vii Universitas Kristen Maranatha ABSTRAK
Perekonomian yang semakin berkembang dengan pesat membuat para investor semakin aktif dalam melakukan kegiatan investasi. Dalam perkembangan investasi ini maka perusahaan pun harus semakin aktif dalam mengembangkan usahanya. Nilai perusahaan sering digunakan oleh para investor untuk menguji dan menganalisis perusahaan. Tujuan penelitian ini adalah untuk menguji dan menganalisis pengaruh profitabilitas yang diukur dengan Return on Asset (ROA),
Price Earning Ratio (PER), dan Dividend Payout Ratio (DPR) terhadap nilai
perusahaan yang diukur dengan Price to Book Value pada sektor pertambangan pada perusahaan pertambangan periode 2010 sampai 2014. Teknik pengambilan sampel yang digunakan adalah non-probability sampling dengan metode
purposive sampling. Populasi yang digunakan dalam penelitian ini adalah
perusahaan pada sektor pertambangan yang tercatat di Bursa Efek Indonesia sedangkan sampel yang digunakan sesuai dengan kriteria yang telah ditentukan, maka jumlah sampel sebanyak 7 perusahaan sektor pertambangan. Data dianalisis menggunakan analisis regresi linier berganda. Hasil penelitian menunjukkan bahwa secara parsial ROA memiliki pengaruh terhadap nilai perusahaan sedangkan PER dan DPR tidak memiliki pengaruh terhadap nilai perusahaan. Secara simultan ROA, PER, dan DPR berpengaruh terhadap nilai perusahaan.
Kata kunci: profitabilitas, return on asset, price earning ratio, dividend payout
viii Universitas Kristen Maranatha
ABSTRACT
The rapidly economic development progress make investors more active in making more invesment. In this development invesment era the company more active in developing their own business. The value of company often use by the investors to test and analyze their company. The purpose of this research is to test and analyze the influence of profitability that measure with Return on Asset (ROA), Price Earning Ratio (PER), and Dividend Payout Ratio (DPR) to the value of company that measure with Price to Book Value in mining sector of mining company in period 2010 until 2014. The sampling technique that used in this research is non-probability sampling with purposive sampling method. The population use in this research is mining company that listed in Indonesian Stock Exchange while the sample used were the mining sector company that meet the criteria, then the number were samples of seven mining companies. Data were analyzed using multiple linear regression analysis. The results showed that partially ROA has an influence on the value of the company while the PER and the DPR has no influence on the value of the company. Simultaneously ROA, PER, and DPR affect the value of the company.
ix Universitas Kristen Maranatha DAFTAR ISI
Halaman
HALAMAN PENGESAHAN ... iii
PERNYATAAN KEASLIAN TUGAS AKHIR ... iv
KATA PENGANTAR ... vi
1.3 Tujuan Penelitian ... 5
1.4 Manfaat Penelitian ... 5
BAB II LANDASAN TEORI ... 7
2.1 Kajian Pustaka ... 7
2.1.1 Nilai Perusahaan ... 7
2.2 Analisis Laporan Keuangan ... 8
2.2.1 Pengertian Analisis Laporan Keuangan... 8
2.2.2 Tujuan dan Manfaat Analisis Laporan Keuangan ... 9
2.2.3 Metode Analisis Laporan Keuangan ... 9
2.3 Rasio Keuangan ... 12
2.3.1 Pengertian Rasio Keuangan ... 12
2.3.2 Jenis-jenis Rasio Keuangan ... 12
2.3.2.1 Rasio Likuiditas ... 12
2.3.2.2 Rasio Solvabilitas ... 13
2.3.2.3 Rasio Aktivitas ... 13
2.3.2.4 Rasio Profitabilitas ... 14
2.3.2.5 Rasio Pasar ... 15
x Universitas Kristen Maranatha
