L A P O R A N H A R I A N

Kamis, 28 April 2022

L A P O R A N H A R I A N

Daily Report is also available in BNI Sekuritas website : www.bnisekuritas.co.id

RESEARCH Equity

RINGKASAN BERITA

 Laba Bank Mandiri (BMRI) Naik 69,5% Mencapai Rp 10,03 Triliun. PT Bank Mandiri Tbk (BMRI) berhasil mencatat kinerja positif hingga laba bersih secara konsolidasi melonjak 69,5% sepanjang kuartal I-2022 sebesar Rp 10,03 triliun. Kinerja tersebut terutama didorong oleh pertumbuhan kredit yang secara konsolidasi sebesar 8,93% secara year on year (YoY) mencapai Rp 1.072,9 triliun. Pertumbuhan kredit lebih tinggi dibandingkan pertumbuhan industri sebesar 6,65% yoy. Pertumbuhan kredit tersebut juga selaras dengan penghimpunan dana pihak ketiga (DPK) Bank Mandiri menembus Rp1.269,0 triliun atau tumbuh 7,42%

YoY. Direktur Utama Bank Mandiri Darmawan Junaidi menjelaskan, pencapaian tersebut merupakan hasil dari eksekusi strategi secara disiplin dan prudent yang dimaksimalkan perseroan dalam dua tahun terakhir.

“Berbagai inisiatif digital yang telah dilakukan menurutnya turut berhasil memberikan dampak positif kepada core business perseroan termasuk memperluas akses Bank Mandiri ke pasar, serta ekosistem digital,”

ujarnya dalam paparan kinerja, Rabu (27/04/2022).

(Investor Daily)

 Pendapatan Astra International (ASII) Melesat 39%

pada Kuartal I 2022. PT Astra International Tbk (ASII) mencatatkan pendapatan bersih pada kuartal pertama tahun 2022 sebesar Rp 71,9 triliun, meningkat 39%

dibandingkan dengan kuartal pertama tahun 2021. Laba bersih ASII meningkat 84% menjadi Rp 6,9 triliun, mencerminkan kinerja yang lebih baik dari semua bisnis Astra International, khususnya, divisi alat berat dan pertambangan, otomotif, jasa keuangan, serta agribisnis.

Laba bersih divisi otomotif meningkat 56% menjadi Rp 2,2 triliun, yang mencerminkan peningkatan volume penjualan. Penjualan mobil Astra meningkat 44%

menjadi 142.000 unit dengan pangsa pasar meningkat dari 53% menjadi 54%. Selama kuartal ini, telah diluncurkan 17 model baru dan 5 model revamped.

Penjualan Astra atas sepeda motor Honda menurun 6%

menjadi 952.000 unit, yang disebabkan oleh masalah pasokan semikonduktor. Pangsa pasar juga mengalami penurunan. Selama kuartal ini, telah diluncurkan 1 model baru dan 6 model revamped. (Kontan)

Global Indices Closing Change %Chg %Ytd P/E Americas

INDU Index 33,301.93 61.75 0.19 (8.36) 18.01

SPX Index 4,183.96 8.76 0.21 (12.22) 21.45

CCMP Index 12,488.93 -1.81 -0.01 (20.17) 49.82

IBOV Index 109,349.37 0 0.00 4.32 6.78

EMEA

UKX Index 7,425.61 39.42 0.53 0.56 15.36

CAC Index 6,445.26 30.69 0.48 (9.89) 15.14

DAX Index 13,793.94 37.54 0.27 (13.16) 14.10

IBEX Index 8,477.70 38.4 0.46 (2.71) 11.94

FTSEMIB Index 23,830.11 148.35 0.63 (12.86) 13.27

AEX Index 696.35 0.78 0.11 (12.73) 13.86

SMI Index 12,051.48 118.2 0.99 (6.40) 16.20

Asia / Pacific

NKY Index 26,386.63 -313.48 -1.17 (8.35) 14.80

KOSPI Index 2,639.06 -29.25 -1.10 (11.37) 11.54

SHCOMP Index 2,958.28 71.856 2.49 (18.72) 11.74

HSI Index 19,946.36 11.65 0.06 (14.75) 7.48

TWSE Index 16,303.35 -341.44 -2.05 (10.51) 12.04

SENSEX Index 56,819.39 -537.22 -0.94 (2.46) 23.81

SET Index 1,661.89 -7.08 -0.42 0.26 17.95

PCOMP Index 6,863.91 -116.11 -1.66 (3.63) 20.64

KLCI Index 1,585.98 -10.7 -0.67 1.18 15.74

FSSTI Index 3,320.67 -1.38 -0.04 6.31 14.38

JCI Index 7,196.76 -35.389 -0.49 9.35 21.15

Description Last Previous %Chg

Market Capitalization (IDR Trillion) 9,492.99 9,503.94 -0.12 Transaction Volume (Million Shares) 22,538.00 22,677.14 -0.61 Transaction Value (IDR Million) 14,271.00 14,819.48 -3.70

