PENGARUH ARUS KAS OPERASI (CASH FLOW), DEBT TO EQUITY RATIO (DER), DEBT TO ASSETS RATIO (DAR), DAN LIKUIDITAS
(CURRENT RATIO) TERHADAP PROFITABILITAS PADA PERUSAHAAN PROPERTY DAN REAL ESTATE
YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA TAHUN 2014-2015
SKRIPSI
Diajukan Sebagai Salah Satu Syarat Guna Mencapai Gelar Sarjana Strata 1 (SI) Ekonomi
Jurusan Manajemen
Permintaan : Manajemen Keuangan
Diajukan Oleh : EKHO DINI NURAINUN
1321103495
FAKULTAS EKONOMI UNIVERSITAS WIDYA DHARMA
v MOTTO
“ Sesungguhnya sesudah kesulitan ada kemudahan ”
(Q.S AL. Insyiroh : 6)
“ Dan Carilah apa yang dianugrahkan Allah kepadamu kebahagiaan akhirat, dan
kamu melupakan kebahagiaan dari kenikmatanduniawi ……“ ( Q.S AL Qashas : 77)
“ Sukses tidak diukur dari kemenanganmu, tetapi diukur dari pulihnya dirimu “
(Vio Preiser)
“ Habis gelap terbitlah terang”
(R.A Kartini)
“Bersabarlah kawan nanti akan ada hasil yang lebih baik tanpa kamu harus memaksakan sesuatu, Allah sudah punya rencana yang indah buatmu “
vi
HALAMAN PERSEMBAHAN
Dengan Kerendahan hati, saya mengucapkan syukur Alhamdulillah kepada Allah SWT yang telah memberikan kemudahan dalam menyelesaikan skripsi ini. Karya sederhana ini kusembahkan untuk :
Kedua orangtuaku tercinta abah dan mama, yang senantiasa mengiringi langkahku dengan segala doa yang tiada putus, ketulusan cinta, dan kasih saying serta dorongan semangat yang begitu berarti dalam kehidupanku. Kedua adikku dyah dan novi yang selalu memberi semangat hingga kini. Aku sayang kalian.
My honey “someone” yang selalu menemani dan membatuku, semoga Allah meridhoi langkah kita.
Sahabat–sahabat terbaikku.
vii KATA PENGANTAR
Puji dan syukur kehadirat Allah SWT atas segala rahmat dan karunia-Nya, sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi yang berjudul “PENGARUH ARUS KAS OPERASI (CASH FLOW), DEBT TO EQUITY
RATIO (DER), DEBT TO ASSETS RATIO (DAR), DAN LIKUIDITAS (CURRENT RATIO) TERHADAP PROFITABILITAS PADA PERUSAHAAN PROPERTY DAN REAL ESTATE YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA TAHUN 2014-2015” ini merupakan tugas akhir dalam penyelesaian jenjang S1 Jurusan Manajemen, Fakultas Ekonomi, Universitas Widya Dharma Klaten.
Penulis menyadari dalam penulisan skripsi ini bukannya tanpa hambatan dan kesulitan. Namun dengan adanya bantuan dan dorongan serta bimbingan berbagai pihak, skripsi ini dapat terselesaikan dengan baik. Oleh karena itu, penulis ingin mengucapkan terima kasih kepada pihak-pihak yang telah terlibat dalam mewujudkan karya ini, yakni:
1. Dr. Sutrisno Badri, M.Sc selaku dosen pembimbing I yang telah berkenan memberikan bimbingan pada penulis dalam penyusunan skripsi.
viii
3. Bapak Abdul Haris, SE, MM, M.Pd selaku ketua jurusan Manajemen Fakultas Ekonomi Universitas Widya Dharma Klaten, atas segala izin dan dukungannya.
4. Arif Julianto, SN, SE, M.SIselaku Dekan Fakultas Ekonomi ManajemenUniversitas Widya Dharma Klaten, atas segala izin dan dukungannya.
5. Bapak/Ibu dosen jurusan Manajemen, Fakultas Ekonomi, Universitas Widya Dharma Klaten yang telah memberikan ilmu dan pengalaman selama ini. 6. Abah dan mama, kedua orang tua yang berjasa besar dalam hidup ini.
