DETERMINAN KELONGGARAN TARIK (UNDISBURSED LOAN) PADA PERBANKAN DI INDONESIA
DIAJUKAN UNTUK MEMENUHI SEBAGAI PERSYARATAN DALAM MEMPEROLEH GELAR SARJANA EKONOMI
DEPARTEMEN ILMU EKONOMI
PROGRAM STUDI EKONOMI PEMBANGUNAN
DIAJUKAN OLEH YOSSY SEPTIAN
NIM: 041011010
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS UNIVERSITAS AIRLANGGA
vi
KATA PENGANTAR
Segala puji syukur bagi Tuhan Yesus Kristus yang senantiasa melimpahkan kasih karunia-Nya dan anugerahNya sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi yang berjudul “Determinan Kelonggaran Tarik (Undisbursed Loan) Pada Perbankan di Indonesia” sebagai persyaratan dalam memperoleh gelar Sarjana Ekonomi Program Studi Ekonomi Pembangunan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Airlangga.
Selama proses penyelesaian skripsi ini, penulis mendapat bimbingan, pengarahan, serta dukungan dari berbagai pihak. Maka dari itu, pada kesempatan ini penulis mengucapkan terima kasih yang sebesar-besarnya kepada:
1. Kedua orang tua penulis (Bapak Roni dan Ibu Lidya) tercinta, terima kasih atas doa, dukungan, semangat, dan kesabarannya kepada penulis dalam menyelesaikan skripsi.
2. Saudari penulis, Lina Agnesia. Terima kasih atas dukungan dan semangatnya.
3. Presiden dan Kementerian Pendidikan dan Kebudayaan Republik Indonesia yang telah memberikan kesempatan penulis untuk mendapatkan beasiswa Bidik Misi, sehingga penulis dapat menempuh pendidikan sarjana.
vii
5. Prof. Dr. Hj. Dian Agustia, SE., MSi., Ak. selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Airlangga.
6. Dr. Muryani, Dra.Ec., MSi., MEMD selaku Ketua Departemen Ilmu Ekonomi Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Airlangga.
7. Rossanto Dwi Handoyo, SE., MSi., Ph.D selaku Sekretaris Departemen Ilmu Ekonomi Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Airlangga.
8. Ni Made Sukartini, SE., MSi., MIDEC selaku Ketua Program Studi Ekonomi Pembangunan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Airlangga.
9. Dr. Wisnu Wibowo, SE., MSi selaku dosen pembimbing yang telah bersedia meluangkan waktu, pikiran, dan tenaga untuk memberikan petunjuk, pengarahan, dan bimbingan serta kesabarannya kepada penulis. 10. Para dosen penguji, Prof. Dr. Djoko Mursinto, SE., M.Ec, Drs. Ec. Tri
Haryanto, MP., Ph.D, Widya Sylviana, SE., MSi. Terima kasih atas pengalaman pembelajaran yang berharga bagi penulis pada akhir masa studi.
11. Dosen-dosen Program Studi Ekonomi Pembangunan yang telah memberikan ilmunya kepada penulis.
12. Mbak Nuning dan Mas Ivan, terima kasih atas pelayanan dan kesabarannya dalam melayani administrasi penulis selama proses pengerjaan skripsi.
viii
sebutkan satu per satu. Terima kasih atas kebersamaan dan kehadiran kalian yang selalu membawa berbagai rasa.
14. Teman-teman Ekonomi Pembangunan dari berbagai angkatan, Mbak Merlin, Mas Misas, Mbak Sehat, Mas Reinaz, Mbak Dita, Mbak Apro, Mas Riki, Mas Abidin, Dewi, Vania, Wanda, Ricky, Dimas, Boy, Risa, Ferry, Agus, Adila. Kalian luar biasa dan super sekali.