2.3.2.5.2 Rasio Pembayaran Dividen (Dividen Payout Ratio) ... 16
2.4 Hasil Penelitian Terdahulu... 17
2.5 Rerangka Pemikiran ... 21
2.6 Model Penelitian ... 22
2.7 Pengembangan Hipotesis ... 22
BAB III METODE PENELITIAN... 24
3.1 Jenis Penelitian ... 24
3.2 Populasi dan Sampel Penelitian ... 24
3.3 Definisi Operasional Variabel ... 26
3.4 Teknik Pengumpulan Data ... 28
3.5 Teknik Analisis Data... 28
3.5.1 Uji Asumsi Klasik ... 28
3.5.1.1 Uji Normalitas ... 29
3.5.1.2 Uji Multikolinieritas ... 29
3.5.1.3 Uji heterokedastisitas ... 30
3.5.1.4 Uji Autokorelasi ... 31
3.5.2 Analisis Regresi Linier Berganda ... 31
BAB IV HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN ... 33
4.1 Hasil Penelitian ... 33
4.1.1 Uji Asumsi Klasik ... 33
4.1.1.1 Uji Normalitas Data ... 33
4.1.1.2 Uji Multikolinieritas ... 34
4.1.1.3 Uji Heterokedastisitas ... 36
4.1.1.4 Uji Autokolerasi ... 38
4.1.2 Hasil Analisis Regresi Linier Berganda ... 39
4.1.3 Uji Hipotesis ... 41
4.1.3.1 Uji Statistik T ... 41
4.1.3.2 Uji Statistik F ... 44
4.1.3.3 Uji Koefisien Determinasi (Adjusted R2) ... 45
4.2 Pembahasan ... 46
4.3 Perbandingan Dengan Hasil Riset Empiris ... 49
BAB V PENUTUP ... 51
5.1 Simpulan ... 51
xi Universitas Kristen Maranatha
5.3 Saran ... 53
DAFTAR PUSTAKA ... 54
LAMPIRAN ... 57
xii Universitas Kristen Maranatha DAFTAR GAMBAR
Halaman
Gambar 2.1 Rerangka Pemikiran ... 21
xiii Universitas Kristen Maranatha DAFTAR TABEL
Halaman
Tabel 2.1 Penelitian Terdahulu ... 17
Tabel 3.1 Sampel Penelitian ... 25
Tabel 3.2 Definisi Operasional Variabel ... 27
Tabel 4.1 Hasil Uji Normalitas ... 34
Tabel 4.2 Hasil Uji Multikolinieritas ... 36
Tabel 4.3 Hasil Uji Heterokedastisitas ... 37
Tabel 4.4 Hasil Uji Autokolerasi ... 39
Tabel 4.5 Hasil Regresi Linier Berganda ... 40
Tabel 4.6 Hasil Uji Statistik T... 41
Tabel 4.7 Hasil Uji Statistik F ... 44
Tabel 4.8 Hasil Uji Koefisien Determinasi ... 46
xiv Universitas Kristen Maranatha DAFTAR LAMPIRAN
Halaman
Lampiran 1 Hasil Perhitungan ROA, PER, dan DPR ... 58
Lampiran 2 Laporan Keuangan PT Adaro Energy Tbk Dan Anak Perusahaan ... 60
Lampiran 3 Laporan Keuangan PT International Nickel Indonesia Tbk ... 72
Lampiran 4 Laporan Keuangan PT Indo Tambangraya Megah Tbk Dan Anak Perusahaan... 81
Lampiran 5 Laporan Keuangan PT Medco Energi International Tbk Dan Anak Perusahaan... 91
Lampiran 6 Laporan Keuangan PT Petrosea Tbk Dan Anak Perusahaan ... 110
Lampiran 7 Laporan Keuangan PT Radiant Utama Interinsco Dan Anak Perusahaan... 119
1 Universitas Kristen Maranatha
BAB I
PENDAHULUAN
1.1 Latar Belakang
Persaingan yang ketat membuat perusahaan – perusahaan yang ada semakin
berfokus dalam mencapai tujuan untuk kemajuan perusahaan. Tujuan perusahaan
sangat berpengaruh pada bagaimana mengelola keuangan, sehingga pengaturan
alokasi dana yang ada pada perusahaan dan penyebaran dana dapat dilakukan
semaksimal mungkin. Semakin baik manajemen keuangan perusahaan maka akan
semakin baik pula pengelolaan perusahaan tersebut.
Menurut (Fahmi, 2014) ada beberapa tujuan dari seluruh kegiatan pengelolaan
keuangan pada perusahaan yaitu:
1. Memaksimumkan nilai perusahaan.
2. Menjaga stabilitas finansial dalam keadaan yang selalu terkendali.
3. Memperkecil risiko perusahaan di masa sekarang dan yang akan datang.
Dari ketiga tujuan ini, yang paling utama adalah memaksimumkan nilai
perusahaan. Pemahaman memaksimumkan nilai perusahaan adalah bagaimana
pihak manajemen perusahaan mampu memberikan nilai yang maksimum pada
saat perusahaan tersebut memasuki pangsa pasar.