7. Kedua adik perempuanku, Dyah Dwi Handayani dan Novi Tri Hapsari, yang selalu memberiku semangat serta keponakan-keponakanku dan tetangga-tetanggaku yang selalu menghibuku.
8. Teruntuk budeku yang senantiasa merawatku saat aku jauh dari orangtuaku. 9. Sahabatku Cytta Pateskia Mahardika, Cynthia Yuliana Setyawan, Fevi Yanif
Nurmasari, Anita Safarina Indra, Siska Uswatun hasanah, Desy Aiyanti, Bella dan Sri Delvi.
10. Teman-teman jurusan Manajemen angkatan 2013. 11. Muhamad Suhidin dan keluarga.
12. Kakak-kakak sepupuku atas semangat dan bantuannya selama ini. 13. Vera atas segala kebaikan dan bantuan dalam pengerjaan skripsi ini.
ix
Penulis menyadari bahwa skripsi ini masih jauh dari sempurna karena keterbatasan kemampuan yang ada pada penulis. Kritik dan saran dari berbagai pihak sangat penulis harapkan. Semoga skripsi ini dapat bermanfaat dan dapat memberikan kebaikan bagi banyak pihak.
Klaten, Mai 2017 Penulis
x DAFTAR ISI
Keterangan Halaman
JUDUL……….………... i
HALAMAN PERSETUJUAN…………..………. ii
HALAMAN PENGESAHAN……...………. iii
PERNYATAAN……….……… iv
MOTTO……….………. v
HALAMAN PERSEMBAHAN……….……… vi
KATA PENGANTAR………..……….. vii
DAFTAR ISI………...………x
DAFTAR TABEL……….. xiii
DAFTAR GAMBAR……….. xiv
DAFTAR LAMPIRAN……….………….. xv
ABSTRAK……….. xvi
BAB I PENDAHULUAN ……….…………..………. 1
A. Latar BelakangMasalah ………..…. 1
B. Rumusan Masalah ………. 3
C. Manfaat Penelitian………. 4
D. Tujuan Penelitian ………..………. 5
E. Batasan Masalah ………..……….. 6
xi
BAB II TINJAUAN PUSTAKA ……….…………. 8
A. Landasan Teori ……….. 8
1. Konsep Manajemen Keuangan ………. 8
2. Arus Kas Operasi ……….. 9
3. Debt To Equity Ratio ……… 11
4. Deb To Assets Ratio ………. 12
5. Likuiditas ………..14
6. Profitabilitas ……….. 16
7. Laporan Keuangan ……… 18
8. Perusahaan Property dan Real Estate Yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia ……… 21
B. Kerangka Pemikiran Teoritis ………. 23
C. Hipotesis Penelitian ………... 25
D. Skema Kerangka Pemikiran ……….. 26
BAB III METODE PENELITIAN ….……….... 27
A. Jenis Penelitian ………..… 27
B. Jenis dan Sumber Data ……….….… 27
C. Populasi dan Sempel ……….…….... 27
D. Metode Pengambilan Sempel ……….…….…. 28
E. Metode Pengumpulan Data ………... 29
F. Definisi Operasional dan Pengukuran Variabel ……..……. 30
xii
2. Pengukuran Variabel ……….………….. 31
G. Metode Analisis ……….. 33
1. Uji Asumsi……….. 33
2. Pengujian Hipotesis ……….... 37
BAB IV HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN …….…… 42
A. Deskripsi Data ……….... 42
B. Analisis Data ……….…. 44
1. Uji Asumsi Klasik ……….……. 44
2. Analisis Regresi LinierBerganda ……….………. 47
C. Pembahasan ………..……….. 53
BAB V PENUTUP ………..…..……. 57
A. Simpulan ………..…….. 57
B. Saran …….………..……...57
xiii DAFTAR TABEL
Halaman
Tabel 2.1 Daftar Perusahaan ………... 26
Tabel 4.1 Pemilihan Sampel Penelitian ………... 42
Tabel 4.2 Daftar Nama Sempel Penelitian ……….. 43
Tabel 4.3 Hasil Uji Normaalitas ……….. 44
Tabel 4.4 Hasil Uji Multikolinieritas ………... 45
Tabel 4.5 Hasil Uji Autokorelasi ……….47
Tabel 4.6Hasil Analisis Berganda ……….. 48
Tabel 4.7Hasil Uji F ………... 50
Tabel 4.8Hasil Uji t ……… 51
xiv DAFTAR GAMBAR
Halaman Gambar 2.1 Skema Kerangka Penelitian ………. 26
xv
DAFTAR LAMPIRAN
Halaman
Lampiran 1Data Arus Kas Operasi (AKO) ……….62
Lampiran 2Data Debt To Equity Ratio (DER) ………64