15. Teman-teman Persekutuan Doa FEB dan Unit Kegiatan Mahasiswa Kerohanian Kristen (UK3) dari lintas angkatan, Ko Arlan, Kak Thirza, Kak Septian, Kak Yosua, Kak Oni, Kak Ester, Ko Jefri, Lasma, Debora, Ivan, Ica, Dimas, Maria, Manuel, Tine, Zema, Epha, Debby, Leo dan yang tidak dapat disebutkan satu persatu yang sudah menjadi keluarga kedua bagi penulis.
16. Rekan-rekan Wahana Visi Urban Surabaya, Pak Willy, Pak Thomas, Pak Rudi, Mbak Ocha, Mbak Tika, Mas Erwan, Mas Andi, Mbak Dwina, Kakak Linggom, Pak Mian khususnya tim Special Project CFRC, Mbak Nurul, Randiano, Ko Christopher serta Garry dan Yaya. Terima kasih atas pengalaman dan kesempatan yang berharga serta kebersamaan yang berkesan.
ix
18. Personil Mildcoustic Band, Boy, Edwin, Yoseph, Aldo, dan Conan yang sudah memberi kesempatan menyalurkan hobi bermusik secara bersama-sama.
19. Puput Ertiandani, S.Ant, sosok spesial yang tidak bosan-bosannya mengingatkan dan mendukung penulis untuk menyelesaikan studi. Terima kasih atas semua dukungan, dorongan, motivasi, dan kasih sayangmu. 20. Semua pihak lainnya yang turut membantu dalam menyelesaikan skripsi
ini yang tidak dapat disebutkan satu per satu, terima kasih semuanya. Penulis menyadari bahwa skripsi ini masih jauh dari sempurna. Oleh karena itu, penulis mengharapkan kritik dan saran demi penyempurnaan. Semoga skripsi ini berguna untuk menambah pengetahuan membaca.
Surabaya, 20 Januari 2016
x DEPARTEMEN PENDIDIKAN NASIONAL FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS UNIVERSITAS AIRLANGGA
PROGRAM STUDI : EKONOMI PEMBANGUNAN DAFTAR NO :
ABSTRAK
SKRIPSI SARJANA EKONOMI
NAMA : YOSSY SEPTIAN
NIM : 041011010
TAHUN PENYUSUNAN : 2016
JUDUL :
DETERMINAN KELONGGARAN TARIK (UNDISBURSED LOAN) PADA
PERBANKAN DI INDONESIA
Undisbursed loan merupakan fasilitas kredit yang belum jatuh tempo dan masih dapat direalisasikan oleh nasabah. Berdasarkan data Bank Indonesia, variabel undisbursed l oan mengalami pertumbuhan yang cukup signifikan dari tahun 2003 hingga tahun 2013. Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui bagaimana pengaruh, respon dan besarnya kontribusi dari variabel inflasi, nilai tukar, spread suku bunga dan dana pihak ketiga terhadap undisbursed l oan. Metode yang digunakan pada penelitian ini adalah Vector Error Correction Model (VECM) dengan jangka waktu penelitian 2003-2013. Data yang digunakan dalam penelitian ini adalah data time series kuartal mulai dari tahun 2003-2013 (2003.Q1-2013.Q4)
Berdasarkan hasil penelitian khususnya uji statistik dapat disimpulkan bahwa inflasi, spread suku bunga dan dana pihak ketiga berpengaruh secara negatif signifikan terhadap undisbursed loan dalam jangka panjang maupun jangka pendek sedangkan, nilai tukar berpengaruh secara negatif signifikan dalam jangka panjang saja. Berdasarkan hasil impulse response, guncangan dari inflasi direspon secara negatif sedangkan,guncangan dari spread suku bunga dan dana pihak ketiga direspon secara positif oleh undisbursed loan. Sementara itu, guncangan dari nilai tukar sempat direspon secara positif yang kemudian direspon secara negatif hingga akhir periode. Mengacu pada hasil variance decomposition, kontribusi terbesar diberikan oleh variabel inflasi yang diikuti oleh kontribusi dari variabel dana pihak ketiga kemudian variabel nilai tukar sedangkan variabel spread suku bunga memberikan kontribusi yang paling kecil dibandingkan dengan variabel independen lainnya.