Stocks Value (IDR) 633.20 653.50 -3.11

Net Foreign (IDR Million) 79,298.50 19,423,672.50 -99.59

Commodities Last Previous %Chg

Nickel (US$/Ton) 33,076.00 32,636.00 1.35

Copper (US$/Ton) 9,860.00 9,769.00 0.93

Tins (US$/Ton) 40,543.00 39,858.00 1.72

Oil (US$/BBL) (*) 102.02 101.70 0.31

Gas (US$/MMBTU) 7.31 6.79 7.71

Coal (US$/Ton) (**) 326.05 325.00 0.32

CPO MALAYSIA(RM/ton) 7,078.00 7,236.00 -2.18

Gold (US$/Troy Ounce) 1,886.02 1,886.10 0.00

JCI Sectors Performance Weighting (%) 1D Chg (%) 5D Chg (%)

JCI Index 100.00 -0.49 -0.42

Financials 14.15 -0.64 0.84

Consumer Non-Cyclical 6.46 0.24 1.57

Basic Material 8.54 1.12 -2.97

Infrastructure 3.50 -0.56 -0.42

Industrials 1.32 0.10 0.12

Energy 5.30 2.41 -1.75

Consumer Cycl 3.38 0.23 -0.68

Properties & Real Estate 2.02 -0.56 -0.39

Healthcare 1.94 -0.22 -2.06

Technology 3.65 -0.07 -1.15

Transportation & Logistic 0.35 -0.86 -2.27

Kamis, 28 April 2022

L A P O R A N H A R I A N _{RESEARCH Equity}

Akumulasi Beli/-Jual Bersih Asing

Nilai Tukar USD/IDR dan IHSG

Pergerakan IHSG

5,500 5,700 5,900 6,100 6,300 6,500 6,700 6,900 7,100 7,300 7,500

5,000,000 0 10,000,000 15,000,000 20,000,000 25,000,000 30,000,000 35,000,000 40,000,000 45,000,000 50,000,000 55,000,000 60,000,000 65,000,000 70,000,000 75,000,000 80,000,000 85,000,000 90,000,000 95,000,000 100,000,000 105,000,000 110,000,000 115,000,000

7/1/ 20 21 7/12 /2 021 7/22 /2 021 8/2/ 20 21 8/12 /2 021 8/24 /2 021 9/2/ 20 21 9/13 /2 02 1 9/22 /2 021 10 /1 /2 021 10 /1 2/20 21 10 /2 2/2021 11 /2 /2 021 11 /1 1/2021 11 /2 2/2021 12 /1 /2 021 12 /1 0/2021 12 /2 1/2021 12 /3 0/2021 1/11 /2 022 1/20 /2 022 1/31 /2 022 2/10 /2 022 2/21 /2 022 3/4/ 20 22 3/15 /2 022 3/24 /2 022 4/4/ 20 22 4/13 /2 022 4/25 /2 022

Accumulation JCI Index

12,000 13,000 14,000 15,000 16,000 17,000 18,000

4,000 4,500 5,000 5,500 6,000 6,500 7,000

JCI Index USDIDR

500 5,500 10,500 15,500 20,500 25,500 30,500 35,500 40,500

0 1,000 2,000 3,000 4,000 5,000 6,000 7,000 8,000

Jul-21 Aug-21 Sep-21 Oct-21 Nov-21 Dec-21 Jan-22 Feb-22 Mar-22 Apr-22

Volume JCI Index

No Stock Top Value (IDR) 1 BBRI IJ 935,343,100,000 2 BBCA IJ 730,017,200,000 3 TLKM IJ 650,003,500,000 4 INCO IJ 524,149,800,000 5 BBNI IJ 491,517,000,000

