Riset Saham Harian
Samuel Equity Research
29 Oktober 2018
www.samuel.co.id
Page 1 of 8
IHSG Rawan Terkoreksi
Bursa Wall Street ditutup melemah pada perdagangan Jumat w aktu setempat (Sabtu pagi WIB), turut disebabkan oleh laporan laba kuartal III dari beberapa nama besar perusahaan teknologi mengecew akan para investor. Saham A mazon terjun 7,8% dan penurunan tersebut menjadi yang terburuk sejak Oktober 2014, setelah perusahaan internet ini mengumumkan kiner ja keuangan kuartal III yang meleset dar i perkiraan pasar. Saham ind uk Google, Alphabet juga ditutup melemah 1,8% setelah angka pendapatannya tak setinggi harapan pasar dan membuat khaw atir bahw a kekangan regulasi dan persaingan akan menghambat pertumbuhan mendatang. Buruknya performa saham teknologi dan internet ini menutup sentimen pos itif yang datang dari angka pertumbuhan ekonomi AS yang melaju 3,5% pada kuartal III-2018, masih sejalan dengan target pemer intah 3%.
Dar i dalam negeri, pada perdagangan Jumat (26/10), Indeks Harga Saham Gabungan berhasil menghijau 0,52% ke level 5.784. Jika dibandingkan dengan pekan lalu, IHSG ditutup melemah 1,5% . Selama sepekan ini, investor asing telah mencatatkan penjualan bersih atau net sell sebesar Rp 326,42 miliar. Untuk hari ini, kami memperkirakan IHSG mampu melemah, meskipun penguatan EIDO. Rupiah tercatat melemah. Kiner ja 3Q18 diperkirakan masih akan mempengaruhi kinerja pasar minggu ini.
Highlights
UNTR: Laba bersih 3Q18 dan 9M18 diatas ekspektasi kami.
Perbankan: (1) Realisasi KUR mencapai 81%, (2) Mengantisipasi
PSAK71
SCMA: Akan melakukan buyback saham
SIDO: Mengeluarkan jadwal distribusi dividen
ADRO: Optimis target produksi tahun ini bisa tercapai
Batubara: 20 perusahaan transfer kuota DMO batubara
Sektor CPO: Sawit RI sudah penuhi prinsip berkelanjutan
: 5,784.9 : +30.0 (+0.5%) : 5,274 Mn shrs : 4,922 Bn rupiah Last Close +/- % BBCA 23,600 700 3.1 HMSP 3,920 110 2.9 TLKM 3,630 80 2.3 UNTR 33,400 1350 4.2 INKP 11,400 -550 -4.6 CPIN 5,500 -175 -3.1 PTBA 4,250 -240 -5.3 PGAS 2,160 -90 -4.0Foreign Net Buy / Sell (Regular Market)
Net Buy (Rpbn) Net Sell (Rpbn)
BBCA 133 PGAS 61 TLKM 108 ASII 43 ADRO 78 PTBA 32 UNTR 36 SCMA 28 GGRM 32 SMCB 14 Money Market Last Close +/- % USD/IDR 15,212 -4.0 0.0 JIBOR O/N 5.7 0.0
Dual Listing Securities
Last Close +/- % TLKM 24.0 0.1 0.6 ISAT 48.8 0.8 1.7 EIDO 21.7 0.1 0.5 Global Indices Last Close +/- % DJIA 24,688 -296 -1.2 S&P 500 2,659 -47 -1.7 Euro Stoxx 3,135 -30 -0.9 MSCI World 1,982 -24 -1.2 Nikkei 21,395 210 1.0 Hang Seng 24,718 -277 -1.1 Commodities Last Close +/- % Brent Oil 78 0.4 0.5 CPO Malay 2,148 -28.0 -1.3 Coal (ICE) 108 -1.6 -1.4 Nickel 11,849 -243.0 -2.0 Tin 19,345 -25.0 -0.1 Changes Changes Leading Movers Lagging Movers Changes Changes Changes Market Value Market Activity Monday, 29 Oct 2018 Market Index Index Movement Market Volume
