ANALISIS KINERJA KEUANGAN PERUSAHAAN MAKANAN DAN MINUMAN YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA PERIODE TAHUN SKRIPSI

(1)

ANALISIS KINERJA KEUANGAN PERUSAHAAN MAKANAN DAN MINUMAN YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA

PERIODE TAHUN 2014 – 2018

SKRIPSI

Oleh:

Lestari Cahya Ningsih 201610160311125

PROGRAM STUDI MANAJEMEN FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH MALANG

2020

(2)

(3)

(4)

(5)

KATA PENGANTAR

Puji syukur penulis panjatkan kehadirat Allah SWT, yang telah memberikan rahmat serta hidayah dan karunianya sehingga penulis dapat menyelesaikan penyusunan skripsi ini. Shalawat dan salam selalu terlimpah curahkan kepada Nabi Muhammad SAW, yang telah memberikan bimbingannya kepada agama Allah yakni agama Islam.

Penulisan skripsi ini diajukan untuk memenuhi salah satu syarat memperoleh gelar Sarjana Ekonomi pada Program Studi Manajemen, Fakultas Ekonomi dan Bisnis, Universitas Muhammadiyah Malang dengan mengangkat judul: Analisis Kinerja Keuangan Perusahaan Makanan dan Minuman Dengan Menggunakan Metode Economic Value Added (EVA) Dan Market Value Added (MVA) Yang Terdaftar Di BEI Periode Tahun 2016 – 2018.

Penyusunan dan penulisan skripsi ini tidak terlepas dari bimbingan serta dukungan dari berbagai pihak, oleh karena itu dalam kesempatan ini penulis dengan senang hati menyampaikan terimakasih yang terhormat kepada:

1. Dr. Fauzan, M.Pd. selaku Rektor Universitas Muhammadiyah Malang.

2. Dr. Idah Zuhroh, M.M. selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Malang.

3. Dr. Marsudi, M.M. selaku Ketua Program Studi Manajemen, Fakultas Ekonomi dan Bisnis, Universitas Muhammadiyah Malang

4. Dr. Mursidi, M.M. dan Erna Retna Rahadjeng, Dra. M.M selaku dosen pembimbing yang selalu bijaksana memberikan bimbingan, nasehat serta waktu selama penelitian dan penulisan skripsi ini.

(6)

5. Drs. Rohmat Dwi Jatmiko selaku dosen wali kelas manajemen C yang selalu memotivasi dan meluangkan waktu untuk mengevaluasi perkuliahan.

6. Orang tua saya tercinta yaitu Bapak Slamet dan Ibu Sunarsih yang selalu sabar mendidik, memberikan do’a, menasehati, dan menguatkan, serta memotivasi saya selama ini.

7. Untuk kakek dan nenek penulis yang memberikan do’a, menasehati, dan menguatkan, serta memotivasi penulis selama ini.

8. Ria Dwi Anggraini selaku adik saya tercinta yang selalu memberi dukungan penuh dan semangat kepada saya.

9. Untuk keluarga di Malang Bude Rini dan Pakpuh Budiono, yang selalu memberikan do’a dan menasehati, serta menasehati saya selama ini.

10. Untuk Eggy Sulistyawan, Winda Cancerina dan Bekti Yuna Asmara yang selalu mendengarkan keluh kesah saya, dan selalu memberi motivasi saat menyusun skripsi.

11. Ivon Nurmas, Nina Habsyi, Irmalia Tri L., Sholvia Dwi, Fatin Handayani, Vivi Diah, Millia Rofita, Pica Fairuzah, Angelin, Dwi Lilis, Nadya Febrian, teman yang saya sayangi yang selalu memberikan motivasi kepada saya dan yang sudah memfasilitasi saya dalam jalannya pengerjaan skripsi.

12. Teman-Teman kos TEA B12a terimakasih sudah menjadi teman hidup di kos selama 4 tahun ini, terimakasih sudah mau menjadi tempat untuk saling berbagi segala suasana baik bahagia maupun sedih.

(7)

13. Teman-teman kelas C Manajemen 2016, terimakasih sudah memberikan saya pengalaman, semoga kita semua selalu dalam lindungan Allah SWT dan sukses bersama, aamiin.

