i
ANALISIS PENGARUH CURRENT RATIO, DEBT TO ASSETS
RATIO DAN DEBT TO EQUITY RATIO TERHADAP
KINERJA KEUANGAN PERUSAHAAN PROPERTY
DAN REAL ESTATE YANG TERDAFTAR
DI BEI TAHUN 2012-2014
SKRIPSI
Diajukan Oleh :
NAMA
: ARNOVITA
NIM
: 302 12 11 010
Diajukan untuk Memenuhi sebagian Prasyarat Memperoleh Gelar Sarjana Ekonomi
JURUSAN MANAJEMEN
FAKULTAS EKONOMI
iii
v
v
MOTTO DAN PERSEMBAHAN
MOTTO
“Barangsiapa bertawakkal pada Allah, maka Allah akan memberikan kecukupanpadanya, sesungguhnya Allah lah yang akan melaksanakan urusan (yang dikehendaki)-Nya.” (QS. Ath-Thalaq: 3).
PERSEMBAHAN
Skripsi ini Penulis persembahkan kepada :
Allah SWT yang maha esa yang selalu mentakdirkan yang terbaik untuk
Kakak-kakakku yang selalu memberikan dukungan dan motivasi baik moril maupun materil dan do’a yang tulus untuk keberhasilan penulis.
Sahabat-sahabat terbaikku Dinda Bella Angsana, S.H, Baitun, S.Sos, Try Maretha, S.H, Esti Yulia Eriza, A.Md, Destiara Andini Ulandari, Ade Lestari dan yang lainnya tidak bisa disebutkan satu persatu yang selalu ada buat penulis, memberikan motivasi dan semangat kepada penulis.
Sahabat-sahabat kuliahku yang terbaik Dina Pratiwi, S.E, Sielvina Mirani, S.E, Rasti Calvinasari, S.E, Ambar Lestari, S.E, Hermila Harzalia, S.E, Nevia Lutfi Annisa, S.E, Rahmawati Utami, S.E, Ardi Sugara, S.E, Alfin Anderia Putra, S.E dan Hendri yang telah memberikan motivasi dan semangat kepada penulis.
Teman-teman kelas manajemen 1 (satu) dan teman-teman seperjuangan khususnya Manajemen Angkatan 2016 yang telah memberikan semangat, dorongan dan bantuan selama penulisan skripsi ini kepada penulis.
vi ABSTRACT
Arnovita. 302 12 11 010. An Analysis of the Effects of Current Ratio (CR),
Debt To Assets Ratio (DAR) and Debt To Equity Ratio (DER) on The Financial
Performance of Property and Real Estate Companies Listed on Indonesia Stock
Exchange 2012-2014.
The financial performance of a company can be seen from its ability to make profit. The profit itself can be measured from the return on equity (ROE),
because ROE affects profit. This study aims to analyze and determine how current ratio (CR), debt to assets ratio (DAR) and debt to equity ratio (DER) affect employee performance in property and real estate companies listed on Indonesia Stock Exchange 2012-2014, both partially and simultaneously. The independent variables in this study are current ratio (CR), debt to assets ratio (DAR) and debt to equity ratio (DER) while the dependent variables is return on equity (ROE). The data is analyzed using the methods of descriptive analysis and multiple linear regressions with SPSS 22 for windows. The sample is collected using purposive sampling technique.
The results shows that, simultaneously, current ratio (CR), debt to assets ratio (DAR) and debt to equity ratio (DER) have significant effects on return on equity (ROE). This is seen in Fvalue being higher than Ftable (4,159˃2,975) and
probability is (0,016˂0,05). Partially, current ratio (CR) has negative and significant effect on retun on equity (ROE) with Tvalue lower than Ttable
(-2,425˂2,055) and probability of (0,023˂0,05). Partially, debt to assets ratio
(DAR) has positive and insignificant effect on return on equity (ROE) with Tvalue
lower than Ttable (2,038<2,055) and probability of (0,052>0,05). Debt to equity
ratio (DER) partially has negative and insignificant effect on return on equity
(ROE) with Tvalue smaller than Ttable (-0,651<2,055) and probability of
(0,521>0,05).