Riset Saham Harian
29 Oktober 2018
www.samuel.co.id
Page 2 of 8
IDRbn 3Q17 2Q18 3Q18 QoQ YoY 9M17 9M18 YoY
vs FY18E SSI vs FY18E Cons vs 9M18E SSI Sales 16,828 19,934 22,181 11.3 31.8 46,258 61,125 32.1 84.1% 77.4% 112.5% COGS (12,638) (15,125) (16,363) 8.2 29.5 (35,819) (46,046) 28.6 Gross profit 4,190 4,809 5,818 21.0 38.9 10,439 15,079 44.4 SG&A (903) (895) (928) 3.7 2.8 (2,469) (2,737) 10.8 Operating profit 3,287 3,914 4,890 24.9 48.8 7,970 12,342 54.9 Interest income 242 165 205 23.8 (15.5) 765 567 (25.9) Interest expense (244) (268) (412) 53.5 68.7 (671) (902) 34.4 Other (49) 330 309 (6.4) n/a (193) 664 n/a
Pre-tax profit 3,236 4,141 4,992 20.5 54.3 7,871 12,670 61.0
Income taxes (914) (1,076) (1,312) 21.9 43.6 (1,973) (3,246) 64.6 Non-controlling interest 107 116 87 (24.8) (18.3) 260 352 35.6
Owners of the parent 2,215 2,948 3,593 21.9 62.2 5,638 9,072 60.9 105.7% 88.0% 117.8%
EPS (Rp) 594 790 963 21.9 62.2 1,512 2,432 60.9 Margin Gross margin 24.9% 24.1% 26.2% 2.1% 1.3% 22.6% 24.7% 2.1% Operating margin 19.5% 19.6% 22.0% 2.4% 2.5% 17.2% 20.2% 3.0% Net margin 13.2% 14.8% 16.2% 1.4% 3.0% 12.2% 14.8% 2.7% Segment (units) Construction machinery
Heavy equipment (units) 993 1,229 1,281 4.2% 29.0% 2,744 3,681 34.1% Mining contracting
Overburden removal (Mn bcm) 225.7 237.9 271.7 14.2% 20.4% 586.6 716.6 22.2% Coal getting (Mn tons) 30.1 30.1 33.7 12.0% 12.0% 82.4 90.3 9.6% Coal sales volume (Mn tons) 1,443 1,827 1,395 -23.6% -3.3% 5,078 5,815 14.5%
UNTR: Laba bersih 3Q18 dan 9M18 diatas ekspektasi kami.
Comment:
Sejalan dengan ekspektasi (lihat report Company Update UNTR 25 Oktober 2018), laba
bersih 3Q18 +21.9%QoQ, +62.2%YoY, sedangkan 9M18 +60.9%YoY, jauh diatas
ekspektasi kami.
Laba bersih di 9M18 mencapai 88% vs FY18E konsensus dan telah mencapai bahkan
melampaui proyeksi FY18E kami sebesar 5.7%. Sementara secara kumulatif,
pendapatan 9M18A 12.5% diatas estimasi 9M18E kami dan laba bersih 17.8%
melampaui angka 9M18E kami.
Kinerja FY19E masih akan didorong oleh ekspektasi stabilnya pergerakan harga
batu-bara yang akan menjaga kinerja segmen OB dan Coal Getting, maupun CM, serta
penjualan Komatsu yang kami perkirakan juga masih akan membaik YoY.
Dampak positif akuisisi martabe pada laba bersih FY19E signifikan dan dalam jangka
panjang akan menjadi revenue driver yang solid teruatam untuk menjaga pertumbuhan
arus kas UNTR.
Mempertahankan BUY UNTR TP Rp42.000/saham, merefleksikan 13.2xP/E19E,
2.7xPBV19E.