xi DEPARTMENT OF NATIONAL EDUCATION FACULTY OF ECONOMICS AND BUSINESS AIRLANGGA UNIVERSITY
STUDY PROGRAM : ECONOMIC DEVELOPMENT LIST NO :
DETERMINANT UNDISBURSED LOAN ON BANKING IN INDONESIA
Undisbursed loan is a c redit facility that is not yet due and still can be realized by the debtors. Based on B ank Indonesia’s data, undisbursed loans’s variable grew significantly f rom 2003 t o 2013 . This r esearch aims t o de termine ho w t he e ffect, response and magnitude of the contribution variable inflation, exchange rate, interest rate s pread and t hird par ty f unds on undi sbursed l oan. T he m ethod us ed i n t his research i s Vector E rror Correction M odel (VECM) with research period in 2003-2013. The data used in this research is time series data ranging quarter of the year 2003-2013 (2003.Q1-2013.Q4).
Based on t he r esults of t his r esearch especially s tatistic te st concluded t hat inflation, interest rate spread and third party funds a significant negative affect on the undisbursed loan over the long term and s hort term where a s for the exchange rate i s s ignificant ne gative e ffect i n t he l ong t erm onl y. B ased on t he r esults of impulse response, the shock of inflation responded negatively while the shocks of the interest rate spread and third party funds responded positively by undisbursed loans. Meanwhile, the shock of exchange rate had responded positively were then responded negatively to the end of the period. Referred to the results of variance decomposition, the largest contribution given by variable inflation, followed by the contribution of variable third party funds then variable exchange rate while interest rate spread give a few contributing compared with other independent variables.
xii DAFTAR ISI
Halaman Judul ...i
Halaman Pernyataan Skripsi Siap Diuji ...ii
Halaman Persetujuan ...iii
Halaman Pernyataan Orisinalitas Skripsi ...iv
Declaration ...v
Daftar Gambar ... xvii
Daftar Lampiran... xviii
BAB I PENDAHULUAN ... 1
1.1. Latar Belakang ... 1
1.2. Rumusan Masalah ... 9
1.3. Tujuan Penelitian ... 9
1.4. Manfaat Penelitian ... 10
1.5. Sistematika Penulisan ... . 10
BAB II TINJAUAN PUSTAKA ...12
2.1. Landasan Teori ...12
2.1.1. Sistem Perbankan Indonesia ...12
xiii
2.1.1.2. Fungsi Bank ...15
2.1.2. Konsep Undisbursed Loan...16
2.1.3. Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Permintaan dan Penawaran Kredit ...19
2.1.4. Hubungan Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Permintaan dan Penawaran Kredit Terhadap UndisbursedLoan ...24
2.1.4.1. Inflasi ...24
2.1.4.2. Nilai Tukar ...25
2.1.4.3. Spread Suku Bunga ...26
2.1.4.4. Dana Pihak Ketiga...27
2.2. Penelitian Sebelumnya ...27
2.3. Model Analisis dan Hipotesis ...30
2.3.1. Model Analisis ...30
2.3.2. Hipotesis ...31
2.4. Kerangka Berpikir ...32
BAB III METODE PENELITIAN ...35
