Weekly Weekly Weekly Weekly
232323
23———27 Feb 2015—27 Feb 201527 Feb 2015 27 Feb 2015
BIRD
Kombinasi diturunkannya BI Rate sebesar 25 bps, berkurangnya tekanan di Zona Eropa dan aksi beli investor asing menjadi faktor IHSG selama sepekan lalu menguat +0,48%.
Tercapainya kesepakatan Yunani dengan 19 negara Zona Eropa, membaiknya data ekonomi Jepang dan China serta kinerja emiten yang ada di Jepang, China dan Singapore menjadi faktor selama minggu lalu bursa regional melan- jutkan trend naik seperti: Nikkei +418,94 poin (+2,34%), Hangseng +149,54 poin (+0,61%) dan STI 9,44 poin (+0,27%).
BURSA GLOBAL
Index 13/02 +/- %
DJIA 18.019,35 +121,09 +0,67
NASDAQ 4.893,84 +62,13 +1,27
NIKKEI 17.913,36 +418,94 +2,34
HSEI 24.682,54 +149,54 +0,61
STI 3.426,22 +9,44 +0,28
20/02
18.140,44 4.955,97 18.332,30 24.832,08 3.435,66
Hang Seng Index
HARGA KOMODITAS
Komoditas 13/02 20/02 +/- %
Nymex US/barrel 52,78 50,81 -1,97 -3,73 Batubara US/ton 61,80 61,80 Unch Unch Emas US/oz 1.227,10 1.204,90 -22,20 -1,81 Nikel US/ton 14.645 13.955 -690 -4,71 Timah US/ton 18.275 17.900 -375 -2,05
CPO RM/ton 2.285 2.300 +15 +0,66 Copper US/pound 2,60 2,62 +0,02 +0,77
BURSA EFEK INDONESIA
Closing (13/02/2015) 5.374,17
Closing (20/02/2015) 5.400,10
Perubahan +25,93 (+0,48%)
Kapitalisasi Pasar (Rp tn) (20/02) 5.383 USD/IDR (13/02/2014—20/02/2015) 12.755—12.791 Support-Resistance (23/02—27/02)
Oil Gold
Dow Jones Index
Wall Street kembali ditutup sumringah setelah DJIA ditutup menguat sebesar +154,67 poin (+0,86%) dan S&P 500 ditutup di level tertinggi dalam perdagangan Jumat sementara Nasdaq mencetak kenaikan kembali selama 8 hari perdagangan setelah Menteri Keruangan Yunani dan Zona Eropa mencapai kesepakatan untuk memperpan- jang Paket Bantuan untuk Yunani selama 4 bulan sehingga kesepakatan tersebut menghilangkan risiko ketidak- pastian Yunani kehabisan dana dan menjauhkan Yunani terdepak dari arera mata uang tunggal Eropa ditengah sepinya perdagangan Jumat, 20 Februari, tercermin dalam volume perdagangan berjumlah 6,3 miliar saham (lebih kecil ketimbang rata-rata perdagangan dari awal Februari hingga 20 Februari berjumlah 7 miliar saham).
Dengan kenaikan Jumat, selama 1 minggu lalu DJIA menguat sebesar +0,7%, S&P 500 menguat +0,6% dan Indeks Nasdaq menguat +1,3%.
2 Wall Street dalam pekan ini
Setelah seminggu lalu DJIA naik sebesar +0,67% atau selama 3 minggu DJIA NAIK +5,61%, seiring pudarnya eforia mengenai Yunani, FOMC Minute dan hampir selesainya release LK Q4/2015, maka investor kembali fokus atas data eko- nomi berkaitan sektor consumer untuk melihat sinyal seberapa kuat belanja masyarakat atas cash yang tersimpan seba- gai dampak turunnya harga BBM seperti: Consumer Confidence, CPI, Housing Market (Existing Home Sales, New Home Sales, Pending Home Sales), Durable Goods Orders, GDP dan Personal Consumption) serta preliminary Q4 reading GDP, disamping beberapa emiten yang akan merelease LK nya seperti: Macy, Comcast, Home Depot, Hewlett-Packard, Target, Lowe dan Gap.