Riset Saham Harian
29 Oktober 2018
www.samuel.co.id
Page 3 of 8
Perbankan: (1) Realisasi KUR mencapai 81%, (2) Mengantisipasi PSAK71
Hingga 9M18, pemerintah telah merealisasikan penyaluran KUR hingga Rp 101 triliun
(81% dari target sebesar Rp 123,6 triliun). Rasio NPL tercatat 0,11%. Penyaluran di Jawa
tercatat 54,9%, Sumatera 19,3%, Sulawesi 11%, Bali dan Nusa Tenggara 6,9%,
Kalimantan 6%, serta Maluku dan Papua 1,9%.
Bulan lalu telah dirilis KUR pariwisata untuk mendukung kinerja sektor pariwisata yang
menyumbang 50% dari total ekspor jasa Indonesia.
OJK menyatakan perbankan tengah mengantisipasi PSAK 71 yang akan mulai berlaku
pada awal 2020. Pada 1H18 bank-bank melakukan analisa gap dan setelahnya
mengembangkan sistem untuk mendukung perhitungan CKPN. Lalu pada 3Q19 akan
dilakukan parallel test. Dengan PSAK71, pola perhitungan pencadangan akan
ditambahkan faktor expected lost. Hal ini dapat mempengaruhi CKPN dan CAR.
Pendapatan beragam muncul sehubungan dengan hal itu. BBTN telah mulai menaikkan
coverage ratio untuk antisipasi hal ini, yang berujung pada perolehan laba 9M18 agak di
bawah target. BMRI menilai dampak penerapan PSAK71 adalah lebih ke permodalan
atau CAR. NISP menilai dampak hal ini tidak begitu siknifikan. Sementara itu, BBCA
menyatakan saat ini masih terlalu jauh untuk menilai dampak dari PSAK itu.
(Investor Daily) Banking: Neutral
SCMA: Akan melakukan buyback saham
PT Surya Citra Media Tbk (SCMA) berencana melakukan aksi buyback saham setelah
memperoleh persetujuan dari RUPSLB pada hari Rabu, tanggal 5 Desember 2018.
Rencana akan dilaksanakan dalam waktu paling lama 18 bulan. (Investor Daily).
SCMA: HOLD: 9.8x PE’19E, 3.5 PBV’19E; TP: Rp 1,960
SIDO: Mengeluarkan jadwal distribusi dividen
PT Industri Jamu dan Farmasi Sido Muncul Tbk. (SIDO) berencana untuk membagikan
dividen interim tunai sebesar Rp15 per saham untuk tahun buku 2018 (periode 1 Januari
2018 – 30 Juni 2018) dengan jadwal Cum Dividen di pasar reguler dan negosiasi adalah
1 November 2018, serta pasar tunai 6 November 2018. Sedangkan periode Ex Dividen
untuk pasar reguler dan negosiasi adalah 2 November 2018 dan pasar tunai adalah 7
November 2018. (Investor Daily). SIDO: Non
– coverage.
ADRO: Optimis target produksi tahun ini bisa tercapai
PT Adaro Energy Tbk (ADRO) optimis target produksi tahun ini yang sebesar 54 - 56 juta
ton dapat tercapai. Optimisme ini disebabkan oleh penambahan peralatan penambangan
baru. Di 9M18, produksi batubara turun 1% yoy ke 38,98 juta ton, sedangkan volume
penjualan flat di 39,27 juta ton. (Kontan)
Riset Saham Harian