Akhirnya, dengan segala keterbatasan dan kurangnya, saya persembahkan karya tulis ini kepada siapapun yang membutuhkannya. Kritik dan saran dari semua pihak sangat saya harapkan untuk penyempurnaan karya-karya saya selanjutnya. Terimakasih

Malang, 14 Juli 2020 Penulis,

Lestari Cahya Ningsih

(8)

DAFTAR ISI

Halaman Lembar Persetujuan

Surat Pernyataan Orisinalitas

Abstrak ... i

KATA PENGANTAR ... iii

DAFTAR ISI ... vi

DAFTAR TABEL ... viii

DAFTAR GAMBAR ... xii

DAFTAR LAMPIRAN ... xiii

BAB I. PENDAHULUAN A. Latar Belakang ... 1

B. Rumusan Masalah ... 4

C. Tujuan Dan Kegunaan Penelitian ... 5

BAB II. TINJAUAN PUSTAKA A. Penelitian Terdahulu ... 7

B. Tinjauan Teori ... 9

C. Kerangka Pikir Penelitian ... 16

BAB III. METODE PENELITIAN A. Jenis Penelitian ... 17

B. Populasi Penelitian ... 17

C. Sampel Penelitian ... 18

D. Definisi Operasional Variabel ... 19

(9)

E. Teknik Pengumpulan Data ... 23

F. Teknik Analisis Data ... 24

BAB IV. HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN A. Gambaran UmumPerusahaan ... 30

B. Analisis Data... 35

C. Interpretasi Data ... 71

D. Pembahasan ... 73

BAB V. KESIMPULAN DAN SARAN A. Kesimpulan ... 76

B. Saran ... 76 DAFTAR PUSTAKA

LAMPIRAN – LAMPIRAN

(10)

DAFTAR TABEL

Halaman

Tabel 1.1: Jumlah PDB Periode Tahun 2014 – 2018 ... 3

Tabel 3.1: Perusahaan Manufaktur Subsektor Makanan dan Minumanan ... 17

Tabel 3.2: Lanjutan Perusahaan Manufaktur Subsektor Makanan dan Minumanan ... 17

Tabel 3.3: Perusahaan Makanan dan Minuman Yang Menjadi Sampel ... 19

Tabel 4.1 : Hasil Perhitungan EVA 2014 - 2018 ... 35

Tabel 4.2 : Hasil Perhitungan NOPAT 2014 - 2018 ... 36

Tabel 4.3 : Hasil Perhitungan Capital Charges 2014 - 2018 ... 36

Tabel 4.4 : Hasil Perhitungan Invested Capital 2014 – 2018 ... 37

Tabel 4.5 : Hasil Perhitungan Kd 2014 – 2018 ... 38

Tabel 4.6 : Hasil Perhitungan Kps 2014 – 2018 ... 39

Tabel 4.7 : Hasil Perhitungan Ks 2014 - 2018 ... 39

Tabel 4.8 : Hasil Perhitungan EVA 2014 - 2018 ... ... 41

Tabel 4.11 : Hasil Perhitungan Invested Capital 2014 - 2018 ... 43

Tabel 4.12 : Hasil Perhitungan Kd 2014 - 2018... 44

Tabel 4.13 : Hasil Perhitungan Kps 2014 - 2018 ... 44

Tabel 4.14 : Hasil Perhitungan Ks 2014 - 2018 ... 45

Tabel 4.15 : Hasil Perhitungan EVA 2014 - 2018 ... ... 46

(11)

Tabel 4.18 : Hasil Perhitungan Invested Capital 2014 - 2018 ... ... 48

Tabel 4.19 : Hasil Perhitungan Kd 2014 - 2018... 49

Tabel 4.22 : Hasil Perhitungan EVA 2014 - 2018 ... 52

Tabel 4.25 : Hasil Perhitungan Invested Capital 2014 - 2018 ... 53

Tabel 4.26 : Hasil Perhitungan Kd 2014 - 2018... 54

Tabel 4.29: Hasil Perhitungan EVA 2014 - 2018 ... 57

Tabel 4.30: Hasil Perhitungan NOPAT 2014 - 2018 ... 57

Tabel 4.31: Hasil Perhitungan Capital Charges 2014 - 2018 ... 58

Tabel 4.32: Hasil Perhitungan Invested Capital 2014 - 2018 ... 59

Tabel 4.33: Hasil Perhitungan Kd 2014 - 2018... 60

Tabel 4.34: Hasil Perhitungan Kps 2014 - 2018 ... 60

Tabel 4.35: Hasil Perhitungan Ks 2014 – 2018 ... 61

Tabel 4.36: Hasil Perhitungan MVE 2014 - 2018... 62

Tabel 4.37: Hasil Perhitungan BVE 2014 - 2018 ... 63

Tabel 4.38: Hasil Perhitungan MVA 2014 - 2018 ... 63

(12)