No Stock Top Volume (Shares)

1 BUMI IJ 1,587,269,000.00

2 BIPI IJ 1,110,169,300.00

3 FREN IJ 473,650,500.00 4 GZCO IJ 340,253,500.00 5 SULI IJ 334,933,200.00

No Top Gainers % Change

1 WINR IJ 32.97

2 KARW IJ 32.09

3 SULI IJ 28.57

4 INTD IJ 24.65

5 LTLS IJ 23.23

No Top Losers % Change

1 HOPE IJ -6.99

2 GEMA IJ -6.94

3 PGLI IJ -6.78

4 BAJA IJ -6.72

5 NASI IJ -6.67

No Leading Movers % Change

1 MDKA IJ 4.43

2 BBCA IJ 0.92

3 EMTK IJ 3.45

4 ADMR IJ 7.66

5 ESSA IJ 7.50

No Lagging Movers % Change

1 GOTO IJ -6.45

2 BBRI IJ -1.82

3 BMRI IJ -1.50

4 ARTO IJ -4.44

5 ASII IJ -1.04

Kamis, 28 April 2022

L A P O R A N H A R I A N

3 RESEARCH Equity TARGET HARGA SAHAM

Market Weighting EPS Growth PER PBV PEG DER (x) ROE (%) Total Return % of Free Rec TP (Rp/share) Last Potential

Capitalization (Bn) (%) 1 Year FY22F FY22F Ratio 1 Year (Current) Float Shares 2022 2022 Price Upside

Banking

BBCA IJ Equity 1,010,855 10.66 19.54 27.87 4.53 1.43 6.11 17.38 30.40 44.88 HOLD 8,050 8,200 -1.83%

BBNI IJ Equity 176,230 1.86 55.62 11.40 1.30 0.20 54.30 10.35 63.02 39.96 NOT RATED - 9,450 #VALUE!

BBRI IJ Equity 735,061 7.75 43.30 16.88 2.30 0.39 57.24 15.70 23.94 46.80 BUY 4,900 4,850 1.03%

BMRI IJ Equity 383,833 4.05 31.04 11.53 1.74 0.37 52.88 14.23 42.36 37.96 BUY 8,400 8,225 2.13%

BBTN IJ Equity 19,433 0.20 28.78 7.23 0.82 0.25 202.70 12.44 17.31 39.94 BUY 2,200 1,835 19.89%

Cement

SMGR IJ Equity 38,407 0.41 13.87 14.44 1.01 1.04 42.35 5.75 -35.43 48.99 BUY 12,700 6,475 96.14%

INTP IJ Equity 38,377 0.40 9.20 21.75 1.75 2.37 1.34 8.36 -12.51 49.00 BUY 15,500 10,425 48.68%

Telecommunication

TLKM IJ Equity 472,527 4.98 9.15 18.33 3.87 2.00 47.51 22.09 58.43 47.91 BUY 4,790 4,770 0.42%

ISAT IJ Equity 57,447 0.61 -34.17 86.09 3.22 -2.52 328.69 64.14 36.04 13.77 BUY 7,900 7,125 10.88%

EXCL IJ Equity 34,104 0.36 23.53 22.85 1.61 0.97 177.46 6.57 59.88 38.61 BUY 3,770 3,180 18.55%

Automotive

ASII IJ Equity 288,445 3.04 17.60 12.40 1.55 0.70 33.62 12.33 32.03 49.86 BUY 7,500 7,125 5.26%

Construction

WIKA IJ Equity 8,477 0.09 189.96 13.52 0.57 0.07 163.09 0.88 -34.38 34.94 BUY 1,350 945 42.86%

ADHI IJ Equity 2,546 0.03 #VALUE! 8.21 0.44 #VALUE! 186.05 0.99 -37.83 48.99 HOLD 1,300 715 81.82%

PTPP IJ Equity 5,766 0.06 43.88 12.24 0.49 0.28 136.64 2.48 -24.70 48.94 BUY 1,600 930 72.04%

WSKT IJ Equity 14,980 0.16 -75.42 n.a 0.96 n.a 376.18 -42.28 -47.76 24.63 BUY 1,285 520 147.12%

WTON IJ Equity 1,865 0.02 15.48 13.24 0.53 0.86 41.85 2.47 -25.80 32.63 BUY 320 214 49.53%