29 Oktober 2018
www.samuel.co.id
Page 4 of 8
Batubara: 20 perusahaan transfer kuota DMO batubara
Kementerian Energi dan Sumber Daya Mineral (ESDM) mengungkapkan sekitar 20
perusahaan menggunakan skema transfer kuota untuk memenuhi kewajiban pasokan
batubara dalam negeri (domestic market obligation/DMO). Pemenuhan DMO adalah
wajib dimana ketidakmampuan memenuhi kuota berakibat tidak disetujuinya target
produksi batubara oleh ESDM. (Investor Daily) Coal: Overweight
Sektor CPO: Sawit RI sudah penuhi prinsip berkelanjutan
Gabungan Pengusaha Kelapa Sawit Indonesia (Gapki) menyatakan bahwa perkebunan
kelapa sawit Indonesia telah melaksanakan prinsip dan kriteria berkelanjutan
(sustainability) seperti yang diinginkan pasar dunia. Terbukti, saat ini sudah banyak
perkebunan kelapa sawit nasional yang telah berhasil mendapatkan sertifikat
berkelanjutan dari Roundtable on Sustainable Palm Oil (RSPO), International
Sustainability and Carbon Certification (ISCC), maupun Indonesian Sustainable Palm Oil
System (ISPO)
Berdasarkan RSPO Market Data per 31 Agustus 2018, volume Indonesia Certified
Sustainable Palm Oil (CSPO) mencapai 7,46 juta metrik ton sedangkan global CSPO
mencapai 14,31 juta ton. Luas areal di Indonesia yang sudah bersertifikat RSPO 2,01 juta
ha dengan luasan yang produktif 1,54 juta ha. Areal global yang bersertifikat RSPO ada
4,04 juta ha dengan luasan yang berproduksi adalah 3,05 juta ha. (Investor Daily)
Riset Saham Harian
29 Oktober 2018
www.samuel.co.id
Page 5 of 8
Stock Rec. JCI Wgt Last price YTD Chg TP Cons TP SSI PE PE PBV PBV ROE ROE
(%) (Rp) (%) (Rp) (Rp) 18E 19E 18E 19E 18E 19E
Banks BMRI BUY 4.6 6450 (19.4) 8141 8200 12.7 11.2 1.7 1.5 13.1% 13.4% BBCA HOLD 8.9 23600 7.8 25025 26250 23.0 21.1 3.9 3.4 16.9% 16.2% BBRI BUY 5.7 2990 (17.9) 3745 3800 11.6 10.3 2.0 1.7 17.2% 16.9% BBNI BUY 2.0 7100 (28.3) 8929 9050 8.9 7.7 1.2 1.1 13.7% 14.3% BBTN HOLD 0.3 2140 (40.1) 3088 2800 6.8 5.9 0.9 0.8 13.6% 13.9% BNLI BUY 0.2 466 (25.4) 592 610 23.3 15.5 0.6 0.6 2.6% 3.7% Average 14.4 11.9 1.7 1.5 12.8% 13.1% Consumer (Staples) ICBP BUY 1.6 8775 (1.4) 9709 10200 24.4 22.4 4.7 4.2 19.1% 18.6% INDF BUY 0.8 5700 (25.2) 8063 8400 10.8 9.8 1.5 1.4 13.6% 13.8% KLBF HOLD 1.0 1335 (21.0) 1419 1450 24.7 23.4 4.3 3.9 17.4% 16.7% UNVR HOLD 5.2 44175 (21.0) 45597 49900 43.4 40.2 55.4 50.3 127.7% 125.2% Average 25.8 23.9 16.5 14.9 44.4% 43.6% Cigarette HMSP SELL 7.1 3920 (17.1) 4172 3900 35.3 33.1 12.0 10.9 34.0% 32.8% GGRM BUY 2.2 74000 (11.7) 86487 83700 17.6 17.1 3.0 2.6 16.8% 15.3% Average 26.4 25.1 7.5 6.7 25.4% 24.1% Healthcare MIKA BUY 