Setelah 1 minggu lalu IHSG naik +1,25% dengan net buy senilai Rp 886,11 miliar atau selama 3 minggu naik +2,71%, diperkirakan IHSG berpeluang melanjutkan kenaikannya di hari Senin terutama saham berbasis konstruksi, property, perbankan dan infrastruktur merujuk kenaikan DJIA +0,67% dan EIDO +0,98%, TETAPI waspada untuk saham berbasis komoditas merujuk kejatuhan harga Oil -1,97%, Gold -0,22%, Timah +1,52% dan Nickel -1,51%.
Upcoming US Economic Data yang diumumkan Senin (23/02) - Jumat (27/02) Monday
Earnings: BHP Billiton, HSBC, Dish Networks, Agrium, ExpressScripts, Tenet Healthcare, Texas Roadhouse PMI Services Flash
Existing home sales
Tuesday
Earnings: Comcast, Home Depot, Macy's, Domino's Pizza,Hewlett-Packard, Dreamworks Animation, First Solar S&P Case-Shiller HPI
Consumer Confidence
Richmond Fed manufacturing index
Wednesday
Earnings: Lowe's, Campbell Soup, Dollar Tree, Target, L Brands, Liberty Media,Salesforce.com, Transocean, Workday Mortgage Applications
New Home Sales Oil inventories
Thursday
Earnings: Kohl's, Chico's FAS, SeaWorld, Autodesk, Gap, United Health Services, Herbalife, Splunk, Weight Watchers CPI
Durable Goods orders FHFA Home Price Index Natural gas inventories
Fed balance sheet/money supply
Friday GDP
Chicago PMI
Consumer Sentiment Pending Home Sales
BIRD Weekly
www.mncsecurities.com
BACK FOCUS ON ECONOMIC DATA AFTER GREECE AGREEMENT
Top Picks (1)
BIRD Weekly
PT INDO TAMBANGRAYA MEGAH Tbk (ITMG)
Last Price Rp 17.750
Target Price Rp 18.000 (Target Price end of year 2015)
Kinerja Full Year 2014:
• Net Revenue menjadi USD 1,94 miliar;
• Operating Profit menjadi USD 235,94 juta;
• Net Profit menjadi USD 200,22 juta;
• EBITDA US 262,03 juta
• ROE menjadi 17,84%
• ROA menjadi 13,13%
Proyeksi Kinerja Full Year 2015:
• Net Revenue menjadi USD 2,07 miliar;
• Operating Profit menjadi USD 238,29 juta;
• Net Profit menjadi USD 221,44 juta;
• EBITDA USD 285,09 juta
• ROE menjadi 23,47%
• ROA menjadi 16,35%
EPS 2015P Rp 2391 P/BV 2015P 1,74 x
4
Top Picks (2)
www.mncsecurities.com
BIRD Weekly
PT MEDCO ENERGY Tbk (MEDC)
Last Price Rp 3.020
Target Price Rp 3.680 (Target Price End of Year 2015)
Reasons :
• Keunggulan utama Perseroan memiliki brand yang kuat dan ternama di sektor oil and gas Indonesia. Selain itu Perseroan juga mengelola 14 blok migas di Indonesia dan 6 blok di luar negeri. Perseroan juga merupakan emiten yang banyak melakukan eksplorasi demi mengembangkan bisnisnya.
• Beberapa sentiment positif bagi Perseroan adalah Program prioritas pemerintah dalam membangun sektor en- ergi di tahun 2015, konsumsi atau kebutuhan masyarakat di bidang energi meningkat (khususnya BBM di dalam negeri), permintaan LNG juga meningkat, program konversi BBM ke gas mendorong peningkatan kon- sumsi gas.