Lampiran 3Data Debt To Assets Ratio (DAR) ………66
Lampiran 4 DataLikuiditas (CR) ……….68
Lampiran 5Data Profitabilitas (ROE) ………..70
Lampiran 6 Tabel Durbin-Watson (DW) ……….72
Lampiran 7Tabel F ………... 73
xvi ABSTRAK
PENGARUH ARUS KAS OPERASI (CASH FLOW), DEBT TO EQUITY RATIO (DER), DEBT TO ASSETS RATIO (DAR), DAN LIKUIDITAS (CURRENT RATIO) TERHADAP PROFITABILITAS
PADA PERUSAHAAN PROPERTY DAN REAL ESTATEYANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA TAHUN 2014-2015
Oleh:
Ekho Dini Nurainun 1321103495
Tujuan dari penelitian ini adalah untuk mengetahui apakah ada pengaruh antara Arus Kas Operasi (CASH FLOW), Debt To Equity Ratio (DER), Debt To Assets Ratio (DAR) dan Likuiditas (Current Ratio), baik secara parsial maupun simultan terhadap Profitabilitas (ROE). Populasi dalam penelitian ini adalah perusahaan Property dan Real Estate yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) tahun 2014-2015 yang berjumlah 33 perusahaan, sedangkan sempel menggunakan metode purposive sampling. Data yang memenuhi kriteria sampel ada 16 perusahaan.
Variabel indepeden yang digunakan dalam penelitian ini terdiri dari Arus Kas Operasi (AKO), Debt To Equity Ratio (DER), Debt To Assets Ratio (DAR) dan Likuiditas (CR), sedangkan variabel dependen adalah Profitabilitas (ROE). Teknik pengumpulan data dalam penelitian ini adalah dengan menggunakan teknik dokumentasi, sedangkan teknik analisis datanya adalah dengan uji asumsi klasik dan analisis regresi berganda. Pengolahan data dalam penelitian ini menggunakan Softwaer SPSS (Statistik Package For the Socia Seriesl)16.00 ForWindows.
Hasil dari penelitian: (1) Arus Kas Operasi (CASH FLOW) secara parsial tidak berpengaruh secara signifikan terhadap Profitabilitas; (2) Debt To Equity Ratio (DER) secara parsial berpengaruh secara signifikan terhadap Profitabilitas; (3) Debt To Assets Ratio (DAR) secara parsial berpengaruh secara signifikan terhadap Profitabilitas; (4) Likuiditas (CR) secara parsial tidak berpengaruh secara signifikan terhadap Profitabilitas; dan (5) Arus Kas Operasi (CHAS FLOW), Debt To Equity Ratio (DER), Debt To Assets Ratio (DAR) dan Likuiditas (CR) secara simultan tidak berpengaruh secara signifikan terhadap Profitabilitas.
xvii
xvii
ABSTRACT
The purpose of this research is to know whe ther there is on impact among Cash Flow Operation (Cash Flow), Debt To Equity Ratio (DER), Debt TO Assets Rtio (DAR) and Liquidity (CR), partially or impartially toward Profitability (ROE). The Population in this research are Property and Real Estate Companies which is registered at Indonesia stock exchange of 2014-2015 around 33 companies, while the sample usingpurposive sampling method. Data which is comply the citeria are 16.
Independent variable that used in this research consist of Cash Flow Operation (AKO), Debt To Equity Ratio (DER), Debt To Assets Ratio (DAR), and Liquidity (CR), while dependent variable is Profitability. The way of data collecting in this research by using documentation technique, and data analysis technique by examine classic assumption and double regression analysis. Data processing in this research by usingSoftwaer SPSS (Statistik Package For the Socia Seriesl)16.00 ForWindows.