0.3 1410 (22.1) 1792 2050 27.5 22.7 4.1 3.3 14.9% 14.6% SILO HOLD 0.1 2420 (74.7) 3506 3250 35.8 31.0 0.5 0.4 1.4% 1.4% Average 31.7 26.8 2.3 1.9 8.2% 8.0% Poultry CPIN HOLD 1.4 5500 83.3 5692 5500 21.6 19.0 4.8 4.1 22.5% 21.6% JPFA BUY 0.4 2050 57.7 2741 2750 8.5 7.4 1.9 1.6 22.3% 21.2% MAIN BUY 0.0 1235 66.9 1567 1400 8.4 5.7 1.1 1.0 13.2% 16.7% Average 12.8 10.7 2.6 2.2 19.3% 19.8% Retail MAPI BUY 0.2 835 34.7 1020 930 27.8 17.8 3.4 2.9 12.3% 16.4% RALS BUY 0.1 1175 (2.1) 1578 1550 19.9 17.5 2.2 2.1 11.2% 12.2% ACES BUY 0.4 1375 19.0 1577 1550 24.6 20.8 6.7 5.7 27.3% 27.2% Average 24.1 18.7 4.1 3.6 17.0% 18.6%
Pulp and Paper
INKP HOLD 1.0 11400 111.1 22450 20000 8.0 6.5 1.2 1.0 15.0% 15.7% Media MNCN BUY 0.2 830 (35.4) 1309 1500 7.3 7.1 1.2 1.1 16.5% 15.8% SCMA HOLD 0.4 1550 (37.5) 2273 1960 12.6 9.8 4.6 3.5 36.3% 35.8% Average 10.0 8.5 2.9 2.3 26.4% 25.8% Telco EXCL BUY 0.5 2760 (6.8) 3715 3380 120.0 25.6 1.4 1.3 1.1% 5.1% ISAT BUY 0.2 2470 (48.5) 3626 7400 5.0 4.6 0.8 0.7 16.3% 16.2% TLKM HOLD 5.6 3630 (17.5) 4143 3700 18.8 18.7 3.7 3.4 19.7% 18.3% TOWR BUY 0.4 486 (39.3) 820 900 8.4 7.6 1.7 1.5 20.2% 19.2% Average 38.1 14.1 1.9 1.7 14.3% 14.7% Auto and HE ASII BUY 4.7 7425 (10.5) 8603 9400 14.9 13.3 2.2 2.0 14.7% 14.8% UNTR BUY 1.9 33400 (5.6) 42700 42000 12.8 10.5 2.4 2.1 18.9% 20.2% Average 13.8 11.9 2.3 2.0 16.8% 17.5% Aviation GIAA HOLD 0.1 202 (32.7) 276 295 148.0 14.6 0.4 0.3 0.3% 2.1%
Riset Saham Harian
29 Oktober 2018
www.samuel.co.idPage 6 of 8
Property BSDE BUY 0.3 1115 (34.4) 1841 2350 4.1 3.7 0.6 0.5 14.6% 13.6% PWON BUY 0.4 478 (30.2) 698 767 11.7 9.8 2.0 1.7 16.8% 17.2% ASRI HOLD 0.1 276 (22.5) 350 310 4.7 4.5 0.6 0.5 11.9% 11.2% SMRA SELL * 0.1 605 (36.0) 901 782 24.2 22.8 1.1 1.2 4.6% 5.1% SSIA HOLD 0.0 472 (8.3) 623 564 113.5 76.6 0.5 0.5 0.5% 0.7% CTRA BUY 0.2 800 (32.5) 1300 1580 16.2 15.1 0.8 0.8 5.0% 5.1% DMAS HOLD 0.1 126 (26.3) 196 156 9.1 8.7 0.8 0.7 8.7% 8.4% KIJA SELL 0.1 212 (25.9) 240 203 47.6 41.5 0.7 0.7 1.5% 1.7% Average 28.9 22.8 0.9 0.8 7.9% 7.9% Construction PTPP BUY 0.1 1435 (45.6) 3163 3350 7.1 6.4 0.8 0.7 10.9% 10.7% ADHI BUY 0.1 1185 (37.1) 2331 3250 6.6 4.6 0.6 0.5 9.1% 11.4% WSKT BUY 0.3 1470 (33.5) 2402 3250 5.4 5.0 0.8 0.7 14.3% 14.8% WIKA BUY 0.2 1165 (24.8) 2159 1850 7.2 5.8 0.6 0.5 8.6% 9.4% Average 6.6 5.5 0.7 0.6 10.7% 11.6% Cement INTP SELL 0.9 16500 (24.8) 16130 13300 22.1 18.8 2.1 2.0 9.6% 10.5% SMGR BUY 0.8 8925 (9.8) 10277 12000 14.9 13.7 1.6 1.5 10.7% 10.7% SMCB SELL 0.2 1870 124.0 727 700 -25.6 -30.7 2.0 2.0 -7.7% -6.6% Average 3.8 0.6 1.9 1.8 4.2% 4.9% Precast WSBP BUY 0.1 332 (18.6) 496 580 7.8 6.6 1.0 0.8 12.4% 12.5% WTON BUY 0.0 306 (38.8) 657 750 6.9 6.7 0.8 0.7 11.5% 10.0% Average 7.4 6.6 0.9 0.7 11.9% 11.3%Oil and Gas