TOTL IJ Equity 1,003 0.01 n.a n.a n.a n.a 0.01 8.56 -8.66 32.75 BUY 400 294 36.05%

Toll Road

JSMR IJ Equity 29,031 0.31 60.94 17.22 1.20 0.28 242.15 8.14 -2.91 30.00 BUY 5,000 4,000 25.00%

Property

BSDE IJ Equity 20,219 0.21 17.65 12.28 0.57 0.70 33.42 4.38 -20.08 38.40 BUY 1,400 955 46.60%

CTRA IJ Equity 19,117 0.20 -2.49 13.03 1.07 -5.22 49.27 10.74 -9.92 46.67 BUY 1,400 1,030 35.92%

PWON IJ Equity 27,692 0.29 35.76 16.67 1.60 0.47 29.76 9.01 7.48 31.29 BUY 600 575 4.35%

SMRA IJ Equity 11,355 0.12 53.47 24.23 1.19 0.45 62.73 4.17 -29.84 64.53 BUY 1,200 690 73.91%

Agriculture

AALI IJ Equity 24,780 0.26 20.28 9.43 1.06 0.47 26.91 11.39 43.15 20.32 BUY 12,000 12,875 -6.80%

TBLA IJ Equity 4,274 0.05 1.11 5.85 n.a n.a 164.51 13.86 -6.74 44.65 BUY 1,200 800 50.00%

Metal & Mining

ANTM IJ Equity 61,519 0.65 37.28 18.72 2.58 0.50 28.87 9.34 7.11 34.95 BUY 3,000 2,560 17.19%

INCO IJ Equity 71,293 0.75 64.71 17.77 2.05 0.27 0.22 7.94 67.13 20.49 BUY 6,500 7,175 -9.41%

TINS IJ Equity 13,890 0.15 66.43 8.85 1.82 0.13 64.83 23.16 17.67 30.68 BUY 1,545 1,865 -17.16%

MDKA IJ Equity 127,100 1.34 0.00 183.75 10.81 #DIV/0! 48.47 5.60 122.65 49.13 BUY 4,500 5,300 -15.09%

ARCI IJ Equity 9,984 0.11 #N/A #N/A #N/A #N/A 130.65 45.98 #N/A N/A 8.65 BUY 900 402 123.88%

Coal

PTBA IJ Equity 42,626 0.45 46.70 4.15 1.37 0.09 4.32 38.75 54.81 33.77 BUY 3,800 3,700 2.70%

Consumer

UNVR IJ Equity 145,352 1.53 -1.26 24.47 31.87 -19.43 63.33 124.38 -34.66 15.00 BUY 4,480 3,810 17.59%

INDF IJ Equity 55,756 0.59 9.92 7.11 1.03 0.72 71.59 16.86 1.65 49.92 BUY 9,400 6,350 48.03%

ICBP IJ Equity 88,631 0.93 6.76 12.62 2.35 1.87 76.28 20.18 -9.37 19.47 BUY 13,800 7,600 81.58%

GGRM IJ Equity 60,368 0.64 7.82 9.53 0.96 1.22 17.04 9.52 -6.79 23.78 BUY 56,000 31,375 78.49%

HMSP IJ Equity 112,829 1.19 -1.13 15.01 3.89 -13.26 1.19 24.02 -20.68 7.50 SELL 1,100 970 13.40%

MYOR IJ Equity 39,463 0.42 5.93 23.47 3.22 3.96 45.19 10.72 -26.29 15.68 HOLD 2,200 1,765 24.65%

SIDO IJ Equity 28,414 0.30 23.28 19.60 7.62 0.84 0.25 42.76 22.82 22.90 BUY 1,050 940 11.70%

Healthcare and Pharmaceutical

KLBF IJ Equity 75,703 0.80 9.89 22.73 3.60 2.30 2.94 17.22 11.61 41.89 BUY 2,000 1,615 23.84%

HEAL IJ Equity 20,813 0.22 -30.06 31.80 5.53 -1.06 37.99 34.46 52.15 36.77 BUY 1,400 1,395 0.36%

MIKA IJ Equity 36,328 0.38 -8.27 34.52 6.29 -4.17 0.00 24.11 -3.99 38.07 HOLD 2,450 2,550 -3.92%

Retail

ACES IJ Equity 17,665 0.19 47.93 21.80 2.99 0.45 15.14 13.18 -28.99 40.02 BUY 1,700 1,030 65.05%

