HEADLINES, Tuesday, January 4, 2011
By: James (+6221-3925550)
TODAY TRADING IDEA’s
KPIG buyback 352,58 juta saham bernilai Rp 176,29 miliar
Megapolitan Development IPO Rp 212,5 miliar
ADRO sulit capai target awal 2011 45 juta ton
ANTM tidak ikut divestasi saham Newmont Nusa Tenggara
PTBA tingkatkan kepemilikan saham 30% BATR
INDF buyback 26,87 juta saham ICBP
BNBR lunasi utang Rp 3,5 triliun 2011
UNTR targetkan penjualan alat berat 6000 unit 2011
BORN, UNTR, ITMG, LSIP : Buy
MARKET COMMENTARY
STATISTICS INDEX
Ticker
Price
Change
Forecast Weekly: IDR; support Rp 8968 - resistance Rp
9000, IHSG: Support 3656 - Resistance 3825
Market Review : Pada penutupan perdagangan perdana di awal
tahun 2011 ini (3/1) IHSG berada di level 3727,517. Indeks
mengalami kenaikan 0,65% atau sebanyak 24 poin. Kenaikan tipis
ini disebabkan oleh aksi jual investor menjelang penutupan.
Sektor yang paling mendukung pergerakan indeks pada hari ini
adalah sektor pertambangan (menguat 4,05%) dan sektor
agrikultur (menguat 1,59%). Sementara itu, ada dua sektor yang
mengalami koreksi yaitu sektor keuangan (koreksi 1,26%) dan
sektor aneka industri (koreksi 0,26%). Volume transaksi sebanyak
4,5 miliar lembar saham senilai Rp 4902 triliun. Badan Pusat
Statistik (BPS) telah mengumumkan angka inflasi selama tahun
2010 sebesar 6,96%. Angka inflasi ini melampaui target
pemerintah di 6%. Indeks Hang Seng naik 1,74% ke level
23.436,05, indeks Straits Times naik 1,41% ke level 3.235,05 dan
indeks Kospi naik 0,93% ke level 2.070,08.
Market View : Pada perdagangan hari ini (4/1) IHSG
diperkirakan masih akan menguat. Hal tersebut didukung oleh
faktor global seperti kondisi ekonomi di AS yang mulai membaik
dengan ada dikeluarkannya data tenaga kerja terbaru dan
kekhawatiran akan inflasi di China mulai mereda. Sektor
pertambangan khususnya batubara masih akan menguat
menyusul adanya peningkatan permintaan batubara dunia
sedangkan ada terjadi banjir di kawasan Queensland (Australia)
sebagai pemasok utama coking coal dunia. Namun di sisi lain,
tingginya inflasi akan menekan sektor consumer goods. Selain itu,
adanya fenomena January effect akan membuat indeks bergerak
menguat.
COMPOSITE
3727.517
24.005
KOMPAS100
866.706
6.01
LQ45
667.951
6.573
JII
537.662
4.761
MBX
1064.072
4.806
DBX
552.617
11.213
TOP GAINERS
Ticker
Price
Change
ITMG
54,300
3,550
GGRM
41,050
1,050
PTBA
23,950
1,000
AALI
26,800
600
UNTR
24,300
500
TOP LOSERS
Ticker
Price
Change
GDYR
11,000
-1,500
UNVR
16,050
-450
AUTO
13,700
-250
BDMN
5,500
-200
BNGA
1,750
-160
WORLD MARKETS
DOW JONES
11670.750
93.24
NASDAQ
2691.520
38.65
FTSE
5899.940
-71.07
NIKKEI
10356.070
127.15
HANG SENG
23436.050
400.60
STRAIT TIMES
3235.770
45.73
KLSE
1533.420
14.51
DAILY NEWS
PT Global Land Tbk (KPIG) akan melaksanakan buyback 352,58 juta saham sebesar Rp 176,29 miliar.