PGAS BUY 0.8 2160 23.4 2622 3000 15.1 13.2 1.4 1.3 9.1% 9.7% AKRA BUY 0.2 3640 (42.7) 5191 6000 7.8 10.1 1.6 1.5 20.4% 14.3% TPIA SELL * 1.3 4790 (20.2) 4768 5480 19.6 17.6 3.3 2.9 16.8% 16.2% BRPT HOLD 0.5 1790 (20.8) 2244 2400 12.3 10.9 0.9 0.8 7.6% 7.4% ESSA BUY 0.1 304 57.4 444 457 42.2 11.1 1.4 1.1 3.2% 9.5% MEDC BUY 0.2 835 (6.2) 1313 1500 11.4 9.0 3.7 2.9 32.6% 32.5% Average 18.1 12.0 2.0 1.7 14.9% 14.9% Utilities JSMR BUY 0.5 4160 (35.0) 5658 7500 12.5 9.5 1.8 1.6 14.3% 16.8% Metal ANTM BUY 0.3 725 16.0 1193 1050 65.9 33.0 1.0 1.0 1.6% 3.1% INCO BUY 0.5 2990 3.5 4925 5200 31.9 18.9 1.1 1.1 3.5% 5.9% TINS BUY 0.1 665 (14.2) 1163 5200 10.1 9.2 0.8 0.8 8.1% 8.4% Average 36.0 20.3 1.0 1.0 4.4% 5.8% Coal DOID BUY 0.1 795.0 11.2 1430.0 1450 5.4 5.0 1.9 1.4 34.4% 27.3% ITMG BUY 0.5 26950 30.2 32519 32500 9.8 9.2 2.0 1.9 20.8% 20.8% ADRO BUY 0.9 1725 (7.3) 2532 2410 7.4 7.1 1.0 0.9 13.7% 12.8% PTBA BUY 0.8 4250 72.8 4820 5300 7.2 6.1 3.2 2.8 44.5% 46.5% Average 7.5 6.8 2.0 1.8 28.3% 26.8% Plantation AALI BUY 0.4 11750 (10.6) 14619 15200 11.7 9.6 1.2 1.1 10.3% 11.8% LSIP BUY 0.1 1235 (13.0) 1436 1420 10.9 10.5 1.0 0.9 8.7% 8.8% TBLA BUY 0.1 880 (28.2) 1360 1500 5.0 4.0 1.0 0.9 20.7% 21.8% SIMP HOLD 0.1 464 0.0 480 520 21.1 17.8 0.5 0.5 2.3% 2.7% Average 12.2 10.5 0.9 0.9 10.5% 11.3%
Source: SSI Research, Bloomberg
Note: GIAA, INKP, PGAS, ITMG, ADRO, MEDC, BRPT, INCO, DOID, TPIA report in USD. Note: *: Under Review
Riset Saham Harian
29 Oktober 2018
www.samuel.co.id
Page 7 of 8
Global Data
Regional Indices Last Price Chg (Pts)
1D 1D 3D 1W 1M 3M YTD 1YR High Low
World 1,982 (24.38) (1.21) (0.34) (3.48) (9.25) (8.08) (5.78) (2.59) 2,250 1,962 U.S. (S&P) 2,659 (46.88) (1.73) (2.99) (3.94) (8.76) (5.68) (0.56) 3.01 2,941 2,533 U.S. (DOW) 24,688 (296.24) (1.19) (2.00) (2.97) (6.69) (3.00) (0.13) 5.35 26,952 23,243 Europe 3,135 (29.51) (0.93) (0.19) (2.36) (7.78) (11.12) (10.53) (14.17) 3,709 3,091 Emerging Market 940 (9.41) (0.99) (1.42) (4.41) (10.34) (13.99) (18.90) (15.37) 1,279 935 FTSE 100 6,940 (64.54) (0.92) (0.23) (1.56) (7.60) (9.89) (9.73) (7.53) 7,904 6,852 CAC 40 4,967 (64.93) (1.29) (0.01) (2.31) (9.58) (9.88) (6.50) (9.59) 5,657 4,897 Dax 11,201 (106.50) (0.94) (0.65) (3.06) (8.54) (12.91) (13.29) (15.26) 13,597 11,051 Indonesia 5,785 29.96 0.52 (0.22) (0.90) (3.21) (3.41) (8.98) (3.19) 6,693 5,558 Japan 21,395 209.97 0.99 (3.15) (5.40) (11.30) (5.80) (6.02) (2.79) 24,448 