vii
Kinerja keuangan perusahaan terlihat dari kemampuan perusahaan dalam menghasilkan laba. Laba perusahaan itu sendiri dapat diukur melalui return on equity (ROE), karena return on equity (ROE) berpengaruh terhadap perubahan laba. Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis dan mengetahui bagaimana
current ratio (CR), debt to assets ratio (DAR) dan debt to equity ratio (DER) berpengaruh secara parsial maupun simultan terhadap kinerja keuangan perusahaan property dan real estate yang terdaftar di BEI tahun 2012-2014. Variabel bebas dalam penelitian ini adalah current ratio (CR), debt to assets ratio
(DAR), debt to equity ratio (DER)sedangkan variabel terikatnya adalah return on equity (ROE). Metode analisis menggunakan analisis deskriptif dan regresi linier berganda dengan program SPSS 22 for windows. Teknik pengambilan sampel dalam penelitian ini menggunakan teknik purposive sampling.
Hasil penelitian menunjukkan bahwa current ratio (CR), debt to assets ratio (DAR) dan debt to equity ratio (DER) secara simultan berpengaruh dan signifikan terhadap return on equity (ROE). Dengan Fhitung lebih besar dari Ftabel
(4,159˃2,975) dengan nilai probabilitas (0,016˂0,05). Secara parsial current ratio
(CR) berpengaruh negatif dan signifikan terhadap return on equity (ROE) dengan thitung lebih kecil daripada ttabel (-2,425˂2,055) dengan nilai probabilitas
(0,023˂0,05). Debt to assets ratio (DAR) secara parsial berpengaruh positif dan tidak signifikan terhadap return on equity (ROE) dengan thitung lebih kecil
daripada ttabel (2,038˂2,055) dengan probabilitas (0,052˃0,05). Debt to equity
ratio (DER) secara parsial berpengaruh negatif dan tidak signifikan terhadap
return on equity (ROE) dengan thitung lebih kecil daripada ttabel (-0,651˂2,055)
dengan probabilitas (0,521˃0,05).
viii
KATA PENGANTAR
Segala puji dan syukur penulis panjatkan kehadirat Allah SWT, atas semua
limpahan rahmat, hidayah dan karunia-Nya bagi penulis dan kita semua. Shalawat
serta salam selalu dilimpahkan kepada junjungan besar kita Rasulluh SAW.
Sehingga penulis mampu menyelesaikan proses penyusunan skripsi ini dengan
judul “Analisis Pengaruh Current Ratio (CR), Debt To Assets Ratio (DAR) dan
Debt To Equity Ratio (DER) terhadap Kinerja Keuangan Perusahaan Property dan
Real Estate yang Terdaftar di BEI Tahun 2012-2014”. Penulisan skripsi ini
merupakan diajukan untuk memenuhi salah satu prasyarat untuk meraih gelar
Sarjana Ekonomi.
Dalam penyusunan skripsi ini penulis banyak memperoleh bantuan,
bimbingan dan petunjuk dari berbagai pihak, baik berupa ilmu pengetahuan,
dukungan moril maupun materil. Penulis mengucapkan terima kasih yang
sebesar-besarnya kepada Bapak Erwin, S.E., M.M., Ph.D sebagai dosen pembimbing
utama dan Bapak H. Sumar, S.E., M.M sebagai dosen pembimbing pendamping,
atas kesabaran dalam bimbingan dan arahannya selama masa penyusunan skripsi.
Oleh karena itu dengan segenap kerendahan hati pada kesempatan ini penulis
mengucapkan terimakasih yang sebesar-besarnya kepada pihak-pihak berikut ini :
1. Bapak DR. Ir. Muh. Yusuf, M.Si selaku Rektor Universitas Bangka
Belitung.
2. Ibu Dr. Reniati, S.E., M..Si selaku Dekan Fakultas Ekonomi Universitas
ix
ix
3. Ibu Maya Yusnita, S.E., M.Si selaku Ketua Jurusan Manajemen
Fakultas Ekonomi Universitas Bangka Belitung.
4. Bapak Erwin, S.E., M.M., Ph.D sebagai Dosen Pembimbing Utama
yang terus membantu Penulis dalam menyelesaikan penelitiannya dan
tidak letih-letihnya memberikan pengarahan kepada Penulis dalam
melakukan penelitian ini. Meskipun beliau sangat sibuk tetapi selalu ada
waktu yang diluangkan untuk Penulis dalam memberikan bimbingan.