Hal tersebut akan menyusutkan asset perseroan sebesar Rp 213,4 miliar. Pelaksanaan buyback saham ini,
yang kemudian akan disimpan dalam bentuk treasury stock, akan didanai dari kas internal perseroan
sevesar Rp 210 miliar. Perseroan melakukan ini dalam rangka menyeimbangkan aset dan ekuitas dengan
kewajiban perseroan. Treasury stock ini akan digunakan untuk membayar utang yang bersifat ekuitas
seperti convertible bond dan juga untuk investasi. Diperkirakan EPS perseroan setelah buyback saham
akan naik menjadi Rp 17,55 per saham. (Positive)
PT Megapolitan Development Tbk merencanakan perolehan dana melalui IPO sebesar Rp 212,5 miliar.
Perseroan menawarkan 850 juta lembar saham di harga Rp 250 miliar per lembar sahamnya. Sebesar
60% dari perolehan dana hasil IPO ini akan digunakan untuk mengembangkan proyek-proyek yang
dilakukan perseroan dan anak usaha. Sementara sisanya akan digunakan untuk proyek perumahan,
komersial, kantor, sarana dan prasarana serta modal kerja. (Positive)
PT Adaro Energy Tbk (ADRO) merasakan sulit untuk mencapai target awal produksi di 2011 yang
sebanyak 45 juta ton disebabkan oleh cuaca buruk yang terjadi sepanjang 2010. Realisasi produksi
batubara perseroan 2010 adalah sebesar 42 juta ton. Perseroan harus membayar denda labuh kapal
akibat cuaca buruk 2010 lalu sebesar Rp 313,30 miliar. Target produksi 2011 sebesar 46 juta – 48 juta
ton. Capex perseroan diperbesar US$ 25 juta sehingga menjadi US$ 628 juta. (Negative)
PT Aneka Tambang Tbk (ANTM) tidak akan mengikuti divestasi saham 7% milik PT Newmont Nusa
Tenggara (NNT) yang dilaksanakan oleh pemerintah. Menurut perseroan, jika saham yang ditawarkan
tersebut terlalu kecil sehingga tidak strategis untuk perseroan. Saat ini, perseroan memproyeksikan akan
membeli saham Inalum. Anggaran belanja modal (capex) perseroan Rp 3 triliun yang akan digunakan
untuk proyek pembangkit listrik, proyek feronikel dan akuisisi tambang batubara. (Neutral)
PT Tambang Batubara Bukit Asam Tbk (PTBA) akan meningkatkan kepemilikan saham di PT Bukit
Asam Transpasific Railway (BATR) dari 10% menjadi 30%. Tambahan akuisisi 20% itu akan senilai dengan
Rp 432 miliar. BATR rencana akan membangun proyek rel kereta api sepanjang 307 kiliometer untuk
mengangkut batubara. Total investasi ini bernilai US$ 1,6 miliar. BATR sudah mendapatkan pinjaman bank
senilai US$ 1,36 miliar. Ini setara dengan 85% dari total nilai proyeknya. (Positive)
PT Indofood Sukses Makmur Tbk (INDF) buyback 26,87 juta lembar saham anak usahanya yaitu PT
Indofood CBP Sukses Makmur Tbk (ICBP). Setelah buyback saham ini, perseroan akan memiliki 80,46%
saham ICBP. Pembelian buyback saham ini akan dilakukan melalui bursa. Pembelian kembali saham ICBP
ini telah dilakukan di tanggal 20-29 Desember 2010. Laba bersih perseroan per kuartal III/2010 adalah
sebesar Rp 2,25 triliun atau naik 42,6% dibandingkan dengan periode yang sama di 2009. Penjualan
perseroan naik 0,4% menjadi Rp 28,31 triliun. (Positive)
PT Bakrie & Brothers Tbk (BNBR) akan melunasi utang Rp 3,5 triliun sampai dengan akhir 2011.
Target perseroan utang 2011 akan berkurang sampai menjadi Rp 3,45 triliun. Berbagai pilihan ditempuh
perseroan untuk mengurangi utangnya, seperti melalui hasil penjualan saham anak usaha, konversi
saham, dan kas internal. Prioritas pelunasan utang ini adalah pelunasan utang jangka pendek berbunga
tinggi. Jumlah kewajiban lancar perseroan sebesar Rp 9,2 triliun sampai dengan September 2010.
Sedangkan total utang yang sudah dilunasi sepanjang tahun 2010 adalah sebesar Rp 3,5 triliun.
