Untuk Memenuhi Salah Satu Syarat Penyelesaian Program Pendidikan Sarjana
Program Studi Akuntansi
Oleh :
BELINDA SEPTIVIA PUTRI
2013310079
SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI PERBANAS
SURABAYA
i
PENGARUH FREE CASH FLOW, IOS DAN STRUKTUR KEPEMILIKAN TERHADAP DEVIDEND PAYOUT RATIO PERUSAHAAN
PERTAMBANGAN YANG TERDAFTAR DI BEI PERIODE 2011-2015
SKSRIPSI
Diajukan Untuk Memenuhi Salah Satu Syarat Penyelesaian Program Pendidikan Sarjana
Program Studi Akuntansi
Oleh :
BELINDA SEPTIVIA PUTRI
2013310079
SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI PERBANAS
SURABAYA
v
Motto
BERBAKTI KEPADA ORANG
TUA, BERDOA, BERDZIKIR,
IKHTIAR, BERUSAHA
LAKUKAN SEMUANYA YANG
TERBAIK
vi
Persembahan
Alhamdulilah puji syukur kehadirat Allah SWT atas karunianya saya dapat menyelesaikan tugas akhir (skripsi) dalam 1 semester dengan
jangka waktu studi 3,5 tahun.
Kepada kedua orang tua saya Bapak Samsul Hadi dan Ibu Muji Indahyani yang senantiasa memberikan support dan doa restunya serta segala fasilitas demi penyelesaian tugas akhir ini, terimakasih telah mencurahkan semua kasih sayangnya untuk Belinda & Hasya,
oleh karena itu gelar Sarjana Ekonomi ini saya persembahkan kepada beliau, semoga beliau selalu dalam Rahmat dan lindungan Allah SWT. Terimakasih mama dan papaku tersayang, selanjutnya terimakasih untuk adikku satu-satunya Hasya Dhi’fan Putra yang tak henti-hentinya menghibur saya saat saya merasa down, semoga
sekolahmu lebih sukses dari kakakmu dek.
Kemudian kepada kekasihku yang InsyaAllah menjadi Imamku kelak
Dio Pratama S,E yang selalu membantu saya dari awal proses metodologi penelitian hingga pemrograman skripsi, terimaksih telah
memberi dukungan dan semangat saat saya menyusun skripsi, terimakasih atas kontribusinya dari mulai membantu ngurus berkas
sampai ngeprint. Terimakasih kesayanganku.
Tak kalah pentingnya sahabatku gaes (Anandita, Vika, Tinur, Nishak, Vee) yang membantu proses kuliah dari awal hingga menempuh skripsi, sukses untuk kita gaes.. jangan sampe putus tali
silaturahminya, terimakasih sudah mendampingiku dari aku yang bloon sampe agak mendingan hehe. Dan untuk sahabatku Reta
yang cerewet tapi selalu mau membantuku, terimakasih berkatmu skripsiku rapi hehe.
Tak kalah penting lagi untuk ibu dosen pembimbingku Mom Joya
yang selalu sabar membimbingku dan memberi semangat saat aku down, semoga selalu diberi kelancaran dalam setiap pekerjaan ya
Mom, jangan lupakan kami :’). Kemudian, teman seperjuangan Joice
Squad (Cicik, Dhea, Anandita, Tinur, Nishak, Nimas, Holili, Gilang) yang Alhamdulilah sudah pada menyandang gelar Sarjana Ekonomi. Terimakasih 1 semester ini mau mendengar keluh kesahku
haha dan berjuang bersama, sukses untuk kita semua gengs Semoga skripsi ini mampu membawa berkah untuk kita semua,
vii
KATA PENGANTAR
Puji Syukur kepada Tuhan Yang Maha Esa, karena berkat rahmat-Nya sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi ini, yang berjudul “Pengaruh Free Cash Flow, IOS, Dan Struktur Kepemilikan Terhadap Dividend payout Ratio Perusahaan Pertambangan Yang Terdaftar Di BEI Periode 2011-2015’’
Penulisan skripsi ini dimaksudkan untuk memenuhi salah satu syarat penyelesaian program pendidikan strata satu jurusan akuntansi Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Perbanas Surabaya.
Penulis menyadari bahwa peran berbagai pihak sangatlah membantu penulis mulai dari masa perkuliahan hingga penyusunan skripsi ini karena bimbingan dan arahan. Oleh karena itu, penulis ingin mengucapkan terimakasih kepada selruh pihak yang telah mendukung.
Penulis menyadari bahwa dalam penulisan skripsi ini jauh dari sempurna. Oleh karena itu penulis mengharapkan saran dan kritik dari semua pihak yang berguna untuk perbaikan skripsi ini.