ERAA IJ Equity 8,294 0.09 18.70 6.82 1.10 0.36 33.56 17.53 -12.07 45.20 BUY 890 520 71.15%

LPPF IJ Equity 15,232 0.16 134.55 12.29 13.84 0.09 278.38 115.03 246.48 46.50 HOLD 3,200 5,800 -44.83%

MAPI IJ Equity 15,272 0.16 282.44 18.39 2.35 0.07 71.80 7.82 16.46 43.97 BUY 990 920 7.61%

RALS IJ Equity 4,896 0.05 110.28 14.24 1.17 0.13 14.70 4.66 -13.21 27.95 BUY 795 690 15.22%

Heavy Equipment

UNTR IJ Equity 107,801 1.14 18.80 8.48 1.38 0.45 12.76 15.96 39.85 40.50 BUY 25,000 28,900 -13.49%

Petrochemical

BRPT IJ Equity 81,091 0.86 n.a 29.99 n.a n.a 72.58 7.09 -9.14 27.59 BUY 1,150 865 32.95%

Poultry

JPFA IJ Equity 17,121 0.18 n.a 8.75 n.a n.a 77.64 17.66 -19.71 43.12 BUY 1,950 1,460 33.56%

Basic Industry

INKP IJ Equity 40,622 0.43 n.a #N/A N/A n.a n.a 72.43 11.70 -19.65 46.74 BUY 10,100 7,425 36.03%

TKIM IJ Equity 20,236 0.21 n.a #N/A N/A n.a n.a 61.46 15.24 -34.95 34.55 BUY 9,800 6,500 50.77%

Others

ELSA IJ Equity 2,102 0.02 n.a #N/A N/A n.a n.a 29.96 2.89 -10.94 38.90 BUY 274 288 -4.86%

Kamis, 28 April 2022

L A P O R A N H A R I A N

4 RESEARCH Equity RESEARCH TEAM

Phone : +62 21 25543946 (Hunting) Fax : +62 21 57935831

Email : research@bnisekuritas.co.id Website : www.bnisekuritas.co.id

Erwan Teguh erwan.teguh@bnisekuritas.co.id Head of Research Department Ext. 3997

Damhuri Nasution damhuri.nasution@bnisekuritas.co.id Chief Economist Ext. 3993

Andri Zakarias Siregar andri.zakarias@bnisekuritas.co.id Head of Technical Analysis Research Dept. Ext. 2054 (Market Strategy, Currency, Commodities, Bond & Stocks) Aurellia Setiabudi aurellia.setiabudi@bnisekuritas.co.id Deputy Head of Equity Research Department

(Property, Pharmaceutical, Healthcare)

Amir A. Dalimunthe amir.dalimunthe@bnisekuritas.co.id Head of Fixed Income Research Dept. Ext. 2098 (Fixed Income Market, Corporate & Government Bond)

Maxi Liesyaputra maxi@bnisekuritas.co.id AVP Equity Analyst Ext. 3968

(Cement, Construction, Precast Concrete)

Handri Thiono handri.thiono@bnisekuritas.co.id Economist Ext. 2030

Ahmad Hapiz ahmad.hapiz@bnisekuritas.co.id Fixed Income Analyst Ext. 3978

(Fixed Income Market, Corporate & Government Bond) Kevin Halim kevin.hailm@bnisekuritas.co.id Equity Research

Eki Setyorini eki.setyorini@bnisekuritas.co.id

R. Venia Allani Meissalina venia.allani@bnisekuritas.co.id Research Administrator Ext. 2050

Indah Lestari Permata Herlina indah.lestari@bnisekuritas.co.id Research Administrator Ext. 2073

Kamis, 28 April 2022

L A P O R A N H A R I A N

5 RESEARCH Equity

EQUITY TEAM

CM : +62 21 25543946 (Hunting)

Fax No : +62 21 57935831

Andi Hadiwidjojo ext. 3988 andi.hadiwidjojo@bnisekuritas.co.id Head of Equity Capital Market Anthon Suryasaputra ext. 3973 anthon@bnisekuritas.co.id Head of Equity Sales Trading Yulinda ext. 3950 yulinda@bnisekuritas.co.id Institutional Sales Trader M. Rudi Riyanto ext. 3919 mrudi@bnisekuritas.co.id Institutional Sales Trader Ardy Fardiansyah ext. 3969 ardy.fardiansyah@bnisekuritas.co.id Institutional Sales Trader Entis Sutisman ext. 3951 entis@bnisekuritas.co.id AVP Institutional Sales Ika Agustina ext. 2131 ika.agustina@bnisekuritas.co.id Institutional Equity Sales Indra Siswadi Affandi ext. 3903 indra.siswadi@bnisekuritas.co.id Institutional Equity Sales Rendy Ben Philips ext. 3958 rendy.ben@bnisekuritas.co.id Institutional Equity Sales