Nilai perusahaan yang sudah go public tercermin pada harga pasar saham
2
Universitas Kristen Maranatha perusahaan akan dijual yang dilihat dari total aktiva dan prospek perusahaan,
risiko usaha, lingkungan usaha, dan lain-lain (Margaretha, 2014). Oleh karena itu
perusahaan harus meningkatkan nilai perusahaannya agar para pemegang saham
mendapatkan kemakmuran. Semakin tinggi harga saham yang ada pada
perusahaan, maka semakin tinggi pula nilai perusahaan tersebut.
Nilai perusahaan yang diindikasikan dengan price to book value (PBV) yang
tinggi menjadi keinginan para pemilik perusahaan atau menjadi tujuan perusahaan
saat ini, karena akan meningkatkan kemakmuran para pemegang saham atau
stockholder wealth maximization (Mabruroh, dkk, 2015). Tingkat kemakmuran
yang tinggi dapat memengaruhi nilai perusahaan tersebut. Namun tidak hanya
nilai price to book value (PBB) saja yang harus di perhatikan dalam meningkatkan
nilai perusahaan, rasio keuangan yang ada pada perusahaan pun perlu di
perhatikan.
Secara sederhana rasio (ratio) disebut sebagai perbandingan jumlah.
Dipergunakannya analisis rasio keuangan dalam melihat suatu perusahaan akan
memberikan gambaran tentang keadaan perusahaan sehingga dapat dijadikan
sebagai alat prediksi bagi perusahaan tersebut dimasa yang akan datang dan dapat
memberikan kesimpulan yang berarti dalam penentuan tingkat kesehatan suatu
perusahaan.
Pendekatan rasio keuangan terbagi dua yaitu:
1. Cross Sectional Approach yaitu analisis dengan cara membandingkan
rasio-rasio antara perusahaan yang satu dengan perusahaan lainnya yang sejenis
3
Universitas Kristen Maranatha 2. Time Series Analysis yaitu analisis dengan cara membandingkan rasio-rasio
keuangan perusahaan dari satu periode ke periode yang lainnya.
Rasio profabilitas memiliki fungsi untuk mengukur efektivitas manajemen
secara keseluruhan yang ditunjukkan oleh besar kecilnya tingkat keuntungan yang
diperoleh dalam hubungannya dengan penjualan maupun investasi. Semakin baik
rasio profitabilitas maka semakin baik pula kemampuan perusahaan untuk
memperoleh keuntungan. Rasio profitabilitas ini diukur dalam ROA. Sedangkan
pada price earning ratio atau rasio harga laba, semakin tinggi rasionya maka
pertumbuhan laba yang diharapkan juga akan mengalami kenaikan.
Dividen payout ratio merupakan rasio perbandingan dari dividen yang telah
dibayarkan terhadap laba per lembar saham (Darmadji dan Fakhruddin 2012:159
dalam Nurwani, 2013). Pembayaran dividen mencerminkan kondisi keuangan
perusahaan dan memiliki dampak terhadap persepsi pasar. Pemberian dividen
payout ratio yang memadai akan menjadi salah satu pertimbangan investor dalam
membeli dan menahan saham yang dimilikinya (Basir dan Fakhruddin, 2005:94,
dalam Nurwani, 2013).
Hasil penelitian (Mabruroh, 2015) menyatakan bahwa price earning ratio dan
profitabilitas berpengaruh positif tehadap nilai perusahaan sedangkan dividen
payout ratio tidak memiliki pengaruh terhadap nilai perusahaan. Penelitian ini
juga didukung oleh (Prasetyorini, 2013) yang menyatakan bahwa price earning
ratio dan profitabilitas memiliki pengaruh terhadap nilai perusahaan. Akan tetapi
berbeda dengan (Widyanti, 2014) yang menyatakan bahwa dividen payout ratio
4
Universitas Kristen Maranatha Pada kenyataannya perusahaan terkadang mengabaikan perhitungan rasionya,
sehingga keuntungan perusahaan tidak diperhatikan secara detail. Jika keuntungan
perusahaan terabaikan maka saham pun kemungkinan akan mempengaruhi nilai
perusahaan.