5. Bapak H. Sumar, S.E., M.M sebagai Dosen Pembimbing Pendamping
yang telah berkenan meluangkan waktunya untuk memberikan
bimbingan, saran, dan kritik yang sangat berharga bagi penulis guna
menyelesaikan penyusunan skripsi ini.
6. Bapak dan Ibu Dosen beserta Staf Akademik pada Fakultas Ekonomi
Universitas Bangka Belitung, khususnya jurusan manajemen.
7. Kedua orang tua dan keluarga tercintaku yang selalu mendorong dan
terus memberikan semangat serta do’a agar penulis cepat menyelesaikan
skripsi ini.
8. Semua sahabat-sahabat terbaikku yang telah memberikan dukungan,
motivasi dan semangat kepada penulis.
9. Teman-teman kelas manajemen 1 (satu) dan teman-teman seperjuangan
khususnya Manajemen Angkatan 2016 yang telah memberikan bantuan
x
Semoga segala bantuan yang telah diberikan kepada penulis menjadi amalan
yang akan mendapatkan balasan dari Allah SWT. Penulis sadar bahwa penelitian
ini jauh dari kata sempurna karena banyaknya keterbatasan yang dimiliki oleh
penulis sebagai manusia. Maka dari itu, penulis mengharapkan kritik dan saran
dari pembaca. Akhir kata, penulis mengharapkan semoga skripsi ini dapat
bermanfaat bagi semua pihak dan dapat menambah pengetahuan kita semua.
Balun Ijuk, Agustus 2016
Penulis
xii
2.1.2. Fungsi Manajemen Keuangan ... 17
2.1.3. Tujuan Manajemen Keuangan ... 18
2.2. Laporan Keuangan ... 19
2.2.1. Pengertian Laporan Keuangan ... 19
2.2.2. Laporan Keuangan dan Pengaruhnya Bagi Perusahaan... 20
2.10.1.Gambaran Current Ratio, Debt To Assets Ratio, Debt To Equity Ratio dan Kinerja Keuangan (ROE) ... 39
xiii
xiii
Kinerja Keuangan (ROE) ... 41
2.10.3.Hubungan Debt To Assets Ratio Terhadap Kinerja Keuangan ... 42
2.10.4.Hubungan Debt To Equity Ratio Terhadap Kinerja Keuangan ... 43
xiv
xv
xv
4.4.1. Pengaruh Current Ratio, Debt To Assets Ratio dan Debt
To Equity Ratio Terhadap Return On Equity ... 94
4.4.2. Pengaruh Current Ratio Terhadap
Return On Equity... 95
4.4.3. Pengaruh Debt To Assets Ratio Terhadap
Return On Equity... 96
4.4.4. Pengaruh Debt To Equity Ratio Terhadap
Return On Equity... 97
4.4.5. Pengaruh Current Ratio, Debt To Assets Ratio dan Debt
To Equity Ratio Secara Simultan Terhadap
Return On Equity... 98
BAB V PENUTUP
5.1. Kesimpulan ... 100
5.2. Saran ... 101
DAFTAR PUSTAKA ... 103
xvi
DAFTAR TABEL
Tabel I.1. Rata-rata CR, DAR, DER dan ROE Perusahaan Property dan
Real Estate yang Terdaftar di BEI Tahun 2012-2014 ... 8
Tabel II.1. Tabel Hasil Pengukuran Current Ratio (CR) ... 25
Tabel II.2. Tabel Hasil Pengukuran Debt To Assets Ratio (DAR) ... 26
Tabel II.3. Tabel Hasil Pengukuran Debt To Equity Ratio (DER)... 28
Tabel II.4. Matriks Kriteria Peringkat Komponen Return On Equity ... 29
Tabel II.5. Penelitian Terdahulu... 35
Tabel III.1. Sampel Penelitian ... 49
Tabel III.2. Definisi Operasional dan Pengukuran Variabel ... 53
Tabel III.3. Tabel Pengukuran Variabel Current Ratio (CR) ... 54
Tabel III.4. Tabel Pengukuran Variabel Debt To Assets Ratio (DAR) ... 54