The Result of research: (1) Cash Flow Operation (Cash Flow) partially do not significantly influence toward profitability; (2) Debt To Equity Ratio (DER) partially influence significantly toward profitability; (3) Debt To Assets Ratio (DAR) partially influence significantly toward
profitability; (4) Liquidity (CR) partially do not significantly influence toward profitability; and (5) Cash Flow Operation (Cash Flow), Debt To Equity Ratio (DER), Debt To Assets Ratio (DAR) and Liquidity (Current Ratio) impartially do not significantly influence toward profitability.
1
BAB I PENDAHULUAN A. Latar Belakang Masalah
Kemajuan suatu perusahaan dapat dilihat dari aspek keuangannya. Bentuk paling umum informasi suatu perusahaan adalah laporan keuangan. Laporan keuangan perusahaan merupakan suatu media penting dalam proses pengambilan keputusan secara ekonomis. Pada prinsipnya, laporan keuangan merupakan informasi yang dapat membantu manajer, kreditur dan investor dalam menginterpretasikan keadaan kinerja suatu perusahaan. Salah satu bagian yang penting dari laporan keuangan yaitu laporan arus kas.
Kas merupakan unsur aktiva yang paling lancar, atau dengan kata lain kas merupakan modal kerja yang paling likuid, sehingga dengan ketersediaan kas yang cukup maka perusahaan tidak akan kesulitan dalam memenuhi kewajiban yang jatuh tempo. Setiap perusahaan memerlukan kas untuk gaji, melunasi kewajiban jangka pendek dan membagikan deviden kepada para pemegang saham.
Manajemen dalam memperbaiki struktur keuangan perusahaan, bertanggung jawab untuk menjaga likuiditas perusahaan untuk menciptakan profitabilitas dalam kegiatan operasional perusahaan. Manajemen harus berusaha meningkatkan pendapatan atau laba usaha untuk membiayai seluruh kegiatan perusahaan. Pihak manajemen harus menentukan jumlah kas yang tersedia agar perusahaan mampu memenuhi
2
kewajibannya apabila sudah jatuh tempo, karena kekurangan kas merupakan gejala awal dari kemungkinan kebangkrutan perusahaan. Keberhasilan perusahaan dalam mengelola keuangan akan menunjang perusahaan dalam mempertahankan dan mengembangkan usaha serta mampu bersaing dengan pesaing dan memperoleh laba yang ingin dicapai perusahaan. Manajemen dalam menentukan dan menilai tingkat likuiditas dan profitabilitas perusahaan, disamping membutuhkan informasi neraca dan laporan rugi laba, juga memerlukan informasi keuangan lainnya yaitu laporan arus kas.
3
Analisa tentang rasio-rasio ini akan memberikan pedoman bagi para investor untuk menilai kondisi dan kemampuan perusahaan dimasa yang akan datang dengan melihat dari profitabilitas yang diperoleh perusahaan dari periode ke periode.
Berkaitan dengan pentingnya kemampuan perusahaan dalam mendapatkan profitabilitas menarik bagi penulis untuk meneliti permasalahan tersebut. Untuk itu, penulis memutuskan untuk melakukan penelitian dengan periode 2014 sampai dengan 2015. Penulis menggunakan 4 (empat) variabel ditulis dengan judul ”PENGARUH ARUS KAS OPERASI (CASH FLOW), DEBT TO EQUITY RATIO (DER), DEBT TO ASSETS RATIO (DAR) DAN LIKUIDITAS (CURRENT RATIO) TERHADAP PROFITABILITAS (STUDI EMPIRIS PADA PERUSAHAAN PROPERTY DAN REAL ESTATE YANG TERDAFTARDI BEI PERIODE 2014-2015).
B. Rumusan Masalah
Adapun memahami penelitian maka dilakukan penyederhanaan akan fokus penelitian. Maka permasalahan yang ingin diteliti dalam penelitian ini adalah :
1. Apakah Arus Kas Operasi (cash flow) berpengaruh terhadap Profitabilitas ?
4
3. Apakah Debt To Assets (DAR) berpengaruh terhadap Profitabilitas pada perusahaan ?
4. Apakah Likuiditas (Current Ratio) berpengaruh terhadap Profitabilitas ?
5. Apakah Arus Kas Operasi (Cash Flow), Debt To Equity (DER), Debt To Assets (DAR) dan Likuiditas secara bersama-sama berpengaruh terhadap Profitabilitas ?