Penelitian ini menggunakan perusahaan yang berada pada sektor
pertambangan. Dari tahun 2010-2014 terjadi penurunan harga saham yang berada
pada perusahaan tambang. Maka dari itu, peneliti ingin mengetahui masih adakah
pengaruh rasio yang sudah dijelaskan sebelumnya terhadap nilai perusahaan. Nilai
perusahaan yang optimal, membuat perusahaan berjalan dengan optimal pula,
begitu pula kegiatan para pemegang saham pada perusahaan. Berdasarkan latar
belakang tersebut, maka penulis mengambil judul penelitian “Pengaruh Price
Earning Ratio, Dividen Payout Ratio, dan Profitabilitas Terhadap Nilai
Perusahaan Di Perusahaan Pertambangan Pada Periode 2011-2015”.
1.2 Rumusan Masalah
Berdasarkan latar belakang yang sudah dijelaskan, maka masalah yang dapat
diteliti dapat dirumuskan sebagai berikut :
1. Apakah ROA memiliki pengaruh positif terhadap nilai perusahaan tambang
pada periode 2011-2015?
2. Apakah price earning ratio memiliki pengaruh positif terhadap nilai
perusahaan tambang pada periode 2011-2015?
3. Apakah dividen payout ratio memiliki pengaruh positif terhadap nilai
5
Universitas Kristen Maranatha 4. Apakah ROA, price earning ratio, dan dividen payout ratio secara simultan
memiliki pengaruh terhadap nilai perusahaan tambang pada periode
2010-2014?
1.3 Tujuan Penelitian
Berdasarkan rumusan masalah yang sudah dijelaskan, maka penulis memiliki
tujuan penelitian sebagai berikut :
1. Mengetahui apakah ROA berpengaruh positif terhadap nilai perusahaan
tambang pada periode 2010-2014.
2. Mengetahui apakah price earning ratio berpengaruh positif terhadap nilai
perusahaan tambang pada periode 2010-2014.
3. Mengetahui apakah dividen payout ratio berpengaruh positif terhadap nilai
perusahaan tambang pada periode 2010-2014.
4. Mengetahui apakah ROA, price earning ratio, dan dividen payout ratio
secara simultan memiliki pengaruh terhadap nilai perusahaan tambang pada
periode 2010-2014.
1.4 Manfaat Penelitian
Berdasarkan tujuan yang sudah dijelaskan, maka penelitian ini diharapkan dapat
berguna bagi :
1. Praktisi
Dengan adanya mengkonfirmasi teori tentang pengaruh ROA, price earning
6
Universitas Kristen Maranatha bahan informasi dan masukan kepada para pemilik perusahaan mengenai
pengaruh ROA, price earning ratio, dan dividen payout ratio terhadap nilai
perusahaan.
2. Akademisi
Menjadi penunjang dalam pengembangan teori ROA, price earning ratio, dan
dividen payout ratio yang memengaruhi nilai perusahaan tersebut.
3. Penelitian yang akan datang
Menjadikan bahan pelajaran dan pedoman dalam menjalankan tugas akhir
yang terkait dengan teori yang menyatakan pengaruh ROA, price earning
51 Universitas Kristen Maranatha BAB V
PENUTUP
5.1 Simpulan
Berdasarkan hasil analisis data mengenai pengaruh profitabilitas, price
earning ratio, dan dividend payout ratio secara simultan dan parsial terhadap nilai
perusahaan sektor pertambangan yang terdapat di Bursa Efek Indonesia oada
periode 2010-2014, maka diperoleh kesimpulan sebagai berikut:
1. Hasil uji analisis regresi menunujukkan bahwa terdapat pengaruh
profitabilitas terhadap nilai perusahaan sektor pertambangan pada periode
2010-2014.
2. Hasil uji analisis regresi menunujukkan bahwa tidak terdapat pengaruh price
earning ratio terhadap nilai perusahaan sektor pertambangan pada periode
2010-2014.
3. Hasil uji analisis regresi menunujukkan bahwa tidak terdapat pengaruh
dividend payout ratio terhadap nilai perusahaan sektor pertambangan pada
periode 2010-2014.