Tabel III.5. Tabel Pengukuran Variabel Debt To Equity Ratio (DER) ... 55
Tabel III.6. Matriks Kriteria Peringkat Komponen Return On Equity ... 55
Tabel IV.1. Populasi Perusahaan Property dan Real Estate yang Terdaftar di BEI tahun 2012-2014 ... 63
Tabel IV.2. Sampel Perusahaan Property dan Real Estate yang Terdaftar di BEI tahun 2012-2014 ... 65
Tabel IV.3. Rekapitulasi CR Perusahaan Property dan Real Estate yang Terdaftar di BEI Tahun 2012-2014 ... 70
xvii
xvii
Tabel IV.5. Rekapitulasi DAR Perusahaan Property dan Real Estate yang
Terdaftar di BEI Tahun 2012-2014 ... 72
Tabel IV.6. Rata-rata Penilaian Variabel Debt To Assets Ratio (DAR) ... 73
Tabel IV.7. Rekapitulasi DER Perusahaan Property dan Real Estate yang Terdaftar di BEI Tahun 2012-2014 ... 74
Tabel IV.8. Rata-rata Penilaian Debt To Equity Ratio (DER) ... 75
Tabel IV.9. Rekapitulasi ROE Perusahaan Property dan Real Estate yang Terdaftar di BEI Tahun 2012-2014 ... 76
Tabel IV.10. Rata-rata Penilaian Return On Equity (ROE) ... 77
Tabel IV.11. Rekapitulasi Hasil Analisis Deskriptif ... 77
Tabel IV.12. Hasil Analisis Statistik Deskriptif... 78
Tabel IV.13. One-Sample Kolmogorov-Smirnov Test ... 80
Tabel IV.14. Hasil Uji Multikolinearitas ... 83
Tabel IV.15. Hasil Uji Autokorelasi ... 85
Tabel IV.16. Hasil Uji Regresi Linear Berganda ... 87
Tabel IV.17. Hasil Uji T (Parsial) ... 89
Tabel IV.18. Hasil Uji F (Simultan) ... 91
xviii
DAFTAR GAMBAR
Gambar I.1. Grafik Current Ratio Perusahaan Property dan Real Estate
yang Terdaftar di BEI Tahun 2012-2014 ... 4
Gambar I.2. Grafik Debt To Assets Ratio Perusahaan Property dan Real Estate yang Terdaftar di BEI Tahun 2012-2014 ... 6
Gambar I.3. Grafik Debt To Equity Ratio Perusahaan Property dan Real Estate yang Terdaftar di BEI Tahun 2012-2014 ... 7
Gambar II.1. Kerangka Berpikir ... 38
Gambar IV.1. Hasil Uji Normalitas Dengan Grafik Normal P-P Plot ... 81
Gambar IV.2. Hasil Uji Normalitas Dengan Grafik Histrogram ... 82
xix
xix
DAFTAR LAMPIRAN
Lampiran 1 Data Keuangan Current Ratio Perusahaan Property dan Real Estate
yang Terdaftar di BEI Tahun 2012-2014
Lampiran 2 Data Keuangan Debt To Assets Ratio Perusahaan Property dan
Real Estate yang Terdaftar di BEI Tahun 2012-2014
Lampiran 3 Data Keuangan Debt To Equity Ratio Perusahaan Property dan
Real Estate yang Terdaftar di BEI Tahun 2012-2014
Lampiran 4 Data Keuangan return on equity Perusahaan Property dan Real
Estate yang Terdaftar di BEI Tahun 2012-2014
Lampiran 5 Hasil Statistik Deskriptif
Lampiran 6 Hasil Uji Normalitas One Sample Kolmogorov-Smirnov
Lampiran 7 Hasil Uji Normalitas Grafik Normal P-P Plot
Lampiran 8 Hasil Uji Normalitas Grafik Histogram
Lampiran 9 Hasil Uji Multikolinieritas Nilai Tolerance Dan VIF
Lampiran 10 Hasil Uji Durbin-watson
Lampiran 11 Hasil Uji Heteroskedastisitas Grafik ScatterPlot
Lampiran 12 Hasil Uji Regresi Berganda
Lampiran 13 Hasil Uji T
Lampiran 14 Hasil Uji F
Lampiran 15 Hasil Uji Koefisien Determinasi R2
Lampiran 16 Riwayat Hidup