(Positive)
PT United Tractors Tbk (UNTR) menargetkan penjualan alat berat tahun 2011 sebesar 6000 unit.
Angka ini mengalami kenaikan dibandingkan dengan proyeksi 2010 yang hanya sebesar 5400 unit.
Peningkatan penjualan ini dipicu oleh semakin membaiknya sektor pertambangan dan perkebunan dalam
negeri. Produksi alat berat ini dilakukan oleh PT Komatsu Indonesia. Penjualan Komatsu sampai dengan
November 2010 sudah mencapai 5091 unit. Pendapatan perseroan naik 31% menjadi Rp 27,8 triliun per
September 2010. Laba bersihnya Rp 2,960 triliun. (Positive)
TRADING VIEW Tuesday, January 04, 2011
These recommendations are more based on technical and just for one day trading
RESEARCH DEPARTMENT
By: Eddy Wijaya (+6221-3925550)
TICKER
RECOMMENDATION
PRICE
ENTRY
EXIT
S2
S1
R1
R2
EXPLANATION
AGRICULTURE
AALI
Take profit
26800
-
27100
26100
26600
27100
27600 White spinning top
LSIP
Take profit
12700
-
12950
12150
12400
12950
13200 Macd : uptrend
UNSP
Trading Buy
400
400
415
375
390
415
435 Macd : golden cross
BANK & FINANCE
BMRI
Buy on Weakness
6450
6350
6600
6200
6350
6600
6800 Black spinning top
BBRI
Buy on Weakness
10350
10150
10700
9900
10150
10700
11000 Black spinning top
BBNI
Buy on Weakness
3800
3750
3925
3650
3750
3925
4050 Stoc osc : uptrend
BBCA
Trading Buy
6450
6450
6600
6200
6400
6600
6850 Rsi : uptrend
BDMN
Buy on Weakness
5500
5300
5800
5100
5300
5800
6000 Black spinning top
BNGA
Trading Sell
1750
1750
1680
1600
1680
1890
1950 Long black candle
CONSUMER GOODS
INDF
Trading Buy
4950
4950
5000
4750
4850
5000
5150 Macd : uptrend
GGRM
Trading Buy
41050
41050
41500
39800
40400
41500
41900 Macd : uptrend
UNVR
Buy on Weakness
16050
15800
16250
15500
15800
16250
16500 Stoc osc : uptrend
INDUSTRY
ASII
Trading Buy
54400
54400
54950
53500
53950
54950
55500 Stoc osc : uptrend
UNTR
Trading Buy
24300
24300
24850
23800
24050
24850
26100 Macd : golden cross
SMGR
Trading Buy
9850
9850
10000
9400
9700
10000
10200 White spinning top
INTP
Buy on Weakness
16050
15850
16200
15500
15850
16200
16500 White spinning top
INKP
Trading Buy
1650
1650
1700
1610
1630
1700
1740 Doji
TKIM
Trading Buy
3000
3000
3100
2900
2950
3100
3225 Doji
INFRASTRUCTURE
TLKM
Trading Buy
8000
8000
8150
7700
7900
8150
8300 Doji
ISAT
Trading Buy
5450
5450
5600
5150
5300
5600
5750 White spinning top
PGAS
Trading Buy
4475
4475
4550
4300
4425
4500
4600 Macd : golden cross
BLTA
Buy on Weakness
330
320
335
310
320
335
350 Long legged doji
MINING
BUMI
Trading Buy
3125
3125
3200
2950
3050
3200
3300 Stoc osc : uptrend
PTBA
Take profit
23950
-
24300
22600
23300
24300
24700 Long white candle
ADRO
Trading Buy
2675
2675
2725
2475
2525
2725
2850 Macd : golden cross
ENRG
Trading Buy
127
127
132
120
124
132
136 Stoc osc : golden cross
MEDC
Trading Buy
3450
3450
3550
3325
3450
3550
3625 Macd : uptrend
INCO
Trading Buy
4975
4975
5050
4750
4900
5050
5200 Stoc osc : uptrend
ANTM
Trading Buy
2475
2475
2525
2350
2425
2525
2600 Long legged doji
TINS
Trading Buy
2850
2850
2925
2700
2800
2925
3125 Stoc osc : uptrend
PROPERTY
ADHI
Trading Buy
920
920
950
870
900
950
970 Stoc osc : uptrend
JSMR
Trading Buy
3550
3550
3650
3250
3400
3650
3750 Macd : uptrend
ELTY
Trading Buy
161
161
165
155
158
165
170 Stoc osc : uptrend
FORECAST
Hari ini indeks; mixed (moderate) – bullish -bullish (major). Watch on screen : UNSP, INDF, ADRO, UNTR, SMGR, ISAT, PGAS.