Surabaya, 02 Maret 2017
viii DAFTAR ISI
HALAMAN JUDUL ...i
HALAMAN PERSETUJUAN SIAP UJI ...ii
HALAMAN LULUS UJIAN SKRIPSI ...iii
HALAMAN PENGESAHAN SKRIPSI ...iv
HALAMAN MOTTO DAN PERSEMBAHAN ...v
KATA PENGANTAR ...vii
DAFTAR ISI ...viii
DAFTAR TABEL ...x
DAFTAR GAMBAR ...xi
DAFTAR LAMPIRAN ...xii
ABSTRAK / RINGKASAN ...xiii
BAB I PENDAHULUAN ...1
1.1 Latar Belakang Masalah ...1
1.2 Perumusan Masalah ...5
1.3 Tujuan Penelitian ...6
1.4 Manfaat Penelitian ...7
1.5 Sistematika Penulisan Skripsi ...8
BAB II TINJAUAN PUSTAKA ...10
2.1 Penelitian Terdahulu ...10
2.2 Landasan Teori ...22
2.3 Penjelasan hubungan variabel independen dengan variabel dependen...32
2.4 Kerangka Pemikiran ...36
2.5 Hipotesis Penelitian ...37
BAB III METODOLOGI PENELITIAN ...38
3.1 Rancangan Penelitian ...38
3.2 Batasan Penelitian ...39
3.3 Identifikasi Variabel ...39
3.4 Definisi Operasional dan pengukuran variabel ...40
3.5 Populasi, Sampel, dan Teknik Pengambilan Sampel ...43
3.6 Data dan Metode Pengumpulan Data ...44
3.7 Teknik Analisis Data ...45
BAB IV PEMBAHASAN ...52
4.1 Gambaran Umum Subyek Penelitian ...52
4.2 Ananlisis Data ...54
ix
BAB V PENUTUP ...91
5.1 Kesimpulan ...91
5.2 Keterbatasan ...92
5.3 Saran ...92 DAFTAR RUJUKAN
x
DAFTAR TABEL
Halaman
Tabel 4.1 : Daftar perusahaan pertambangan di BEI 52
Tabel 4.2 : Klasifikasi sampel penelitian 55
Tabel 4.3 : Daftar sampel penelitian 55
Tabel 4.4 : Analisis deskriptif Dividend Payout Ratio 57
Tabel 4.5 : Analisis deskriptif Free Cash Flow 60
Tabel 4.6 : Analisis deskriptif Investment Opportunity Set 62
Tabel 4.7 : Porsi Struktur kepemilikan 65
Tabel 4.7a : Analisis deskriptif kepemilikan institusional 66 Tabel 4.7b : Analisis deskriptif kepemilikan manajerial 68
Tabel 4.7c : Analisis deksriptif kepemilikan asing 70
Tabel 4.8 : Data outlier 72
Tabel 4.9 : Uji Normalitas 73
Tabel 4.10 : Uji Multikolinearitas 74
Tabel 4.11 : Uji Autokorelasi 75
Tabel 4.12 : Uji Gletser 75
Tabel 4.13 : Analisis regresi berganda 76
Tabel 4.14 : Uji F 79
Tabel 4.15 : Koefisien determinan (R2) 80
xi
DAFTAR GAMBAR
Halaman
Gambar 2.1 : Kerangka pemikiran 35
Gambar 4.1 : Grafik dividend payout ratio 59
Gambar 4.2 : Grafik free cash flow 61
Gambar 4.3 : Grafik investment opportunity set 64
Gambar 4.4 : Grafik kepemilikan institusional 67
Gambar 4.5 : Grafik kepemilikan manajerial 69
xii
DAFTAR LAMPIRAN
Lampiran 1 : Daftar populasi penelitian Lampiran 2 : Daftar sampel penelitian Lampiran 3 : Perhitungan free cash flow
Lampiran 4 : Perhitungan investment opportunity set
Lampiran 5 : Perhitungan struktur kepemilikan Lampiran 6 : Pehitungan dividend payout ratio
Lampiran 7 : Perhitungan rata-rata perusahaan
xiii
THE INFLUENCE OF FREE CASH FLOW, IOS, AND OWNERSHIP STRUCTURE ON DIVIDEND PAYOUT RATIO MINING
COMPANIES LISTED BEI IN 2011-2015
Belinda Septivia Putri STIE Perbanas Surabaya
Email : Belinda.aja123@gmail.com
ABSTRACT
This study aims to determine the effect of free cash flow, investment opportunity set, institutional ownership, managerial ownership and foreign ownership dividend payout ratio in the mining company listed on the Indonesia Stock Exchange 2011-2015. This study using purposive sampling method to obtain a sample. The analytical method used is multiple regression analysis. The results of this study showed that variables institutional, managerial and foreign ownership affect the dividend payout ratio, while the variable free cash flow & investment opportunity set does not affect the dividend payout ratio.
xiv
PENGARUH FREE CASH FLOW, IOS, DAN STRUKTUR KEPEMILIKAN TERHADAP DIVIDEND PAYOUT RATIO PERUSAHAAN
PERTAMBANGAN YANG TERDAFTAR DI BEI TAHUN 2011-2015
Belinda Septivia Putri STIE Perbanas Surabaya
Email : Belinda.aja123@gmail.com
ABSTRACT
Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh free cash flow, investment
opportunity set, kepemilikan institusional, kepemilikan manajerial, dan
kepemilikan asing terhadap dividend payout ratio pada perusahaan pertambangan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia tahun 2011-2015. Penelitian ini menggunakan metode purposive sampling untuk mendapatkan sampel penelitian. Metode analisis yang digunakan adalah analisis regresi berganda. Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa variabel kepemilikan institusional, kepemilikan manajerial dan asing berpengaruh terhadap dividend payout ratio , sedangkan variabel free cash flow & investment opportunity set, tidak berpengaruh terhadap
dividend payout ratio.
Kata kunci : free cash flow, investment opportunity set, dividend payout ratio,