20,347 Australia 5,706 40.44 0.71 (2.12) (3.38) (8.09) (9.44) (5.93) (3.35) 6,374 5,625 Korea 2,040 12.88 0.64 (2.74) (5.63) (12.93) (11.11) (17.32) (18.29) 2,607 2,009 Singapore 2,972 (40.82) (1.35) (1.98) (3.45) (8.75) (10.62) (12.66) (12.24) 3,642 2,956 Malaysia 1,683 (3.53) (0.21) (0.41) (2.29) (6.14) (4.87) (6.33) (3.61) 1,896 1,658 Hong Kong 24,718 (276.83) (1.11) (2.48) (3.30) (11.05) (14.19) (17.39) (13.08) 33,484 24,589 China 2,599 (4.95) (0.19) 0.15 1.90 (7.89) (9.56) (21.42) (23.94) 3,587 2,449 Taiwan 9,542 53.23 0.56 (2.22) (4.33) (13.30) (13.84) (10.34) (10.89) 11,270 9,401 Thailand 1,629 (15.37) (0.93) (1.78) (3.21) (7.26) (4.28) (7.11) (5.07) 1,853 1,585 Philipines 7,064 97.49 1.40 (1.85) (1.22) (2.92) (8.27) (17.46) (14.85) 9,078 6,791
Monetary Indicators Last Chg (Pts)
1D 1D 3D 1W 1M 3M YTD 1YR High Low
JIBOR Overnight (%) 5.71 (0.03) 6.06 3.89
Foreign Reserves (US$Bn) 114.85 (2.61) (4.17) (11.79) (11.25) 131.98 114.85
Inflation Rate (yoy, %) 2.88 3.61 2.88
Gov Bond Yld (10yr, %) 8.69 0.07 8.90 6.09
US Fed Rate (%) 2.25 2.25 1.25
Exchange Rate (per USD) Last Price Chg (Pts)
1D 1D 3D 1W 1M 3M YTD 1YR High Low
Indonesia 15,212 (4.00) 0.03 (0.10) (0.15) (1.99) (5.27) (10.81) (10.70) 15,284 13,268 Japan 111.98 0.07 (0.06) 0.25 0.75 1.74 (0.84) 0.63 1.07 114.73 104.56
UK 1.28 (0.00) (0.02) (0.43) (1.06) (1.66) (2.34) (5.08) (2.89) 1.44 1.27
Euro 1.14 (0.00) (0.03) (0.02) (0.65) (1.62) (2.70) (5.12) (2.24) 1.26 1.13
China 6.94 (0.01) 0.08 (0.08) (0.21) (0.93) (2.17) (6.29) (4.33) 6.96 6.24
Commodity Indicators Last Price Chg (Pts)
1D 1D 3D 1W 1M 3M YTD 1YR High Low
Oil (WTI) 67.90 0.31 0.46 1.62 (1.84) (7.30) (1.15) 12.38 25.97 76.90 53.75 CPO 2,148 (28.00) (1.29) (3.16) (3.42) (1.92) (2.45) (14.18) (23.64) 2,857 2,137 Rubber 661.50 0.50 0.08 (0.23) (0.08) (1.42) (1.78) (9.69) (15.52) 782.50 610.50 Coal 108.00 (1.55) (1.41) (2.17) (2.83) (5.84) (6.49) 6.25 10.09 118.00 90.60 Iron Ore 71.12 0.94 1.34 3.30 4.16 9.57 19.67 0.48 16.49 76.88 57.85 Tin 19,345 (25.00) (0.13) 0.02 0.83 2.46 (3.11) (3.74) (3.18) 22,104 18,662 Nickel 11,900 (250.00) (2.06) (3.84) (4.42) (7.18) (13.61) (6.74) 1.28 16,690 10,740 Copper 6,160 (66.00) (1.06) (0.58) (0.96) (1.94) (2.08) (15.00) (11.82) 7,348 5,773 Gold 1,233 0.30 0.02 0.35 0.88 3.46 0.79 (5.63) (2.80) 1,366 1,160 Source: Bloomberg, SSI Research
Change (%) 1 Year
Change (%) 1 Year
Change (%) 1 Year
