Pengaruh Suku Bunga Bank Sentral Amerika Serikat (The Fed Rate), Indeks Dow Jones, Indeks Nikkei 225 dan Indeks Hang Seng Terhadap Indeks Saham Harga Gabungan (IHSG) di Bursa Efek Indonesia Periode 2010 - 2015.

(1)

PENGARUH SUKU BUNGA BANK SENTRAL AMERIKA SERIKAT (THE FED RATE), INDEKS DOW JONES, INDEKS NIKKEI 225DAN

INDEKS HANG SENG TERHADAP INDEKS HARGA SAHAM GABUNGAN (IHSG) DI BURSA EFEK INDONESIA PERIODE 2010-2015

SKRIPSI

Oleh :

IMMANUEL SATRIO WICAKSONO NIM : 1206305112

FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS UNIVERSITAS UDAYANA

DENPASAR 2016

PENGARUH SUKU BUNGA BANK SENTRAL AMERIKA SERIKAT (THE FED RATE), INDEKS DOW JONES, INDEKS NIKKEI 225DAN

INDEKS HANG SENG TERHADAP INDEKS HARGA SAHAM GABUNGAN (IHSG) DI BURSA EFEK INDONESIA PERIODE 2010-2015

SKRIPSI

Oleh :

DENPASAR 2016

SKRIPSI

Oleh :

(2)

HALAMAN PENGESAHAN

Skripsi ini telah diuji oleh tim penguji dan disetujui oleh Pembimbing, serta diuji pada tanggal :

Tim Penguji: Tanda Tangan

1. Ketua : Dr. Gerianta Wirawan Yasa, SE.,M.Si ... 2. Sekretaris : Eka Ardhani Sisdyani, SE, M.Com, Ak ... 3. Anggota : Dr. Dewa Gde Wirama, SE, MSBA, Ak ...

Mengetahui,

Ketua Jurusan Akuntansi Pembimbing

(3)

PENGARUH SUKU BUNGA BANK SENTRAL AMERIKA SERIKAT (THE FED RATE), INDEKS DOW JONES, INDEKS NIKKEI 225DAN

SKRIPSI

Oleh :

DENPASAR 2016

INDEKS HANG SENG TERHADAP INDEKS HARGA SAHAM GABUNGAN (IHSG) DI BURSA EFEK INDONESIA PERIODE 2010-2015

SKRIPSI

Oleh :

DENPASAR 2016

SKRIPSI

Oleh :

(4)

PENGARUH SUKU BUNGA BANK SENTRAL AMERIKA SERIKAT (THE FED RATE), INDEKSDOW JONES, INDEKSNIKKEI 225DAN

INDEKS HANG SENG TERHADAP INDEKS HARGA SAHAM GABUNGAN (IHSG) DI BURSA EFEK INDONESIA PERIODE 2010 - 2015

Oleh :

IMMANUEL SATRIO WICAKSONO NIM : 1206305112

Skripsi ini ditulis untuk memenuhi sebagian persyaratan memperoleh gelar Sarjana Ekonomi di Fakultas Ekonomi dan Bisnis

Universitas Udayana Denpasar

2016

PENGARUH SUKU BUNGA BANK SENTRAL AMERIKA SERIKAT (THE FED RATE), INDEKSDOW JONES, INDEKSNIKKEI 225DAN

Oleh :

Skripsi ini ditulis untuk memenuhi sebagian persyaratan memperoleh gelar Sarjana Ekonomi di Fakultas Ekonomi dan Bisnis

2016

PENGARUH SUKU BUNGA BANK SENTRAL AMERIKA SERIKAT (THE FED RATE), INDEKSDOW JONES, INDEKSNIKKEI 225DAN

Oleh :

Skripsi ini ditulis untuk memenuhi sebagian persyaratan memperoleh gelar Sarjana Ekonomi di Fakultas Ekonomi dan Bisnis

(5)

ii

HALAMAN PENGESAHAN

Skripsi ini telah diuji oleh tim penguji dan disetujui oleh Pembimbing, serta diuji pada tanggal :

Tim Penguji: Tanda Tangan

1. Ketua : Dr. Gerianta Wirawan Yasa, SE.,M.Si ... 2. Sekretaris : Eka Ardhani Sisdyani, SE, M.Com, Ak ... 3. Anggota : Dr. Dewa Gde Wirama, SE, MSBA, Ak ...

Mengetahui,

Ketua Jurusan Akuntansi Pembimbing

(6)

PERNYATAAN ORISINALITAS

Saya menyatakan dengan sebenarnya bahwa sepanjang pengetahuan saya, di dalam Naskah Skripsi ini tidak terdapat karya ilmiah yang pernah diajukan oleh orang lain untuk memperoleh gelar akademik di suatu Perguruan Tinggi, dan tidak terdapat karya atau pendapat yang pernah ditulis atau diterbitkan oleh orang lain, kecuali yang secara tertulis dikutip dalam naskah ini dan disebutkan dalam daftar pustaka.