• Walapun harga minyak mentah dunia cenderung mengalami penurunan, namun Pemerintah yang menjadi pelanggan Perseroan sudah membuat kontrak harga pada US$ 83 per barel, sehingga kemungkinan Perseroan masih dalam level yang aman.
• Dikarenakan harga minyak dunia terus menerus mengalami penurunan, Perseroan akan lebih memfokuskan bisnisnya pada pengelolaan gas pada tahun 2015 ini .
• Perseroan menganggarkan belanja modal tahun 2015 ini sebesar USD250 juta.
Kinerja Q3/2014 :
• Pendapatan usaha sebesar US$ 551,94 juta turun 9,97% dibanding pendapatan periode yang sama tahun lalu US$ 613,08 juta.
• Angka penjualan perseroan juga menurun 19,9% dari US$ 652,2 juta menjadi US$ 522 Juta.
• Laba kotor tercatat sebesar US$ 199 juta dan pendapatan operasi sebesar US$ 138 juta.
• Biaya operasi berhasil diturunkan sebesar 10% dari US$ 68 juta pada kuartal 3 tahun 2013 menjadi US$ 61.
• Laba tercatat mengalami penurunan sebesar 5% dari US$ 10 juta menjadi US$ 9,5 juta.
EPS 2015P Rp 50 PBV 2015P 1,10 x
Top Picks (3)
BIRD Weekly
PT ASTRA AGRO LESTARI Tbk (AALI)
Last Price Rp 24.525
Target Price Rp 26.125 (Target Price End of Year 2015)
Reasons:
• Produksi CPO Perseroan sampai dengan bulan Januari 2015 mencapai 127.397 ton atau menurun 7,2% dis- banding periode sama tahun lalu. Penurunan ini sejalan dengan produksi TBS yang mengalami penurunan 9,3%, terutama terjadi di Sumatra dan Kalimantan yang masing – masing mengalami penurunan sebesar 12,2% dan 9,6%.
• Penjualan CPO Perseroan per Januari 2015 sebesar 67.905 ton, mengalami penurunan 33,09% dari periode sama tahun sebelumnya. Begitu pula dengan penjualan kernel yang mengalami penurunan menjadi 23.274 ton.
Kinerja Q3/ 2014:
• Pendapatan Perseroan Q3/ 2014 mengalami peningkatan 41,3% menjadi Rp 11,76 triliun dibandingkan pe- riode yang sama tahun sebelumnya yang sebesar Rp 8,32 triliun.
• Laba Kotor Q3/ 2014 mengalami peningkatan 58,8% menjadi Rp3,68 triliun dibandingkan periode yang sama tahun sebelumnya yang sebesar Rp2,32 triliun.
• Laba Bersih Perseroan Q3/ 2014 mengalami peningkatan 106,8% menjadi Rp 1,88 triliun dibandingkan pe- riode yang sama tahun sebelumnya yang sebesar Rp0,91 triliun.