4. Hasil uji analisis regresi menunjukkan bahwa terdapat pengaruh secara
simultan profitabilitas, price earning ratio, dan dividend payout ratio
Universitas Kristen Maranatha 5.2 Keterbatasan Penelitian
Peneliti menyadari adanya beberapa keterbatasan yang mungkin
mempengaruhi hasil. Keterbatasan penelitian yang dapat diperoleh dari peneliti
sebgai berikut:
1. Pengambilan periode dalam penelitian ini hanya 5 tahun yaitu dari tahun
2010-2014. Sebaiknya periode yang diambil dapat lebih panjang agar hasil
lebih akurat lagi.
2. Peneliti hanya menggunakan beberapa variabel saja yaitu profitabilitas yang
menggunakan perhitungan return on asset, price earning ratio, dan dividend
payout ratio dari banyaknya variabel yang mempengaruhi nilai perusahaan.
3. Jumlah sampel yang diuji hanya 7 perusahaan dari 42 perusahaan sektor
pertambangan di Bursa Efek Indonesia selama periode 2010-2014. Sampel
yang diuji hanya 7 perusahaan diakibatkan data yang diperoleh tidak lengkap
Universitas Kristen Maranatha 5.3 Saran
Berdasarkan kesimpulan dan keterbatasan penelititan yang didapat dalam
penelitian ini, maka saran yang dapat dikemukakan oleh peneliti untuk penelititan
selanjutnya yaitu:
1. Diharapkan dapat memperbaiki keterbatasan yang ada dalam penelitian ini
seperti lebih memperbanyak jumlah sampel serta periode pada penelitian
untuk mendapatkan hasil penelitian yang lebih akurat.
2. Diharapkan dapat lebih dikembangkan dengan memberi lebih banyak variabel
lainnya diluar variabel dalam penelitian ini yang berpengaruh dengan nilai
i
PENGARUH PROFITABILITAS, PRICE EARNING
RATIO, DAN DIVIDEND PAYOUT RATIO TERHADAP
NILAI PERUSAHAAN PADA PERUSAHAAN SEKTOR
PERTAMBANGAN YANG TERCATAT DALAM
BURSA EFEK INDONESIA PERIODE 2010
–
2014
TUGAS AKHIR
Diajukan untuk memenuhi salah satu syarat menempuh Sidang
Sarjana Strata 1 (S-1)
Oleh
Cynthia Nathania
1352011
JURUSAN MANAJEMEN
FAKULTAS EKONOMI
UNIVERSITAS KRISTEN MARANATHA
BANDUNG
ii
THE INFLUENCE OF PROFITABILITY, PRICE
EARNING RATIO, AND DIVIDEND PAYOUT RATIO
ON THE VALUE OF COMPANIES IN THE MINING
SECTOR ENTERPRISE THAT LISTED IN
INDONESIA STOCK EXCHANGE 2010 - 2014
A THESIS
In Partial Fulfillment of The Requirements for The Degree of
Bachelor of Sience in Management
By
Cynthia Nathania
1352011
MANAGEMENT DEPARTMENT
FACULTY OF ECONOMICS
MARANATHA CHRISTIAN UNIVERSITY
BANDUNG
vi
KATA PENGANTAR
Penelitian yang berjudul “Pengaruh Profitabilitas, Price Earning Ratio, dan Dividend Payout Ratio Terhadap Nilai Perusahaan Pada Perusahaan Sektor
Pertambangan yang Tercatat Dalam Bursa Efek Indonesia Periode 2010 –2014”, disusun untuk memenuhi salah satu syarat guna memperoleh gelar sarjana pada Program Studi Manajemen, Fakultas Ekonomi, Universitas Kristen Maranatha.
Penulis menyadari bahwa tugas akhir ini masih jauh dari sempurna dan masih terdapat kekurangan. Penelitian ini hanya berfokus terhadap pengaruh profitabilitas, price earning ratio, dan dividend payout ratio terhadap nilai perusahaan yang terdapat dalam perusahaan pertambangan pada periode 2010 – 2014, maka data yang terlah diidentifikasi penulis dapat saja berbeda dikemudian hari sehingga tidak dapat menjadi bahan acuan yang pasti.