C. Manfaat Penelitian
Dari penelitian yang dilakukan oleh penulis diharapkan penelitian ini bermanfaat bagi para pengambil keputusan, akademisi dan penulis, dengan penjelasan sebagai berikut :
1. Bagi Pihak Perusahaan
Penelitian ini dapat dijadikan sebagai informasi yang berguna yang akan digunakan untuk pengembangan perusahaan dimasa yang akan datang sehingga menghasilkan nilai perusahaan seperti yang diharapkan.
2. Bagi Pemegang Saham dan Calon Investor
5
3. Akademisi
Penelitian ini dapat dijadikan sebagai referensi tambahan bagi peneliti-peneliti selanjutnya untuk melakukan penelitian lebih lanjut dalam topik yang serupa, khususnya dalam mengamati kinerja perusahaan
4. Penulis
Menambah pengetahuan dari dunia kerja yang merupakan penerapan dari dasar-dasar teoritis yang telah diperoleh penulis dari bangku kuliah.
D. Tujuan Penelitian
Sesuai dengan perumusan masalah yang ditentukan diatas, maka tujuan yang ingin dicapai dalam penelitian ini adalah sebagai berikut :
1. Untuk menguji pengaruh Arus kas (cash flow) terhadap Profitabilitas
2. Untuk menguji pengaruh Debt To Equity (DER) terhadap Profitabilitas
3. Untuk menguji pengaruh Debt To Assets (DAR) terhadap Profitabilitas
6
5. Untuk menguji pengaruh Kas Operasi (Cash Flow), Debt To Equity (DER), Debt To Assets (DAR) dan Likuiditas (Current Ratio) terhadap Profitabilitas
E. Batasan Masalah
Agar penelitian ini dapat dilakukan lebih fokus, sempurna, dan mendalam maka penulis memandang permasalahan penelitian yang diangkat perlu dibatasi variabelnya. Oleh sebab itu, penulis membatasi hanya berkaitan dengan “Kas Operasi (Cash Flow), Debt To Equity
(DER), Debt To Assets (DAR) dan Likuiditas (Current Ratio) terhadap Profitabilitas. Profitabilitas dipilih karena profitabilitas yang baik dari perusahaan akan mencerminkan kemajuan ekonomi dari perusahaan tersebut.
F. Sistematika Penulisan
Sistematika penulisan dalam penelitian ini disusun secara berurutan yang terdiri dari beberapa bab yaitu :
BAB I : PENDAHULUAN
7
BAB II : TINJAUAN PUSTAKA
Bab ini berisi landasan teori yang digunakan, juga membahas penelitian terdahulu yang sejenis dan kerangka pemikiran penelitian yang menggambarkan hubungan antar variabel penelitian serta hipotesis penelitian.
BAB III : METODE PENELITIAN
Bab ini akan menguraikan mengenai metode penelitian yang berisi variabel penelitian beserta definisi operasionalnya, populasi dan sampel penelitian, jenis dan sumber data, metode pengumpulan data serta metode analisis yang digunakan untuk memberikan jawaban atas permasalahan yang digunakan.
BAB IV : HASIL DAN PEMBAHASAN
Pada bab ini menjelaskan deskripsi obyek penelitian, seluruh proses, teknik analisis data, hasil dari pengujian seluruh hipotesis serta intepretasinya.
BAB V : SIMPULAN DAN SARAN
57
BAB V PENUTUP
A. Simpulan
Berdasarkan hasil analisis dan pembahasan yang telah diuraikan pada bab-bab sebelumnya maka dapat diambil kesimpulan sebagai berikut. 1. Hasil pengujian secara simultan yaitu Arus Kas Operasi (Cash Flow),Debt To Equity Ratio (DER), Debt To Assets Ratio (DAR), dan Likuiditas (Current Ratio) tidak berpengaruh terhadap Profitabilitas perusahaan.
2. Hasil pengujian secara parsial menunjukan Debt To Equity Ratio dan Debt To Assets Ratioberpengaruh terhadap Profitabilitas perusahaan. 3. Hasil pengujian secara parsial menunjukan Arus Kas Operasi dan
Likuiditasberpengaruh terhadap Profitabilitas perusahaan.
B. Saran
Berdasarkan hasil penelitian, saran yang dapat penulis sampaikan adalh sebagai berikut.