3.1. Pendekatan Penelitian ...35
3.2. Identifikasi Variabel ...35
3.3. Definisi Operasional Variabel ...35
3.4. Jenis dan Sumber Data ...37
3.5. Prosedur Pengumpulan Data ...37
3.6. Teknik Analisis ...38
xiv
3.6.2. Langkah-Langkah dalam VECM ...39
3.6.2.1. Uji Stasionaritas Data ...39
3.6.2.2. Penentuan Lag Optimal ...41
3.6.2.3. Uji Derajat Kointegrasi ...42
3.6.2.4. Estimasi Model ...43
3.6.2.5. Impulse Response Function ...45
3.6.2.6. Variance Decompositon ...46
BAB IV PEMBAHASAN ...48
4.1. Gambaran Umum Objek Penelitian ...48
4.1.1. Perkembangan UndisbursedLoan Pada Perbankan di Indonesia ...48
4.1.2. Perkembangan Inflasi di Indonesia ...49
4.1.3. Perkembangan Nilai Tukar di Indonesia ...51
4.1.4. Perkembangan Spread Suku Bunga di Indonesia ...53
4.1.5. Perkembangan Dana Pihak Ketiga di Indonesia ...55
4.2. Analisis Model dan Pengujian Hipotesis...56
4.2.1. Uji Stasioneritas ...56
4.2.2. Penentuan Lag Optimal ...58
4.2.3. Uji Derajat Kointegrasi ...58
4.2.4. Estimasi VECM ...61
4.2.5. ImpulseResponse ...67
4.2.6. VarianceDecomposition ...70
4.3. Pembuktian Hipotesis ...72
xv
4.5. Keterbatasan Penelitian ...79
BAB V SIMPULAN DAN SARAN ...80
5.1. Simpulan ...80
5.2. Saran ...81
DAFTAR PUSTAKA ...83
xvi
DAFTAR TABEL
Tabel 4.1 Hasil Uji Tes Statistik ADF Pada Tingkat Level-Intercept ...57
Tabel 4.2 Hasil Uji Tes Statistik ADF Pada Tingkat First Difference-Intercept ..57
Tabel 4.3 Hasil Uji Lag Optimal ...58
Tabel 4.4 Hasil Uji Spesifikasi Deterministik ...59
Tabel 4.5 Hasil Uji Derajat Kointegrasi (Trace dan Max Eigen) ...60
Tabel 4.6 Hasil Uji Estimasi Persamaan Jangka Panjang VECM ...61
Tabel 4.7 Hasil Uji Estimasi Persamaan Jangka Pendek VECM ...64
xvii
DAFTAR GAMBAR
Gambar 1.1 Jumlah dan Pertumbuhan UndisbursedLoan Perbankan Indonesia
Tahun 2009-2013 ... 4
Gambar 1.2 Proporsi Jumlah UndisbursedLoan Berdasarkan Kepemilikan Bank di Indonesia Tahun 2009-2013 (dalam persen) ... 6
Gambar 2.1 Hubungan Permintaan dan Penawaran Kredit Terhadap Undisbursed Loan ...18
Gambar 2.2 Kerangka Berpikir ...34
Gambar 4.1 Perkembangan UndisbursedLoan Pada Perbankan di Indonesia ...49
Gambar 4.2 Perkembangan Inflasi di Indonesia ...50
Gambar 4.3 Perkembangan Nilai Tukar Rupiah Terhadap Dollar Amerika di Indonesia ...52
Gambar 4.4 Perkembangan Spread Suku Bunga Pada Perbankan di Indonesia ...54
Gambar 4.5 Perkembangan Dana Pihak Ketiga Pada Perbankan di Indonesia ...56
Gambar 4.6 Respon UndisbursedLoan Terhadap Guncangan Inflasi ...68
Gambar 4.7 Respon UndisbursedLoan Terhadap Guncangan Nilai Tukar ...68
Gambar 4.8 Respon UndisbursedLoan Terhadap Guncangan Spread Suku Bunga ...69
xviii
DAFTAR LAMPIRAN
Lampiran 1 Uji Stasioneritas ...88
Lampiran 2 Penentuan Lag Optimal ...90
Lampiran 3 Uji Kointegrasi ...91
Lampiran 4 Hasil Estimasi VECM ...93
Lampiran 5 ImpulseResponse ...95