Apabila ternyata di dalam naskah skripsi ini dapat dibuktikan terdapat unsur-unsur plagiasi, saya bersedia diproses sesuai dengan peraturan perundang-undangan yang berlaku.

Denpasar, 20 Juli 2016 Mahasiswa,

(7)

iv

KATA PENGANTAR

Puji syukur kehadapan Tuhan Yesus Kristus, karena atas berkat rahmat-Nya, skripsi yang berjudul Pengaruh Suku Bunga Bank Sentral Amerika Serikat (The Fed Rate), Indeks Dow Jones, Indeks Nikkei 225 dan Indeks Hang Seng Terhadap Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) Di Bursa Efek Indonesia Periode 2010-2015 dapat diselesaikan sesuai dengan yang direncanakan. Pada kesempatan ini, penulis menyampaikan terima kasih kepada: 1. Dr. I Nyoman Mahendra Yasa, SE., M.Si., selaku Dekan Fakultas Ekonomi

dan Bisnis Universitas Udayana.

2. Prof. Dr. Ni Nyoman Kerti Yasa, SE., M.S Pembantu Dekan I Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana.

3. Dr.I Dewa Nyoman Badera, SE., M.Si., Ak., dan Dr. I Gusti Ngurah Agung Suaryana, SE., M.Si., Ak.,masing-masing selaku Ketua Jurusan Akuntansi dan Sekretaris Jurusan Akuntansi Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana.

4. Dr. Made Gede Wirakusuma, SE., M.Si, CA sebagai Pembimbing Akademik. 5. Eka Ardhani Sisdyani, SE, M.Com, Ak., selaku dosen pembimbing atas waktu,

bimbingan, masukan serta motivasinya selama penyelesaian skripsi ini.

6. Keluarga tercinta Bapak Pdt. Bindargo, M.Th, Ibu Damaris Kembaren, Apt, Christ Puji Prasetyo dan Charis Wira Cassano atas dukungan dan doanya yang tulus dan tiada hentinya selama menempuh studi di Fakultas Ekonomi dan Bisnis, Universitas Udayana.

7. Prawira Kurniawan, Karmilayani, Floriani Ria Dimarcia, Lois Eunike Christiana, Kak Shinta Augustin, Kak Alfredo Dano, Kak Yan Dyanda Poetra, Kak Indra Satya, Leo Adi Pranatha, Koko Pratamadan teman-teman yang tidak dapat disebutkan satu persatu yang telah memberi dukungan dan motivasi. 8. Semua pihak yang telah membantu dalam penyusunan skripsi ini

Penulis menyadari bahwa skripsi ini tidak akan berhasil tanpa bimbingan dan pengarahan dari berbagai pihak. Meskipun demikian, penulis tetap bertanggung jawab terhadap semua isi skripsi. Penulis berharap semoga skripsi ini bermanfaat bagi pihak yang berkepentingan.

Denpasar, 20 Juli 2016

(8)

Judul :Pengaruh Suku Bunga Bank Sentral Amerika Serikat (The Fed Rate), Indeks Dow Jones, Indeks Nikkei 225 dan Indeks Hang Seng Terhadap Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) Di Bursa Efek Indonesia Periode 2010-2015.

Nama :Immanuel Satrio Wicaksono

NIM :1206305112

Abstrak

Investasi memiliki tujuan untuk mendapatkan return di masa depan. Investasi dapat dilakukan dengan membeli saham di Bursa Efek. Untuk melakukan investasi tentu saja perlu melihat pergerakan dari suku bunga negara lain serta pergerakan setiap indeks dari negara lain dan negara sendiri agar pada akhirnya mendapatkan keuntungan yang diinginkan. Tujuan penelitian ini adalah untuk mengetahui pengaruh Suku Bunga Bank Sentral Amerika Serikat (The Fed Rate), Indeks Dow Jones, Indeks Nikkei 225 dan Indeks Hang Seng terhadap Indeks Harga Saham Gabungan.

Penelitian ini dilakukan pada nilai seluruh Indeks Harga Saham Gabungan di Bursa Efek Indonesia periode 2010-2015. Metode pemilihan sampel yang digunakan adalah sampling jenuh dimana seluruh populasi menjadi sampel pada penelitian ini. Sampel untuk setiap variabel pada penelitian ini sebanyak 72 data. Metode analisis yang digunakan adalah analisis regresi linear berganda.

Hasil penelitian menunjukkan bahwa (1) Suku Bunga Bank Sentral Amerika Serikat (The Fed Rate) tidak berpengaruh terhadap Indeks Harga Saham Gabungan, (2) Indeks Dow Jones berpengaruh positif dan signifikan terhadap Indeks Harga Saham Gabungan, (3) Indeks Nikkei 225 berpengaruh negatif dan signifkan terhadap Indeks Harga Saham Gabungan, (4) Indeks Hang Seng berpengaruh positif dan signifikan terhadap Indeks Harga Saham Gabungan.