1. Bagi Perusahaan
Diharapkan bagi setiap perusahaan agar memperhatikan kemampuan perusaaan dalam menagani keuangan dan dalam menghasilkan profit yang diinginkan untuk masa yang akan datang.
58
2. Bagi Investor atau Calon Investor
Para investor maupun calon investordapat menjadikan informasi mengenai laporan keuangan seperti rasio debt to equity dan debt to assets sebagai pertimbangan dalam melakukan investasi pada perusahaan.
3. Bagi Penulis Selanjutnya
59
Daftar Pustaka
Anggi Maharani. 2010.Pengaruh Arus Kas Terhadap Tingkat Profitabilitas Perusahaan.Skripsi. Universitas Komputer Indonesia.
Brigham, Eugene F., and Joel F. Houston. 2010.Manajemen Keuangan. Buku 1, Edisi ke VIII. Jakarta: Erlangga.
Brealey Myres Marcus. 2007.Dasar–Dasar Manajemen Keuangan Perusahaan. Edisi Kelima. Jakarta: Erlangga.
Consuelo G. Sevilla, et al. 1993.Pengantar Metode Penelitian. Jakarta: UI– Press. h. 73.
Dwi Martani, dkk. 2013.Akuntansi Keuangan Menengah Berbasis PSAK. Jakarta: Salemba Empat.
Fred, Skousen K. 2009.Akuntansi Keuangan: Konsep dan Aplikasi. Jakarta: Salemba Empat.
Fahmi Zaida.Pengaruh Likuiditas dan Struktur Modal Terhadap Profitabilitas (Studi Kasus pada Perusahaan Manufaktur Sektor Food & Beverage yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia 2007–2012).Skripsi. Universitas Komputer Indonesia.
Jusuf Soewandi.Pengantar Metode Penelitian. Jakarta: Mitra Wacana Media. 2012. h. 146.
Julita.Pengaruh Debt To Equity Ratio dan Debt To Asset Ratio Terhadap
60
Khemala Febriani Mardhika. 2012.Pengaruh Perputaran Persediaan dan Arus Kas Terhadap Profitabilitas pada PT. Kimia Farma (Persero) Tbk.
Skripsi. Plant Bandung.
Kasmir, S.E., M.M. 2010.Pengantar Manajemen Keuangan. Jakarta: Kencana.
Lukman Syamsudin. 2009.Manajemen Keuangan Perusahaan. Jakarta: PT. Raja Grafindo Persada.
Muhammad Idrus.Metode Penelitian Ilmu Sosial Pendekatan Kualitatif dan Kuantitatif. Jakarta: Erlangga. 2009. h. 79.
Munawir. 2007.Analisis Laporan Keuangan. Yogyakarta: Liberty.
Prof. DR. Sugiyono. Metode Penelitian Administrasi Dilengkapi dengan Metode R & D. Bandung: Alfabeta.
Sutrisno. 2009.Manajemen Keuangan. Yogyakarta: Ekonosia.
Suriani Ginting. 2012.Jurnal Wira. Ekonomi Mikrosil Volume 2.
Shopi Guspiati. 2008.Pengaruh Rasio Likuiditas Terhadap Profitabilitas.
Skripsi. Universitas Islam Negeri Sunan Kalijaga Yogyakarta.
Serat Acitya. 2013.Pengaruh Arus Kas Operasi dan Likuiditas Terhadap Profitabilitas (Studi Kasus Perusahaan Property dan Real Estate yang
Terdaftar pada Bursa Efek Indonesia).Jurnal Ilmiah. Semarang.
61
Sri Nurdianti. 2013.Pengaruh Likuiditas Terhadap Profitabilitas.Skripsi. Universitas Gunadharma.
Sutarti danAdi Sulaeman. 2011.Pengaruh Arus Kas Operasi Terhadap
Pertumbuhan Laba Perusahaan Studi Kasus pada PT Multi Manunggal
(PTIndofood Sukses Makmur TBK dan PT Unilever Indonesia Tbk).
Jurnal Ilmiah Ranggading. Volume 11, no 2, Oktober 2011, h. 117–125.
http://www.idx.co.id//
http://www.globalstatistik.com/pengertian-statistik-deskriptif-dan-statistikinferensial//
