The Special Quality of Islamic
Economics for Indonesian Economy
Dr. Rifki Ismal
Temu Ilmiah Nasional KSEI SCEI
Universitas Islam Negeri Sultan Syarif Kasim
Pekan Baru, 15-17 Maret 2012
Islamic Economic Value and
Principles
Islamic Economics in Islam as a Religion
IBADAT
OTHERS
AQIDAH
ISLAM
ECONOMIC
CONTRACTS
MUAMALAT
AKHLAQ
SHARIA
Falah
Adil Seimbang Maslahat
Ukhuwah
Syariah Akhlak
Tauhid
Masyarakat berkeTuhanan YME Adab dan moral yang tinggi
Persatuan dan gotong-royong
Kesejahteraan bersama Islamic Economics Values National Heritage Masyarakat Indonesia yang Sejahtera a. Akses sumber daya
ekonomi yang merata. b. Dorongan implementasi
konsep profit and loss sharing
c. Sinkronisasi sektor keuangan dan riil
d. Sustainable and Responsible Investment e. Prudential practices f. Shariah compliance • Etika, Moral yang Luhur
dan memenuhi prinsip syariah • Good Governance • Real Sector Development • Limitation of Bubble Economic
• Inclusion of the Society in the Economic Growth
• Ekonomi partisipatif berlandaskan keadilan dan kesetaraan
Musyawarah untuk mufakat
Karakteristik Ekonomi
Syariah Implikasi Ekonomi
Islamic Economic Thought in Indonesia:
‘Reinventing Our Nation’s Heritage’
Islamic Economics and Implication in Economic
Financial activities prohibited :
•Riba (interest base activities)
•Maysir (speculative motive)
•Gharar (unclear information)
Financial activities permitted :
•Profit sharing
•Buy and sell
•Services and custody
•Social (ZISWaf)
Object transaction (halal & thayyib):
•No khamar
•No pornografi
•No environment spoil
Basic Character
•No/less money creation
•No money whirlpool/money
concentration/bubble economy
•No gap between real & financial
sector
• real sector
• transaction based on profit
sharing with knowing each other to
manage moral hazard risk
• support the iinclusion of
economies of dhuafa
•No social problem
•No distruction of
environment
Implication in between
Stability of Financial
system
•The creation of work
•Economic growth
•Poverty reduction
•Social stability
•Preservation of
environment
Macro Implication
6
The Quality of the Indonesian Islamic
Economics/Finance
Sharia and Islamic Banking Mainstream
•Sharia based Islamic Economics together with selective Sharia Compliance (applicable and undoubtful)
•Real sector oriented Islamic banking operation dengan dominasi investment based contracts •Domestic oriented Islamic banking without ignoring the potential to capture foreign markets •Living in the same level of playing field with conventional banking.
Arah Bank Syariah
Indonesia ke Depan
Blue Print Perbankan
Syariah Indonesia
Perwujudan Visi dan
Misi Perbankan
Syariah
Indonesia
Existing supporting factors
•88% populasi adalah muslim •Pertumbuhan aset tahunan cukup yang tinggi
•FDR tinggi dan mayoritas kepada UMKM.
•Jaringan perbankan dari makro hingga mikro
•Dukungan legal, pemerintah, ulama dan publik
•Jumlah bank syariah terus bertambah.
•Tidak menggunakan akad-akad kontroversial
•Independensi DSN dan MUI.
Potential Supporting Factors
•Pembiayaan proyek pemerintah (MP3EI) •Dana haji, umroh, ZISWAF dikelola 100% oleh bank syariah
•Pembiayaan ke korporasi
•Konversi bank pemerintah menjadi bank syariah
•Dana BUMN dikelola oleh bank syariah. •Pasar ASEAN di era MEA
Tantangan
Pengembangan Bank
Syariah
•Bank syariah belum menjadi isu (kepentingan) nasional •Market share bank syariah masih single digit
•Pemahaman publik belum optimal
•Pasar keuangan syariah belum berkembang
•Inovasi produk belum optimal
Required Actions
•Memenuhi kebutuhan SDM baik kuantitas maupun kualitas
•Regulasi yang mendukung
•Pemenuhan funding dan financing •Mendapatkan dukungan penuh pemerintah
•Intensive coordination and
communication with government and related parties
•Meningkatkan infrastruktur pendukung
Ciri-ciri:
•Akad PLS yang berlaku baik di sisi liability maupun aset.