M. Ichfan ichfan@bnisekuritas.co.id AVP Institutional Sales

Jufrani Amsal ext. 3957 amsal@bnisekuritas.co.id Head of Channel Distribution Division Fahma Riniarti ext. 3917 ririn@bnisekuritas.co.id Head of Channel Development P. Sariningsih ext. 3984 p.sariningsih@bnisekuritas.co.id Head of Branch Supervision

Teuku Hafez ext. 2084 hafez@bnisekuritas.co.id Branch Manager Mangga Dua, Jakarta Hapsari ext. 2078 hapsar@bnisekuritas.co.id Branch Manager Puri Indah, Jakarta Fadjar Harjo Suseno ext. 2111 fadjar@bnisekuritas.co.id Branch Manager Central Park, Jakarta M. Yasrul ext. 2081 m.yasrul@bnisekuritas.co.id Branch Manager Wisma Bumiputera Fahmi Lubis ext. 2079 fahmi.lubis@bnisekuritas.co.id Branch Manager Bandung

Rifaat Annur ext. 2091 rifat@bnisekuritas.co.id Branch Manager Yogyakarta Agus Purwanto ext. 2090 agus.purwanto@bnisekuritas.co.id Branch Manager Solo Achmad Ridwan ext. 2088 ridwan@bnisekuritas.co.id Branch Manager Surabaya Edith Febriana ext. 2082 edith@bnisekuritas.co.id Branch Manager Malang Ni Nyoman Citasti ext. 2080 citasti@bnisekuritas.co.id Branch Manager Denpasar Nirmasari Nasution ext. 2083 nirmasari@bnisekuritas.co.id Branch Manager Medan Ari Magdalena ext. 2086 arimagda@bnisekuritas.co.id Branch Manager Palembang Rini Wati ext. 2085 rini_ng@bnisekuritas.co.id Branch Manager Pekanbaru Susan J Mengko ext. 2102 susan.jaquelin@bnisekuritas.co.id Branch Manager Manado

Melisa ext. 2136 melisa@bnisekuritas.co.id Branch Manager Aceh

Yuniar Fariza D ext. 2064 yuniar.fariza@bnisekuritas.co.id Branch Manager Banjarmasin

RESEARCH Equity MAIN OFFICE - JAKARTA

PT BNI SEKURITAS

Sudirman Plaza, Indofood Tower 16

^th

Floor, Jl. Jend. Sudirman Kav. 76-78 Jakarta 12910, Indonesia

Phone: (62-21) 25543946 (Hunting) Fax: (62-21) 57935831 e-mail: bnisec@bnisekuritas.co.id (General)

Website: http://www.bnisekuritas.co.id JAKARTA - Mangga Dua

Pertokoan Mangga Dua Blok E4 No. 7 Jl. Mangga Dua Raya, Jakarta Utara Phone: (62-21) 6123804-5,62203890

Fax: (62-21) 6123806 e-mail: manggadua@bnisekuritas.co.id

JAKARTA - Puri Indah

Komplek Ruko Sentra Niaga Puri Indah Blok T1 No.11-12 Kembangan Selatan Jakarta 11610

Phone: (62-21) 58357464 Fax: (62-21) 58357465 e-mail: bnispuri@bnisekuritas.co.id

JAKARTA - Central Park Central Park, APL Tower Podomoro City Jl. Letjen S. Parman Kav 28, Tanjung Duren Selatan, Petamburan

Phone: (62-21) 29034215 Fax: (62-21) 29034216 email: centralpark@bnisekuritas.co.id

JAKARTA - Wisma Bumiputera Wisma Bumiputera Lt. 18 Jl. Jend. Sudirman Kav. 75 Jakarta 12910