P/BV 2015P 3,48 x EPS 2015P Rp 1.502
6
MNC Securities
MNC Financial Center Lt 14—16 Jl. Kebon Sirih No.21—27 Jakarta 10340 Phone 021-29803111 Fax 021-39836857
Edwin J. Sebayang [email protected]
Mining, Energy, Company Groups
Head of Research Ext.52233
Reza Nugraha [email protected] Cement, Transportation, Infrastructure, Property
Research Ext.52235
Dian Agustina [email protected]
Plantation, Pharmacy
Research Ext.52234
Zabrina Raissa [email protected]
Banking
Research Ext.52237 Victoria Venny
[email protected] Telecomunication, Tower
Research Ext.52236
Sharlyta Lutfiah Malik [email protected]
Miscellaneous Industry
Research Ext.52303
Disclaimer
This research report has been issued by PT MNC Securities It may not be reproduced or further distributed or published, in whole or in part, for any purpose. PT MNC Securities has based this document on information obtained from sources it believes to be reliable but which it has not independently verified; PT MNC Securities makes no guarantee, representation or warranty and accepts no responsibil- ity to liability as to its accuracy or completeness. Expression of opinion herein are those of the research department only and are subject to change without notice. This document is not and should not be construed as an offer or the solicitation of an offer to purchase or subscribe or sell any investment. PT MNC Securities and its affiliates and/or their offices, directors and employees may own or have positions in any investment mentioned herein or any investment related thereto and may from time to time add to or dispose of any such investment. PT MNC Securities and its affiliates may act as market maker or have assumed an underwriting position in the securi- ties of companies discusses herein (or investment related thereto) and may sell them to or buy them from customers on a principal basis and may also perform or seek to perform investment banking or underwriting services for or relating to those companies
www.mncsecurities.com
BIRD Weekly
BIRD Weekly
MNC Financial Center 14-16 Floor MANGGA DUA - Jakarta SURYO - Jakarta
Jalan Kebon Sirih No. 21-27 Arkade Belanja Mangga Dua Jl. Suryo No. 20
Jakarta 10340 Ruko No. 2 Senopati
Telp : 29803111 (Hunting) Jl Arteri Mangga Dua Raya Jakarta Selatan
Fax : 39836867/57 Jakarta 10620 Telp. ( 021 ) 72799989
HP. 0888 800 9138 Telp. 021-6127668 Fax. (021 ) 72799977
Yelly Syofita Fax. 021-6127701 Suta Vanda Syafril
[email protected] Wesly andry [email protected]
INDOVISION - Jakarta GAJAH MADA - Jakarta TAMAN PERMATA BUANA - Jakarta
Wisma Indovision Lantai Dasar Mediterania Gajah Mada Residence Ruko Taman Permata Buana
Jl Raya Panjang Z / III Unit Ruko TUD 12 Jalan Pulau Bira D1 No. 26
Jakarta 11520 Jl. Gajah Mada 174 Jakarta 11610
Telp. 021-5813378 / 79 Telp. ( 021 ) 63875567 Telp. 021-5803735
Fax. 021-5813380 '( 021 ) 63875568 Fax . 021-58358063
HP. 0815 1650 107 Anggraeni Kie Henny Roosiana
Denny Kurniawan [email protected] [email protected]
[email protected] [email protected]
KEMAYORAN - Jakarta KELAPA GADING - Jakarta GANDARIA - Jakarta
Jl. Landasan Pacu Utara Selatan Blok A1, Kav 2 Komplek Bukit Gading Mediterania Jl. Iskandar Muda No. 9 A Apartemen Mediterania Palace, Ruko C/OR/M Jl. Boulevard BGR Blok A/12 Kelapa Gading Barat Arteri Pondok Indah (depan Gandaria City)
Kemayoran, Jakarta 10630 Jakarta Utara 14240 Jakarta 12240
Telp. (021) 30044599 Telp. 021-45842111 Telp. (021) 7294243, 7294230
Ponirin Johan Fax . 021-45842110 Fax. (021) 7294245
[email protected] Andri Muharizal Putra A. Dwi Supriyanto
[email protected] [email protected]
OTISTA - Jakarta Gani Djemat Gatot Subroto
Jl. Otista Raya No.31A Plaza Gani Djemat, 5th Floor Gedung Patra Jasa lantai 19 suite 1988
Jakarta Timur Jl. Imam Bonjol No. 76-78 Jl jend Gatot Subroto kav. 32-34
Telp. (021) 29360105 Jakarta Pusat, DKI Jakarta 10310 Telp. (021) 52900008
FAX. (021) 29360106 (021)- 315 6178 Kresna
Fauziah/Nadia Dodik [email protected]
Otista [email protected]
SURABAYA Sby-Sulawesi MEDAN
GEDUNG ICBC CENTER Jl. Sulawesi No. 60 Jl. Karantina No 46
JL. BASUKI RAHMAT 16-18 Surabaya 60281 Kel. Durian, Kec Medan Timur
SURABAYA Telp. 031-5041690 Medan 20235
TELP. 031-5317929 Fax. 031-5041694 Telp. 061-6641905
HP. 0888 303 7338 HP. 0812 325 2868
ANDRIANTO WIJAYA Lius Andy H.