Tabel 4.41: Hasil Perhitungan MVA 2014 - 2018 ... 65

Tabel 4.45: Hasil Perhitungan MVE 2014 – 2018 ... 67

Tabel 4.47: Hasil Perhitungan MVA 2014 - 2018. ... 68

Tabel 4.51: Analisis Time Series menggunakan Metode EVA ... 71

Tabel 4.52: Analisis time series menggunakan Metode MVA ... 72

(13)

DAFTAR GAMBAR

Halaman Gambar 2.1 : Kerangka Pikir Penelitian ... 25

(14)

DAFTAR LAMPIRAN

Halaman Lampiran 1 : Perhitungan EVA... 81 Lampiran 2 : Perhitungan MVA ... 87 Lampiran 3 : Analisis Time Series menggunakan Metode EVA & MVA ... 90

(15)

DAFTAR PUSTAKA

Bahan Buku

Anwar Sanusi, 2011, Metode Penelitian Bisnis, Salemba Empat, Jakarta

Brigham, Eugene F.dan Joul F Houston. 2001. Dasar-dasar Manajemen Keuangan. Jakarta: Salemba Empat.

Brigham, Eugene F.dan Joul F Houston. 2010. Dasar-dasar Manajemen Keuangan. Jakarta: Salemba Empat

D.Prastowo Dwi dan Rifka Juliaty. 2008. Analisis Laporan Keuangan: Konsep dan Aplikasi (Edisi Kedua). Yogyakarta: UPP STIM YKPN.

Hanafi,Mahmud M. 2012. Dasar-Dasar Manajemen Keuangan. Penerbit Balai Pustaka. Jakarta.

Harahap, Sofyan Syafri. 2009. Analisis Kritis Atas Laporan Keuangan.

Jakarta: Raja Grafindo Persada.

Ikatan Akuntan Indonesia (IAI). 2016. StandarAkuntansi Keuangan revisi 2016.Salemba Empat. Jakarta.

Kasmir. 2011. Analisis Laporan Keuangan, Edisi Pertama, Cetakan Keempat Jakarta: PT. RajaGrafindo Persada, Jakarta.

Munawir. 1990. Analisis Laporan Keuangan. Yogyakarta.

Munawir. 2010. Analisis Laporan Keuangan. Yogyakarta: Edisi Empat, Liberty.

Sugiyono. 2017. MetodePenelitian Kuantitatif, Kualitatif dan R&D. Bandung:

PT Alfabet.

Young, David S. & O Byrne, Stephen F (2001), EVA & Manajemen Berdasarkan Nilai: Panduan Praktis Untuk Implementasi, Edisi 1, Jakarta:Salemba Empat.

(16)

Bahan Jurnal

Baridwan, Zaky & Legowo, Ary. 2006. Asosiasi Antara EVA (Economic Value Added), MVA (Market Value Added) dan Rasio Profitabilitas Terhadap Harga Saham. Tema, Vol III. September.

Gulo, W. A., & W. J. Ermawati. 2011. “Analisis Economic Value Added (EVA) dan Market Value Added (MVA) sebagai alat pengukur kinerja keuangan PT SA” .Jurnal Manajemen dan Organisasi,Vol II, No. 2, Agustus 2011.

Malhamah & Sari Octavera 2018, “Analisis Kinerja Keuangan Dengan Menggunakan Metode Economic Value Added (EVA) Dan Market Value Added (MVA) ( Studi Empiris Pada Perusahaan Manufaktur Sub Sektor Makanan Dan Minuman Yang Go Public Di Bursa Efek Indonesia Periode 2011 – 2015 )”. Jurnal Ekonomi & Bisnis Dharma Andala, Vol.

20, No. 1 Januari 2018.

Prapti Iriana Y A, 2003. Perspektif Shareholder Value - Creation Dalam PengukuranKinerja Dengan EVA, Kompak No. 8 Agustus : 224-239.

Bahan Internet

Sela Panduarsa. 2019. “Industri Makanan dan Minuman Jadi Sektor Andalan”

https://www.antaranews.com/berita/800067/industri-makanan-dan minuman-jadi-sektor-andalan. [Diakses pada 27 September 2019].

Wulandari Dwi. 2015. “Tumbuh 9,54%, Industri Makanan dan Minuman Makin Seksi”https://mix.co.id/marcomm/news-trend/tumbuh-954-industri- makanan-dan-minuman-makin-seksi/. [Diakses pada 5 November 2019].

www.kemenperin.go.id www.idx.com

www.saham.ok

www.saham.ok.kapitalisasi-pasar

(17)

(18)