Trade Balance adalah suatu indikator yang menghitung ekspor bersih disuatu negara. Nilai Ekspor bersih didapat dari nilai ekspor
dikurangi dengan nilai impor.
COMMODITY
PRICE (USD)
CHANGE
DUAL LISTED
PRICE (IDR)
CHANGE
CRUDE OIL / BARREL
91.58
0.03
TLKM (US)
8,087
78
COAL / MT
127.70
-1.40
ISAT (US)
6,642
99
NATURAL GAS / mmBtu
4.63
-0.02
ANTM (GR)
2,454
84
GOLD / OUNCE
1415.83
1.03
BLTA (SP)
315
0
NICKEL / MT
24750.00
450.00
TIN / MT
26900.00
375.00
CPO (MYR) / MT
3867.00
53.00
FOREX
RATE (IDR)
CHANGE
FOREX
RATE (USD)
CHANGE
USD/IDR
8,987.50
-8.50
1000 IDR/ USD
0.11
0.0001
EUR/IDR
11,971.72
0.27
EUR / USD
1.33
-0.0026
JPY/IDR
109.90
-0.06
JPY / USD
81.78
0.0393
SGD/IDR
6,993.08
-2.17
SGD / USD
1.29
0.0004
AUD/IDR
9,107.09
-3.80
AUD / USD
1.01
-0.0022
GBP/IDR
13,898.52
20.42
GBP / USD
1.55
-0.0009
FED Rate (%)
0.25
JIBOR (IDR)
6.24
BI Rate (%)
6.50
LIBOR (GBP)
0.59
ECB Rate (%)
1.00
SIBOR (USD)
0.27
BOJ Rate (%)
0.10
SBI (1M)
6.26
BOE Rate (%)
0.50
SBI (3M)
#N/A Rl Tim
PBOC Rate (%)
5.81
SBI (6M)
6.26
ASUMSI MACRO
APBN 2009
APBN-P 2009
2010
Deskripsi
November
Oktober
GDP (%)
6.00
4.30
5,0
Inflation YTD %
6.96
5.98
Inflation (%)
6.20
5,00
5.00
Inflation YOY %
6.96
6.33
IDR/USD (IDR)
9,400.00
10.600,00
10.000
Inflation MOM %
0.92
0.6
SBI – 3 Bulan (%)
7.50
7,5
6.50
Foreign Reserve
(USD)
92.7593
91.799
Crude Oil (USD/brl)
80.00
61,0
60.00
GDP (IDR Tn)
1,654,480
1,574,830
Oil Production (bpd)
0.96
0,96
0.965
Total APBN(IDR Triliun)
984.78
871.64
910.00
DIVIDEN
Ticker
Status
DPS (IDR)
Cum Date
Ex Date
Recording
Payment
KPIG
Interim
2
23-Nov-10
24-Nov-10
26-Nov-10
13-Dec-10
BWPT
Interim
5
25-Nov-10
26-Nov-10
30-Nov-10
13-Dec-10
TBLA
Interim
8
26-Nov-10
29-Nov-10
1-Dec-10
15-Dec-10
UNVR
Interim
100
26-Nov-10
29-Nov-10
1-Dec-10
15-Dec-10
MNCN
Interim
7
29-Nov-10
30-Nov-10
2-Dec-10
17-Dec-10
BMTR
Interim
5
3-Dec-10
6-Dec-10
9-Dec-10
23-Dec-10
BATA
Interim
1300
6-Dec-10
8-Dec-10
10-Dec-10
16-Dec-10
SMSM
Interim
25
10-Dec-10
13-Dec-10
15-Dec-10
28-Dec-10
BCAP
Interim
2
13-Dec-10
14-Dec-10
16-Dec-10
30-Dec-10
BBRI
Interim
45.93
17-Dec-10
20-Dec-10
22-Dec-10
30-Dec-10
MAIN
Interim
70
17-Dec-10
20-Dec-10
22-Dec-10
28-Dec-10
TOTO
Interim
700
17-Dec-10
20-Dec-10
22-Dec-10
5-Jan-11
Right Issue
Ticker
Ratio
DPS (IDR)
Cum Date
Ex Date
Recording
Trading Priode
INCOMING IPO’s