Penulis mengucapkan terimakasih yang sebesar-besarnya kepada pihak yang telah membantu dalam penyusunan tugas akhir ini:
1. Kedua orang tua saya yang telah memberikan doa dan dukungan baik secara moril maupun materi.
2. Ibu Martalena, S.E., M.M. selaku dosen pembimbing yang telah membimbing dan meluangkan waktu selama penyusunan tugas akhir yang saya lakukan. 3. Semua sahabat dan teman yang telah mendukung dan memberikan motivasi
untuk dapat selalu meneruskan tugas akhir.
4. Semua pihak yang tidak dapat saya sebutkan satu persatu yang telah memberikan bantuan baik secara langsung maupun tidak langsung.
Akhir kata, semoga Tuhan selalu melimpahkan kasih dan berkatNya kepada semua pihak atas kebaikan dan bantuan yang telah diberikan. Semoga tugas akhir ini dapat berguna dan memberi nilai tambah serta wacana baru bagi semua pihak yang membacanya. Tuhan memberkati.
Bandung, November 2016
Universitas Kristen Maranatha DAFTAR PUSTAKA
Cooper, Donald R. & Schindler, Pamela S. 2011. Metode Riset Bisnis. Edisi: 11. Mc Graw-Hill Companies, Inc.
Fahmi, I. (2014). Pengantar Manajemen Keuangan. Bandung : Alfabeta.
Ghozali, I. (2006). Aplikasi Analisis Multivariate Dengan Program SPSS. Semarang: Badan Penerbit Universitas Diponegoro.
Gitosudarmo, I., dan Basri. (2008). Manajemen Keuangan. Yogyakarta : BPFE-YOGYAKARTA.
Hermuningsih, S. (2013). Pengaruh Profitabilitas, Growth Opportunity, Struktur Modal Terhadap Nilai Perusahaan Pada Perusahaan Publik Di Indonesia. Buletin Ekonomi Moneter dan Perbankan. hal. 128-148.
Hermuningsih, S. (2012). Pengaruh Profitabilitas, Size Terhadap Nilai Perusahaan Dengan Struktur Modal Sebagai Variabel Intervening. Jurnal Siasat Bisnis. Vol. 16. No. 2. hal. 232-242.
Hery. (2015). Analisis Kinerja Manajemen. Jakarta : PT Grasindo.
Hery. (2015). Analisis Laporan Keuangan. Yogyakarta : CAPS (Center For Academic Publishing Service).
Universitas Kristen Maranatha Margaretha, F. (2014). Dasar – Dasar Manajemen Keuangan. Jakarta : Dian
Rakyat.
Nurwani, Dinar Ayu, dkk. 2013. Pengaruh Bid-Ask Spread, Market Value, Risk Of Return, dan Dividend Payout Ratio Terhadap Holding Period Saham Biasa. Jurnal. Universitas Brawijaya
Pardede, Okta Maria. 2015. Analisis Pengaruh Faktor Fundamental Terhadap Harga Saham Pada Perusahaan Sektor LQ-45 Periode 2009-2013. Skripsi, Bandung: Program Studi Manajemen Universitas Kristen Maranatha.
Prasetyorini, B.F. Pengaruh Ukuran Perusahaan, Leverage, Price Earning Ratio dan Profitabilitas Terhadap Nilai Perusahaan. Jurnal Ilmu Manajemen. Vol. 1. No. 1. Hal. 183-196.
Putri, S.M.W. (2014). Pengaruh Dividend Payout Ratio (DPR), Debt Equity Ratio (DER), Return On Asset (ROA), dan Size Perusahaan Terhadap Nilai Perusahaan Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia (BEI) Periode 2009-2012. E-journal.
Septia, Ade Winda. 2015. Pengaruh Profitabilitas, Keputusan Investasi, Keputusan Pendanaan, Dan Kebijakan Dividen Terhadap Nilai
Perusahaan Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia. Skripsi, Yogyakarta: Program Studi Manajemen Universitas Negeri Yogyakarta.
Universitas Kristen Maranatha Widyanti, R.A. (2014). Pengaruh Profitabilitas, Dividend Payout Ratio, dan
Corporate Social Responsibilty Terhadap Nilai Perusahaan Sektor Manufaktur. Jurnal Ilmu Manajemen. Vol. 2. hal. 1048-1057.
Wild, John J. 2005. Analisis Laporan Keuangan. Jilid: 1. Edisi: 8. Jakarta: Salemba Empat.
http://www.idx.co.id
http://www.sahamok.com