(9)

vi DAFTAR ISI

Halaman

HALAMAN JUDUL... i

HALAMAN PENGESAHAN... ii

PERNYATAAN ORISINALITAS ... iii

KATA PENGANTAR ... iv

Abstrak... v

DAFTAR ISI... vi

DAFTAR TABEL ...ix

DAFTAR GAMBAR ...x

DAFTAR LAMPIRAN... xi

BAB I PENDAHULUAN... 1

1.1 Latar Belakang Masalah ... 1

1.2 Rumusan Masalah Penelitian... 12

1.3 Tujuan Penelitian... 12

1.4 Kegunaan Penelitian ... 13

1.5 Sistematika Penulisan... 14

BAB II KAJIAN PUSTAKA DAN HIPOTESIS PENELITIAN... 16

2.1 Landasan Teori Dan Konsep ... 16

2.1.1 Teori Efisiensi Pasar (Efficient Market Hypotesis)... 16

2.1.2 Suku Bunga Bank Sentral Amerika Serikat (The Fed Rate)... 19

2.1.3 Indeks Dow Jones... 20

2.1.4 Indeks Nikkei 225 ... 23

2.1.5 Indeks Hang Seng... 24

2.1.6 Indeks Harga Saham Gabungan ... 25

2.2 Hipotesis Penelitian ... 28

2.2.1 Pengaruh Suku Bunga Bank Sentral Amerika Serikat (The Fed Rate) Terhadap Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG)... 28

2.2.2 Pengaruh Indeks Dow Jones Terhadap Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG)... 29

(10)

2.2.4 Pengaruh Indeks Hang Seng Terhadap Indeks Harga Saham Gabungan

(IHSG)... 32

BAB III METODE PENELITIAN... 34

3.1 Desain Penelitian ... 34

3.2 Lokasi Penelitian ... 34

3.3 Obyek Penelitian... 35

3.4 Identifikasi Variabel ... 35

3.5 Definisi Operasional Variabel ... 35

3.5.1 Suku Bunga Bank Sentral Amerika Serikat (The Fed Rate)... 35

3.5.2 Indeks Dow Jones... 36

3.5.3 Indeks Nikkei 225 ... 36

3.5.4 Indeks Hang Seng... 37

3.5.5 Indeks Harga Saham Gabungan ... 38

3.6 Jenis dan Sumber Data... 38

3.6.1 Jenis Data ... 38

3.6.2 Sumber Data... 38

3.7 Populasi, Sampel, dan Metode Penentuan Sampel... 39

3.8 Metode Pengumpulan Data... 39

3.9 Teknik Analisis Data ... 40

3.9.1 Statistik Deskriptif... 40

3.9.2 Uji Asumsi Klasik... 40

3.9.3 Analisis Regresi Berganda ... 42

3.9.4 Uji Koefisien Determinasi... 43

3.9.5 Uji Model (Uji F) ... 43

3.9.6 Uji Hipotesis (Uji t)... 44

BAB IV PEMBAHASAN HASIL PENELITIAN...45

4.1 Deskripsi Sampel Penelitian... 45

4.2 Analisis Statistik Deskriptif... 45

4.3 Uji Asumsi Klasik ... 47

4.3.1 Uji Normalitas... 47

(11)

viii

4.4 Analisis Regresi Linear Berganda ... 50

4.5 Uji Koefisien Determinasi (R2₎ _.51 4.6 Uji Model (Uji F) ..52

4.7 Uji Hipotesis (Uji t) ...50

4.8 Pembahasan Hasil Penelitian... 55

4.8.1 Pengaruh Suku Bunga Bank Sentral Amerika Serikat (The Fed Rate) Terhadap Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG)... 55

4.8.2 Pengaruh Indeks Dow Jones Terhadap Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG)... 57

4.8.3 Pengaruh Indeks Nikkei 225 Terhadap Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) ... 57

4.8.4 Pengaruh Indeks Hang Seng Terhadap Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG)... 59

BAB V SIMPULAN DAN SARAN ...61

5.1 Simpulan... 61

5.2 Saran ... 61

DAFTAR RUJUKAN... 63

(12)

DAFTAR TABEL

No Tabel Halaman

Tabel1.1 Data IHSG &Fed RateSelama Tahun 2015 .. 5 Tabel 2.1 Nama Perusahaan dan Jenis Industri yang

Terdaftar di Indeks Dow Jones ...22 Tabel. 4.1 Hasil Uji Statistik Deskriptif .. 45

Tabel. 4.2 Hasil Uji Normalitas .. 48

Tabel 4.3 Hasil Uji Multikolinearitas... ..48

Tabel 4.4 Hasil Uji Autokorelasi ...49

(13)

x

DAFTAR GAMBAR

No. Gambar Halaman

(14)

DAFTAR LAMPIRAN

No Lampiran Halaman

Lampiran 1 Hasil Tabulasi Data 69

Lampiran 2 Hasil Output Uji Asumsi Klasik 71 Lampiran 3 Analisis Regresi Linear Berganda ..72

Lampiran 4 Tabel Uji Durbin Watson ...73