Phone: (62-21) 2523349 Fax: (62-21) 2523350 e-mail: wisma46@bnisekuritas.co.id

BANDUNG Jl. Perintis Kemerdekaan 3

Bandung - 40117 Phone: (62-22) 4213375

Fax: (62-22) 4220604 e-mail: bnisbpk@bnisekuritas.co.id

YOGYAKARTA

Jl. Laksda Adisucipto 137, Yogyakarta - 55282 Phone: (62-274) 581001-584032

Fax: (62-274) 584023 e-mail: jogja@bnisekuritas.co.id

SOLO

Jl. Honggo Wongso No. 24, Surakarta Phone: (62-271) 729667, 730525

Fax: (62-271) 729668 e-mail: solo@bnisekuritas.co.id

SURABAYA Jl. Gubernur Suryo No. 36, Surabaya

Phone: (62-31) 5320912 Fax: (62-31) 5318425 e-mail: surabaya@bnisekuritas.co.id

MALANG Jl. Buring No. 58, Malang Phone: (62-341) 321214,321213,321430

Fax: (62-341) 356876 e-mail: malang@bnisekuritas.co.id

DENPASAR

Komplek Pertokoan Diponegoro Megah Blok A5-6 Lantai 2 Jl. Diponegoro No. 100, Denpasar - Bali

Phone: (62-361) 264376, 2753389 Fax: (62-361) 229170 e-mail: denpasar@bnisekuritas.co.id

MEDAN

Jl. Pemuda No. 12, Medan - 20151 Phone: (62-61) 4579616

Fax: (62-61) 4579656 e-mail: medan@bnisekuritas.co.id

PALEMBANG

Jl. Jend. Sudirman 132, Palembang - 30126 Phone: (62-711) 361969

Fax: (62-711) 319663 e-mail: plb@bnisekuritas.co.id

PEKANBARU

Jl. Riau, No. 124, Bank BNI Lt. 2, Pekanbaru Phone: (62-761) 46757, 839698

Fax: (62-761) 856279 e-mail: pekanbaru@bnisekuritas.co.id

MANADO

BNI KLN Megamas, Lt. 3, Kawasan Mega Mas Blok I C1 Jl. Piere Tendean, No. 20, Manado

Phone: (62-431) 847256 Fax: (62-24) 847256 e-mail: manado@bnisekuritas.co.id

ACEH

Kantor Cabang BNI Banda Aceh Lt.2 Jl. KH. Ahmad Dahlan No. 111, Banda Aceh

Phone: (62-651) 31109 Fax: (62-651) 31107

BANJARMASIN Gd. Bank BNI Antasari Lt. 2 Jl. Pangeran Antasari No. 44 RT 008, Banjarmasin

Phone: (62-511) 3253735 Fax: (62-651) 3253754 e-mail: banjarmasin@bnisekuritas.co.id

This document is not intended to be an offer, or a satisfaction of an offer, to buy or sell relevant securities (i.e. securities mentioned herein or of the same issuer and options, warrants or rights to or interest in any such securities). The information and opinions contained in this document have been compiled from or arrived at in good faith from sources believed to be reliable. No representation or warranty, expressed or implied, is made by BNI SEKURITAS or any other member of the BNI Group, including any other member of the BNI Group from whom this document may be received, as to the accuracy or completeness of the information contained herein. All opinions and estimates in this report constitute our judgment as of this date and are subject to change without notice.

Dokumen ini tidak diperuntukan sebagai suatu penawaran, atau permohonan dari suatu penawaran, permintaan untuk membeli atau menjual efek dan segala hal yang berhubungan dengan efek (seperti

efek yang disebutkan disini, atau dari emiten yang sama, dari waran atau hak memesan efek atau kepentingan lain dari efek tersebut). Seluruh informasi dan opini yang terdapat dalam dokumen ini

dengan cara baik telah dihimpun dari atau berasal dari sumber-sumber yang dapat dipercaya dan diandalkan. Tidak ada pengatasnamaan atau jaminan, baik secara langsung maupun tidak langsung dari

BNI SEKURITAS atau pun pihak-pihak lain dari Grup BNI, termasuk pihak-pihak lain dari Grup BNI dari mana dokumen ini dapat diperoleh, terhadap keakuratan atau kelengkapan dari informasi yang

terdapat dalam dokumen ini. Seluruh pendapat dan perkiraan dalam laporan ini merupakan pertimbangan kami pada tanggal tertera dan dapat berubah sewaktu-waktu tanpa pemberitahuan.