DISCLAIMERS : Analyst Certification : The v iews expressed in this research accurately ref lect the personal views of the analyst(s) about th e subject securities or issuers and no part of the compensation of the analyst(s) was, is, or will be directly or indirectly relate d to the inclusion of specific recommendations or v iews in this research. The analyst(s) principally responsible for the preparation of this research has taken reasonable care to achieve an d maintain independence and objectivity in making any recommendations. This document is f or information only and f or the use of the recipient. It is not to be reproduced or copied or made avai lable to others. Under no circumstances is it to be considered as an offer to sell or solicitation to buy any security. Any recomme ndation contained in this report may not be suitable f or all investors. Moreover, although the inf ormation contained herein has been obtained from sources believed to be reliable, its accuracy, completeness and reliability cannot be guaranteed. All rights reserv ed by PT Samuel Sekuritas Indonesia
www.samuel.co.id
Page 8 of 8
Research Team
Andy Ferdinand, CFA Head of Equity Research, Strategy, Banking, Consumer (Staple) [email protected] +6221 2854 8148
Ahmad Mikail Economist [email protected] +6221 2854 8396
William Mamudi, CMT Technical Analyst [email protected] +6221 2854 8382
Akhmad Nurcahyadi, CSA
Property, Construction, Cement, Toll Road, Aviation, Automotive, Mining Contractor, Cigarette, Healthcare
[email protected] +6221 2854 8144
Arandi Ariantara Oil and Gas, Chemical, Coal, Telco, Telco Retail [email protected] +6221 2854 8392
Marlene Tanumihardja Consumer (Poultry, Retail, Small Cap),
Pulp and Paper, Media [email protected] +6221 2854 8387
Sharlita Lutfiah Malik Metal, Telco Infrastructure, Plantation,
Small Cap [email protected] +6221 2854 8339
Albertha Palma Research Associate [email protected] +6221 2854 8338
Private Wealth Management
Evelyn Satyono Head of PWM / Institutional Sales [email protected] +6221 2854 8380
Muhamad Alfatih CSA, CTA, CFTe Senior Technical Portfolio Advisor [email protected] +6221 2854 8129 Ronny Ardianto Institutional Equity Sales [email protected] +6221 2854 8399
Clarice Wijana Institutional Equity Sales [email protected] +6221 2854 8395
Fachruly Fiater Institutional Equity Sales [email protected] +6221 2854 8325
Equity Sales Team
Kelvin Long Head of Equities [email protected] +6221 2854 8150 Yulianah Institutional Equity Sales [email protected] +6221 2854 8146
Lucia Irawati Retail Equity Sales [email protected] +6221 2854 8173
Online Trading Sales Team
Nugroho Nuswantoro Head of Marketing Online Trading [email protected] +6221 2854 8372
Wahyu Widodo Marketing [email protected] +6221 2854 8371