Company
Business
Underwriter
Offering Date
Share
Price
Listing
PT. Aditec Cakrawiyasa Home Appliances
PT. Bank DKI
Perbankan
PT. Bank Maspion
Indonesia
Perbankan
PT. Bank Sinarmas Tbk Perbankan
1-Dec-10 1.600.000.000
150
13-Dec-10
PT. Eka Sari Lorena
Transport
Transportasi
PT. Garuda Indonesia Transportasi
PT. KHI Pipe Industries Baja
PT. Martina Berto Tbk Kosmetik
3-Jan-11 355.000.000
650-850
13-Jan-11
HEARD ON THE ROAD
KRAS dikabarkan diminati oleh Mittal produsen baja asal India
MEDC ada kemungkinan untuk melakukan deal dengan Sumitomo
U
RESEARCH TEAM
H
Team : Alfiansyah (
Halfiansyah@sinarmassekuritas.co.id
TH)
YM: smsresearch2@yahoo.com
Jeff Tan (jeff.tan@sinarmassekuirtas.co.id)
YM: smsresearch1@yahoo.com
Eddy Widjaja (
Heddywijaya@sinarmassekuritas.co.id
TH)
YM: smsresearch4@yahoo.com
Kartini (
Hkartini@sinarmassekuritas.co.id
THU)
UYM: smsresearch5@yahoo.com
Jansen Kustianto [jansen.kustianto@sinarmassekuritas.co.id] YM: smsresearch3@yahoo.com
U
KANTOR CABANG
Wilayah Jawa Timur Kalimantan
No Lokasi Telepon No Lokasi Telepon No Lokasi Telepon
1 Plaza BII Menara 3 Lt, 7* 021-3925550 20 Surabaya* 031-5619788 34 Pontianak* 0561-7071130
2 Mangga Dua* 021-6257970 21 Malang* 0341 - 335888 35 Balikpapan 0542-750865
3 Kelapa Gading* 021-4502357 22 Jombang 0321-853788 36 Singkawang 0562-639823
4 Fatmawati 021-7668283 23 Sidoarjo 031-8959650 37 Samarinda 0541-746564
5 Tangerang 021-5377098 24 Kediri 0354-682770 38 Banjarmasin 0511-7416112
Wilayah Sulawesi
No Lokasi Telepon No Lokasi Telepon No Lokasi No. Telp.
6 Bandung* 022-4266481 25 Denpasar 0361-229933 39 Manado 0431-879581
7 Cirebon 0231-238805 40 Makassar 0411-456789
8 Bogor 0251-2280082
9 Pekalongan 0285-412449 No Lokasi No. Telp.
10 Garut 0262-2246528 26 Medan* 061-4564132 11 Karawang 0267-8454482 27 Padang 0751-811950 12 Tasikmalaya 0265-311771 28 Pekanbaru 0761-856123 13 Sukabumi 0266-229318 29 Palembang 0711-353791 30 Jambi 0741-7554987 31 Lampung 0721-470462
No Lokasi Telepon 32 Banda Aceh 0651-32822
14 Semarang 024-8502683
15 Yogya 0274-557222 Pulau Batam
16 Solo 0271-661199 No Lokasi No. Telp.
17 Purwokerto 0281-642244 33 Batam 0778-7030262
18 Tegal 0283-320184
19 Kudus 0291-446322 *) Cabang yang memiliki equity
Wilayah Jawa Tengah Cabang Jakarta
Wilayah Bali
Wilayah Sumatra Wilayah Jawa Barat