•Dominasi dana PLS di sisi liability
dan financing PLS di sisi aset. Keduanya berjangka panjang.
•Pasar uang menyediakan dana jangka pendek dengan akad tabaru (mis qardh, wadiah).
•Pasar modal didominasi oleh sukuk
jangka panjang berakad investasi (Mudarabah, musyarakah).
•Lembaga pendukung yang lengkap:
takaful, credit rating, otoritas pasar modal syariah, dll.
•Orientasi bank syariah: mencari profit langsung dari kinerja sektor riil berjangka panjang.
Ciri-ciri:
•Akad revenue (loss) sharing di
sisi liability, akad jual beli di sisi aset. Keduanya berjangka pendek
•Dominasi dana investasi di sisi
liability dan akad jual beli di sisi aset. Keduanya berjangka pendek.
•Pasar uang menyediakan dana jangka pendek dengan akad tijarah
(tawaruq, mudarabah, innah, dll).
•Pasar modal didominasi oleh sukuk
jangka pendek berakad jual beli
dan sewa (ijarah, salam, dll).
•Orientasi bank syariah: mencari profit langsung dari kinerja sektor
riil namun berjangka pendek.
9
Ciri-ciri:
• Akad revenue (loss) sharing di sisi
liability dan akad sekuritisasi, jual beli di sisi aset. Keduanya berjangka pendek.
•Dominasi dana investasi di sisi liability dan akad jual beli sekuritas di sisi aset.
Keduanya berjangka pendek.
•Pasar uang menyediakan dana jangka pendek dengan akad tijarah (tawaruq,
mudarabah, dll) yang di-trading dengan frekuensi tingi.
•Orientasi pembiayaan secara tidak langsung ke sektor rill (via pasar keuangan dan pasar modal syariah).
•Pasar modal dan pasar ekuitas (saham) syariah yang berkembang pesat dan didominasi oleh surat
berharga jual beli, jangka
pendek/panjang namun di –trading dalam jangka pendek dengan frekuensi tinggi.
•Orientasi bank syariah: mencari profit tidak langsung dari sektor riil yaitu via
trading surat berhaga jangka pendek.
MODEL PERTAMA
(Bentuk yang ideal dan sesuai dengan konsep perbankan syariah yang
diharapkan).
Format Operasi: Bank syariah berbasis kontrak profit and loss sharing (PLS).
MODEL KEDUA
(Yang umum dipraktekkan
sekarang, termasuk yang berlaku di Indonesia).
Format Operasi: Bank syariah
berbasis kontrak trading.
MODEL KETIGA (Kecenderungan
pengembangan bank syariah ke depan di negara-negara timur tengah dan
malaysia).
Format Operasi: Bank syariah berbasis kontrak indirect financing.
Ideal
The Development of Indonesian
Islamic Finance
Mewujudkan perbankan syariah yang handal,
efisien dan menjadi pilihan utama masyarakat yang
mampu mendorong pertumbuhan ekonomi secara
berkesinambungan (visi 2020)
SDM berkualitas tinggi Infrastruktur yang mendukung Aliansi strategis yang sinergis Pengembangan Produk dan PasarRegulasi dan Supervisir yg efektif
Struktur Perbankan yang efektif
Pemberdayaan nasabah yang efektif
7 Pilar Pengembangan
Legal foundations, related regulatory standards, standard setting, and fatwas
Syariah
Akhlaq
Ukhuwah
Aqidah
Blue Print of the Islamic Banking
1 2 3 4 5 6 7
12
Economic and Banking Performance
Economic Performance:
• The average economic growth is more than 5% in the last 5
years and 2011 is predicted to be 6,3%-6,7%.
• Inflation rate is around 7% in the last 2 years, and 3.79% YoY
(December 2011).
• Exchange rate is around Rp8,500-Rp9500/USD in 2011.
Islamic Banking Performance Indicators:
•
A high growth of Islamic banking industry: 37.9% (the last 5
Y) and 2011 was recorded 48.35% (yoy).
•
A high Financing to Deposit Ratio (FDR): 88.6% (Dec 2011).
•
A low Net Non Performing Financing (NPF): 2.52% (Dec
2011).