[email protected] [email protected]
[email protected] [email protected]
Bandung MALANG SOLO
Jl. Gatot Subroto No. 2 Jl. Pahlawan TRIP No. 9 Gedung Graha Prioritas Lantai 1-2
Bandung - 40262 Malang 65112 Jl. Slamet Riyadi No.302 Solo
Telp No. 022- 733 1916-17 Telp. 0341-567555 Telp. (0271) 731779
Fax No. 022- 733 1915 Fax. 0341-586086 733398, 737307
Bismar / Dimas Panji HP. 0888 330 0000 Fax. (0271) 637726
[email protected] Lanny Tjahjadi Tindawati
[email protected] [email protected] LY. Lennywati
[email protected] [email protected]
DENPASAR MAGELANG SEMARANG
Gedung Bhakti Group Jl. Cempaka No. 8 B Rukan Mutiara Marina No. 36 Lt. 2
( Koran Seputar Indonesia ) Komp. Kyai Langgeng Kav. 35 - 36
Jl. Diponegoro No. 109 Kel. Jurang Ombo, Magelang 56123 Semarang
Denpasar - 80114 Telp. 0293-313338 Telp. 024-76631623
Telp. 0361-264569 0293-313468 Fax. 024-76631627
Fax. 0361-264563 Fax. 0293-313438 Widyastuti
HP. 0888 282 6180 [email protected]
Deddy Irianto [email protected]
Sentul - Bogor MAKASSAR BATAM
Jl. Ir. H. Djuanda No. 78 Jl. Lanto Dg Pasewang No. 28 C Komplek Galaxy No.19
Sentul City, Makassar - Sulawesi Selatan Jalan Imam Bonjol
Bogor – 16810 Kompleks Rukan Ratulangi Batam
Telp. 6221- 87962291 – 93 Blok. C12-C13 Telp : 0778-459997
Fax. 6221- 87962294 Jl. DR. Sam Ratulangi No. 7 Fax : 0778-456787
Hari Retnowati Makassar - 90113 HP. 0812 701 7917
[email protected] Telp. 0411-858516 Manan
Fax. 0411-858526 [email protected]
Fax. 0411 - 850913 [email protected]
Daniel R. Marsan email: [email protected]
Semarang_Pojok BEI TEGAL PATI
Univ Dian Nuswantoro Jl. Ahmad Yani No 237 Jalan HOS Cokroaminoto Gang 2 No. 1
Telp . (024) 356 7010 Tegal - Jawa Tengah Pati – Jawa Tengah
Gustav Iskandar Telp. 0283 - 335 7768 Telp (0295) 382722
Fax. 0283 - 340 520 Faks (0295) 385093
Tubagus Anditra/ Aprilia Arie Santoso
[email protected] [email protected]
Bandar Lampung Semarang_Pojok BEI Balikpapan
Jl. Brigjen Katamso No. 12 Universitas Stikubank Jl. Jend Sudirman No.33
Tanjung Karang, Bandar Lampung 35111 Telp . (024) 841 4970 Balikpapan – Kaltim
Tel. (0721) 251238 DEALING Gustav Iskandar Tel. (0542) 736259
Tel. (0721) 264569 CSO [email protected]
Menado Jambi
Jl. Pierre Tendean Jl. GR. Djamin Datuk Bagindo No.7
Komp Mega Mas Blok 1 D No.19 Jambi
Tel. (0431) 877888 Telp : 0741-7554595/7075309
Fax. (0431) 876222 Jasman