•
Investment based financing is 33% while debt based
0% 20% 40% 60% 80% 100% 120% 0 20,000,000 40,000,000 60,000,000 80,000,000 100,000,000 120,000,000 140,000,000 20 01 20 03 20 05 F eb -0 6 A pril -0 6 J un -06 A ug -06 O c t-0 6 20 06 F eb -0 7 A p r-0 7 J un -07 A ug -07 O k t-0 7 20 07 F eb -0 8 A pr-0 8 J un i-08 A gts 08 O k t-0 8 20 08 F eb -0 9 A pr-0 9 J un -09 A ug -09 O c t-0 9 20 09 Feb -1 0 A p r-1 0 J un -10 A ug -10 O c t-1 0 De c -10 F eb -1 1 A pr-1 1 J un -11 A gt-11
ASSETsy GASSETsy GASSETkv GPYD GDPK
Marketing & Promotion Grand
Strategy
Tax Neutrality Act
Office Channeling of Islamic Bank
Islamic Banking Act
Islamic Bond (Sukuk) Act
2008
Des 2011
Islamic Bank
BUS
5
11
UUS
27
23
BPRS
131
155
BUS & UUS Off 822
2099
2005 – 2007 2008 2009 2010 2011
Average
growth of
Global
Islamic
Finance
(15 – 20%)
Expansion!!! Expected development based on New Development PolicyCurrent Development
PROSPECT IN 2012
14
Total aset
Total DPK
Total Pembiayaan
Pesimis*
177.80
156.84
148.99
Moderat*
187.15
165.09
156.84
Optimis*
205.87
181.60
172.52
Nopember 2011*
135.62
107.12
101.89
* triliun Rp
2012
148 156 177 187 165 157 172 182 205 102 107 136 90 140 190 240Total aset Total DPK Total Pembiayaan
Pesimis* Moderat* Optimis*
Prospect in 2012
15
Total aset
Total DPK
Total Pembiayaan
Pesimis
29.27
57.87
47.17
Moderat
36.08
66.18
54.92
Optimis
49.69
82.79
70.41
Nopember 2011
45.82
55.05
49.88
Proyeksi Growth 2012 (%)
47% 57% 29% 54% 66% 36% 50% 82% 70% 50% 55% 46% 0.00 10.00 20.00 30.00 40.00 50.00 60.00 70.00 80.00 90.00Total aset Total DPK Total Pembiayaan
Pesimis Moderat Optimis
• Total asset dan simpanan
tumbuh secara organik
maupun non organik hingga
2015-2020.
• Pertumbuhan organik di sisi
aset misalnya bertambahnya
jumlah pembiayaan,
sedangkan pertumbuhan non
organik misalnya karena
bertambahnya alternatif outlet
pembiayaan.
• Pertumbuhan organik di sisi
liability misalnya
bertambahnya jumlah
deposan, sedangkan
pertumbuhan non organik
misalnya karena
bertambahnya jumlah bank
sehingga deposan bertambah
Prospect until 2015 -2020
0 100,000,000 200,000,000 300,000,000 400,000,000 500,000,000 600,000,000 700,000,000 M a y -0 1 M a y -0 2 M a y -0 3 M a y -0 4 M a y -0 5 M a y -0 6 M a y -0 7 M a y -0 8 M a y -0 9 M a y -1 0 M a y -1 1 M a y -1 2 M a y -1 3 M a y -1 4 M a y -1 5Total asset of Islamic Banks
Actual Prediction 0 100,000,000 200,000,000 300,000,000 400,000,000 500,000,000 600,000,000 700,000,000 800,000,000 900,000,000 M a y -0 1 M a y -0 2 M a y -0 3 M a y -0 4 M a y -0 5 M a y -0 6 M a y -0 7 M a y -0 8 M a y -0 9 M a y -1 0 M a y -1 1 M a y -1 2 M a y -1 3 M a y -1 4 M a y -1 5 DPK aktual DPK forecast PROJECTION ACTUAL
• Market share terus tumbuh dengan kecepatan yang
melambat hingga 2020.
• Market share Desember 2011 = 3,8%.
• Market share 5% insya Allah awal 2013.
• Market share 20% insya Allah antara 2015-2020.
Future Market Share
0 5 10 15 20 25 O ct -0 1 O ct -0 2 O ct -0 3 O ct -0 4 O ct -0 5 O ct -0 6 O ct -0 7 O ct -0 8 O ct -0 9 O ct -1 0 O ct -1 1 O ct -1 2 O ct -1 3 O ct -1 4 O ct -1 5 O ct -1 6
Market Share Islamic Banks
Awal 2013
Antara 2015-2020
18
